縱橫匯海 2024年3月11日

縱橫匯海 2024年3月11日

關注焦點：

3月10日起美國進入夏令時間

週二：

美國2月CPI (20：30)

週四：

美國2月PPI (20：30)

週五：

美國2月工業生產(21：15)

密西根大學3月美國消費者信心指數(22：00)

今日重要經濟數據：

07：50 日本第四季實際GDP年化季率·預測+1.1%·前值-0.4%

07：50 日本第四季GDP季率·預測+0.3%·前值-0.1%

07：50 日本第四季GDP平減指數年率‧前值+3.8%

22：00 美國2月就業趨勢指數‧前值113.71

本週要聞

3月8日

美國2月失業率3.9%

美國2月非農就業崗位增加27.5萬

美國2月民間部門崗位增加22.3萬

美國2月製造業崗位減少4000

美國2月政府部門崗位增加5.2萬

美國2月平均時薪月率+0.1%

美國2月平均時薪年率+4.3%

美國2月每周平均工時34.3小時

3月9日

中國2月居民消費價格指數(CPI)年增0.7%，創11個月最大漲幅

中國2月扣除食品和能源的核心CPI年增1.2%

中國2月工業生產者出廠價格指數(PPI)年減2.7%

3月10日

拜登簽署支出法案避免政府部分停擺

XAU 倫敦黃金- 金價再創紀錄新高，就業數據鞏固美聯儲提前降息押注

倫敦黃金上週連日刷新歷史新高，對美國貨幣寬鬆政策的押注不斷增加，央行買盤和避險需求為金市帶來持續利多。美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾在向議員作證時表示，如果經濟發展大致符合預期，而且一旦官員們對通脹穩步放緩有了更多信心，那麼今年晚些時候降息「很可能是合適的」。由於其言論沒有一些人預期的那麼鷹派，促使美元再而走低。此外，上週五美國公佈的非農就業報告總體上表現溫和，2月就業人數增幅為27.5萬，雖然是好於預期的20萬，但1月增幅也從35.3萬大幅下調至22.9萬，而失業率意外走高至3.9%，工資增速則低於預期。美國降息押注正在推動金價，而就業數據未有明顯改變市場對美聯儲6月降息的押注；據CME的Fedwatch工具顯示，交易商目前認為美聯儲6月降息的機率約為73%。

金價在上週二開啟連創紀錄走勢，超過了12月份的峰值，週三闖過2150關口後，週四亦接再厲進一步跨過2160關口，到週五美國非農報告公佈後，據路透社數據顯示，金價一度觸及2194.99的紀錄高點。技術圖表所見，RSI及隨機指數仍為走高，再而10天平均線亦告升破了25天平均線形成黃金交叉，預示著金價有繼續上探的傾向；延伸漲幅料將看至2200美元關口，之後將矚目2250及2280美元。至於目前支援位料為2150及2135美元，下一級看至2110；關鍵則在2088，這為此前重要的頸線位置，故若後市金價意外回落此區下方，則才告這段技術升勢遭到破壞。

倫敦黃金3月11日至15日預測波幅：

阻力2186 – 2196 – 2235 – 2254/2273

支持2176 – 2156 – 2138 – 2119/2080

倫敦黃金3月11日

預測早期波幅：2175 – 2186

阻力2198 – 2206 – 2218

支持2166 – 2156 – 2145

SPDR Gold Trust黃金持有量：

2月26日–827.81噸

2月27日–826.94噸

2月28日–825.50噸

2月29日–822.91噸

3月1日–823.77噸

3月4日–821.47噸

3月5日–821.47噸

3月6日–817.44噸

3月7日–816.57噸

3月8日–815.13噸

3月8日上午定盤價：2168.65

3月8日下午定盤價：2171.2

XAG倫敦白銀- 白銀衝破近月區間頂部，開展強勢上攻

倫敦白銀方面，技術圖表見銀價更已突破近月的區間頂部，1月12日高點23.53，1月31日高點23.32，2月16日高點23.50，結果在一輪整固後，上周初一舉破位，強化銀價延伸漲升的動力。目前上探阻力位估計在去年12月22日高點24.60，上週五曾一度輕輕闖高，但觸高24.62美元後出現回吐。估計較大阻力在25及25.50美元。至於較近支撐位預估在24及23.50，下一級參考25天平均線22.95美元。

倫敦白銀3月11日至15日預測波幅：

阻力24.60 – 25.10 – 25.65 – 26.50

支持24.05 – 23.75 – 23.50 – 22.95

倫敦白銀3月11日

預測早期波幅：24.05 – 24.55

阻力24.80 – 25.05 – 25.30

支持23.85 – 23.65 – 23.45

iShares Silver Trust白銀持有量：

2月26日–13,311.16噸

2月27日–13,470.5噸

2月28日–13,430.66噸

2月29日–13,405.05噸

3月1日–13,405.05噸

3月4日–13,358.43噸

3月5日–13,284.45噸

3月6日–13,213.33噸

3月7日–13,079.61噸

3月8日–13,011.33噸

EUR 歐元- 歐洲央行決策者表態支持未來數月降息，歐元呈現回調壓力

歐洲央行上週四將利率維持在4.00%的紀錄高位，同時謹慎地為今年稍晚降息埋下伏筆，稱在降低通脹方面取得了良好進展。此外，歐洲央行的多名決策者上週五表示支持在未來幾個月內降息，因為歐元區的通脹率下降速度超過了他們的預期。德國、法國、芬蘭和立陶宛的央行總裁都談到了歐洲央行將藉貸成本從紀錄高位下調的可能性，印證了歐洲央行總裁拉加德週四發出的暗示。他們只是在首次降息的時間問題上略有不同看法。歐洲央行管委暨德國央行總裁納格爾稱可能在暑假前降息的可能性正在增加，他的話特別有分量，因為納格爾是敦促不要倉促降息的政策鷹派之一。中間派法國央行總裁維勒魯瓦德加洛表示，降息應該會在春季進行。芬蘭央行總裁雷恩還表示，關於降息的討論將在「即將舉行的4月和6月會議上」重新開始。立陶宛央行總裁西姆庫斯更明確地表示，「很有可能」在6月降息，並且可能是一系列25個基點的降息中的第一次。他補充說，4月採取行動的可能性「偏低」。

今年首兩個月，歐元兌美元自1.10上方下滑，至二月中旬才見於1.07關口附近觸底回升，當前估計1.10關口將仍會是重要關卡，早在一月份已曾上探但未能破位下在此後則告大步走低，巧合地上週五歐元高點觸及1.0980，但其後亦見有著明顯調整。因此，若然本週早段未能進一步破位，預期歐元將面臨調整壓力。支持位回看1.0860及1.0790，關鍵指向1.07水準。反觀若可踏破1.10關口，將見歐元延展新一波升勢，其後阻力看至1.1080以至去年底高點1.1139，下一級參考1.1280。

預估波幅：

阻力1.1000* - 1.1080 – 1.1139 – 1.1280

支持10860 – 1.0790 - 1.0700*

本週要聞：

4/3

歐元區3月SENTIX投資者信心指數為負10.5

5/3

歐元區1月PPI較上年同期下降8.6%，較前月下降0.9%

歐元區2月綜合PMI終值為49.2

歐元區2月服務業PMI終值為50.2

德國2月綜合PMI終值為46.3

德國2月服務業PMI終值為48.3

6/3

歐元區1月零售銷售較上年同期下降1.0%，較前月成長0.1%

7/3

歐洲央行宣佈維持主要再融資利率在4.50%不變

歐洲央行宣佈維持存款機制利率4.00%不變

歐洲央行宣佈維持邊際貸款利率在4.75%不變

8/3

歐元區第四季就業人口較上季成長0.3%，較去年同期成長1.2%。

歐元區第四季GDP修正值為較上年同期成長0.1%

歐元區第四季GDP修正值為較前季持平

關注焦點：

週二：德國2月CPI·HICP (15：00)

週三：歐元區1月工業生產(18：00)

JPY 日圓- 日本央行傾向於在3月退出負利率政策，日圓維持反撲

日圓上週連番反撲，市場正愈發猜測日本央行可能在本月最終升息。日本央行審議委員中川順子週四表示，日本經濟正朝著可持續實現央行2%的通脹目標穩步邁進。在她發表評論之前，日本時事社週三報導指出，至少有一名日本央行的審議委員可能會在本月的政策會議上表示，取消負利率是合理的。此外，四位熟悉日本央行思路的消息人士稱，越來越多的日本央行決策官員開始熱衷於在本月結束負利率的構想，因他們預期今年的年度薪資談判將取得豐碩成果；但消息人士指出，即將進行的政策調整很難說是板上釘釘的事，因為由九名成員組成的日本央行政策委員會內部對於是否在即將於3月18-19日召開的會議上採取行動，還是至少推遲到4月25 -26日召開的會議上才行動還沒有達成共識。許多日本央行決策者都在密切關注3月13日大企業與工會的年度薪資談判結果，以決定何時逐步取消大規模刺激措施。

美元兌日圓走勢，圖表見RSI及隨機指數仍告走低，MACD指標更已下破信號線，以至10天平均線亦剛在上週跌破25天平均線，預示著美元兌日圓大有機會再作進一步回調。黃金比率計算，38.2%的回調幅度在146.80，擴展至50%及61.8%則為145.55及144.30。下個關鍵指向143.50水準。至於阻力位會回看148.50及149.40，下一級料為150關口。

預估波幅：

阻力148.50 – 149.40 – 150.00 - 152.00*

支持146.80 – 145.55 – 144.30 – 143.50

本週要聞：

4/3

日本第四季企業資本支出較去年同期成長16.4%

5/3

日本東京地區2月核心CPI年增2.5%

日本財相鈴木俊一：有關政府考慮宣布通縮結束的媒體報導不實

6/3

時事社報導部分日本央行委員可能會在3月會議上表示解除負利率是適當的

7/3

日本央行審議委員中川順子表示，日本經濟正朝著可持續實現央行2%的通脹目標穩步邁進

8/3

消息人士：日本央行傾向於在3月退出負利率政策

關注焦點：

週一：日本第四季GDP (07：50)

週二：日本2月CGPI (07：50)

日本第一季大型製造業景氣判斷指數(07：50)

GBP 英鎊- 英鎊後抽走高，誘發新一波漲勢

英鎊上週連日走高，因有跡象表明，歐洲央行和美國聯邦儲備理事會(FED)可能比英國央行更接近降息。美聯儲主席鮑威爾對未來幾個月降息的信心增強，同時歐洲央行管委會開始討論貨幣政策寬鬆的合適時間表。倫敦證交所集團的數據顯示，貨幣市場認為英國央行8月才會降息；而根據CME的數據，市場認為美聯儲將在6月首次降息。本周英國將公佈國內生產總值和工資增長率，這是英國央行關注的重點。

英鎊兌美元在本月初守住了1.26水準，到上周大步闖過1.28關口，週五更突破了去年12月28日高點1.2827。技術圖表見RSI及隨機指數仍呈上行，而10天平均線上破25天平均線，黃金交叉成形，均預料英鎊頗大機會可再延伸較大幅度的漲勢；進一步目標先會指向1.30關口，此外，若果以近三個月整固區間約三百點的幅度計算，技術目標將看至1.3130，下一級料為1.33水準。支持位預估在1.28及1.2720，再而為25天平均線1.2640，關鍵則在今年多番守住的1.25心理關口。

預估波幅：

阻力1.3000** - 1.3130 – 1.3300

支持1.2800 - 1.2720 - 1.2640 – 1.2500*

本週要聞：

5/3

英國2月綜合PMI終值為53.0

英國2月服務業PMI終值為53.8

6/3

英國2月建築業PMI為49.7

關注焦點：

週三：英國1月GDP·工業生產(15：00)

CHF 瑞郎- 美聯儲減息預期升溫，美元節節敗退

美元兌大多數主要貨幣週五走低，此前好壞參半的數據使得美聯儲仍可能在6月降息。美國勞工部勞工統計局週五在備受關注的就業報告中稱，2月非農就業崗位增加27.5萬個。1月數據被下修至22.9萬個，前值為35.3萬個；數據顯示，失業率在連續三個月維持在3.7%的水平後，2月升至3.9%。

美元兌瑞郎走勢，圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，而MACD指標剛好正下破著信號線，匯價向上受制於250天平均線0.8880水準，預料短期美元兌瑞郎將呈回落。阻力位繼續會留意250天平均線目前位置0.8880以及0.90關口，較大阻力將參考去年10月3日高點0.9244。支持位方面，黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度為0.8750，擴展至50%及61.8%則為0.8670及0.8550水準。至於關鍵支撐料為0.8460。

預估波幅：

阻力0.8880* - 0.9000 – 0.9244

支持0.8750 – 0.8670 - 0.8550 – 0.8460

本週要聞：

4/3

瑞士央行2023年全年虧損36億美元

AUD 澳幣- 澳幣完成技術築底，再踏升途

對美國和歐洲將在6月開始降息的希望不斷增強，幫助支撐了對風險敏感的澳元走勢。技術走勢而言，澳幣再訪0.6620關卡，之前在1月下旬已多日探試，就是未能作出突破，隨後就經歷了近一個多月的盤整走勢，故如今若可一舉攻破，預料澳元亦即完成築底階段。黃金比率計算，50%及61.8%的反彈幅度在0.6655及0.6705。預估較大阻力在0.6750及0.6850。支持位預估在0.6550，其後支持位先會參考2月中低位0.6441，下一級支持預估為去年10月26日低點0.6268。

預估波幅：

阻力0.6620* – 0.6655 - 0.6705 – 0.6850

支持0.6550 - 0.6440 – 0.6268

本週要聞：

6/3

澳洲第四季經季節調整後固定資本總支出減少0.2%

澳洲第四季經季節調整後實質GDP較上年同期成長1.5%

澳洲第四季經季節調整後實質GDP較前季成長0.2%

澳洲第四季經季節調整後最終消費支出較前季增加0.2%

7/3

澳洲1月商品貿易順差從12月的107.4億澳元擴大至110.3

NZD 紐元- 紐元續於0.62關口遇阻

紐元兌美元走勢，匯價近日亦為受制0.62水準，短線料續見調整壓力。目前重要支撐位仍會留意0.60，其後支撐預估在0.5930以至0.58水準。至於阻力先會參考0.62及0.6280水平，下一級阻力指向去年7月14日高點0.6411以至0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6200* - 0.6280 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6000* - 0.5930 – 0.5800

CAD 加幣- 加拿大就業數據平穩，市場繼續押註六月減息

上週五公佈的數據顯示，加拿大經濟2月凈增加40,700個就業崗位，是預期增幅的兩倍，工資增長連續第二個月放緩，失業率升至5.8%。數據顯示，勞動力市場狀況有所放緩，但是速度非常緩慢，達不到需要立即降低利率的程度。加拿大央行上週將利率維持在22年高點，央行表示現在考慮降息還為時過早。在過去五次政策制定會議上，該行一直將關鍵隔夜利率維持在5%不變。貨幣市場走勢顯示，6月降息的可能性約為85%，並充分消化了7月降息25個基點的可能性。就業報告發布後，這些押注沒有太大變化。

美元兌加幣走勢，匯價自去年12月底以來反复走高，至今形成一上升趨向線位於1.3530，經過上週三匯價猛然挫跌，趨向線支撐也為之失守，並且估計這亦將解發美元兌加元即將展開一輪回跌走勢。當前支援位先會留意1.34及1.3350，下一級看至1.3280及1.3150水準，後者在去年12月底連著三日守穩著，故顯得格外關鍵，其後支撐直指1.30關口。較近阻力預估在1.3540，關鍵料為1.3620水準，之前在去年12月中旬是受制此區然後告大幅回挫，而剛在過去兩週就是連日未可攻破此區。

預估波幅：

阻力1.3540 - 1.3620** - 1.3750 – 1.3900

支持1.3400 - 1.3350 – 1.3280 – 1.3150 – 1.3000        

本週要聞：

6/3

加拿大央行於議息會後宣佈維持利率在5.00%不變

7/3

加拿大1月貿易收支報順差5億

8/3

加拿大2月就業崗位增加4.07萬

加拿大2月失業率報5.8%

關注焦點：

週五：加拿大2月就業數據(21：30)

CL 紐約期油- 油價挫跌，市場擔心中國需求

油價走軟，即使石油輸出國組織和以俄羅斯為首的產油盟國組成的OPEC+延長了供應削減措施，市場仍對中國需求疲軟保持警惕。美國原油期貨上週五下跌0.92美元，或1.2%，報78.01美元；整週下跌2.5%。週四的數據顯示，中國今年前兩個月的原油進口量與2023年同期相比有所增長，但也弱於前幾個月，延續了這個全球最大買家購買量疲軟的趨勢。在供應方面，OPEC+成員國週日同意將石油自願減產220萬桶/日的期限延長至第二季度，在市場對全球經濟增長和該組織以外國家產量上升感到擔憂的情況下為市場提供了額外支撐。

技術走勢而言，RSI及隨機指數已呈現回升，預示油價可望再度刷新年內高位，本月初油價高點曾觸及80.85美元。較大阻力參考81.50及83.60，下一級關鍵在84.80美元。至於當前支援位料為77.50，下一級看至75及73.50美元。

預估波幅：

阻力80.85* - 81.50 – 83.60 – 84.80

支持77.50 – 75.00 – 73.50

本週要聞：

6/3

EIA：美國一週原油庫存增加136.7萬桶

EIA：美國一週汽油庫存減少446.0萬桶

EIA：美國一周餾分油庫存減少413.1萬桶

EIA：美國一週煉廠產能利用率上升3.4個百分點

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)