縱橫匯海 2010年10月7日

縱橫匯海 2010年10月7日

即日歐英議息‧歐幣高位動蕩

今日關注焦點：

美國一周初請失業金人數
美國8月消費者信貸
英國央行利率決議
歐洲央行利率決議

今日重要經濟數據公佈：

13：00 日本8月領先指標‧前值-0.8

14：45 法國 8月貿易平衡‧預測42.0億赤字‧ 前值41.8億赤字

16：30 英國 8月工業生產月率‧預測+0.3%‧前值+0.3%

16：30 英國 8月工業生產年率‧預測+4.2%‧前值+1.9%

16：30 英國 8月製造業產出月率‧預測+0.2%‧前值+0.3%

16：30 英國 8月製造業產出年率‧預測+5.8%‧前值+4.9%

18：00 德國 8月總體工業生產月率‧預測+0.5%‧前值+0.1%

19：00 英國央行利率決議

19：45 歐洲央行利率決議

20：30 加拿大 8月建築許可‧預測-2.0%‧前值-3.3%

20：30 美國一週首次申請失業援助人數‧預測45.5萬‧前值45.3萬

20：30 美國初請失業金人數四周均值‧前值45.8萬

20：30 美國當週續領失業金人數‧預測445.0萬‧前值 445.7萬

10月8日

03：00 美國8月消費者信貸‧預測-30億‧前值-36.3億

倫敦黃金: 風險數據前夕‧慎防追買風險

據路透社援引世界黃金協會(WGC)負責政府事務的常務董事George Milling-Stanley的話稱，俄羅斯、中國和菲律賓央行料將持續增加黃金持有量,以平衡資產儲備。據世界黃金協會資料，世界最大的外匯儲備國中國，截至9月黃金僅佔其儲備總量的1.5%，低於俄羅斯的5.7%和菲律賓的13.5%。而這些國家的黃金儲備都遠低於美國和德國等國家，這些發達國家的黃金佔其儲備總量的70%左右。

倫敦黃金周三連續兩天升至紀錄高位，美國民間就業報告令人失望，聯邦儲備理事會(FED)將向經濟注入更多資金的預期隨之升溫。報告疲弱增添了投資人對經濟的擔憂，令美國放寬貨幣政策的預期升溫，美元兌日圓大跌至15年新低，兌歐元跌至八個月低點，從而提振金價。ADP周三公佈全國就業報告顯示，美國民間就業人數9月意外減少39,000人，市場此前一直預計就業人數將增加24,000人。

金價在周四早盤再創紀錄高位至1355.55美元，周二金價低位在距離9天線不遠處已見彈升，故目前處於1321水平之9天平均線仍成為關鍵分水嶺。較近支持則先留意4天平均線1338水平，至於1320交疊著9天線，位置上為之前的阻力參考，目前亦會反過來成支持依據，可預料金價只要未跌破此區，平穩升勢仍見持續發展。向上目標應可望直指1355水平，進一步則預估為及1358及1368美元；在1300這個關口輕易達至還輕易突破後，下一區關口1400亦料將成為市場另一矚目位置。

SPDR Gold Trust黃金持有量：
9月24日 – 減持0.91176噸至1,300.52139噸
9月28日 – 增持5.16637噸至1,305.68776噸
9月30日 – 減持0.91169噸至1,304.77607噸
10月1日 – 減持2.43117噸至1,302.34490噸
10月4日 – 減持0.43231噸至1,301.91259噸

倫敦黃金 10月7日
預測早段波幅：1342 - 1355
阻力位：1358 - 1368
支持位：1334 - 1320

倫敦白銀: 維持強勢步調

倫敦白銀方面，在美元全面疲勢下，銀價在周四早盤亦締造出30年高位至23.39美元。iShares Silver白銀交易基金10月6日持銀量增加66.94噸至9944.14噸，繼續為白銀買興添加人氣。現階段預計下方較近支持可先留意23.00及22.86美元，至於重要支持則相當清晰，從近月走勢看，銀價每每回落至9天平均線均剛好觸低反彈，故目前處於22.20水平之9天線將為相當關鍵，甚至可視為短期走勢強弱的分界，若然跌破，則會令銀價回調之傾向更為著跡。倘若以黃金比率計算，38.2%調整水平將會看至21.23美元。至於短期上試目標可看23.41，延伸目標為23.53及24.00美元關口。

iShares Silver Trust白銀持有量：
9月28日 – 增持143.02噸至9756.04噸
9月29日 – 增持30.43噸至9786.47噸
10月4日 – 減持3.59噸至9782.88噸
10月5日 – 增持94.32噸至9877.20噸
10月6日 – 增持66.94噸至9944.14噸

倫敦白銀 10月7日
預測早段波幅：23.00 - 23.41
阻力位：23.53 - 24.00
支持位：22.86 - 22.55

歐元: 1.40關口前可望遭逢阻力

要聞簡報：
歐元兌美元周三觸及八個月高位1.3947
惠譽將愛爾蘭評級調降至A+，展望為負面
歐元區第二季GDP較前季增長1.0%，年增1.9%
德國8月工業訂單較前月上升3.4%

預估波幅：
阻力 – 1.3960‧1.4000‧1.4080
支持 – 1.3800‧1.3690‧1.3500*

關注焦點：
法國8月貿易收支
德國8月總體工業生產
歐洲央行利率決議

周三美元拋售持續，兩年期公債收益率創新低。在過去一個半月，美元頹勢和收益率下滑高度關聯。形成對比的是，歐元對部分歐元區外圍國家的財政和銀行問題表現出了韌性。比如惠譽周三下調了愛爾蘭評等。儘管愛爾蘭評等遭下調，但歐元兌美元仍升穿200周平均線，觸及2月來最高。市場預期美聯儲將放寬貨幣政策，以激活步履蹣跚的經濟。ADP民間就業報告顯示美國就業市場9月依舊低迷，拖累美元全面遭拋售。該就業數據令新一輪的量化寬鬆政策可能性增加，這會拉低美國長期公債收益率，對美元不利。市場人士預計美聯儲將在11月貨幣政策會議上宣佈這些寬鬆措施。另外，今日歐洲央行將舉行議息會議，歐洲央行對市場利率竄升的反應，將成為各界的關注焦點；市場並預計該行在月度會議中將決議維持指標再融資利率於1.0%不變。

歐元兌美元周三觸及八個月高位1.3947；預計下一重要位置將是1.3960水平，這是歐元自2008年7月高位1.6038至今年6月低點1.1875跌勢的50%回檔位。進一步市場將關注1.40關口，可望為市場獲利了結的關鍵水準。此外，八月至九月，歐元走勢形成一個圓底狀態，若引伸破頸線後之延伸漲幅，則可看至1.4080水平。RSI及STC尚見處於超買區域，但未見有出現明顯之回調跡象；不過，單在9月份歐元已漲近1200點，因此建議都是待其先作回調才再行買入。較近支持先參考1.38水平，下級支持位預計在10天平均線1.3690，關鍵支撐在250天平均線1.35關口。

 
日本央行周三降低對日本經濟的評估

預估波幅：
阻力 – 82.85‧81.70‧80.00*
支持 – 83.50‧86.00/40‧88.00‧89.00/25

日本經濟新聞表示，日本央行周三降低對日本經濟的評估，為2009年1月以來首見。央行並表示，在全球緊張不安和日圓升值之際出口下滑，日本經濟復甦正在放緩。報導稱，央行在10月經濟報告中表示，日本經濟仍然顯露出溫和復甦跡象，但速度正在放緩。日經援引央行10月報告稱，由於日圓升值，出口和生產增長最近減速，而且汽車等幾乎所有產業的出貨都表現疲弱。日經表示，日本央行9月短觀企業景氣調查顯示經濟展望下降，為七個季度以來首見。報導稱，但央行仍然認為，在暫時放緩之後，日本經濟將繼續以溫和步伐復甦。

日本在更加努力地消除遏制經濟增長的通縮，途徑是通過貨幣政策，而不是增加財政支出。日本央行本周採取實質為零利率的政策，將指標利率目標從0.1%調降至0-0.1%的區間，並承諾在實現物價穩定前，將維持這樣的低利率水準。因此可以說該央行設定了一個不精確，但是意義重大的通脹目標以實現物價穩定。日本央行還推出一項量化寬鬆措施，承諾將研究成立一支基金，買入公債和企業債等長期金融資產。其表示，這支基金規模或達到5萬億日圓。而且，美聯儲可能很快會推出又一輪大規模量化寬鬆措施。那將削弱美元，使得日本當局已採取的措施並不能很有效地抑制日圓迅猛升值。但是採取小規模、幾乎是象徵性的措施也比什麼也不做為強。

美元兌日圓周三挫至15年新低82.74，因市場預期美聯儲將放寬貨幣政策，以激活步履蹣跚的經濟。ADP民間就業報告顯示美國就業市場9月依舊低迷，拖累美元全面遭拋售。周三的低位低於9月15日日本央行進場干預時美元觸及的82.85。由於投資人擔心新的干預行動，所以不願將美元兌日圓壓得過低。然而，在周末IMF-G7會議前，料出現干預行動的機率較少，但可能有口頭干預或空頭回補。

圖表走勢方面，預計進一步支撐為81.70水平；關鍵則為市場矚目的80關口。另一方面，較近阻力可先見於10天平均線83.50；此外，美元兌日圓自七月跌幅之50%回檔位置見於86水平，而在8月及9月日圓曾出現之反彈則分別止步於86.39及85.92，可見環繞86附近區域有著一定阻力意義，如此，要是後市可進一步闖過此區域，下一級阻力則可直指88關口；而在七月中旬，日圓曾以89關口為據點，同時以黃金比率計算，邁向61.8%之回檔位亦同為89水平，故此區亦將為美元後市的重要關卡。

英鎊: 挑戰1.60分水嶺

要聞簡報：
英鎊兌美元觸及兩個月高位1.5938

預估波幅：
阻力 – 1.6000*‧1.6075‧1.6240
支持 – 1.5820‧1.5660‧1.5560‧1.5500*

關注焦點：
英國央行議息決議  

IMF預計英國經濟2010年和2011年將分別增長1.7%和2%，國內需求料將疲弱，因政府採取措施抑制預算赤字。分析師預期英國央行10月6-7日會議將維持利率0.5%不變，而且大多數分析師預計英國央行至少到2011年7月會維持利率不變。但不到三分之一的分析師認為，英國央行未來六個月將通過量化寬鬆措施向經濟注入更多資金。

英鎊兌一籃子貨幣周三觸及四個月低點，此前英鎊兌全面走強的歐元下跌，投資人擔憂英國可能需要進一步放寬貨幣政策也令英鎊承壓。英鎊兌總體堅挺的歐元跌向四個半月低點。但歐元兌美元漲幅幫助將英鎊兌美元推升至兩個月高位1.5938。投資人靜待英國央行周四的政策決議，對全球部分主要央行進一步實施寬鬆政策的預期升溫。市場揣測美國聯邦儲備理事會(FED)將採取更多量化寬鬆政策，令美元受挫。市場普遍預計英國央行周四將不會宣佈採取任何量化寬鬆措施。

圖表走勢可見，RSI已見初步回調跡象，但仍需價格上之破位才可予以確認。預計向上阻力見於1.60關口，在8月初也曾見英鎊挑戰此區，但最終亦只是敗陣而回，目前故地重遊，若可一舉衝破，將見更強勢之上升動力，下一級阻力估計見至1.6075及1.6240水平。較近支撐見於10天平均線1.5820及1.5660，倘若進一步回破250天線1.5560以至1.55水平，才見英鎊有轉跌跡象。

瑞郎: 持續強勢

預估波幅：
阻力 – 0.9600‧0.9500
支持 – 0.9740‧0.9800‧0.9930‧1.0000*

美元兌瑞郎周三挫跌至兩年半新低，報0.9595，因對美國聯邦儲備理事會(FED)近期或重啟量化寬鬆的臆測令美元承壓。

澳元: 挑戰匯改新高

預估波幅：
阻力 – 0.9850‧0.9900‧1.0000
支持 – 0.9700‧0.9500‧0.9470‧0.9375‧0.9260

投資者因預期美國將進一步放寬貨幣政策而轉向高收益貨幣並規避美元，澳元維持上漲步伐，擺脫了周二澳洲央行意外決議維持利率不變的決議影響。澳洲統計局周四公佈，澳洲9月經季節調整後就業人口增加4.95萬人，預估為增加2萬人；9月經季節調整失業率為5.1%，與預估一致。在就業數據公佈後，澳元再度大步邁進，跳升至0.9845，步近08年7月高位0.9851，倘若後市突破此區，則將會刷新1983年12月浮動匯率以來最高水平。

技術形勢而言，當前阻力預估為0.9849，此區為08年7月高位，關鍵則料見於0.99及1.00關口。不過，鑑於RSI有初步回調跡象，脫出超買區，策略上建議靜待回吐才再行吸納。另一方面，由於澳元之前一周曾於0.93水平之上作盤整，估計後市仍是守穩此區，則將見澳元中期強勢未改。較近支持預估為0.97，下一級在0.95及25天平均線0.9470，要慎防若此區失守將會有較明顯之延伸回吐。以黃金比率計算，38.2%回檔位置在0.9375水平，延伸50%則會達至0.9260水平。

紐元: 盤整持穩

要聞簡報：
紐元兌美元觸及11個月高位0.7548

預估波幅：
阻力 – 0.7550‧0.7634‧0.7800
支持 – 0.7380‧0.7350‧0.7250

加元: 區間爭持待變

預估波幅：
阻力 – 1.0100‧1.0000‧0.9930‧0.9540
支持 – 1.0225‧1.0400‧1.0660/80**

關注焦點：
加拿大8月建築許可

圖表走勢分析，由於自六月至今，美元兌加元之整體走勢上落於1.01至1.06之間，因此預料此穩定拉据之局面仍可望在短期內維持。較近阻力先為10天平均線1.0225，下一級阻力位則看至250天平均線的1.04水平。至於1.0660/80仍會持續為美元兌加元之關鍵阻力。另一方面，1.01這個關口曾在5月下旬及8月兩度低探，亦可說是這段周期的波幅底部位置，要麼此區亦為失守，將是突破型態發展，以上下位560點之爭持幅度計算，中期下試目標可達至0.9540水平；至於較近支持則可先留意4月觸及之紀錄低位0.9930水平。

英皇金融集團 縱橫匯海分析部                          

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