縱橫滙海 2010年11月25日

縱橫滙海  2010年11月25日

美國假期 - 市況淡靜偏穩

今日重要經濟資料公佈：
美國市場假期
15:45 法國 11月消費信心指數 ‧ 預測: -33.0‧ 前值: -34.0
16:15 瑞士 第3季度就業人數 ‧ 前值: 396.8萬
16:30 義大利 11月企業信心指數 ‧ 預測: 99.6 ‧ 前值: 99.8
19:00 英國 11月工業聯盟(CBI)零售銷售差值 ‧ 預測: 33.0‧ 前值: 36.0

11月26日
07:30 日本 10月全國消費物價指數(CPI)年率 ‧ 前值: -0.6%
07:30 日本 10月全國核心消費物價指數(CPI)年率 ‧ 預測: -0.6%‧ 前值: -1.1%
15:00 德國 10月進口物價月率 ‧ 預測: +0.1%‧ 前值: +0.3%
15:00 德國 10月進口物價年率 ‧ 預測: +9.4%‧ 前值: +9.9%
15:45 法國 10月消費開支月率 ‧ 預測: 0.0%‧ 前值: +1.5%
17:00 歐元區 10月民間貸款 ‧ 預測: +1.5%‧ 前值: +1.2%
17:00 歐元區 10月M3貨供額三個月移動平均年增率 ‧ 前值: +0.8%
17:00 歐元區 10月M3貨幣供應增長年率 ‧ 預測: +1.3%‧ 前值: +1.0%
18:30 瑞士 11月KOF領先指標 ‧ 預測: 2.1 ‧ 前值: 2.17



上日要聞

美元指數觸及兩個月高位
美國10月新屋銷售較上月下降8.1%，年率為28.3萬戶
美國10月耐用品訂單下滑3.3%，創下09年1月最大降幅
美國11月20日當周初請失業金人數降至40.7萬人
美國10月個人所得上升0.5%，個人支出增長0.4%
路透/密西根大學美國11月消費者信心指數終值為71.6

今日概論
上周美國初請失業金人數降至逾兩年來最低水準，在此同時10月消費者支出連續第四個月增長，意味著經濟復蘇已經接近自力更生。週三另外一項報告顯示，11 月消費者信心升至6月以來最高水準，可能是反映美國聯邦儲備理事會(FED)再度決定放寬貨幣政策導致股票大漲的結果，而這也讓整體經濟情勢更為亮眼。但 新屋銷售及製造業耐用品訂單於10月意外下滑，讓上述樂觀情緒稍稍降溫。勞工部表示，上周初請失業金人數降低3.4萬人至40.7萬人，為2008年7月 中旬以來最低，同時也遠低於分析師預估的降至43.5萬人。初請失業金人數已經降至今年波動區間下方，且目前已經來到分析師認為足以暗示就業力道強勁的水 准。商務部另一份報告指出，10月消費者支出成長0.4%，略低於市場預期的成長0.5%。就業及支出資料提供經濟活動近一步增強的證據，同時也讓投資人 目光遠離愛爾蘭的債務危機.美股三大股指收盤均上漲超過1%。美國公債價格挫跌，美元兌歐元則是觸及兩個月新高。本週五傳統上為假日購物季的開始，支出料 將受到提振。儘管上個月支出增加，但通脹繼續放緩，有助於美國聯邦儲備理事會(FED)抵禦外界對其決定購買6000億美元美國公債向經濟注入更多資金的 抨擊。消費者支出報告顯示，美聯儲看重的核心通脹較上年同期升幅僅為0.9%，為1960年有記錄以來的最低升幅。美聯儲官員擔憂意外衝擊可能令美國經濟 陷入通縮，他們希望通脹保持在1.7-2%左右。湯森路透/密西根大學美國11月消費者信心指數終值升至71.6，10月為67.7。分析師將該指數上升 歸因於兩個方面，就業市場改善和美聯儲量化寬鬆舉措對股市的提振。不過美國10月新屋銷售較上月下降8.1%，是關於美國經濟復蘇仍有風險的一個提醒。美 國商務部還公佈，美國10月耐用品訂單下滑3.3%，創下2009年1月以來最大降幅。

倫敦黃金 : 傾向溫和走高
朝鮮週二向韓國延坪島附近發射炮彈，韓國予以反擊，雙方交火的消息拖累環球投資市場。這是朝鮮戰爭以來，朝鮮對韓國最猛烈的炮擊事件之一，令朝鮮半島緊張 局勢急劇升溫，但預計這不太可能導致兩國衝突升級、誘發軍事對抗。數十年來，朝鮮時不時發起挑釁行動，以迫使國際社會作出一定讓步，但仍謹慎避免引發全面 戰爭，這次可能還是如此。朝鮮並不希望爆發大規模衝突，畢竟其軍事實力遠遠遜于韓國和美國。而韓國方面，雖然總統李明博表示將作出強烈回應，但韓國其實也 不想發生對抗。有指朝鮮近期意外公佈鈾濃縮專案，週二又炮擊韓國，可能是為了對韓國及其盟國形成威懾，試圖迫使後者放鬆制裁，或重啟談判。此外，朝鮮選眼 下這個時機出出手，可能也與朝鮮進入了政權過渡期有關。分析人士認為，週二炮擊事件以及此前的天安號事件，可能旨在培養朝鮮精英階層同仇敵愾的情緒，鞏固 內部團結，也或者是為了提升金正恩在軍隊的威信。

倫敦黃金週三停滯於1370區間，朝鮮半島局勢在週三稍見穩定，金價缺乏誘因向上拓展升幅，反而因美國初請失業金資料好於市場預期令對經濟增長的擔憂減 輕，亦打壓避險需求，金價曾一度低見1369水平。圖表走勢分析，RSI自低位回升，估計只要在衝破75水準，將見較明顯之續漲動力；至於STC則僅由 30升至50水準，可望仍預示著金價仍有維持上升的空間。在價位走勢上，由於金價上周在50天平均線位置上企穩後，更于本周逐步走高脫離低位區間，有著初 步築底跡象。但能否展開升途，仍要視乎金價能否向上破關，首關為週二障礙1382水平，此區在過去兩個交易日亦未能作出突破；下一關則在10月14日高位 1387水平，後市相應衝破，新一輪升勢啟動，正好配合4天平均線繼月中跌破後，至今重新回破9天平均線構成利好交叉，上望目標可1388及1400關 口，進一步將看至1413美元。預計短線金價仍傾向偏穩試高發展。不過，亦須留意25天平均線橫跨于1361水平，而9天平均線則為1358水平，4天與 9天平均線成利好交叉，同時間9天與25天平均線成利淡交叉，這個情況在月初曾經出現過，但當時價位壓過一眾平均線後，金價還是向上攀升，因此估計只要金 價未有回落至1360下方，則仍見金價持穩發展，否則，卻會見金價走勢出現懸念，甚至有下試風險。下一級支撐則在1355及50天平均線1344水平，前 文已提及50天線的重要性，若後市失守則又是另一段弱勢的開展。即市較近支持預計在1367美元。
SPDR Gold Trust黃金持有量：
11月2日 – 減持0.91137噸至1,292.18950噸
11月5日 – 減持0.42323噸至1,291.76627噸
11月8日 – 增持2.43019噸至1,294.19646噸
11月9日 – 減持1.21509噸至1,292.98137噸
11月10日 – 減持1.21506噸至1,291.76631噸
11月11日 – 減持0.91129噸至1,290.85502噸
11月18日 – 減持4.55608噸至1,286.29894噸
11月19日 – 增持3.03735噸至1,289.33629噸
11月22日 – 減持4.25216噸至1,285.08413噸

倫敦金銀 11月25日
預測早段波幅：1367 - 1376
阻力位：1381 - 1388
支持位：1362 - 1344

倫敦白銀 : 區間拉據，醞釀突破
倫敦白銀繼月初攻破28美元關口後，上周曾回落至25美元才見支撐，兩日整固，三日爬升，週一又回到了28這個界限，週一高位27.90，週二高位 27.87，明顯在關口前阻力不容輕視，而至週三白銀仍見波動於27區間。因此，短期波幅可預料傾向爭持於27至28美元區間，MACD再複向上交搭於訊 號線，以至4天與9天平均線之利好交叉，均示意銀價以向上突破之機率稍大一點，只是慎重起見，仍適宜耐心等待價位突破區間才予以確認。下方支持，27美元 邊緣於近三日均見觸近，但亦是安好守住，故此若然後市再訪並出現失陷，後市有機會下探至26.86及26.62美元，往後關鍵將為25天平均線25.87 及25美元關口。至於向上，若可闖過28關口，估計隨即亦將見延伸漲勢，目標可看至28.48及29美元，較大阻力則會參考至11月9日高位29.33美 元。

iShares Silver Trust白銀持有量：
11月2日 – 減持4.00噸至10137.92噸
11月5日 – 增持57.79噸至10195.71噸
11月8日 – 增持57.79噸至10253.50噸
11月9日 – 增持112.53噸至10366.03噸
11月10日 – 增持352.79噸至10718.82噸
11月16日 – 增持54.74噸至10773.56噸
11月19日 – 增持41.06噸至10814.62噸
11月22日 – 增持27.36噸至10841.98噸
11月23日 – 增持51.70噸至10893.68噸(紀錄高位)

倫敦白銀 11月25日
預測早段波幅：27.23 – 27.90
阻力位：28.10 – 28.48
支持位：26.86 – 26.62



歐元: 技術超賣冀反彈

要聞簡報：
歐元區9月工業訂單較前月下降3.8%
歐元兌美元和日圓觸及兩個月低位，因擔憂愛爾蘭財政危機將擴散
預估波幅：
阻力 –1.3450‧1.3520‧1.3760‧1.3820
支持 –1.3300‧1.3230‧1.3000*
關注焦點：
法國11月消費者信心指數
義大利11月企業信心指數
愛爾蘭政府週三公佈150億歐元的四年期縮減支出計畫，以應對其債務危機並取得國際紓困。愛爾蘭的縮減支出計畫包括公共部門裁員數千人，自2013年起逐 步調高增值稅稅率，以及2014年之前社會福利支出節省28億歐元，但當地超低企業稅率則未做調整。但這項計畫的可信性備受質疑，因其與本月稍早提出的經 濟成長假設掛勾，這項縮減支出計畫對於滿足國際貨幣基金組織(IMF)及歐盟援助方案的條件至為重要。信用評等機構標準普爾表示,考恩政府的經濟成長假設 過於樂觀，未來兩年愛爾蘭經濟將難以擴張。都柏林預估2011-2014年實質國內生產總值(GDP)將平均成長2.75%，但標準普爾稱未將通脹納入考 量的名義GDP將在未來兩年接近持平。標準普爾週二調降愛爾蘭信貸評等，稱可能需要對銀行業注入更多資金；銀行業者因為2008年地產市場崩盤而受重創, 迫使政府對其債務提供保證。
歐元區週邊公債收益率週三上升，因愛爾蘭的債務危機加重了歐元區較高收益率公債承受的壓力，同時，德債有獲利回吐賣盤及德國公債標售需求不 旺。週邊國家公債利差在早盤擴寬。西班牙10年期公債利差創歐元面世以來的高位260個基點，因收益率躍升至5%以上。同時，10年期葡萄牙公債利差觸及 歐元推出以來的紀錄高位481個基點。兩國公債的違約保險成本也大漲。
對愛爾蘭財政危機可能擴散至其他國家的擔憂週三推動歐元兌美元跌至1.33美元之下的兩個月低位。歐元兌美元觸及9月以來的最低水平1.3281。自週一 以來，歐元兌美元累積下滑2.8%，11月迄今累積跌幅達4.4%。投資者擔憂目前主要集中在愛爾蘭的歐元區財政危機可能擴散至葡萄牙和西班牙等其他債務 負擔沉重的國家。愛爾蘭週三宣佈減支150億歐元的四年計畫未能提振市場人氣。歐元區二線國家公債利差走闊，德國10年期公債標售結果不佳令投資者不安. 反觀美國公債收益率上揚，因數據顯示美國就業狀況改善，以致令歐元需求減少，標準普爾週二調降愛爾蘭主權評級也是導致歐元走軟的原因之一。對歐元區的不安 蓋過了對朝鮮半島緊張局勢的擔憂。多數分析師認為，朝鮮和韓國的衝突不會升級。
歐元兌美元週四連跌三日，雖然仍觸及1.3281之兩個月低位，但相比過去兩日跌幅已為收窄。目前將要觀望歐元能否企穩于1.33上方，若終見再為失守將 打開歐元再次測試1.3232的通道，該水準亦為8-11月漲勢的61.8%回檔位元，下一個目標為1.30關口。上方阻力方面，前期之阻力1.3820為 一個關鍵，另外，25天平均線目前處於1.3765，估計歐元要脫離疲勢，亦要先攻陷上述區域。若果擴展升幅至50%及61.8%則分別會看至 1.3865及1.3960水平。短期較近阻力則可先參考1.3450及1.3520。由於RSI及STC均已見一定超賣壓力，短期可望積聚反彈動能。
歐元兌日圓走勢，尚見維持疲匱，近兩個多月來，歐元兌日圓主要徘徊於111至115.60的區間，同時亦見下方依據100天平均線作支撐，目前處於 111.90水準。上方另一阻力則會見於200天平均線115.20。由於RSI及STC均保持橫盤，平均線與價位亦見集結113附近區域橫行，預計歐元 兌日圓仍可回穩于111上方，則短期仍有望歐元兌日圓繼續區間窄幅。若果波幅區間出現突破，技術上伸展約460點幅度則會上見至120.20或向下挫至 106.40水準，接近于9月初曾探試之底部區域。

相關要聞：
- 週三公佈資料顯示，歐元區9月工業新訂單遜於預期，暗示第四季經濟成長減緩。歐盟統計局稱，9月歐元區16國工業訂單較前月下降3.8%，較上年同期則上 升13.5%；預估為較上月下降2.5%，較上年同期增長14.7%。歐盟統計局還將8月工業訂單較前月增幅從5.4%下修至5.1%，較上年增幅從 24.4%上修至24.7%。扣除波動較大的船舶、飛機和火車訂單，9月工業訂單較上月下降3.3%，較上年同期增長15.6%。
- 德國智庫Ifo週三公佈，德國11月Ifo企業景氣判斷指數為109.3，預估為107.4。德國11月Ifo企業預期指數為106.3，預估為104.7；11月Ifo企業現況指數為112.3，預估為110.3。
- 德國經濟部長稱該國經濟正自我持續性復蘇，Ifo企業指數顯示復蘇範圍正擴大。
- ECB管委韋伯稱EFSF有足夠資金擊退投機客，相信如金融安全網資金不足各國將增繳
- 歐洲央行管委諾亞稱歐元區擔憂債務危機擴大毫無根據
- 歐洲央行管委韋伯稱歐元區國家應儘快削減預算赤字，不應擔心這將危害經濟復蘇。
- 歐洲央行管理委員會委員魏霖克表示，美國第二輪量化寬鬆措施對歐元匯率產生影響，但不知道美國第二輪量化寬鬆措施是否會奏效，沒有跡象顯示歐洲將迎來新一輪衰退。魏霖克稱歐洲央行正準備逐步撤出寬鬆貨幣政策，央行不能無限期為銀行提供資金。
- 歐盟經濟暨貨幣事務執委雷恩稱，對愛爾蘭政府在2014年前將赤字降至相當於GDP的3%的持續承諾表示歡迎。他表示愛爾蘭的四年計畫是對該國公共財政穩定的一個重要貢獻，在耐久財支出和收入舉措方面取得了良好的平衡。
- 法國總理菲永稱，歐元區債務危機尚未結束，歐洲仍面臨滯脹的風險，除非歐元區可以降低高企的公共債務。
- 愛爾蘭政府稱，由可持續出口帶動的經濟成長的條件已具備，2010年預算赤字現預計為相當於GDP的11.7%，與11.6%的目標一致，預計明年預算赤字為相當於GDP的9.1%，2012年為7%，2013年為5.5%，2014年為2.8%。 - 愛爾蘭反對黨統一黨稱，歐盟執委會稱政府4年計畫可再議，下周將推出其4年計畫。
- 歐央行委員莫爾許週三在美國國家廣播公司商業新聞台(CNBC)的一次採訪中稱，愛爾蘭接受救助計畫將允許他們繼續逐步撤出刺激政策。’
- 歐盟對愛爾蘭的援助總規模約為850億歐元--法國政府發言人Baroin
- 英國首相卡梅倫稱英國準備在扶助穩定愛爾蘭經濟中發揮"重大作用"
- 德國外長韋斯特威勒稱愛爾蘭債務危機是獨有的，無擴散至其他歐元區國家的風險。
- 愛爾蘭獨立報稱，最早可能在本週末就向困境中的愛爾蘭銀行業注入額外的流動性，而作為大規模國際援助計畫的一部分，愛爾蘭政府將控股所有的國內銀行。愛爾蘭時報則報導稱，作為援助協議的條款之一，並為了緩解在該國低企業稅率上的僵局，愛爾蘭可能會對銀行徵稅。
- 評級機構標準普爾週三表示，愛爾蘭政府對該國經濟增長的假設過於樂觀，且愛爾蘭未來兩年內將勉力取得經濟增長。標準普爾週二將愛爾蘭主權債務評級 從"AA-"下降至"A"，且把該國放在負面監察名單，標準普爾稱可能愛爾蘭政府將需要向其銀行系統進一步挹注資金。愛爾蘭政府預期2011-2014年 實質國內生產總值(GDP)平均為2.75%，但標準普爾表示名義GDP在未來兩年內"接近持平"。一直以來，三分之二在負面監察名單的國家最後的評級會 被調降，通常是在列入名單後的一個月。週三，愛爾蘭政府公佈規模為150億歐元四年節支計畫，將大幅削減支出和加稅以應對該國的銀行危機和滿足申請歐盟/ 國際貨幣基金組織的援助條款。
- 西班牙經濟部長薩爾加多(Elena Salgado)週三在接受路透電話採訪時稱，2013年談論實施歐元危機應對機制為時太早，樂見任何針對投機活動的歐盟協調措施，歐盟必須加快制定統一的經濟治理政策。


日圓: 窄幅待變

要聞簡報：
日本10月出口較上年同期成長7.8%
日本10月企業服務價格指數較上年同期降1.2%，較上月下滑0.1%
預估波幅：
阻力 –83.60‧84.00‧84.20‧86.00‧86.50
支持 –81.90‧81.60‧80.50‧80.00*
日本10月出口年增幅連續第八個月放緩，因日圓走強且全球需求減弱令日本的經濟前景蒙上陰霾。出口放緩為經濟在今年最後一季可能萎縮的預兆，因刺激舉措推 動消費的暫時性提振效果有所消退。財務省週四表示，10月對中國的出口較上年同期成長7.8%，市場預估中值為增加10.7%。10月出口與上個月相比為 持平，出口之所以放緩，是因為汽車、機械和半導體相關設備的出口增長較慢。對美國的出口較上年同期成長4.7%，增幅遠不及上個月的10.4%；正面跡象 方面，對中國出口年增17.5%，增幅高於上個月的10.2%。10月日本進口較上年同期增長8.7%，低於預估的11.2%。日本10月貿易順差 8,219億日圓，與去年同期相比高出2.7%，低於8,700億日圓的預估。日本央行上月放鬆貨幣政策,承諾在通縮結束前把有效利率保持在零，該央行還 公佈了從政府公債到企業債券價值5萬億日圓的資產購買計畫。日本央行總裁白川方明表示，如果潛在的經濟放緩證實比預計得還要嚴重，擴大該計畫就是明確的選 擇，但日圓從本月初的15年高位回撤，估計日本短期內不太可能實施激進舉措。
以技術圖表看，過去五個交易日，日圓又再陷於新一個更窄幅的區間83.00-83.60，估計要穿破此區計才找到明確走向。當前上方阻力將為84水平以至 100天平均線84.20。另外，在8月及9月日圓曾出現之反彈則分別止步於86.39及85.92，可望圍繞86附近區域有著一定阻力意義，之後則會參 考86.50水平。而支持則會重新參考81.90及81.60，下一級支持回看80.50及80關口。

相關要聞：
-日本央行週四公佈，10月企業服務價格指數(CSPI)較上年同期下降1.2%，較上月下滑0.1%。


英鎊

要聞簡報：
歐元兌英鎊觸及兩個月低位，因擔憂歐元區債務問題
英國第三季GDP證實為按季增長0.8%，同比增長2.8%
預估波幅：
阻力 –1.5890‧1.5970/1.6000
支持 –1.5700‧1.5650/60**‧1.5480*

關注焦點：
英國工業聯盟(CBI)11月零售銷售差值
英鎊兌歐元觸及近兩個月高位，受助于歐元區將如何應對財政體質較弱的週邊國家債務問題的不確定性。歐元兌英鎊盤中跌至9月末以來最低0.8424英鎊，其 後削減跌幅。英國的銀行對歐元的需求扶助歐元脫離盤中低點。評級機構標準普爾週三表示，愛爾蘭政府對該國經濟增長的假設過於樂觀；該機構週二下調了愛爾蘭 的主權評級。愛爾蘭週三公佈了一項嚴苛的四年節支計畫，但這無助於緩解對其他歐元區週邊國家可能也將陷入危機的擔憂。隨著對葡萄牙和西班牙財政體質的擔憂 不斷升溫，歐元料將繼續承受廣泛的拋壓，英鎊將因此而走強。至於英鎊兌美元表現相對平穩，掙扎於1.57區間，曾跌至10月底以來最低1.5739，因歐 元區債務問題促使部分資金流向美元避險。另外，週三官方資料確認今年第三季英國經濟增長0.8%，受助於貿易對增長的貢獻增至兩年最大，第三季GDP較上 年同期增幅亦確認為2.8%。投資者對此反應有限。
英鎊兌美元走勢，前期RSI及STC之下跌壓力已得到一定程度消化，看淡氣氛稍為緩和，但亦未算為解除下挫壓力。緣於在技術上起延自9有份之上升趨向線位 置1.5870水平已在週二跌破，可望英鎊尚見下跌空間，較近支援為100天平均線1.57，關鍵支撐在1.5650/60，為英鎊中期保持強勢之重要底 部。擴展跌幅將可看至250天平均線1.5480。當前較近阻力預計在1.5890，下一級可看至25天平均線1.5970及1.60關口。
歐元兌英鎊方面，繼11月中旬觸碰100天平均線後，終在週三出現跌破，目前處於0.8470水平，短期歐元兌英鎊可守位關鍵支撐0.84，並且回穩於 100天線之上，則尚見回穩傾向；上方阻力可回見10天平均線0.8480及200天平均線0.8550，關鍵預計為0.86關口。反之，若然持續下試， 短期目標將會看至0.82水平。

相關要聞：
-英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員森坦斯週三表示，英國經濟增長和通脹率或進一步走高支持逐步加息，較長期利率保持在紀錄低點，未來必須大幅加息的 風險加大，過長時間保持緊急政策或侵蝕對通脹目標的信心，通脹率高於目標的時間越長，通脹預期上升的風險也就越大，可能存在民間部門需求復蘇力度被低估的 風險。他稱預算措施可能導致明年初經濟放緩，但雙底衰退的可能性不大。



瑞郎

預估波幅：
阻力–1.0000*‧1.0075‧1.0200‧1.0277
支持–0.9910‧0.9820‧0.9540
關注焦點：
瑞士第三季就業人數
歐元兌瑞郎週三連告四日下跌，低見1.3232。圖表走勢可見，在過去兩個月在1.32之上形成一頭肩頂形態，在11月12日曾觸及1.3220，之後延 展至今形成右肩，故此若歐元再而跌破此區，將見在技術形態上一個疲弱傾向，歐元兌瑞郎有機會進一步跌至1.2770，較近下試支持則為 1.3060/70。上方阻力則料為25天平均線1.3510及1.3670，重要阻力位於200天平均線1.3770。RSI及STC維持下向，反映著 短期仍見持續下試壓力。
美元兌瑞郎方面，連日保持窄幅，維持在0.99邊緣徘徊。日線圖見RSI自超買區回落，STC則亦見在超買區間掉頭，預示著短期上升動能或會放緩。上方 1.00關口估計將為市場重要關注之阻力位，在本月初已曾見美元上漲至0.9973觸頂回落，要留意近兩月走勢已促成一個〝W〞型態，倘若美元回破此區將 見較大上升力道，可望直指至100天平均線1.0075及1.02水平，下一級參考則見於9月高位10277。但另一方面亦要留意，1.00關口已為近兩 周屢次遭測試，倘若終未能突破，反會見較大之調整壓力。預計目前較近支撐在10天平均線0.9910及25天平均線0.9820，其後支撐預估為0.96 水平，為自10築起之趨向線支撐。


澳元
要聞簡報：
澳洲第三季新資本支出經季節調整後較上季增長6.2%
預估波幅：
阻力 –0.9900‧1.0000‧1.0080‧1.0200
支持 –0.9700‧0.9650‧0.9475‧0.9400
週四公佈的資料顯示，澳洲第三季新資本支出經季節調整後較上季增長6.2%，預估為增長3.0%。第三季經季節調整建築資本支出較上季增加13.4%，第 三季經季節調整工廠/機械資本支出較上季減少1.1%，對澳洲2010/11年度資本支出的最新預估為1239.4億澳元。
空頭回補助力澳元和紐元週三從三周低位回彈，但歐元區債務危機和朝鮮半島的緊張局勢仍阻止這兩種貨幣的上升空間。對歐洲債務危機可能會擴散至葡萄牙和西班 牙，以及對韓朝交火的擔憂，週二打壓澳元和紐元下跌。週四公佈的國內企業投資報告喜憂參半，引發市場對第三季經濟成長的擔憂，令澳元又從0.98上方回落 至0.97區間。資料強化了澳洲央行將在12月7日政策會議上維持利率在4.75%不變的預期。
技術走勢而言，澳元上周跌破超延自8月下旬之上升趨向線以及25天平均線，令短期走勢前景未許樂觀。短線支持料在0.97水平，近兩周已見有四日觸近此 區，但尚見守穩。若果以黃金比率計算，38.2%及50%之回檔位將可分別探至0.9645及0.9475。特別留意的是0.9650水準附近的支撐，先 後在10月下旬及本月初亦見澳元回落此區後再逢買盤支撐而回升，因此一旦此區在後市出現失守，則慎防會展現進一步較大之下挫壓力。初步估計關鍵下試目標有 機會直至0.94水平，為上半年澳元之重要頂部位置。另外，亦預計只要澳元守住0.9650支撐，甚至當前的0.97關口，則澳元之中期強勢將見持續。較 近阻力將會在25天平均線0.99及1.0000，後市可再闖上此區，將確認澳元可重組另一輪升勢，之後阻力將會見至1.0080及1.0200水平。
澳元兌日圓由8月底低位73.80，升至本週一最高83.01。由於近期的愛爾蘭債務危機僵局和中國進一步收緊政策的擔憂促使投資者出脫風險倉位，限制了 澳元兌日圓上升空間，週二更回落至80.43。然而，鑒於澳洲無論在經濟及息差前景均較之日圓有絕對優勢， 中期澳元兌日圓仍有望維持上揚；至於短期則可能繼續處盤整階段。以圖表觀測，較近支撐將可參考200天平均線80.15及80關口，而80關口亦同時為起 延自八月之上升趨向線位置，故可為矚目依據，失守或見短期仍呈下試壓力。以黃金比率計算，38.2%及50%之回檔位置可至79.35及78.25；但其 中以78水準為關鍵，在10月底的修正中，澳元亦能在此區多番試探後，重新回升，故後市只要未破前區，中期強勢則未可扭轉。目前上方阻力見於83水平，中 期目標將會看至84.00及84.40水平。

紐元
預估波幅：
阻力 –0.7690‧0.7800‧0.7976*‧0.8000**
支持 –0.7500‧0.7460‧0.7370
歐元區債務危機和朝鮮半島的緊張局勢幫助支撐美元，紐元兌美元則被壓低至0.76下方，週四早盤更跌至0.7555。技術走勢而言，週三已見紐元下破起自 九月份之上升趨向線，加上STC仍見下滑傾向，短期或見進一步下跌空間，較近支持在0.75水平，再下一城料會見至0.7460，為自8月錄得漲幅之半數 回吐位置。關鍵可至100天平均線0.7370。另一方面，當前阻力預計見於10天平均線0.7690水平，以至於月初曾觸及的31個月高位 0.7976，隨後則矚目於0.8000關口。



加元
預估波幅：
阻力 –1.0300‧1.0400
支持 –1.0000‧0.9970‧0.9930‧0.9800
加元兌美元週三升至一周高位1.0088，因部分美國經濟資料表現樂觀，而加拿大國內基本面強勁。最新公佈的美國資料顯示，上周初請失業金人數降至逾兩年 來最低水準，暗示經濟接近自我維持的復蘇，受此支撐，股市和商品市場攀升，市場重又燃起風險偏好。鑒於加拿大與美國關係密切，加元受惠于初請失業金資料， 以及表現正面的消費者支出和信心指數。
美元兌加元週三最低觸及1.0088，但尚未明顯脫離在近幾周的交易區間內。預計美元兌加元較近阻力為1.03水平，上月底兩日受制此區而回落，故未有回 破此區仍見美元有持續下跌之傾向；較大阻力則為1.04關口。RSI及STC處於橫盤，預示著美元兌加元短線走勢仍陷窄幅動盪。較近支持則預計可參考 1.00及10月14日低位0.9970水平，至於延伸下探支持則可先留意4月觸及之紀錄低位元0.9930水平。在2008年美元兌加元曾衝擊的0.98 關口，將可作為關鍵支撐參考。



財經要聞
美國國務院週三表示，美國認為朝鮮本周炮襲韓國島嶼是一次孤立的行動，朝鮮並未準備範圍更大的軍事行動。國務院發言人克勞利還指出，美國預計中國將利用其影響力令朝鮮停止挑釁行動，稱中國政府可能在扶助平息朝鮮半島局勢方面發揮"關鍵"作用。
朝鮮(北韓)官方媒體週四稱，朝鮮警告若韓國再度發動軍事挑釁，將採取更多的還擊行動。
日本外務大臣前原誠司週三表示，在朝鮮向韓國一島嶼發射炮彈後，很難再重啟六方會談。
朝鮮週三表示，韓國正在通過"赤裸裸的軍事挑釁"和推遲人道主義援助的方式惡化朝鮮半島雙方的關係。
美國商務部週三公佈，美國10月個人所得上升0.5%，預估為增長0.4%；10月個人支出增長0.4%，預估為增長0.5%，9月為增長0.3%，前值 為增長0.2%。美國10月個人消費支出(PCE)物價指數較上月上升0.2%，9月為增加0.1%，較上年同期上升1.3%，9月為升1.4%。美國 10月核心PCE物價指數為持平於前月，9月亦為持平，較上年同期增長0.9%，創下紀錄最低增幅。美國10月實質消費者支出增長0.3%，9月修正後為 增長0.2%。
美國商務部週一公佈，美國10月耐用品訂單下滑3.3%，預估為持平，9月修正後為增長5.0%，前值為增長3.5%。美國10月扣除國防的耐用品訂單下 滑2.1%，9月修正後為增長4.5%，前值增長3.2%。美國10月扣除運輸的耐用品訂單下滑2.7%，預估為升0.6%，9月修正後為增加1.3%， 前值為下滑0.4%。美國10月耐用品訂單創下2009年1月以來最大降幅，扣除運輸的耐久財訂單創下2009年3月以來的最大降幅。
美國勞工部週三公佈，美國11月20日當周初請失業金人數降至40.7萬人，預估為43.5萬人，前周修正後為44.1萬人，初值為43.9萬人。美國上 周初請失業金人數降至2008年7月19日當周以來最低。美國11月20日當周初請失業金人數四周均值降至43.6萬人，前周修正後為44.35萬人，初 值為44.3萬人。美國11月13日當周續領失業金人數降至418.2萬人，預估為428萬人，前一周為432.4萬人，前值為429.5萬人。
美國9月房價按月下降0.7%，按年下降3.4%--FHFA
美國商務部週三公佈，美國10月新屋銷售較上月下降8.1%，年率為28.3萬戶，預估為31萬戶。9月修訂後為30.8萬戶，前值為30.7萬戶。
美國經濟週期研究所(ECRI)週五稱，衡量美國未來經濟增速的一項指標在最近一周升至27周高位，增長年率亦觸及25周高位。ECRI表示，美國11月 19日止當周領先指標(WLI)升至126.4，此為5月14日當周錄得127.0以來最高，之前一周為124.2。該指標增長年率升至-3.1%，之前 一周為-4.5%。
週五湯森路透/密西根大學公佈的調查顯示，湯森路透/密西根大學美國11月消費者信心指數終值為71.6，預估為69.5，11月初值為69.3。
週三公佈的一項行業報告顯示，上周美國購房抵押貸款申請升至逾六個月最高水準，不過再融資貸款申請卻減弱。美國抵押貸款銀行協會(MBA)表示，11月 19日當周經季節調整的購房貸款申請指數跳升14.4%至205.0，創下5月7日當周以來的最高.當周經季節調整後的再融資指數則下滑1%至 3793.6。資料還顯示，11月19日止當周經季節調整後的抵押貸款市場指數上升2.1%至728.8。30年期固息抵押貸款利率從前一周的4.46% 升至4.5%。該利率上個月觸及4.21%，為1990年展開此項調查以來最低。
美國原油期貨週三升逾3%，因新公佈的經濟資料暗示復蘇得到改善，且市場在感恩節前進行空頭回補操作。儘管美國原油庫存上周增加，與預期的下滑相悖，但政 府公佈的庫存增幅小於業界的資料，讓經紀商和分析師感到寬心。油市投資者聚焦在樂觀的經濟資料上，並不為美元走強和歐元降至兩個月低位所動。紐約商業期貨 交易所(NYMEX)原油期貨1月合約上漲2.61美元，或3.21%，結算價報每桶83.86美元，交易區間為80.97-84.25。湯森路透/密西 根大學公佈的調查顯示，湯森路透/密西根大學美國11月消費者信心指數終值為71.6(路透預估為69.5)，11月初值為69.3。商務部週三公佈，美 國10月新屋銷售較上月下降8.1%，年率為28.3萬戶，預估為31萬戶.9月修訂後為30.8萬戶(前值為30.7萬戶)。艾克森美孚週三晚間表示， 其在德克薩斯的煉廠Beaumont恢復運營，此前該廠一處加工區域發生小型火災，一名員工受傷。美國股市週三收高，因投資者將紛亂的全球問題擱置一旁， 轉而關注勞動市場改善，以及消費者準備好在一年最大的消費日來臨之際進行消費的跡象。

英皇金融集團 縱橫滙海分析部            縱橫滙海網址：www.MW801.com
香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心 8樓801室    
走勢諮詢熱線： 9262 1888 / 2591 2768   國內電話：135 6070 1133
(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)