縱橫匯海 2024年9月23日

      縱橫匯海 2024年9月23日

關注焦點：

周二：

澳洲央行議息決議 (12：30)

美國9月消費者信心指數 (22：00)

周四：

瑞士央行議息決議 (15：30)

美國8月耐用品訂單 (20：30)

美國第二季GDP (20：30)

鮑威爾發表預錄製講話 (21：20)

周五：

美國8月PCE物價指數 (20：30)

今日重要經濟數據：

07：00 澳洲9月製造業採購經理人指數(PMI)初值‧前值48.5

07：00 澳洲9月服務業PMI初值‧前值52.5

07：00 澳洲9月綜合PMI初值‧前值51.7

15：15 法國9月製造業採購經理人指數(PMI)初值‧預測44.3‧前值43.9

15：15 法國9月服務業 PMI初值‧預測52.5‧前值55.0

15：15 法國9月綜合 PMI初值‧預測50.6‧前值53.1

15：30 德國9月製造業採購經理人指數(PMI)初值‧預測42.3‧前值42.4

15：30 德國9月服務業 PMI初值‧預測51.0‧前值51.2

15：30 德國9月綜合 PMI初值‧預測48.2‧前值48.4

16：00 歐元區9月製造業 PMI初值‧預測45.6‧前值45.8

16：00 歐元區9月服務業 PMI初值‧預測52.1‧前值52.9

16：00 歐元區9月綜合 PMI初值‧預測50.5‧前值51.0

16：30 英國9月綜合 PMI初值‧預測53.5‧前值53.8

16：30 英國9月製造業 PMI初值‧預測52.5‧前值52.5

16：30 英國9月服務業 PMI初值‧預測53.5‧前值53.7

18：00 英國9月CBI總工業訂單差值‧前值負22

21：45 美國9月製造業採購經理人指數(PMI)初值‧預測48.5‧前值47.9

21：45 美國9月服務業採購經理人指數(PMI)初值‧預測55.3‧前值55.7

21：45 美國9月綜合採購經理人指數(PMI)初值‧前值54.6 

新聞簡要：

9月20日

美聯儲理事沃勒稱疲軟的通脹數據鞏固了降息50個基點的理由

美聯儲理事鮑曼稱反對大幅降息是因通脹數據仍高於目標

XAU 倫敦黃金 ─ 黃金續破紀錄高位，中東緊張局勢提供助力

美聯儲在上周三宣佈減息50個基點，將指標政策利率區間下調至4.75-5.00%，這是四年多來首次降息。此舉標誌著美國貨幣政策的重大轉折，同時也表明美聯儲對通脹率繼續向目標水平回落越來越有信心。美聯儲主席鮑威爾表示，大幅降息意在表明決策者在通脹緩解之際維持低失業率的決心。美聯儲決策者預計今年年底前將再降息50個基點，市場的預測則更偏鴿派，預計到年底降息73個基點，到明年底將達到中性利率2.85%。美聯儲聲明和最新季度經濟預測發布後，美元在一段反覆波動後仍然承壓；美元指數上周五在歐洲時段曾跌見至100.41，而於周三曾跌見至一年多來的最低點 100.21。接下來到本周將會關注美國、歐洲和日本的採購經理人指數(PMI)，美國消費者信心指數和美國第二季國內生產總值(GDP)終值；另外，亦要留意澳洲央行及瑞士央行將公布貨幣政策決定。

倫敦黃金走勢上周先抑後揚，並且再為刷新紀錄高至2620美元上方，一方是受惠於美聯儲啟動貨幣寬鬆周期，美元走軟，而地緣政治風險亦為金價上揚提高助力。金價到上周五首次突破2,600美元大關，延續了受美國進一步降息押注和中東緊張局勢加劇提振的漲勢。技術走勢而言，縱然金價仍處於高位區間，但金價自本月初以來已升逾100美元，以至RSI及隨機指數已處於嚴重超買區域，故短期須提防若金價或正醞釀一波調整走勢。較近支撐會先看2600及2580，下一級預料在2550，關鍵矚目於2530美元，為延伸自八月以來的上升趨向線位置，若然後市失守此區，料金價的回調幅度或見猛然加劇。黃金比率計算，23.6%及38.2%的調整幅度在2562及2524美元，擴展50%及61.8%為2493及2462美元。當前阻力將會指向2630以至2650美元，下一級看至2700；中線目標市場大多已直指3000美元關口。

倫敦黃金9月23日至27日預測波幅：

阻力 2632 – 2661 – 2682 - 2722

支持 2618 – 2604 – 2582 - 2554

倫敦黃金9月23日

預測早段波幅：2614 – 2628

阻力 2642 – 2554 – 2674

支持 2602 – 2586 – 2572

SPDR Gold Trust黃金持有量：

9月9日–862.74噸

9月10日–864.46噸

9月11日–866.18噸

9月12日–870.78噸

9月13日–870.51噸

9月16日–872.23噸

9月17日–872.23噸

9月18日–872.23噸

9月19日–873.96噸

9月20日–875.39噸

9月20日上午定盤價：2606.45

9月20日下午定盤價：2605.85

XAG倫敦白銀 ─ 白銀呈技術超買，踏入整固態勢

倫敦白銀方面，技術圖表可見，RSI及隨機指數已告走低，短線出現調整的風險正在加劇。較近支持預料在30.70及30關口，下一級看至25天平均線29.40及29美元。至於阻力位預估在31.50，下一級參考7月高位31.75及32.50。

倫敦白銀9月23日至27日預測波幅：

阻力 31.40 – 31.95 – 32.25 – 32.55

支持 30.85 – 30.25 – 29.65 – 29.10

倫敦白銀9月23日 

預測早段波幅：30.90 – 31.30

阻力 31.45 – 31.65 – 31.80 – 32.10

支持 30.75 – 30.40 – 30.00 – 29.65

iShares Silver Trust白銀持有量： 

9月9日–14,480.22噸

9月10日–14,545.49噸

9月11日–14,545.49噸

9月12日–14,545.49噸

9月13日–14,575.29噸

9月16日–14,389.42噸

9月17日–14,341.18噸

9月18日–14,295.78噸

9月19日–14,295.78噸

9月20日–14,239.03噸

EUR 歐元 ─ 歐元站穩1.10關口，再為考驗1.12阻力

歐元兌美元走勢，技術圖表見，在上周三及周四兩日匯價明顯守住了1.10關口，以至MACD指標正上破訊號線，預料歐元可維持走穩傾向，當前關鍵是1.12，在8月下旬匯價曾在此關口遇阻後回落，因此，若然今趟可突破，則視為以技術後抽的姿態再為延伸近月以來的升浪，之後伸標將參考去年7月高位1.1275以至1.15關口。支持位回看1.1060及1.10，較大支撐料為1.0950及1.0880水平。

美聯儲以大幅降息50個基點開啟寬鬆周期，這是2007 年以來首見。這反過來也加大了歐洲央行在 10 月份會議上降息的可能性。目前，市場認為歐洲央行下月降息的可能性為三分之一。歐元兌美元走勢，技術圖表見，在月中兩日匯價明顯守住了1.10關口，以至MACD指標正上破訊號線，預料歐元可維持走穩傾向，當前關鍵是1.12，在8月下旬匯價曾在此關口遇阻後回落，因此，若然今趟可突破，則視為以技術後抽的姿態再為延伸近月以來的升浪，之後伸標將參考去年7月高位1.1275以至1.15關口。支持位回看1.1060及1.10，較大支撐料為1.0950及1.0880水平。            

預估波幅：

阻力 1.1200* – 1.1275 - 1.1500

支持 1.1060 - 1.1000* - 1.0950 -1.0880

新聞簡要

9月20日

歐元區9月消費者信心指數初值為負12.9

關注焦點：

周一：歐元區9月PMI

周二：德國9月Ifo企業景氣判斷指數

JPY 日圓 ─ 日本央行對加息採取謹慎立場，日圓延續回跌態勢

日本央行周五一如市場普遍預期，以全票通過維持隔夜拆款利率目標在0.25%不變。央行堅持其觀點，認為經濟仍處於溫和復甦的軌道上，但表示通脹正在緩解並處於目標水平。同日公佈的消費者物價數據顯示，8月核心通脹率上升至2.8%，整體通脹率達到3.0%。此外，日本央行對經濟增長持樂觀態度，並暗示將審慎地進一步收緊政策。

美元兌日圓上周五走強，創下兩周來的最高水平，日本央行維持利率不變並表示不急於再次加息。日本央行總裁植田和男在央行行動後的新聞發佈會上表示，日本央行有時間關注全球經濟不確定性帶來的影響，並補充說，日本央行的貨幣政策決定將基於 "經濟、價格和金融發展"。日本央行將利率穩定在 0.25%，此舉在市場普遍預期之中。美元兌日圓升見至 144.40水準上方，達到 9 月初以來的最高水平。

美元兌日圓在上周逐步走高，脫離9月16日觸及的低位139.56。技術圖表可見，RSI及隨機指數剛自超賣區域出現回升，預料美元兌日圓沽壓在短期或可稍為減緩，甚至有可能正醞釀較有力度的反彈。當前阻力可先留意25天平均線143.80，在上周五已初步破位，倘若後市尚仍見是明確作出突破將更為鞏固美元將開展新一浪升勢。較大阻力預料為145.60及147.20水準，中期關鍵指向150關口。至於下方較近支持預估在141.80及140.30水準，進一步參考138。        

預估波幅：

阻力 143.80 - 145.60 – 147.20 – 150.00*

支持 141.80 - 140.30 – 138.00

GBP 英鎊 ─ 英鎊呈技術超買

英倫銀行周四將指標利率維持在5.0%，並投票決定在未來12個月內將英國政府債券持倉再減少1,000億英鎊。投資者認為英倫銀行未來的降息速度將慢於美聯儲，預計到明年6月，英倫銀行會再進行四到五次25個基點的降息。技術圖表所見，隨機指數正自超買區域回跌，而英鎊兌美元暫見在1.33關口遇阻，之前在8月底已曾衝擊此區但其後還是回跌，因此預料英鎊短線有機會再行走低。支持位回看25天平均線1.3140及1.30關口，較大支撐預料為1.2910水平。向上阻力繼續留意1.33，下個關鍵阻力預估在1.35及1.3650水準。

預估波幅：

阻力 1.3300* - 1.3500 – 1.3650

支持 1.3140 - 1.3000 - 1.2910

關注焦點：

周一：英國9月PMI (16：30)

CHF 瑞郎 ─ 瑞郎維持區間上落

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見，近月以來RSI及隨機指數均呈上落，預料短期美元兌瑞郎仍會延續著區間上落的格局。當前阻力預料在0.8550及0.8680，下一級留意0.8750及200天平均線0.8820水準。至於較近支撐0.84，之後將矚目於9月6日低位0.8374，再而破位料見美元跌勢加劇，其後支撐則會參考2023年12月28日低位0.8331，中線關鍵指向0.80關口。

預估波幅：

阻力 0.8550 - 0.8680 – 0.8750 - 0.8820

支持 0.8400 – 0.8374 - 0.8331 – 0.8000*

關注焦點：

周四：瑞士央行議息決議 (15：30)

AUD 澳元 ─ 澳美減息步伐差異支撐澳元

市場走勢暗示美聯儲在 11 月再次降息 50 個基點的可能性接近 49%，並已消化今年年底前降息 74.8 個基點。預計到 2025 年底，美聯儲的政策利率將為 2.85%，目前認為這是美聯儲對中性利率的估計。 這一鴿派前景增強了人們對美國經濟持續增長的希望，並引發了風險資產的大幅反彈。與全球經濟增長和大宗商品價格相關的貨幣也從中受益，澳元兌美元上周最高觸及 0.6839。

技術圖表所見，澳元兌美元本月在200天平均線企穩後重新上揚，而RSI及隨機指數亦同樣均告上行，可望澳元短線可再為探高，其後目標預料在0.6880以至0.70關口，中線關鍵參考去年2月高位0.7157。支持位先會留意25天平均線0.6740及0.6560，下一級料為0.65水準。

預估波幅：

阻力 0.6880 – 0.7000 – 0.7157

支持 0.6740 - 0.6560 - 0.6500

NZD 紐元 ─ 紐元延續持穩走勢

紐元兌美元走勢，技術圖表所見，若以八月以來的漲幅計算，38.2%及50%的調整幅度為0.6125及0.6075，擴展至61.8%的幅度則在0.6020。8月15日低位0.5970則為另一參考，下一個依據為8月5日低位0.5849。至於上方阻力估計為0.6280，較大阻力位看至0.6330以至0.64水準。

預估波幅：

阻力 0.6280 - 0.6330 - 0.6400

支持 0.6125 - 0.6075 – 0.6020 – 0.5970

CAD 加元 ─ 加元升幅受限，料再陷回跌風險

美元兌加元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數亦已告回升，以至MACD指標亦見上破訊號線，預料美元兌加元有初步喘穩傾向，當前上望阻力位估計在50天平均線1.3660水準，下一級看至1.37及1.3750水平，關鍵指向1.38。至於下方支撐預料在1.3520，再而看至1.3440及1.3360水準，關鍵支持參考1.3174，為2023年12月低位。

預估波幅：

阻力 1.3660 - 1.3700 - 1.3750 – 1.3800

支持 1.3520 – 1.3440 – 1.3360 – 1.3174*

關注焦點：

周五：加拿大7月GDP

CL 紐約期油 ─ 油價重拾上升步伐，受助於美國降息和原油庫存下降

油價周五小幅收低，但周線連續第二周上漲，這得益於美國降息和美國供應下降。美國原油期貨收跌 0.03 美元，或 0.4%，結算價報 71.92 美元。油價周四上漲逾1%，此前一天美聯儲大幅降息50個基點。上周美國原油庫存降至一年最低，為油價提供了更多支撐。

技術圖表所見，RSI及隨機指數正處上揚，預示油價短期維持回升階段。當前阻力位預估在72.50美元；關鍵則在下降趨向線73.30美元，若然油價後市可突破此區，亦即近兩個月的技術弱勢得以扭轉，延伸目標看至74.50及100天平均線77.10美元。至於下方支持預料在70及69.60，較大支撐預估在68.60及67.20美元。        

預估波幅：

阻力 72.00 – 73.30* – 74.50 – 77.10

支持 70.00 – 69.60 - 68.60 - 67.20

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)