縱橫匯海 2010年10月27日
縱橫匯海 2010年10月27日
下周議息臨近‧走勢拉据動蕩
今日關注焦點：
美國8月標普/Case-Shiller房價指數
美國10月消費者信心指數
美國10月里奇蒙聯邦儲備銀行綜合製造業指數
今日重要經濟數據公佈：
14：00 德國11月Gfk消費信心指數‧預測5.1‧前值4.9
14：00 德國9月進口物價月率‧預測 0.1%‧前值 0.2%
14：00 德國9月進口物價年率‧預測 9.7%‧前值 8.6%
14：45 法國10月消費信心指數‧預測-36.0‧前值-35.0
14：45 法國9月房屋開工‧前值-7.2%
15：30 意大利10月消費信心指數‧預測106.8‧前值107.2
16：30 英國第三季國內生產總值(GDP)季率初值‧預測 0.4%‧前值 1.2%
16：30 英國第三季國內生產總值(GDP)年率初值‧預測 2.4%‧前值 1.7%
19：45 美國當週ICSC/高盛連鎖店銷售‧前值-0.7%
20：55 美國當週Redbook連鎖店銷售年率‧前值 2.7%
21：00 美國8月標普/Case-Shiller房價指數月率‧預測-0.2%‧前值-0.1%
21：00 美國8月標普/Case-Shiller未經季節調整房價指數月率‧預測 0.3%‧前值 0.6%
21：00 美國8月標普/Case-Shiller未經季節調整房價指數年率‧預測 2.2%‧前值 3.2%
22：00 美國10月消費信心指數‧預測49.0‧前值48.5
22：00 美國8月聯邦住房金融局(FHFA)房價指數月率‧前值-0.5%
22：00 美國10月里奇蒙聯邦儲備銀行綜合製造業指數‧前值-2
22：30 美國能源資料協會(EIA)油品庫存數據
原油庫存‧預測 110萬桶‧前值 70萬桶
汽油庫存‧預測 20萬桶‧前值 120萬桶
餾分油庫存‧預測-150萬桶‧前值-220萬桶
10月28日 (星期四)
04：00 紐西蘭央行利率決議
昨日市場總結
昨日要聞
謹慎情緒引發市場在美聯儲會議前對沖頭寸
美國8月房價按月升0.4%，按年下降2.4%--FHFA
美國里奇蒙聯儲銀行10月綜合製造業指數為正5
美國10月消費者信心指數為50.2
經調整標準普爾/Case-Shiller房價指數較上月下滑0.3%
上交易日港金息率：平息
上交易日倫敦黃金上午定盤價：1334.00
上交易日倫敦黃金下午定盤價：1329.50
上交易日倫敦白銀定盤價：23.48
倫敦黃金: 爭持待變
在美國聯儲議息前的這一星期，黃金走勢出現較反覆震蕩之走勢。進入本周初段，由於G20會議未能幫助支撐美元，金價衝高至1349.20，但繼上周未能作突破1350關口後，周一亦在此區受壓制，結果又回落至1340下方；周二則見金價大部分時間處於下行。美元兌主要貨幣走高，美元走強令金價承壓，最低觸及1327水平。直至紐約時段，金價又突然一躍而起，衝上1340區間；美國公佈10月份美國消費者信心指數有所改善，但另有數據顯示，美國房地產市場復蘇依然乏力。美國經濟復蘇一年多以來該指數仍然處在歷史低位，這增強了市場對美國聯邦儲備理事會(FED)將在下周啟動第二輪貨幣寬鬆的預期，並使得黃金逆轉跌勢。周三亞洲開盤，金價仍有餘力再走高至1343水平，但據華爾街日報報導稱，美國聯儲可能會公佈一項計劃，在數月中購買幾千億美元公債，規模處於市場預估區間的低端。此報導令美元買盤全線升溫，金價則又告回挫至1334水平。
圖表走勢方面，月中金價觸高於1387水平，至上周出現一輪下跌低見1315，而本周則形成了整固橫盤之態勢，可預料整體存在待變氛圍，判斷最終走向還要看上下位置那方先出現突破。先向下方著手，日線圖表見一段延伸自七月末之上升趨向線，上周已見觸碰此趨向線而未有跌破，至今建立支持於1319水平，將視為關鍵支撐，後市若跌破此區將見金價出現更大幅調整之需要，延伸支撐可看至1306美元。若以黃金比率計算，38.2%之回檔位將為1299水平，延伸至50%則至1272水平。另一邊廂，上方較近已先見9天平均線近日多番阻撓黃金之回彈，前期金價在9天線上持續攀升，現則成一個初步反壓阻力處於1243水平。更關鍵的則是1350關口，上周金價已見兩日受制1250關口而墜落至最低1315水平，至本周初金價洶湧上漲亦是剛好受限1350水平，因此可預料金價要不然持續在1350下方維持上落，否則若一舉突破，近日積蓄之力量將又再發動，上延目標預計可至1354及1361美元，進一步關鍵將可參考1387水平。
SPDR Gold Trust黃金持有量：
10月1日 – 減持2.43117噸至1,302.34490噸
10月4日 – 減持0.43231噸至1,301.91259噸
10月7日 – 減持13.37054噸至1,288.54205噸
10月8日 – 減持0.30387噸至1,288.23818噸
10月11日 – 減持0.91159噸至1,287.32659噸
10月13日 – 減持2.12699噸至1,285.19960噸
10月14日 – 增持19.14276噸至1,304.34236噸
10月15日 – 減持2.4308噸至1,301.91156噸
10月18日 – 減持0.91152噸至1,301.00004噸
10月19日 – 減持0.91150噸至1,300.08854噸
10月20日 – 減持0.91150噸至1,299.17704噸
10月21日 – 減持0.91148噸至1,298.26556噸
倫敦黃金 10月27日
預測早段波幅：1331 - 1348
阻力位：1354 - 1361
支持位：1321 - 1306
倫敦白銀: 整固上揚傾向
倫敦白銀走勢方面，相比起黃金，白銀近日走勢顯得更為穩健，由上周五最低22.81美元，拾級而上，至本周二高見23.92，周三早盤更進一步突破24美元關口，觸高至24.20美元；但同樣因有報導指下周美國儲可能推出的量化寬鬆政策的規模少於預期，美元回升，銀價則退回至24美元下方。不過，在技術上銀價重返9天平均線之上，縱管周三早盤回跌，亦暫且守穩，目前9天平均線處於23.70水平，預料銀價仍能居於此區上方，則銀價仍有望維持走高。預料進一步阻力將可看至24.24及24.48美元，下一級目標為24.68美元。另一方面，下方支持則會先參考23.61及23.35水平，重要支撐則會直至25天平均線22.92美元，估計此區跌破，才會令銀價有意外之疲勢擴展趨向。以黃金比率計算，38.2%調整水平將會看至22.17美元。
iShares Silver Trust白銀持有量：
10月4日 – 減持3.59噸至9782.88噸
10月5日 – 增持94.32噸至9877.20噸
10月6日 – 增持66.94噸至9944.14噸
10月7日 – 增持53.25噸至9997.39噸
10月8日 – 增持88.23噸至10085.62噸
10月13日 – 增持39.55噸至10125.17噸
10月14日 – 增持38.03噸至10163.20噸
10月15日 – 增持60.85噸至10224.05噸
倫敦白銀 10月27日
預測早段波幅：23.61 – 24.24
阻力位：24.48 – 24.68
支持位：23.35 – 23.00
歐元: 反覆待變
要聞簡報：
德國11月Gfk消費者信心指數持穩於4.9，為兩年半最高
德國9月進口物價較前月上升0.3%，較上年同期上升9.9%
預估波幅：
阻力 – 1.4080‧1.4157‧1.4197‧1.4580
支持 – 1.3800‧1.3700‧1.3570‧1.3400
關注焦點：
德國11月Gfk消費者信心指數；9月進口物價
歐元走勢方面，經過兩周之反覆上落後，目前嚴格來說可說正處於區間待變局面，圖表上則仍滲透出稍為偏淡的氣息；但若觀乎下周美國議息之因素，則美元又傾向維持守勢。預料歐元較近阻力將會參考1.4080及近期高位1.4157；並有機會上探1月25日觸及的高位1.4197，但有指期權阻力位可能令歐元進一步上漲的勢頭放緩。至於關鍵之上阻則會見於起延至2008年7月份之大幅下降趨向線，目前建立阻力於1.4580水平，此區亦為1992年所觸及之高峰。下方支持則預計在1.38水平，關鍵直至上周中低試之1.37關口，需要跌破此區才會見較清晰之回調趨向。1.3570為此段歐元漲幅之38.2%回檔位置，推進之50%則可看至1.34水平。
日圓: 央行短期持觀望態度
要聞簡報：
日圓走軟，日本財務大臣警告稱可能採取進一步舉措
預估波幅：
阻力 – 80.00*‧78.00
支持 – 82.00‧82.80‧83.40‧86.00
關注焦點：
周四議息會議
圖表走勢方面，預計美元兌日圓關鍵為市場矚目的80關口；倘若此區亦見衝破，可望會觸發附近的止損盤而令美元出現較急促下滑，但其時央行干預的機會亦會隨之增加。估計50個月保歷加通道底部78水平將可作為另一參考。較近阻力預計可先見於82水平，要是回穿此區才見美元出現弱勢逆轉之傾向；此外，美元兌日圓近月跌幅之50%及61.8%回檔位置見於82.80及83.40水平。另外，在8月及9月日圓曾出現之反彈則分別止步於86.39及85.92，可望環繞86附近區域有著一定阻力意義。
英鎊: 反覆動蕩
要聞簡報：
強於預期的第三季GDP數據推動英鎊走強
標普上調評等展望提振信心
英國第三季GDP增長0.8%
標普將英國評等展望調整為穩定，確認"AAA"評級
預估波幅：
阻力 – 1.5900‧1.6000
支持 – 1.5650/60‧1.5530‧1.5500*
關注焦點：
英國第三季GDP初值
英鎊周二上揚，因英國第三季經濟成長遠強於預期，且信貸評等機構標準普爾對英國政府管理經濟投下信心票；美國10月消費者信心溫和改善，亦扶助美元小漲但英鎊受經濟數據的提振最大。周二公佈的政府數據顯示，英國經濟第三季的增幅為分析師預估值的兩倍，削弱了英國央行近期推出更多量化寬鬆舉措的可能。英國第三季GDP初值為較前季增長0.8%，較上年同期增長2.8%。強於預期的經濟成長數據令英國央行可能購買更多英國資產的預期降溫，英國央行貨幣政策委員會將在下周舉行例行政策會議。另外，標準普爾將英國評級展望調整為穩定，評級確認為"AAA"。標普之前對英國的評級展望為負面。此後英鎊亦進一步擴大升勢。英鎊兌美元周二上揚至最高1.5897。
圖表走勢所見，包括本周一在內，英鎊連日內在1.5650/60均見出現反彈，以至50天平均線亦位處相若位置，可望此區將成英鎊短期之重要底部，倘若未有跌破，可望繼續維持上落整固局面，較近阻力將為1.59，進一步關鍵將為1.60關口。但亦要留意10天平均線目前已與25天平均線呈現交疊，不排除後市有進一步走淡之傾向，但先決條件則是要英鎊先為跌破1.5650/60這個防線，此後弱勢延伸將可至1.56關口，此區為9月以來升幅之61.8%回檔位；預計續後重要支撐將在250天線1.5530以至1.55關口。
瑞郎: 放緩整固
要聞簡報：
瑞銀消費指標指向瑞士需求降溫
瑞銀公佈9月消費指標由8月1.95降至1.70
預估波幅：
阻力 – 0.9880‧0.9930‧1.0000*‧1.0200
支持 – 0.9685‧0.9550‧0.9350‧0.9300
9月瑞士瑞銀消費指標(UBS Consumption Indicator)由8月1.95降至1.70，由此這一指標此前連續6個月上行表現告終，但仍高於1.5這一長期均值。瑞銀表示，9月指標下降與零售部門業務疲軟、新車需求放緩、國內住宿酒店停留人數減少有關。不過，由於該指標各分類指數極為波動，瑞銀稱9月下落未必表明消費模式出現轉捩點。
瑞郎兌歐元周二再創近11周低位至1.3686，年初迄今瑞郎/歐元已累計上漲逾10%，投資者出於對歐元區主權債的擔憂，買入瑞郎尋求避險。不過瑞郎兌歐元自9月觸及的峰值1.2757下滑，因瑞士央行表示或在相當一段時間內維持利率穩定。周二公佈的瑞銀消費指標下降，令人益發認為瑞士經濟正在放緩，因消費者支出或不足以抵消出口減速的影響。
美元兌瑞郎走勢，RSI及STC均出現反彈跡象，上周五更見美元突破25天平均線0.9720，可望瑞郎在本周仍有機會維持反撲勢頭。預料延伸下一級阻力見於0.9880及50天平均線0.9930；至於1.00關口則估計將為市場重要關注之阻力位，美元若回破此區將見較大上升力道，可望直指至1.02水平。預計當前美元支撐為10天平均線0.9685，之後可看至0.9550，下一級支持為0.9350及0.9300水平。
澳元: 技術面轉淡
要聞簡報：
澳洲第三季CPI較上年同期增長2.8%；較前季增長0.7%
溫和數據緩和下周升息預期
預估波幅：
阻力 – 0.9840‧0.9900‧1.0000‧1.0100‧1.0250
支持 – 0.9660‧0.9535‧0.9390‧0.9245
澳洲統計局周三公佈，澳洲第三季消費物價指數(CPI)較上年同期增長2.8%，預估為增長2.9%；較前季增長0.7%，預估為增長0.9%。數據意外溫和，緩和對下周升息的揣測。澳洲11月銀行間利率期貨從數據公佈前的95.39跌升至95.445，因投資者對11月2日升息至4.75%的預期下降。
澳元兌美元原先於周二尚可固守於0.98區間，但在周三較預期溫和的通脹數據公佈後，澳元出現猛烈拋盤，下瀉至0.9720水平。圖表走勢方面，預計中期關鍵支撐目前為0.94水平，為去年十一月至今年四月澳元走勢的重要阻力線，在9月作出突破後澳元扶搖直上，而目前此區亦會作為中線強勢的重要支持依據。當前阻力預估為10天平均線0.9840及0.99，關鍵則仍處於1.00關口，由於一直有消息指大量期權建立於此區，並限制了月中澳元之漲幅，因此一旦突破，將可賦與澳元更強大之上升動能；下一級阻力料為1.01及1.0250水平。不過，亦由於分別於月初及本周一兩度上探1算關口亦見功敗垂成，再藉數據不濟引發更大幅度之回調，故此短期內或仍見沽壓；RSI及STC亦見下壓趨向。預計較近支持為0.9660，下一級支撐可看至0.9535，為近兩個月升幅之38.2%回檔位，若果擴展至50%及61.8%則分別會看至0.9390及0.9245。
相關要聞：
-澳洲執政的工黨發言人周二援引國庫部長斯萬的話稱，國庫部長對工黨表示中期預算評估顯示經濟成長和就業前景改善，澳元升值或將導致政府收入減少。
紐元: 盤整待變
預估波幅：
阻力 – 0.7600‧0.7650‧0.7759*‧0.7800
支持 – 0.7460*‧0.7320‧0.7220
關注焦點：
明早議息決議
紐西蘭明早將舉行議息會議，據路透調查，受訪的17位分析師全都預期，紐西蘭央行將連續第二次會議維持利率不變，因經濟增長動能減弱。該國第三季的通脹年率降至1.5%，為六年多以來最低，這給予央行更多的政策迴旋餘地。紐西蘭失業率仍然居於高位，家庭和企業對於支出依然謹慎。紐元兌美元自9月以來累計上漲8%，危及該國的出口競爭力。紐西蘭第二季經濟僅增長0.2%，因製造業活動放緩。紐西蘭央行總裁博拉爾德本月重申了央行的立場，即指標利率在未來將恢復到更加中性的水準，但這一過程要比此前預計的緩慢，因經濟復甦遲滯且脆弱。分析師預期央行周四的利率聲明中將重申此論調。分析師預期物價壓力將在今年第四季累積，可能在明年中觸頂，因為銷售稅自本月開始由12.5%上調到15%。鑒於近期的一系列經濟數據都令人失望，市場已經降低對於紐西蘭央行升息幅度與步伐的預期。分析師目前預計，最早在明年3月以前，央行恐不會有什麼舉動。根據隔夜利率交換(OIS)所反映出的情況，市場押注下一次升息將在明年4月。本周升息機率為零。如果紐西蘭央行重申謹慎論調，紐元兌美元將保持穩定或小幅走低。
因觀望央行將發佈利率決策，紐元兌美元困於窄幅區間；雖然受澳元滑落拖累，紐元亦尚見守住0.74水平，近兩周亦見紐元波動於0.74-0.76區間。目前紐元仍傾向處於上落整固走勢，RSI及STC均見處於反覆分歧。較近阻力預計在0.76水平；進一步阻力除了10月14日高位0.7646可作參考外，另一個阻力料為0.7759，該水準是2008年7月15日的高位；進一步關鍵則直指0.78水平。另一方面，上升趨向線支撐目前處於0.7460，並交疊於25天平均線，可預料若後市明確跌破此區，將會出現更為明顯之回調跡象；下一級支持可看至50天平均線0.7320及0.7220水平。以近兩個月之升幅計算，38.2%回檔位置在0.7380，擴展至50%及61.8%則可分別看至0.73及0.7220水平。
加元: 整固上落
預估波幅：
阻力 – 1.0300‧1.0340‧1.0400
支持 – 1.0150‧1.0000‧0.9930‧0.9800
圖表走勢分析，預計美元兌加元較近阻力為1.03及100天平均線1.0340水平，前者在上周兩日受制此區而回落，故未有回破此區仍見美元有持續下跌之傾向；較大阻力則為1.04關口。另一方面，較近支持則預計在1.0150及1.00關口，雖然在10月14日曾作破位，但隔日己見美元尚可依據此區作支撐，故此關口在短期內仍具其意義，至於延伸下探支持則可先留意4月觸及之紀錄低位0.9930水平。至於在2008年曾衝擊的0.98關口，將為關鍵支撐參考。
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