縱橫匯海 2010年12月7日

縱橫匯海 2010年12月7日

風險搖擺‧匯市呈反覆



今日關注焦點：
美國12月4日當周ICSC/高盛連鎖店銷售及Redbook連鎖店銷售
美國12月IBD消費者信心指數
美國10月消費者信貸

今日重要經濟數據公佈：
14：45 瑞士11月經季節調整的失業率‧前值3.6%
14：45 瑞士11月未經季節調整的失業率‧前值3.5%
17：30 英國10月工業生產月率‧預測+0.3%‧前值+0.4%
17：30 英國10月工業生產年率‧預測+3.9%‧前值+3.8%
17：30 英國10月製造業產出月率‧預測+0.3%‧前值+0.1%
17：30 英國10月製造業產出年率‧預測+5.4%‧前值+4.8%
19：00 德國10月工業訂單月率‧預測+1.5%‧前值-4.0%
22：00 加拿大央行利率決議
23：00 美國12月IBD消費信心指數‧前值46.7

12月8日 (星期三)
04：00 美國10月消費信貸‧預測持平‧前值增加21.5億 
07：50 日本10月核心機械訂單月率‧前值-10.3% 


昨日市場總結

昨日要聞
市場焦點返回歐債憂慮
澳洲維持官方利率4.75%不變
避險情緒推升金銀再創新高

上交易日港金息率：低息2元
上交易日倫敦黃金上午定盤價：1411.50
上交易日倫敦黃金下午定盤價：1415.25
上交易日倫敦白銀定盤價：29.60


倫敦黃金: 短期續見激烈衝高‧但慎防續後洶湧結倉

倫敦黃金周一收高，白銀自1980年以來首次升穿每盎司30美元，市場揣測美國將擴張貨幣寬鬆政策，同時歐元區債務疑慮揮之不去。黃金受惠於投資者對沖通脹，因此前美國聯邦儲備理事會(FED)主席貝南克周日稱，美聯儲可能購買超過6000億美元的美國公債。風險資產仍顯示出抗跌性，股市僅略微下跌，商品則整體表現強勁。另一方面，歐洲主權債務憂慮持續不散，而各方在增加救助資金以及發行歐元區債券問題上也出現分歧。周二稍晚舉行的財長會議或將傳出更多有關各方意見不一的消息。歐洲周一再次傳出葡萄牙可能在未來面臨著申請緊急援助的消息，而匈牙利遭遇主權信用評級的下調，加劇了歐洲債務危機的動盪。同時，朝鮮半島緊張局勢不斷升級，避險情緒驟然升溫，亦協助推高金價創紀錄高位至1427美元。

圖表走勢分析，金價原先在上周三及周四兩日受限於千四關口，至周五美國非農就業數據打壓美元，金價則終可成功破關，直通至1410區間，縱使周一出現少許回吐，亦僅止步於1408水平，甚至在技術上獲得4天平均線所支撐。雖然金價曾一度於1420水平受限，但未有阻礙黃金之氣焰，金價強勢持續至尾市時段終可連破1420以及上周觸及的紀錄高位1424.10美元，延伸另一個紀錄至1427美元。RSI及STC均見維持上揚，而由於目前價位尚在中短期之平均線上方，故至今向上傾向未有變改。下方支持預計在1416，而1410水平亦見重要支撐，周一金價多番調整亦見止步此區，故若出現下破則此輪急漲或要稍作緩止。其後關鍵將可看至1401及9天平均線1391美元。至於中期矚目支撐則會在50天平均線1361美元。預計上望目標可至1400關口，接著進一步阻力見於1433及1440水平，進一步看至1447。

SPDR Gold Trust黃金持有量：
11月18日 – 減持4.55608噸至1,286.29894噸
11月19日 – 增持3.03735噸至1,289.33629噸
11月22日 – 減持4.25216噸至1,285.08413噸
11月29日 – 增持1.51851噸至1,286.60264噸
12月1日 – 增持7.28874噸至1,293.89138噸
12月2日 – 增持4.55542噸至1,298.44680噸
12月3日 – 減持0.41723噸至1,298.02957噸

倫敦黃金 12月7日
預測早段波幅：1413 - 1433
阻力位：1440 - 1447
支持位：1401 - 1382


倫敦白銀: 傾向維持衝高，但臨近尾聲

美國非農數據疲於預期，可能引發FED新一輪的量化寬鬆政策。同時，歐債危機再傳危局，加劇市場動盪，令避險買盤大舉湧入，推動金銀走高。雖然，美元受到青睞走強，但是金銀在避險因素和新一輪量化寬鬆政策預期強化的主導下維持上漲行情。周一倫敦白銀1980年以來首破30美元，觸及30.25美元

圖表走勢分析，RSI及STC仍維持上漲趨勢，但由於已剛踏入超買區域，在短期行情持續試高之同時，亦要顧慮有隨時出現急速回吐的風險。上方阻力先可看29.69及30.61美元，進一步則見至31.58美元。至於較近支持可先依據30美元關口，只要即市未有明確回破，可望新高會繼續在短期內被改寫。較重要支持位在4天平均線29.55及29.11，關鍵則回看28美元關口，本身為前期之重要阻力，後市要回破此區才會見強勢被扭轉的初步跡象，下一關鍵則會在25天平均線27.32美元，之前在月中以及10月下旬，亦見銀價依據此區支撐而揚升，故視為中期強勢延續與否的重要分野。

iShares Silver Trust白銀持有量：
11月22日 – 增持27.36噸至10841.98噸
11月23日 – 增持51.70噸至10893.68噸(紀錄高位)
11月26日 – 減持182.45噸至10711.23噸
11月30日 – 增持16.73噸至10727.96噸
12月1日 – 增持54.73噸至10782.69噸
12月2日 – 減持4.01噸至10778.68噸
12月6日 – 增持38.01噸至10816.69噸

倫敦白銀12月7日
預測早段波幅：29.69 – 30.61
阻力位：30.86 – 31.58
支持位：29.11 – 28.56


歐元: 進入盤整

要聞簡報：
穆迪 (Moody's)將匈牙利債信評級下調至Baa3
歐元區內部意見分歧帶動歐元區外圍公債收益率上升
歐元兌美元結束三日連漲，受歐元區債務憂慮拖累

預估波幅：
阻力 – 1.3400‧1.3470*‧1.3625‧1.3720‧1.3800
支持 – 1.3268‧1.3000‧ 1.2918‧1.2794*‧1.2600

關注焦點：
愛爾蘭財長勒尼漢在議會宣讀2011年預算
德國10月工業訂單

投資者認為繼希臘和愛爾蘭之後，葡萄牙將是下一個申請救助的歐元區成員國，葡萄牙借款成本已升到高於可承受水準，經濟缺乏競爭力，且增長非常低。葡萄牙總理蘇克拉迪(Jose Socrates)堅稱，葡萄牙不需要救助也能持續下去，政府提出加稅和公共部門減薪的撙節預算案，可以支撐葡萄牙。但很多分析師認為，葡萄牙尋求救助只是時間早晚問題。部分人士預計，如果葡萄牙被成功說服，決定動用歐盟基金以防患未然，阻止歐元區主權債務危機蔓延至西班牙，那麼時間點可能是在年底前。葡萄牙可能需要歐盟和國際貨幣基金組織(IMF)提供450-600億歐元救助，而且若不求援可能無法撐過今年。分析師和歐元區消息人士表示，如果需要救助，葡萄牙可能像希臘和愛爾蘭一樣獲得為期三年的貸款計畫，利率將類似愛爾蘭的5.7-6.0%.拜歐洲央行在次級市場買進葡萄牙債券所賜，葡萄牙債券相較於指標德債的利差縮減，使得紓困需求在周五看似較不急迫。葡萄牙已完成2010年的發債，而下次債券贖回要等到4月，屆時必須償還45億歐元。根據葡萄牙IGCP債務局資料，葡萄牙明年需還債95億歐元，2012年和2013年則分別為85億和87億.至2013年9月止，總共要贖回的債券金額達260億歐元。根據葡萄牙2011年預算，明年凈融資需求為107.5億歐元，預算赤字料為105億歐元。這兩項數字合計將達近370億歐元，不過三年的融資協議，勢必還要顧及2012年和2013年赤字增加，而現階段還很難精確估計那兩年的赤字。歐元區消息人士稱，好消息是葡萄牙的銀行業沒有出現特別問題，並不像愛爾蘭的一樣。

美國穆迪投資服務公司(Moody's)周一將匈牙利債信評級下調至Baa3，稱此舉反映出對該國財政持續性的擔憂，且表示若匈牙利政府未能穩定財政實力，可能再次下調其評級。匈牙利政府拒絕緊縮開支，並決定通過對銀行業和其他行業大幅開征新稅，以及用養老基金支持國庫來穩定財政預算。儘管這些措施將幫助匈牙利在今明兩年達至赤字預算目標，但卻令市場不安，引發對其財政長期可持續性的擔憂，並導致穆迪將匈牙利債信評級下調兩個級距。穆迪稱，如果匈牙利政府未能穩定財政狀況，則可能進一步下調該國評級。目前穆迪對匈牙利的評級與標準普爾的評級一致，僅比垃圾債評級高一個級距。穆迪稱展望為負面反映出匈牙利政府財政狀況的不確定性，因該國的結構性預算赤字呈現上升的趨勢，且外部脆弱性令其易受事件性風險的衝擊。匈牙利政府還計劃實際上取消強制性民間養老基金，這可以降低其近期融資需求，並有助於明年將預算赤字與GDP之比降至歐盟設定的3%的限額之下。穆迪稱即便通過養老基金改革等手段達到近期赤字目標，從長期來看民間儲蓄機制變得薄弱也會給公共財政帶來負面影響。穆迪表示，如果匈牙利採取可持續的整頓措施，加之經濟增長強勁進而持續改善政府財政狀況，則有可能將該國的評級展望上調至穩定。

市場過去一周劇烈起落，先是歐元區公債市場大跌，歐元兌美元觸及兩個半月低點，之後方見回穩，因歐洲央行買進二線國家公債，紓緩有關歐債危機將擴大至西班牙及意大利等國的疑慮。愛爾蘭政府的2011年預算案將在國會進行表決，這是國際貨幣基金組織(IMF)/歐盟紓困案條件設定的首項重大考驗，另外，歐洲財政官員也將在布魯塞爾舉行歐盟財長會議。如果愛爾蘭議會未批準該提案，可能會看到歐元區的緊張情緒升溫，歐元兌主要貨幣或會驟跌。但愛爾蘭似乎有望通過其歷史上最為嚴格的預算計劃，周一愛爾蘭一位獨立議員表示他將支持該計劃，幫助該國獲得歐盟/國際貨幣基金組織(IMF)的救助基金。

歐元兌美元周一下滑，後市或進一步走軟，德國拒絕擴大歐元區金融安全網的建議，令投資人愈發擔心歐元區在應對債務危機上有分歧。歐元兌美元大跌逾1%至1.3242。在德國拒絕了國際貨幣基金組織(IMF)提出的增加目前為7500億歐元安全網規模的建議後，意大利、西班牙和希臘公債收益率以及違約擔保成本上升。德國還拒絕了發行由歐元區所有政府擔保的歐元區債券的建議。曾於上周末引發歐元漲勢的市場傳言周一得到證實，當日歐洲央行表示，截至12月3日當周已購買19.65億歐元債券，為6月底以來最大單周購債額，並使此計劃的總購債額達到690億歐元.此前一周購債額為13.48億歐元。由於歐元恢復跌勢，美元指數上漲，最高達至79.968，接近其100天平均線80.04。美聯儲主席貝南克在上周日晚間的CBS電視的"60分鐘"節目中表示，美國貨幣政策制定者可能將擴大美聯儲上次會議宣佈的6000億美元資產購買計劃。歐洲財長會議召開在即，投資人注意力聚焦於歐債問題。周二將有歐盟27國部長會議，料將正式核準提供愛爾蘭850億歐元援助方案，並討論歐盟預算規定改革。

技術走勢而言，若後市再見失守1.30，則會示意著弱勢又復開行，預料下一個關鍵水準是1.2794，為六月至十一月這段升勢的61.8%回檔位。另外，9月6日所及高位1.2918相信亦帶有一定支撐作用，其後則有機會直指1.26水平。短線較近支撐預計為1.3268，此水準為9-11月漲勢的61.8%回檔位。目前技術上尚處整固階段，雖然經過上周連續三日漲勢後於本周一出現回跌，但在當前階段未見持續性下試技術訊號。預計只要歐元能重新站穩1.34上方，則仍見後續升幅。由11月4日高位1.4281，至上周二低位1.2964，其38.2%及50%之回升幅度可至1.3470及1.3625，關鍵則預估在50天平均線1.3720及1.38關口。

相關要聞：
- Sentix研究機構表示，歐元區12月Sentix投資者信心指數從11月的14.0急降至9.7. "該歐元區指標處在壓力之下，特別是現況指數，"Sentix發表聲明稱，"投資者當前認為歐洲主權國家償債能力的擔憂對歐元區經濟有極大的負面影響."現況分項指數則從21.75降至12.75，預期分項指數從上月的6.50微升至6.75。

- 歐洲清算所LCH.Clearnet周一下調對愛爾蘭政府公債倉位的保證金要求，將凈倉位的保證金率從45%下調至30%。該清算所於11月25日上調愛爾蘭政府公債倉位的保證金要求.此次下調是因為最近愛爾蘭10年期政府公債與指標德國公債利差縮窄。- 歐元集團主席賈克稱，歐盟執委會對歐元區經濟的評估與IMF的評估一致，歐元區將採取一切行動確保穩定。他表示，IMF和歐元集團討論了西班牙和葡萄牙問題，並稱西班牙和葡萄牙解釋了已採取和計劃採取的節支和改革舉措。

- 匈牙利遭降級是因政府政策損害國際資本短期利益，評級最終會扭轉--總理辦公室。他還表示，會議還可能討論當前的金融穩定機制.

- 意大利央行總裁德拉吉稱必須透過刺激經濟成長來保護金融體系穩定

- 歐洲央行(ECB)執委會委員斯麥吉:如果需要，歐洲金融穩定工具(EFSF)規模應該擴大

- 德國總理梅克爾稱德國將竭盡所能力保歐元的強勢和安全

- 德國總理稱，歐盟條款不允許發行歐元區聯合債券且不必增加當前救援資金規模

- 歐菲尼德斯稱歐洲央行將維持其支持作用，並在需要時進行干預

- 奧地利總理Werner Faymann在接受報紙Wirtschaftsblatt採訪時表示，西班牙將竭盡所能避免尋求歐盟援助基金的幫助，但並不能排除其需要金援的可能性。

- 奧地利財長稱歐元區救助計劃正在起效，無需擴大，購買公債是防止危機擴散的關鍵。

- 歐洲央行(ECB)委員奎登周一表示，他支持有關提高歐元區援助資金--歐洲金融穩定機構(EFSF)--規模的想法。

- 比利時財長瑞德斯表示，周一的歐元區財長會議上應該會討論對面臨金融危機國家的永久援助機制的規模問題。

- 周一公布的數據顯示，歐洲央行(ECB)上周購買公債的規模小幅增長，但央行是否已擴大其備受爭議的購債計劃規模要到下周才能明朗。歐洲央行稱，截至12月3日當周，購買了19.65億歐元的公債，之前一周的購買規模為13.48億歐元，為6月底以來規模最大的一周，且令該計劃迄今的購債總額達690億歐元。不過，該數據尚不準確，歐洲央行警告稱，總規模可能大於報導的數字，因購債操作需要兩到三天的時間才能完成。歐洲央行在購債計劃下可購買政府公債和公司債，但央行未提供諸如計劃總規模可能有多大，或將持續多長時間等進一步細節。多數分析師認為，央行僅購買諸如愛爾蘭、希臘和葡萄牙等出現債務問題的歐元區國家的公債。

- 經濟合作暨發展組織(OECD)首席經濟學家帕多安(Pier Carlo Padoan)在意大利晚郵報周一刊出的訪問中指出，歐洲經濟復甦並非遙不可及，但風險仍存，在上周歐洲央行出手干預安撫市場之後還需採取更多舉措。帕多安表示，目前並不預期歐洲北部的強勁成長與南部的遲滯表現將出現融合，但"歐洲經濟整體基調比一些人想像中更為樂觀"。他稱，"還需採取進一步舉措.上周接近周末時，市場受到歐洲央行聲明及干預的安撫，但這並未解決問題"。帕多安呼籲實施"連貫的"歐洲政策，及自由化和改革。他並表示認為意大利沒有必要採取額外預算修正舉措，但這取決於市場人氣。


日圓: 重蹈整固

要聞簡報：
路透短觀:12月製造業景氣判斷指數為正16， 為5月以來最低
路透短觀:12月非製造業景氣判斷指數為負12， 11月為負13

預估波幅：
阻力 – 83.60‧84.50‧86.00‧86.50‧87.60
支持 – 82.00/30‧80.00*

日本方面，資金醜聞和內鬥可能妨礙政府就其2011/12財政年度預算指導方針達成共識.如果政府不能在12月24日的截止日期前通過指導方針，則不但預算和支出計劃，政府的信譽也會受到影響。今年稍早發佈的計劃綱要稱將把支出限制在71萬億日圓以內，新債發行量限制在44萬億日圓，但執政黨議員反對這些限制。在這樣的背景下，即將公佈的數據預計會證實市場的看法，即日本經濟今年第四季可能小幅收縮，但肯定避免了衰退。

路透調查顯示，日本12月製造業信心大幅下挫，未來三個月其樂觀情緒料消失殆盡，突顯了已受國內外需求減弱衝擊的日本經濟，其不確定性在加劇。該調查顯示，企業抱怨原材料成本上升，以及難以向客戶轉嫁成本，因日圓強勢及全球經濟下滑損及企業獲利.此份調查在11月17-12月2日期間對400家大型企業進行了訪問，其中有220家企業回復。黯淡數據對定於12月15日公佈的日本央行季度短觀調查來說，並不是好兆頭。央行短觀報告或將迫使日本央行維持極度寬鬆的貨幣政策以支撐疲弱的經濟。本次路透短觀調查凸顯了對出口放緩與政府刺激政策效應的減退，可能引發當前季度GDP下滑的擔憂.路透短觀與日本央行短觀調查有95%的關聯度。製造業信心指數較11月下滑9點至正7，較三個月前下滑了10點，觸及5月以來最低水準。服務業信心指數小升1點至負12，自2008年6月以來一直處於零下方，表明悲觀者數量多於樂觀者。在截至明年3月的三個月內，製造業信心指數料下滑至零，但服務業信心指數有望改善至負10。化學等原料業的企業仍難以將成本轉嫁給客戶.汽車製造商和電子製造商在面對不確定的經濟前景下，變得更為謹慎。路透調查的分析師預計，本季經濟料萎縮0.1%，因出口放緩，且在政府對低碳排放汽車購車激勵措施到期後汽車產出下降。日本央行因擔心經濟的不確定性，藉由誓言有效維持利率於零直到通縮結束在望，並斥資5萬億日圓購買政府公債到公司債等資產，來放寬政策。日央行曾稱，如放緩情況較預期更差，則擴大該筆資金或為明顯選項。但日圓上月初自15年高點回撤，使得近期不太可能有任何激烈舉措。在日本央行上回9月的短觀調查中，製造業者在近兩年來首次對前景轉為較悲觀，顯示日圓走強可能破壞以出口引導的經濟復甦。

美元兌日圓於上周早段轉戰至83.30至84.30之爭持區域，雖然周初向上升破兩個月高位，但之後則維持這個區域反覆上落。上周歐債憂慮以及朝鮮局勢緊張依然支撐著日圓買盤，但另一方面，美國公佈之多項經濟數據表現理想，卻限制了日圓的避險需求，造成了日圓之窄幅波動，直至周五美國11月就業數據不能貫徹著數據面普遍的良好表現，美元全面承壓，美元兌日圓由83.80瞬間跌至82.50水平，一下子跌破了近兩周的支撐。不過，亦要留意當晚數據公佈主要非美貨幣普遍維持漲勢，尤其是高收益貨幣如澳元等，至於日圓則在那一瞬間之走高後已舉步為艱，這或許因為美國就業數據強化了量化寬鬆政策的必要性，鞏固了資產價格上漲的前景，出脫美元的投資者基於經濟及利率前景的明顯分野，不會太喜歡選擇投入日圓。當然，有關日本官方的干預疑慮，亦可能是支撐美元兌日圓的重要因素。

圖表走勢分析，美元兌日圓在11月份自80關口起步持續上升，至月中升速大幅減緩，上周在84.50遇阻，而上周五及本周一觸及的82.50水平，正接近於50天平均線位置82.30，可作為短期支撐參考，下一級阻力將會看至82水平，為10月時間爭持階段之頂部位置。至於關鍵支撐則仍會在80關口。上方較近阻力在10天平均線83.60，及上周高位84.50位置，衝破此區，方有機會見美元兌日圓可續展升勢，在8月及9月日圓曾出現之反彈則分別止步於86.39及85.92，故圍繞86附近區域有著一定阻力意義，之後則會參考86.50及200天平均線87.60水平。

相關要聞：
-日本首相菅直人周一稱，對與其他黨派討論福利改革當中的稅改問題持開放態度，這一立場沒有改變。菅直人是在新聞發布會上發表上述言論的，他表示希望在編制2011/12財年預算時與國民新黨和社民黨交換意見。


英鎊: 有望維持反彈

要聞簡報：
英鎊兌美元整固，1.5500區域關鍵

預估波幅：
阻力 – 1.5800‧1.5900‧1.6000
支持 – 1.5700‧1.5530‧1.5460‧1.5300

關注焦點：
英國10月工業生產，製造業產出

英鎊兌美元周一跟隨歐元回落，但僅限於1.5650水平已見支撐。圖表上動力指標由於已存在超賣壓力並且已見回升傾向，而且下方亦見多個重要支撐據地，要再大幅擴展上周弱勢的機會似乎不大。預計目前較近支撐在1.57水平，下一級支持為25個月平均線1.5530水平及250天平均線1.5460水平，此區在當前非常關鍵，就如上周英鎊低位亦見剛好觸近250天平均線。至於1.53則為下一個重要陣地，之前在9月上旬已見英鎊已在此區上方激烈拉据，最終力保不失並展開了最近一輪的升勢，事隔兩個月，若果英鎊再臨此陣應可望仍得到較強支撐，但若然意外跌破，則中線強勢亦可能被扭轉，跌幅可擴展至1.50關口。上方阻力在於1.58關口及25天平均線1.59水平，1.60亦為重要上探關口。倘若以黃金比率計算，38.2%及50%則達至1.5795及1.5890水平。


瑞郎: 美元/瑞郎窄幅窄幅待變

預估波幅：
阻力 – 0.9950‧1.0000‧1.0200‧1.0277
支持 – 0.9610‧0.9540‧94.00

關注焦點：
瑞士11月失業率

瑞士央行稱11月外匯儲備小幅攀升至2，124億瑞郎，10月末為2119億瑞郎。

美元兌瑞郎周一小幅上揚，最高觸及0.9874，美元走強及歐債問題令瑞郎稍見承壓。在十月中美元連日上漲，但於月尾三日下跌則幾乎回吐所有漲幅；而在十一月份美元由0.95區間起步，升至上周最高1.0066，但兩日回跌卻又返回至0.97區間。在短期走勢方面，由於RSI及STC仍維持下向，可望本周尚有下跌空間，但RSI已接近超賣區域，下跌動能或見受制，預計支持在0.9610及0.9540水平，前者為上升趨向線位置，後者為11月5日低位。關鍵支撐則要看至94關口。阻力位則會留意0.9950及1.00關口，更重要的則為100天平均線，同為100天平均線位置，倘若美元回破此區將見較大上升力道，可望直指至1.02水平，下一級參考則見於9月高位1.0277。


澳元: 短線呈整頓偏穩

要聞簡報：
澳洲11月經季節調整整體招聘廣告月增2.9%至近兩年高位
澳洲聯儲一如市場預期將基準利率維持在4.75%不變

預估波幅：
阻力 – 0.9935 / 50‧1.0000‧1.0180‧1.0400‧1.0500
支持 – 0.9740‧0.9600‧0.9500‧0.9460‧0.9400**

澳新銀行(ANZ)周一公布調查結果顯示，澳洲11月報紙及網絡招聘廣告數量升至近兩年高位，預示本周稍後公布的官方就業人數會進一步上升。ANZ調查顯示，11月經季節調整整體招聘廣告較前月增加2.9%，10月增長率修正為0.7%。此為2月以來最大月增幅，整體招聘廣告平均數量為184580，為2008年12月以來最高。這是該項數據連續第七個月按月上升，11月較上年同期增長33.2%。調查顯示，11月主要報紙的招聘廣告增加0.9%，並較上年同期成長0.9%.11月網絡招聘廣告數量增長3.0%，較上年同期增長35.6%。分析師預期周四公布的官方就業數據將顯示，11月就業人口勁增1.9萬人，失業率從5.4%降至5.2%。
 
澳洲聯儲週二一如市場預期將基準利率維持在4.75%不變。澳洲聯儲在議息會議後稱，當前貨幣政策適當，並預計未來數季通脹料幾無變動，但中期內將有所上升。關於澳元方面，該聯儲指出，澳元將略微幫助抑制通脹。國內方面，聯儲稱民間投資開始加速，家庭儲蓄率明顯上升，但家庭支出與借款仍存在一定的謹慎情緒，而貸款利率目前僅略高於平均水準。另外，聯儲認為貿易條件正處於1950年代初以來最高水準。聯儲預計未來就業增長速度更溫和，而歐洲債務問題成為金融市場關注重點。

繼澳洲聯儲主席史蒂文斯兩周前表示利率在未來幾個月中可能會持穩後，本次會後聲明再次加深市場對於近期不會加息的預期，預料澳元短期走勢仍見崎嶇，並估計澳元當前走勢仍需關注歐洲債務問題和中國貨幣政策未來的動向。中國國家統計局下週一將公佈居民消費價格指數(CPI)等宏觀經濟數據，而且中央經濟工作會議即將召開，屆時貨幣政策轉向穩健的具體內涵將更加明朗。參考央行此前在CPI公佈日之前加息的慣例，本週末前後將迎來一個加息敏感時段。另一方面，歐洲債務危機懸而未決使得市場風險偏好搖搖欲墜，這對澳元構成壓力。

澳元兌美元在十一月份的走勢明顯是持續承壓，由月初最高1.0182的28年高位下跌約6%。但至上周五的連續三日上升，已在圖表上突破十一月份築成的下降趨向線，可望已脫離疲勢，並追回上月的半數漲幅，倘若可擴展反彈幅度至61.8%則會是0.9935。至於澳元的下個關卡將為0.9950至1.0000區間，上月中旬澳元意圖出現反撲就是在此區受制，並出現之後的連綿跌勢，故此趟若澳元再逢此區將是一個重要挑戰，尚不可破則或在年尾階段仍維持上落整固，直至明年初才見上升動力。短線支持在0.9740，一方面為其上周突破之下降趨向線位置，另一方面亦為10天平均線。若然再下一級則又要回頭於0.95之支撐位，甚至100天平均線0.9460水平，最終關鍵位為0.94，為上半年澳元之重要頂部位置，此區若意外失守，則會展開了澳元進一步疲弱的走勢。相反，若本周可一舉破關1.00，則可能已無守候至明年，當下就可踏上升途，目標將直至十一月初的1.0180水平，延伸中期目標將為1.04及1.05水平。


紐元: 短線整固測試

預估波幅：
阻力 –0.7690‧0.7800‧0.8000*
支持 –0.7550‧0.7400**‧0.7190‧0.7000

紐西蘭10月政府赤字擴大且大於預期，因稅收收入下降。

德國總理梅克爾拒絕擴大歐元區金融安全網或發行共同歐元債券的提議，而各國財長似乎對如何遏阻歐元區債務危機意見分歧。此前IMF總裁施特勞斯-卡恩敦促各國部長，增加7500億歐元紓困機制規模，並建議歐洲央行增加公債購買。但德國拒絕了任何這類舉措，並反對發行由所有政府擔保的聯合歐元債券。梅克爾稱，歐盟協定規章不允許發行共同債券。歐洲央行委員魏霖克也稱不贊成發行歐元區債券，因不透明且可能拖累體系。在德國拒絕IMF提出的增加安全網規模的要求後，意大利、西班牙和希臘公債收益率以及違約擔保成本上升。歐洲債務危機懸而未決使得市場風險偏好搖搖欲墜，這亦將持續壓抑紐元走勢。紐西蘭央行周四將舉行貨幣政策會議，料維持利率在3%不變。

紐元兌美元於上周守住了0.74關口後出現反彈，周五美元全線疲軟亦令紐元升見至最高0.7672。在技術走勢發展上，市場仍矚目於紐元會否跌破10月初曾觸及的約0.74的支撐位，一方面為9月份之波動頂部，亦為10月下旬之支撐區域，同時更為100天平均線位置，因此若0.7400出現失守，則又會開啟新一輪疲弱走勢，其後目標將可直指250天平均線0.7190水平，以至0.70關口。本周若紐元可企穩於10天平均線0.7550之上，則示意著近月之疲態得以緩止，上探阻力將在25天均線0.7690及0.78水平，進一步關鍵則在上月未可攻破之0.80關口。


加元: 區間動蕩

要聞簡報：
加元兌美元大漲至三周高位，得益於風險意願帶動的漲幅

預估波幅：
阻力 – 1.0120‧1.0300‧1.0400
支持 – 1.0000‧0.9970‧0.9930‧0.9800

關注焦點：
加拿大央行宣佈利率決定

加拿大央行將於周二晚舉行議息會議，市場預期維持利率在1%不變。如果該央行對任何樂觀數據做出強調，或者有擔憂物價壓力的跡象，則暗示明年升息時間可能更早，而不是更晚，這會提振加元。反之，若加拿大央行暗示其比之前更加擔憂全球經濟狀況，投資者將打壓加元，而且債券收益率可能下降。

加拿大央行今年三次上調指標貸款利率，但9月升息後暫停升息步伐，暗示等全球經濟復甦獲得更多動力後再升息將更合適。迄今為止，這方面令人信服的證據很少。加拿大央行不會更新其預測，但市場將剖析其聲明與10月評估有何不同，該央行10月預計全球經濟復甦時間將延長，因債務和就業問題抵消了預料中發達國家民間需求的增長.加拿大央行發現，該國經濟已經從政府和家庭支出轉向商業投資和凈出口。加拿大第三季經濟環比年率為成長1.0%，遠低於該央行預期的1.6%。第三季經常帳赤字膨脹至紀錄高位，因加元強勁抑制出口，且樓市降溫。歐元區債務危機亦令前景黯淡。不過國內商業投資動能增強。加拿大10月通脹年率跳升至兩年高位2.4%之後，該國央行對通脹的看法亦十分關鍵。不過僅憑這一點不足以促使該央行升息，因年內大多數時間消費者物價都低於預期，且基本通脹僅為1.8%，接近2%的目標水準。目前市場普遍預計央行明年上半年將升息，且預計5月31日可能升息25基點。

加元兌美元周一下滑，市場對於歐洲官員能否尋找到緩解該地區債務危機共同途徑的疑慮升溫，這造成投資人拋售風險較高貨幣。歐元區財長於周一開會，他們面臨擴大7500億歐元安全網規模以防止債務危機擴散至其他國家的壓力。不過，加元兌其他主要貨幣仍持穩，為除美元外表現第二佳的貨幣.這要歸功于商品市場走強。加拿大主要出口商品，如石油和金屬等價格受美國聯邦儲備理事會(FED)主席貝南克有關增加公債購買規模的言論提振，其言論刺激對這些商品需求前景的樂觀看法。貝南克在接受美國哥倫比亞廣播公司(CBS)的電視節目"60分鐘(60 minutes)"採訪時，沒有排除在上月宣布的6000億美元公債購買基礎上進一步增加購買的可能性。

技術走勢而言，預計美元兌加元較近阻力為25天平均線1.0120，重要阻力則為1.03水平，上月底兩日受制此區而回落，故未有回破此區仍見美元有持續下跌之傾向；較大阻力則為1.04關口。RSI及STC處於反覆橫盤，預示著美元兌加元短線走勢仍陷窄幅動蕩。較近支持則預計可參考1.00及10月14日低位0.9970水平，至於延伸下探支持則可先留意4月觸及之紀錄低位0.9930水平。在2008年美元兌加元曾衝擊的0.98關口，將可作為關鍵支撐參考。

相關要聞：
- 加拿大10月建築許可較上月降低6.5%，路透訪問的分析師原預計降低4.5%。


財經要聞

美國里奇蒙聯邦儲備銀行總裁拉克爾周一表示，美聯儲進一步購買6000億美元公債的做法有風險，應定期檢討。拉克爾表示，增加貨幣刺激措施的決定主要是基於就業市場疲弱，這有危及未來通脹的先列。拉克爾還稱，如果歐洲的問題加重，歐洲陷入衰退，則對美國的影響可能會更大.目前美國經濟呈現自持性復甦，復甦速度遲緩，但是依靠自身的動能。

全球最大外匯對沖基金FX Concepts董事長暨首席投資長John Taylor在路透投資展望峰會稱，美國經濟正邁向新的衰退，那可能有利美元，而對大宗商品價格造成壓制.Taylor稱，"這是一波新的衰退.經濟已經在增長，但數據顯示美國政府仍是當前增長的主要動力來源."他認為到明年中美國就會面臨衰退。

新華社周一報導稱，中國國家主席胡錦濤和美國總統奧巴馬通話表示，中方高度關注朝鮮半島局勢，在朝韓問題上當務之急是要冷靜理性應對，堅決防止局勢進一步惡化.報導引述胡錦濤稱，中方對朝韓交火造成的人員傷亡和財產損失深表遺憾，對目前事態深為擔憂.當前形勢下，如果處置不當，很可能導致半島緊張局勢輪番升級，甚至失控。

美國原油期貨周一連續第四個交易日上揚，並創下逾兩年最高收位，因此前美國聯邦儲備理事會(FED)主席貝南克在周日晚間暗示，該央行可能購買更多公債以幫助激勵經濟復甦。在歐洲債務危機持續發酵，令歐元兌美元終止連續三日升勢，限制了油價漲幅。美國東北部的寒冷天氣也為市場帶來支撐.取暖油觸及26個月新高但收盤下跌，因其在過去五個交易日中第四日揚升後，投資者鎖定部分獲利。在政府與行業一周庫存數據出爐前，交易商對庫存預估進行考量.一份初步路透調查結果顯示，美國12月3日止當周原油庫存預計減少150萬桶，餾分油庫存料下降40萬桶，而汽油庫存可能增加90萬桶。紐約商業期貨交易所(NYMEX)1月原油合約收高0.19美元，或0.21%，報每桶89.38美元，為2008年10月7日以來最高收位，當時收報90.06美元；今日交投區間為88.56-89.76美元，後者為2008年10月9日報89.82以來的最高盤中價。美國國家氣象局表示，截至12月11日當周美國取暖需求料較正常值高出16.3%.取暖油需求則料比正常值高16.1%。美國聯邦儲備理事會(FED)主席貝南克表示，若公債購買計劃未能改變經濟狀況或失業率仍過高的話，最終購買公債的規模可能會超過所承諾的6000億美元。周一公佈的路透調查顯示，12月中國12大煉廠的原油加工量應該會較11月減少約5%，因設備檢修。阿爾及利亞能源部長Youcef Yousfi周一表示，全球油價處於良好水準.石油輸出國組織(OPEC)將於12月11日在厄瓜多爾會晤。





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