縱橫匯海 2024年9月2日

      縱橫匯海 2024年9月2日

關注焦點：

周二：

美國8月製造業PMI (21：45)

美國8月ISM製造業指數 (22：00)

周三：

加拿大央行利率決議 (21：45)

美國7月工廠訂單 (22：00)

美聯儲褐皮書 (深夜02：00)

周四：

美國8月ADP民間就業崗位 (20：15)

美國8月綜合、服務業PMI (21：45)

周五：

美國8月非農就業報告 (20：30)

今日重要經濟數據：

09：45 中國8月財新製造業製造業採購經理人指數(PMI)‧預測50.0‧前值49.8

14：30 瑞士7月零售銷售年率‧前值-2.2%

15：30 瑞士8月製造業採購經理人指數(PMI)‧預測43.5‧前值43.5

15：45 意大利8月製造業採購經理人指數(PMI)‧預測48.5‧前值47.4

15：50 法國8月製造業採購經理人指數(PMI)‧預測42.1‧前值42.1

15：55 德國8月製造業PMI‧預測42.1‧前值42.1

16：00 歐元區8月製造業PMI終值‧預測45.6‧前值45.6

16：30 英國8月製造業PMI‧預測52.5‧前值52.5

新聞簡要：

8月30日

美國7月個人支出較前月增加0.5%，個人所得較前月增加0.3%

美國7月核心PCE物價指數較前月上升0.2%，較上年同期上升2.6%

美國7月PCE物價指數較前月上升0.2%，較上年同期上升2.5%

密西根大學8月美國消費者信心指數終值為67.9

密西根大學8月美國消費者現況指數終值為61.3

密西根大學8月美國消費者預期指數終值為72.1

密西根大學8月美國消費者一年通脹預期終值為2.8%

密西根大學8月美國消費者五年通脹預期終值為3.0%

美國8月芝加哥採購經理人指數(PMI)為46.1

8月31日

中國8月官方製造業PMI降至49.1的六個月低點

中國8月官方非製造業商務活動指數為50.3

中國8月綜合PMI產出指數則降至50.1，創2022年12月以來最低水平

XAU 倫敦黃金 ─ 金價連日受阻2530，醞釀回調壓力

美元在上周稍見喘穩，此前受到美國降息前景的推動，美元月內一直承壓。8 月迄今，美元已下跌約2.6%，創下 2023 年 11 月以來的最大月線跌幅。踏入9月份，當中重中之重的焦點應該是9月18日的美聯儲議息會議，目前爭論重點為是否會進行50個基點的超大幅度降息，還是25個基點的標準幅度降息。而剛於上周四的數據顯示，美國第二季國內生產總值(GDP)修正值環比年率為增長3.0%，比上個月報告的初值2.8%有所上修，令美聯儲下月降息50個基點的可能性小幅下降。到周五，美聯儲青睞的通脹指標美國核心個人消費支出(PCE)物價指數在7月份以溫和的速度上升，月率上升0.2%，年率上漲2.6%，跟市場預期相若。數據公佈後美元走高。據CME的FedWatch Tool顯示，交易員們現在傾向於認為美聯儲在9月將降息25個基點，認為降息50個基點的機率約為30%。本周經濟數據密集，最重要的當屬周五美國8月非農就業報告，另外亦要留意歐美多國將公佈採購經理人指數(PMI)，而加拿大央行周三將宣佈利率決定。

倫敦黃金周五下滑，一度跌破2500關口，因美國通脹數據符合預期後美元和美債收益率走強，金價尾盤持於2503附近；在8月份錄得2%漲幅，此前在8月20日漲至2531.60美元的歷史高點。技術圖表所見，金價上周多日向上受制於2530關口，確切來說是連續五日都有向上靠近2530，但就是未能向上再多走一步。同時，RSI及隨機指數均已自超買區域有初步回落跡象，而金價亦跌破在8月升勢形成的上升趨向線，一一皆為出現較大幅度調整的警告訊號。以自8月5日起始的累計升幅計算，38.2%的回調幅度為2468美元，正好接近上周四低位2470水平；若然進一步擴展回調幅度至50%及61.8%則為2448及2428美元。另外，25天平均線目前位置2464亦為一重要支持參考。向上阻力則會繼續留意紀錄高位2531.60，其後較大阻力預估在2550及2580美元。

倫敦黃金9月份預測波幅：

阻力 2531 – 2586 – 2614 – 2643/2684

支持 2475 – 2448 – 2419 – 2391/2364

倫敦黃金9月2日至6日預測波幅：

阻力 2506 – 2513 – 2520 – 2542/2560

支持 2496 – 2485 – 2471 – 2454/2443

倫敦黃金9月2日

預測早段波幅：2496 – 2506

阻力 2513 – 2519 – 2529/2539

支持 2486 – 2480 – 2474/2464

SPDR Gold Trust黃金持有量：

8月26日–856.12噸

8月27日–856.12噸

8月28日–856.12噸

8月29日–857.27噸

8月30日–862.74噸

8月30日上午定盤價：2524.15

8月30日下午定盤價：2513.35

XAG倫敦白銀 ─ 銀價自30關口回撒，調整風險驟增

倫敦白銀方面，銀價上周反覆回落，更初步跌破上升趨向線，而技術圖表亦見RSI及隨機指數已自超買區域出現回跌，亦是預示著銀價回落的訊號。黃金比率計算，38.2%的回調幅度為28.77美元，50%及61.8%的幅度則為28.32及27.88美元。至於25天平均線28.55亦具有一定參考意義。阻力位預估在29.70及30.20美元，下一級參考30.60及31美元。

倫敦白銀9月份預測波幅：

阻力 29.10 – 29.60 – 30.15 – 30.65/31.50

支持 28.55 – 28.15 – 27.75 – 26.95/25.85

倫敦白銀9月2日至6日預測波幅：

阻力 29.10 – 29.60 – 30.10 – 30.85

支持 28.60 – 28.10 – 27.60 – 27.10

倫敦白銀9月2日

預測早段波幅：28.65 – 29.00

阻力 29.30 – 29.60 – 29.90

支持 28.40 – 28.10 – 27.60

iShares Silver Trust白銀持有量： 

8月26日–14,399.67噸

8月27日–14,470.62噸

8月28日–14,453.59噸

8月29日–14,453.59噸

8月30日–14,493.33噸

EUR 歐元 ─ 美元保持反彈，通脹數據支持美聯儲小幅降息

美元上周五走升，數據顯示美國一項關鍵的通脹指標符合預測，同時個人支出和個人所得增加，這支持了美聯儲下月可能降息25個基點而不是50個基點的預期。一些市場人士曾預計9月會大幅降息，他們認為美聯儲在放鬆政策方面已經落後於形勢發展，應該迎頭趕上。周五的數據顯示，7月美國個人消費支出(PCE)物價指數環比上漲0.2%，符合預期，6月漲幅確認為0.1%；7 月PCE 物價指數同比上漲 2.5%，與 6 月增幅持平；消費者支出在6月增長0.3%之後，7月增長0.5%。通脹數據公佈後，美元指數攀升至10日高位，尾盤見於101.70水準，整周美元指數上漲1%，創下 4 月初以來的最佳單周表現。不過，美元指數8月下跌 2.6%，創去年 11 月以來最差月度表現。

歐元兌美元上周五下跌至1.1050美元，整周下跌1.3%，創下4月以來的最大單周跌幅。不過，歐元在8月上漲2.1%，創下2023年11月以來的最佳月度表現。上周五公佈數據顯示，歐元區8月通脹率跌至三年低位，這增加了歐洲央行9月再次降息的理由。歐元區8月通脹率從前月的2.6%放緩至2.2%，符合市場預期，在通脹連續三年高於目標後，能源成本下降使通脹率更接近歐洲央行2%的目標。扣除食品和能源成本的8月核心通脹率從上月的2.9%降至2.8%，同樣符合預期。

從技術圖表可見，RSI及隨機指數已自超買區域回落，而匯價一再未可上闖1.12關口，再者上月形成的上升趨向線已告明確破位，以及MACD指標正下破訊號線，均示意著歐元兌美元正展開回調走勢。以黃金比率計算， 38.2%的回吐水準為1.1080水平，擴展至50%及61.8%的幅度則為1.1040及1.10。較大支持料為1.0880及1.0780水準。至於當前阻力將繼續留意1.12，其後較大阻力參考去年7月高位1.1275以至1.15關口。   

預估波幅：

阻力 1.1200* – 1.1275 - 1.1500

支持 1.1040 – 1.1000 -1.0880 – 1.0780

新聞簡要

8月30日

歐元區8月通脹率放緩至2.2%，核心通脹率降至2.8%

歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛說，9月再次降息將是 "明智之舉"

JPY 日圓 ─ 最新數據削弱美聯儲下月大幅降息的機會

上周五數據顯示，美國消費者支出7月穩健增長，表明經濟在第三季度初仍處於較為穩固的基礎上，不支持美聯儲下月降息50個基點。美國商務部報告顯示，消費者支出7月環比增長0.5%，符合預期。個人所得增長0.3%。工資增長0.3%。儲蓄率降至2.9%的2022年6月以來最低。7月個人消費支出(PCE)物價指數環比上漲0.2%，同比漲幅持平於2.5%，符合預期；核心PCE物價指數環比上漲0.2%，同比上漲2.6%，與6月漲幅持平。報告發佈後，交易員小幅增加了對美聯儲將堅持首次降息25個基點，但在稍後的會議上大幅降息50個基點的押注，投資者亦繼續認為，聯儲將在今年底前將利率下調整整100個基點。

美元兌日圓周五上漲至146.20水準，創兩周來最大單日漲幅；整周累計上漲1.2%，創下6月中旬以來的最大單周漲幅。不過 8 月美元兌日圓仍下跌 2.6%，連續第二個月下跌。技術圖表所見，MACD指標上破訊號線，而RSI及隨機指數亦已自超賣區域回升，預料美元兌日圓沽壓在短期或可稍為減緩。當前阻力可先留意25天平均線146.80及148水準。此外，若以自7月3日高位161.99至8月5日低位141.66的跌幅計算，38.2%的反彈水準為149.45，擴展至50%及61.8%則會為151.80及154.20水平。下方較近支持估計在144.60及143.60，下一級參考8月初低位141.66。

預估波幅：

阻力 146.80 – 148.00 – 149.45 - 151.80

支持 144.60 - 143.60 – 141.60 – 140.00*

新聞簡要

8月30日

日本財務省稱，7月30日至8月28日期間，日本匯市干預方面支出為零

GBP 英鎊 ─ 英鎊續作回調，英美貨幣政策前景備受關注

英鎊兌美元周五走低，此前強勁的美國數據支撐美元。而在英國方面，投資者預期英倫銀行在8月首次降息後，未來幾個月的降息幅度將小於美聯儲，從而支撐英鎊在此前兩周上揚。

英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數自超買區域回落，而匯價在近兩周四百多點的漲幅後，料亦見回調壓力漸增。支持位將會回看1.30關口，較大支撐預料為25天平均線1.2930以至1.28水準。至於向上阻力料為1.3280，下個關鍵阻力預估在1.35及1.36關口。

預估波幅：

阻力 1.3280 – 1.3500 – 1.3600

支持 1.3000 - 1.2930 - 1.2800

CHF 瑞郎 ─ 美國經濟數據推動美元回升

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見，在近日連番下跌後，RSI及隨機指數均已陷於超賣區域，到上周後段更已有回升的初步跡象，預料短期美元兌瑞郎下跌動力或將減緩，甚至可以展開反彈。當前阻力預料在0.8560及0.8680，下一級留意0.8750及200天平均線0.8840水準。至於較近支撐料為0.84水平，較大支持則會參考2023年12月28日低位0.8331，中線關鍵指向0.80關口。

預估波幅：

阻力 0.8560 - 0.8680 – 0.8750 - 0.8840

支持 0.8400 - 0.8331 – 0.8000*

AUD 澳元 ─ 澳元高位回落，受制美元連日走穩

最新出爐的美國經濟數據提高了人們對美聯儲將在9月適度降息的預期。7月份美國消費者支出穩健增長，表明經濟依然強勁，同時物價溫和上漲。據CME Group FedWatch工具，貨幣市場走勢顯示，交易商大多預計美聯儲將在9月降息25個基點，而在上周五的數據公佈後，降息50個基點的可能性進一步降低。定於本周五公佈的8月非農就業報告可能將決定9月的降息幅度。

澳元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數呈初步回落，而匯價暫見止步於0.68關口下方，預料澳元升勢在短線或告緩止。支持位先會留意0.6650及0.6560，下一級料為0.65水準。至於當前上望目標看至0.68，7月高位是見於0.6798，進一步目標參考去年12月28日高位0.6871以至0.70關口。

預估波幅：

阻力 0.6800 - 0.6871 – 0.7000

支持 0.6650 - 0.6560 - 0.6500

NZD 紐元 ─ 紐元呈初步技術超買

紐元兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已在超買區域出現初步回調，因此需慎防調整風險。向下支撐預估在0.6150及200天平均線0.6090水平，較大支持看至0.60關口。至於上方阻力估計為0.6280，較大阻力位看至0.6330以至0.64水準。

預估波幅：

阻力 0.6280 - 0.6330 - 0.6400

支持 0.6150 - 0.6090 – 0.6000

CAD 加元 ─ 加元回探技術底部，短線有望重新企穩

周五公佈的數據顯示，在政府支出、企業投資和消費者服務支出增加的帶動下，加拿大第二季度的經濟增長速度超過預期。加拿大統計局稱，第二季國內生產總值(GDP)環比增長年率為2.1%。GDP數據是加拿大央行在9月4日宣佈貨幣政策決定前的最後一組數據，市場普遍預計加拿大央行將連續第三次下調指標利率。目前，金融市場認為 本周三再次降息 25 個基點的可能性為 80%，高於數據公佈前的 77%。他們還預測今年 9 月之後還會有兩次降息。

美元兌加元走勢，目前匯價稍為脫離上周三觸及的五個月低位1.3438；同時，技術圖表見RSI及隨機指數亦已告回升，預料美元兌加元有初步喘穩傾向，當前上望阻力位估計在1.35及1.3630水準，下一級看至1.3690及1.3750水平。至於下方支撐預料在1.3410，再而看至1.3360及1.33水準，關鍵支持參考1.3174，為2023年12月低位。

預估波幅：

阻力 1.3500 - 1.3630 - 1.3690 - 1.3750

支持 1.3410 – 1.3360 – 1.3300 – 1.3174*

本週要聞：

8月30日

加拿大第二季度經濟環比增長年率為2.1%

CL 紐約期油 ─ 供應增加預期壓制油價，同時亦受美元回穩所拖累

油價上周五回落，投資者評估OPEC+供應將從10月開始增加的預期，以及美國數據顯示消費者支出強勁後9月大幅降息的希望減弱。美國原油期貨結算價下跌2.36美元，跌幅3.11%，報73.55美元，整周下跌1.7%，8月下跌3.6%。來自OPEC+的六位消息人士表示，該聯盟將按計劃從10月開始提高石油產量，因利比亞停產和一些成員國承諾減產以彌補超配額生產，與需求低迷的影響相抵消。

技術圖表所見，RSI及隨機指數已呈回跌，預示油價將復見承壓緩。當前阻力位預估在74.50及76.60，較重要則是200天平均線77.80美元，在上周初兩日高位亦正居於此指標下方，再下一級矚目於80關口。支持預料在73.30及71.50，下一級參考70關口及67.70。  

預估波幅：

阻力 74.50 – 76.60 - 77.80* – 80.00*

支持 73.30 – 71.50* - 70.00* – 67.70

關注焦點：

周三：加拿大央行利率決議 (21：45)

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)