縱橫匯海 2011年6月9日

縱橫匯海 2011年6月9日

關注焦點：
6月9日 (星期四)
瑞士市場假期
歐洲央行、英國央行議息決議
美國一周初請失業金人數(6月4日當周)
美國4月國際貿易收支、美國4月批發庫存、銷售

6月10日 (星期五)
美國5月進口、出口物價
美國5月聯邦預算

今日重要經濟數據公佈：
13：00 日本5月消費者信心指數‧前值33.1
13：30 法國第一季非農就業崗位‧前值+0.40%
13：30 英國4月貿易平衡‧預測75.5億赤字‧前值76.6億赤字
13：30 英國4月對非歐盟國家貿易平衡‧預測42.8億赤字‧前值44.8億赤字
19：00 英國央行利率決議
19：45 歐洲央行利率決議
20：30 加拿大4月新屋價格‧預測+0.1%‧前值0.0% 
20：30 美國4月國際貿易平衡‧預測488億赤字‧前值482億赤字
20：30 美國一週首次申領失業援助人數(6月4日當週) ‧預測41.5萬人‧前值42.2萬人
20：30 美國一週首次申領失業金人數四周均值(6月4日當週)‧前值42.55萬人
20：30 美國一週持續申領失業金人數(5月28日當周)‧預測370.0 萬人‧前值371.1萬人
20：30 加拿大4月貿易平衡‧預測5.0億‧前值6.3億盈餘
20：30 加拿大4月出口‧預測373.0億‧前值373.7億
20：30 加拿大4月入口‧預測367.5億‧前值367.5億       
22：00 美國4月批發庫存‧預測+1.0%‧前值+1.1%
22：00 美國4月批發銷售‧預測+1.2%‧前值+2.9%            

6月10日 (星期五)
07：50 日本5月企業物價指數(CGPI)月率‧預測+0.1%‧前值+0.9% 
07：50 日本5月企業物價指數(CGPI)年率‧預測+2.5%‧前值+2.5%

昨日市場總結

褐皮書稱5月美國經濟成長有所減速，但經濟活動總體繼續擴張
惠譽可能在8月下調美國評等至"局部違約"
石油輸出國組織(OPEC)周三未達成增產協議
紐西蘭央行保持指標利率在2.5%不變
投資者推遲對美國升息時間的預期，因貝南克承認經濟放緩

上交易日港金息率：平息
上交易日倫敦黃金上午定盤價：1535.50
上交易日倫敦黃金下午定盤價：1537.75
上交易日倫敦白銀定盤價：36.22

倫敦黃金

石油輸出國組織(OPEC)周三未能達成增產協議，引發今年稍晚供應短缺的擔憂，導致油價上漲，但黃金並未受油價走勢影響，反因美元回升而導致金價跌落1530區間，美元指數周三升見最高93.97，但仍限於本周的波動幅度以內。美聯儲主席貝南克之前在周二晚承認經濟成長放緩，但未給出任何關於進一步放寬貨幣政策的暗示。對於美聯儲是否將推出第三輪量化寬鬆的不確定性令黃金投資者感到失望。過去三周，包括非農就業報告在內的疲軟美國經濟數據，已將金價推升近30美元。

倫敦黃金於周初兩日未能成功企穩1550上方，周三更於1546水平已見掉頭回落，更跌至本周低位1530，技術上已見跌破一短期上升趨向線，後市有進一步下試之隱憂，但亦鑑於平均線與價位橫盤於一起，並且仍居於近期波幅區間內，故當前仍以爭持上落的局面去觀析；預料25天平均線的1518美元將為下個關鍵，跌破此區可確金價將反轉近月上升的行情，以黃金比率計算，38.2%及50%之回檔水平將達至1512.10及1502美元。上方阻力見於1544及1553水平，預料突破將為另一升浪展開序幕，上延阻力將看至1559及1570水平。

SPDR Gold Trust黃金持有量：
5月20日 – 增持10.60986噸至1201.95344噸
5月23日 – 增持7.57826噸至1209.53170噸
5月24日 – 增持4.54692噸至1214.07862噸
5月27日 – 減持0.90936噸至1213.16926噸
5月31日 – 減持2.46484噸至1210.74442噸
6月1日 – 增持2.12171噸至1212.86613噸
6月8日 – 減持1.29919噸至1211.56694噸

倫敦黃金6月9日
預測早段波幅：1527 - 1544
阻力位：1553 – 1559
支持位：1521 – 1517 – 1500

倫敦白銀

白銀走勢整體仍見偏弱，連續三日見受制於9天平均線，周三高位儘觸及37.23美元，低於周二的37.48美元。不過，亦需留意下方跌幅在上周伸展至35水平上方已見止步，亦即為5月中旬銀價處於低位盤旋階段的高端位置，未有跌落此區，當前銀價僅可視為一個待變格局。其他指標所見，RSI及STC亦處於橫盤，均未示意明確方向。在上周有4天跌破9天平均線之短期利淡訊號，但同時亦呈現著9天升破25天平均線之中期利好訊號，可預料當銀價在此輪回調完畢後，有機會隨即展開新一輪上漲，當中會先以9天平均線37.00美元為初步阻力，續後阻力在37.30及38.00美元，關鍵會留意50天平均線39.40美元，在5月份兩此見受制此指標，故若這一趟可成功突破，將有機會以頭肩底之型態向上作更大幅度的揚升。至於在當前反覆爭持的走勢當中，宜靜待回調至合適水平吸納。較近支持預料在36.10，下一級支撐則可看至35.40及34.60美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：
5月18日 – 減持40.95噸至10446.43噸
5月19日 – 減持242.70噸至10203.73噸
5月20日 – 減持51.57噸至10152.16噸
5月23日 – 減持15.17噸至10136.99噸
5月24日 – 減持51.57噸至10085.42噸
5月25日 – 減持144.09噸至9941.33噸
6月2日 – 減持4.37噸至9936.96噸
6月3日 – 減持51.56噸至9885.40噸
6月7日 – 增持28.81噸至9914.21噸

倫敦白銀 6月9日
預測早段波幅：36.10 – 37.30
阻力位：38.00 – 39.40*
支持位：35.40 – 34.60

歐元: 靜察央行會否發出7月加息信號

要聞簡報：
三方檢查團稱希臘援助取決於調整後計劃的融資情況
德國財長朔伊布勒贊成由債券持有人協助解決希臘危機
西班牙拒絕接受歐盟有助於減赤的改革建議
歐元區第一季GDP確認為較前季增長0.8%，較上年同期增長2.5%
德國4月工業生產較前月下滑0.6%
德國4月經常帳盈餘為88億，經季節調整的貿易順差為120億歐元

預估波幅：
阻力 –1.4700 - 1.4735 / 50 – 1.4880 – 1.4940 – 1.5000
支持 –1.4550 – 1.4410 - 1.4350*

關注焦點：
周四：歐洲央行議息
周五：德國5月CPI終值、法國4月工業生產

一份由歐盟，歐洲央行和國際貨幣基金組織(IMF)官員組成的三方希臘檢查團的報告稱，在希臘政府調整後計劃資金不足的問題解決前，不能發放下批援助貸款。這份期待已久的三方檢查團報告稱，如果不實施進一步整固舉措，希臘面臨無法實現其赤字目標的風險，且較之最初的預期，該國的經濟衰退持續的時間會更長且程度更深。受此影響，歐元下挫，而此前已因遜於預期的德國工業生產數據而承壓。

今日市場將聚集於的歐洲央行(ECB)議息會議，歐元強勢能否持續，可能需要視乎ECB總裁特里謝會否發出已準備好在7月加息的信號。市場人士預計央行將對通脹發出強硬表態，並採用"高度警惕"這一字眼，該說法通常都意味著即將加息。歐洲央行亦可能會宣佈上調後的通脹預估，作為7月可能收緊政策的理由。

歐元自5月23日觸及低位以來累計揚升逾4%，有消息指1.47及1.4750的區間有著期權障礙，而本周亦見歐元亦剛好在此區止步。另外亦要留意1.4735，此區為5月4日至5月23日跌勢的78.6%回檔位。此外在四月末至五月初的六個交易日，歐元向上明顯受制於1.4880至1.4940這個區域，故歐元在升抵此區附近預計仍會遇到不少阻力，之後下一個矚目位置亦當為1.50關口，自09年12月初跌破後，歐元一直未能回返此區上方。較近支撐預計在1.4550及50天平均線1.4410水平，關鍵則在1.4350，由於為雙底型態之頸線位置，若歐元意外回退於此區下方，將示意歐元上揚走勢將遭破壞，有機會回復上落整固姿態。

相關要聞：
‧歐盟統計局周三公佈的數據顯示，歐元區第一季國內生產總值(GDP)確認為較前季增長0.8%，較上年同期增長2.5%。

‧德國經濟部周三表示，4月工業生產經季節調整後為較前月下滑0.6%，遜於預估的持平。3月工業生產修正後為上升1.2%，初值為上升0.7%。‧德國聯邦統計局周三公佈，德國4月經季節調整的出口較前月下滑5.5%，進口較前月下跌2.5%。德國4月經常帳盈餘為88億歐元，3月修正為盈餘196億歐元。德國4月經季節調整的貿易順差為120億歐元，預估為順差138億歐元。

‧希臘3月未經季節調整的失業率升至紀錄新高16.2%，2月為15.9%。

‧由歐盟、歐洲央行和國際貨幣基金組織(IMF)官員組成的三方希臘檢查團的報告稱，在希臘政府調整後計劃資金不足的問題解決前，不能發放下批援助貸款。期待已久的三方檢查團報告稱，如果不實施進一步整固舉措，希臘面臨無法實現其赤字目標的風險，且較之最初的預期，該國的經濟衰退持續的時間會更長且程度更深。報告指出，融資戰略需要修改。鑒於希臘在2012年重返市場融資的可能性較低，調整後的計劃目前面臨資金短缺的問題，在這一問題解決前，不能發放下一批貸款。檢查團表示，短期內將成立一個負責私有化機構管理的獨立理事會。歐盟和歐元區成員國都能提名理事會成員。

‧愛爾蘭報紙Irish Examiner周三報導稱，法國可能動用其否決權以阻止下調歐盟-國際貨幣基金組織(IMF)援助計劃中對愛爾蘭貸款的利率。法國總統薩科齊希望愛爾蘭能夠上調處在低位的公司稅，作為交換歐盟將把提供給愛爾蘭的約450億歐元貸款利率削減100個基點。整體而言歐盟-IMF對愛爾蘭貸款的平均利率估計為5.8%。愛爾蘭財長周三在該國議會表示，不會上調目前為12.5%的公司稅率，來換取貸款利率的削減。

‧歐洲央行官員德拉吉在給歐洲議會的書面回答中表示，沒有理由改變歐洲央行沿襲了12年的貨幣政策執行方式，目前歐洲央行"非常密切地監視"所有有關價格上行風險的動向。歐元區若進行任何債務重組，都可能引發金融體系動盪的風險；他認同這樣的看法，即美元兌主要浮動貨幣的匯率強勁且穩定符合美國和全球經濟的利益；鼓勵中國允許人民幣逐步升值。從"仍就非常寬鬆"的貨幣政策微調退出、並淡出非傳統措施是一大挑戰；就情勢上而言，改變標準及非標準貨幣政策"需有漸進的元素"。

‧德國財政部長朔伊布勒致函歐洲央行、國際貨幣基金組織(IMF)及歐元區成員國稱，希望債券持有人對進一步減輕希臘債務負擔作出"量化及較大的"貢獻，支持債券互換以將希臘未到期債務的期限延長七年，已知曉有關讓民間部門參與其中的討論，相信此問題能在6月20日財長會議前得到解決。

‧歐盟執委會建議西班牙進行更多改革，並再次上調增值稅(VAT)，以實現削減預算赤字目標；但西班牙拒絕接受這個建議。周二一份歐盟報告重申擔心西班牙官方給出的經濟增長預估過於樂觀，給出諸多建言，包括減少用於社會保障的資金，以提高國家競爭力。

‧烏拉圭前債務管理局局長Carlos Steneri認為，希臘應效仿烏拉圭當年與債權人合作以解決債務危機的做法，應當考慮發行布雷迪債券(Brady Bonds)。Steneri在2002年負責安排了烏拉圭的債務重組。他示，希臘的處境與當時的烏拉圭存在差異，希臘面臨償付能力的問題，而烏拉圭是流動性緊縮，但依然有經驗可以借鑒。布雷迪債券解決了兩個問題--一是債務償付，二是保護了擁有拉美債務敞口的銀行。烏拉圭債務重組被普遍認為是拉美解決債務危機的最成功案例之一，相比之下，其鄰國阿根廷通過單邊協議迫使債券持有人接受本金削減。烏拉圭重組債務後僅五個月就重返資本市場，而阿根廷則是再等了10年。Steneri敦促希臘採取像烏拉圭九年前那樣的做法，對債券持有人公開賬簿，與相關各方達成債務削減與償還方案。他表示，民間部門必需承認，它也必需與國家進行合作，因為解決問題也符合民間部門的利益.違約的話，對牽涉的各方而言都會造成損失。

日圓: 干預疑慮或抑制日圓漲勢

要聞簡報：
日本第一季實質GDP確認為較前季下滑0.9%，環比年率修正為下降3.5%
日本5月服務業景氣判斷指數升至36.0，繼續緩慢復甦
內閣官房長官枝野幸男稱密切關注匯率波動
日本財務大臣野田佳彥成民主黨黨首和首相的關鍵人選

預估波幅：
阻力 –82.10** - 82.60 - 83.30 - 83.35 - 85.50
支持 –79.55 - 79.00 - 77.80

關注焦點：
周五：日本5月CGPI

日本財務省公佈的數據顯示，4月經常帳盈餘較上年同期下降69.5%，降幅小於預估中值的下降84.3%，但大於3月的下降34.3%。經常帳盈餘達4056億日圓，幾乎為預估中值2100億日圓的兩倍，因來自海外的股息收入大幅增加遠可以彌補商品和服務貿易逆差。日本4月未經調整經常帳盈餘較上年同期降幅小於預期，進一步增強了對經濟提早復甦的希望，同時日本製造企業生產損失逐步恢復，且3月震災後供應鏈中斷問題也得以修復。該數據表明，隨著出口復甦，海外投資收入穩步流入，日本將避免出現經常帳赤字。另一項數據顯示，5月銀行放款同比降幅為18個月來最慢，因企業融資需求上升以因應震災。數據進一步證實，日本震後工業復甦比此前預期的快。日本很有可能擺脫天災帶來的短暫衰退，並在下半年恢復增長，且日本央行進一步放寬政策的必要性降低。不過前景仍面臨風險，比如海外經濟體放緩的跡象。日本央行料予以緊密關注，不過目前日本央行將維持貨幣政策不變，因為該行希望確認日本生產恢復的速度。日本內閣府周四公布的修正數據顯示，經濟在1-3月較前季萎縮0.9%，與初值一致，儘管3月地震後企業資本支出降幅大於起初預估。第一季實質GDP環比年率為萎縮3.5%，稍好於初值的萎縮3.7%，但遜於分析師預估的下降3.0%。資本支出由初值的下滑0.9%修正為下降1.3%。路透訪問的分析師預計，日本經濟會連續萎縮三個季度，隨後在7-9月恢復增長。

據日本財務省5月資本流動數據，5月全月的投資流動仍明顯有利於日圓。日本投資者賣超1萬億日圓的海外債券，外資買超3.5萬億日圓的日本公債和國庫券。美國公債收益率下滑令市場揣測，投資者正在轉向收益率略高的短期日債。另外，亦見越來越多跡象顯示全球復甦腳步蹣跚，日圓將以其避險角色而受益。圍繞如何解決希臘債務危機的不確定性持續，也增加市場憂慮。美元兌日圓周三跌至79.67，為5月5日以來最低。不過，亦開始有投資者擔心日本央行將進行干預，而內閣官房長官枝野幸男亦已表現正密切關注匯率波動。

技術走勢上，美元兌日圓近月來陷於區間爭持，在5月下旬明顯受制著100天平均線，因此目前亦續會以100天平均線82.10為關鍵阻力，若終可出現突破才見較明顯之後續上揚走勢，擴展至50%及61.8%之回檔位將會看至82.60及83.30，另一重要阻力在250天平均線83.30水平，關鍵則會指向85.50水平。另一方面，較近支撐預計為5月5日低位79.55，預計破位下試水平可至79及77.80。

相關要聞：
‧日本政府計劃將2011財年第二補充預算案規模設定在10-15萬億日圓-日經

‧朝日新聞周四報導稱，日本財務大臣野田佳彥成為取代菅直人成為執政的民主黨黨首和首相的關鍵人選。報導稱，高層民主黨官員計劃在黨內選舉中提名野田佳彥競選黨首和首相，而他本人也有意出任。

‧日本內閣府一項調查周三顯示，5月服務業景氣判斷指數升至36.0，繼續緩慢的復甦，受災後重建工作提振。這項調查的對象包括計程車司機、賓館和餐館工作人員，由於這些人員較接近消費者和零售業趨勢，被稱為"經濟觀察者"。調查顯示，這些人士對經濟現狀的信心好轉，指數高於4月的28.3。內閣府稱，日本經濟狀況仍因地震影響而十分嚴峻，但正顯示出上升勢頭。5月展望指數從上月的38.4升至44.9。該指數代表對未來狀況的信心水平。

‧國際貨幣基金組織(IMF)代理總裁利普斯基對日本財務大臣野田佳彥表示，日本需要使其財務狀況可持續，IMF預計日本經濟在2012年實現2.9%的增長率，他不擔心日本的經濟前景。IMF表示，日本應該從明年開始將目前稅率為5%的消費稅調高至7%或8%，增加的稅收將用於3月11日強烈地震與海嘯後的重建，日本應該繼續將消費稅調高至15%，才能在長期減少日本的公共債務。

‧日本經濟產業省官員稱，若核電廠營運計畫遭地方社區反對，明年4月恐全數關閉。

英鎊: 英鎊區間承壓

要聞簡報：
穆迪確認英國"AAA"評級及穩定的評級展望
若增長下滑且財政整固不力或重新考慮評級

預估波幅：
阻力 –1.6510 - 1.6546 - 1.6740
支持 –1.6300*/1.6284 - 1.6240 - 1.6100 - 1.6000

關注焦點：
周四：英國4月貿易收支、英國議息
周五：英國4月工業生產、製造業生產、PPI

周三穆迪確認英國"AAA"評級及穩定的評級展望，若增長下滑且財政整固不力或重新考慮評級。之前，媒體援引穆迪一位高級分析師的話稱，若英國經濟成長依然疲弱，且政府未達成減債目標，其可能會喪失"AAA"的評級。消息引發英鎊最初大幅下跌，低見1.6346；之後跌幅收窄，因市場逐漸認識到這些言論背後沒有實在的行動，且沒有提及時間表。今日英國央行將舉行議息會議，市場預期央行會保持利率不變，並且對市場影響甚微甚或沒有影響，因政策討論的細節要到兩周後會議記錄公佈時才能揭曉。最新英國國內生產總值(GDP)顯示過去六個月來經濟實際上並沒有增長，在2010年最後幾個月萎縮0.5%之後，今年前三個月又出現類似幅度的擴張。因此，市場把英國央行最終升息的時間預估推後至今年第四季，儘管通脹率較目標水平高逾一倍。當前英國利率保持在0.50%的歷史低位。金融市場則預計升息要等到明年年中。

英鎊仍然陷於上周低位1.6284和5月31日高位1.6546的區間內，整固格局持續。預計英鎊較近阻力位在1.6510，倘若突破區間，其後較有意義阻力預計在1.6740水平。下方則會依據1.63以及1.6284為重要支撐，若後市回破此區下方，則行情將轉趨黯淡，下試支撐預估可至100天平均線1.6240及1.61水平，重要支持水平在1.60關口。

相關要聞：
‧周三媒體援引穆迪一位高級分析師的話稱，若英國經濟成長依然疲弱，且政府未達成減債目標，其可能會喪失"AAA"的評級。英國政府力爭未來四年消除預算赤字，但經濟增長乏力，促使一些人質疑其是否會實現目標。目前英國預算赤字相當於其國內生產總值(GDP)的10%左右。穆迪分析師Sarah Carlson在接受新聞機構Market News International採訪時表示，英國不單單是因今明兩年經濟成長疲弱前景而使主權評級籠罩疑雲。她稱其認為，經濟增長放緩，加之財政整固努力遜於預期，都可能導致英國債務體質惡化，不符合Aaa評級標準。

瑞郎: 通道底部爭逐

要聞簡報：
瑞士5月經季節調整的失業率為3.0%，未經季節調整的失業率為2.9%

預估波幅：
阻力– 0.8415 – 0.8500 - 0.8660 - 0.8710*
支持–0.8240 - 0.8200 - 0.8000*

瑞士聯邦經濟總局周三公佈，瑞士5月未經季節調整的失業率為2.9%，上月為3.1%。瑞士5月經季節調整的失業率為3.0%，上月為3.1%。

美國聯邦儲備理事會(FED)主席貝南克對美國經濟提出悲觀評估，鞏固市場對美國利率將繼續維持低檔的預期。美國經濟成長乏力的疑慮，今年以來壓抑美元，美元兌瑞郎周二跌至紀錄新低，因中國外管局官員警告稱，持有過多美元資產有風險。相形之下，瑞士經濟持續呈現強勁跡象，上周數據顯示，瑞士4月實質零售銷售較上年同期增長7.5%。該國5月採購經理人指數(PMI)亦升至59.2，高於市場預估；而本周三數據顯示5月失業率跌至2.9%。只是亦要留意周二公佈的通脹數據溫和，強化對央行不太可能在下周會議上緊縮政策的預期。數據顯示，瑞士5月CPI較前月持平，較上年同期上升0.4%。

美元兌瑞郎本周走勢大致持穩，於周二曾創紀錄低位至0.8322，因中國外管局官員表示，持有過多美元資產有風險，其言論促使美元全面承壓。不過，由於市場風險情緒保持審慎，令美元兌瑞郎維持在紀錄低位附近盤旋。技術分析而言，由於美元兌瑞郎目前尚見處於起始自一月份的下降通道內行駛，下行趨勢料仍持續，底部位置0.8240將為目矚目支撐，預計延伸目標將會看至0.82水平，下一個矚目位置預料在0.80關口。較近阻力則在10天平均線0.8415及0.8500，下一個阻力預計在0.8660；至於通道頂部0.8710將為美元兌瑞郎整體下行走勢的關鍵阻力位。

澳元: 基本面轉弱

要聞簡報：
澳洲5月經季節調整的就業人口增加0.78萬人
澳洲5月經季節調整的失業率為4.9%
澳洲4月房屋融資經季節調整後較前月增長4.8%

預估波幅：
阻力 –1.0760 - 1.0888* - 1.1010
支持 –1.0500 - 1.0360 - 1.0200

澳洲統計局周四公佈，澳洲5月經季節調整的就業人口增加0.78萬人，遠遜於此前預估的增加2.5萬；經季節調整的失業率為4.9%，與預估一致；就業參與率為65.6%，全職就業減少2.2萬，兼職就業人口增加2.98萬。

股市與商品價格下跌，令澳元兌美元在周三已見脫離1.07水平，跌落最低1.0584；在周四早段雖然一度受紐元漲幅帶動而回升至1.0660，但澳洲就業數據不盡意，澳元再度回跌，並跌破周三低位至1.0560水平。

技術圖表走勢，澳元兌美元近兩周陷於區間上落；此外，5天、10天及25天平均線均見橫盤結集於1.0650-1.0665，仍展示著目前的爭持待變狀態，預計澳元可持穩其上，作進一步上升之機率會較大，但仍要以衝破區間之阻力1.0760，才見明確之上延動力。之後的矚目阻力應為5月11日高位1.0888，後續目標則可參考1.1010之本月高位。另一方面，較近支持可看1.0500，以黃金比率計算，延伸至50%及61.8%之回檔水準則分別為1.0360及1.0205。此外，亦要留意1.02為原先在一至三月份的上阻關口，故亦成目前的關鍵支撐。

紐元: 加息預期支撐紐元

要聞簡報：
央行維持利率不變；稱未來兩年內將升息以遏制通脹
央行總裁博拉爾德預計紐元匯率將從目前高水準逐漸下跌

預估波幅：
阻力 – 0.8262 - 0.8345 – 0.8500 – 0.8685
支持 – 0.8100* - 0.8000* - 0.7960 - 0.7900

紐西蘭央行周四維持指標利率在2.50%不變，並表示目前不會有所行動，但聲稱該國經濟在基督城地震發生過後增長加速，因此未來勢必迎來升息。紐西蘭央行總裁博拉爾德稱，初步跡象顯示復甦進程仍在繼續，因地震對該國其它地區造成的影響有限。他認為未來兩年間有必要逐步加息，因隨著經濟提速，基礎通脹預計將走高。紐西蘭央行在3月時降息50個基點至2.50%，以緩解2月地震造成的衝擊。從那之後，利率就停留在該水平未變。紐元兌美元在利率決議公佈後上漲至最高0.8244，因市場預期紐西蘭將更早的啟動升息進程；利率期貨市場反映出未來12個月的升息幅度為70個基點，周三時的押注幅度為56個基點。

技術走勢而言，預計紐元較近阻力在5月31日觸及的26年高位0.8262，進一步阻力在0.8345及0.8500，較大阻力則可參考50個月保歷加通道0.8685。另一方面，較近支持預計在0.81水平，要格外關注若0.80失守，行情或會出現反轉，之後回試支撐預計在50天平均線0.7960及0.79水平。估計只要紐元一直可守穩著0.80至0.8050區域之上，仍見紐元持續著整固向上發展。

加元: 加元有回跌傾向

預估波幅：
阻力 – 0.9955 - 1.0000 - 1.0035
支持 – 0.9720* - 0.9645 - 0.9570 – 0.9400

關注焦點：
周四：加拿大4月新屋價格、4月貿易收支
周五：加拿大5月失業率、第一季勞動生產率

受商品價格回落和全球經濟疑慮，尤其是來自加拿大最大的貿易夥伴美國的影響，加元在過去一個月一直走軟。美國經濟放緩的態勢若持續，受出口依賴性的影響，加元或會繼續承壓。鑒於美國經濟惡化，加拿大利率上調的可能性也在縮減。近期公佈的一份路透調查顯示，市場人士預計加拿大在9月加息；一個月之前的調查預計加拿大將在7月緊縮貨幣政策。

加元周三走軟，因美國聯邦儲備理事會(FED)主席貝南克講話基調溫和以及避險意願削減加元的吸引力，但油價上揚扶助限制跌幅。油價跳升，石油輸出國組織(OPEC)未能就增產達成一致。美聯儲主席貝南克周二承認經濟成長放緩，但未暗示美聯儲將考慮推出進一步貨幣刺激政策支撐經濟。

美元兌加元周三跌至最低0.9820，技術而言，美元兌加元在近兩周以來均守穩著25天平均線支撐，更重要的是還守穩在上升通道之中，故短期美元兌加元有機會再呈上揚，通道頂部在0.9955將視為重要阻力，進而擴大漲幅可看至1.00關口及250天平均線1.0035水平。至於下方支撐則仍會繼續關注25天平均線及通道底部，目前均處於0.9720水平，若果出現跌破則會見延展新一浪下延走勢，下一級支撐則將可達至50天平均線0.9645及0.9570水平，關鍵支撐在0.94水平。

相關要聞：
‧加拿大5月經季節調整房屋開工升至18.36萬戶優於預期，4月下修至17.87萬戶。

財經要聞

美國聯邦儲備理事會(FED)周三發佈的褐皮書稱，5月美國一些聯儲地區的經濟增長放緩，受累於食品和能源價格上漲和日本強震導致供應中斷。美聯儲褐皮書稱，"12個地區聯邦儲備銀行的報告顯示，自上次報告發佈以來，經濟活動總體上持續擴張，不過為數不多的一些地區顯示經濟活動有所減緩。"褐皮書稱紐約、費城、亞特蘭大和芝加哥聯儲地區成長放緩，但達拉斯聯儲報告成長加速。褐皮書稱許多地區5月製造業成長放緩；消費者支出持穩，但食品和能源價格上漲影響支出意願；日本地震導致的供應中斷令給經銷商的新車減少，令汽車銷售下降；5月房屋建造和地產銷售顯示出廣泛疲弱的狀態。褐皮書稱投入價格繼續攀升,尤其是大宗商品，基於原油的產品以及工業金屬等的價格；5月就業市場逐步改善，薪資增長溫和，具備特殊技能人才的供應出現部分短缺。該報告由紐約聯邦儲備銀行根據5月27日或之前的情況編纂而成。

惠譽表示，如美國債務上限未能在8月2日或財政部設定的其他最後期限前上調，美國主權債評等將被置于負面觀察名單中，並稱出現違約後，美國不太可能在短期到中期內恢復AAA評等地位。對此美國財政部表示，惠譽的警告是對國會需要快速採取行動上調債務上限的"又一個嚴厲的提醒"。

美國抵押貸款銀行協會(MBA)周三表示，上周美國住房抵押貸款申請下滑，但利率小幅下滑，再融資需求回升。MBA表示，6月3日止當周經季節調整後的抵押貸款市場指數下滑0.4%至517.5。MBA經季節調整再融資指數上揚1.3%至2,475.7，購房貸款申請指數下滑4.4%至182.9。再融資佔整體抵押貸款申請的比例升至67.3%，前一周為65.7%。MBA表示，該周30年期固息抵押貸款利率平均為4.54%，前一周為4.58%。

國際貨幣基金組織(IMF)代理總裁利普斯基周三稱，美聯儲沒必要考慮採取更多貨幣政策刺激，因受出口和可支配收入增長的提振，未來幾個季度美國經濟料回升。利普斯基表示，能源價格上漲導致的美國和其他主要經濟體增長放緩，料為暫時性的。由於經濟復甦遲緩帶來高失業的風險，因此發達國家維持刺激性的貨幣政策是合理的。利普斯基將不會參加有關歐元區給予希臘新援助提案的具體討論。美聯儲主席貝南克周二承認經濟放緩，但未給出關於美聯儲是否正在考慮採取更多刺激措施的暗示。若當前經濟疲態進一步延續，可能會將美聯儲推入困境，因其政策選項無多。美聯儲已將隔夜利率降至近零水準，且購進了逾2萬億美元的政府公債，以使經濟擺脫深度衰退且刺激經濟復甦。利普斯基談到，幾乎所有發達經濟體都面臨一個挑戰，即改善公共財政狀況以削減債務負擔，而新興經濟體亦需收緊財政和貨幣政策，以應對通脹。

太平洋投資管理公司(PIMCO)聯席首席投資長葛羅斯周三表示，在本月底第二輪量化寬鬆政策到期後，美國聯邦儲備理事會(FED)將無法啟動第三輪量化寬鬆政策。但他亦指，美聯儲將通過官方聲明努力令利率維持在低位。

中國央行貨幣政策委員李稻葵周三表示，美國若考慮債務違約，則是在"玩火"，且可能將傷及美元。他在北京一個論壇間隙並稱，中國應盡最大努力說服美國不要尋求債務違約，並希望美國確保中方在美投資安全。但李稻葵也指出，即便美國違約，中國和日本亦可能繼續持有美債。中國目前是美國國債的最大持有者，持有量約1.15萬億美元。此前，美國財政部將國家債務違約大限日期推遲至8月2日，國會必須在那之前提高債務上限，否則財政部到時就將無錢可花，以至於不得不削減一些開支，這裡面就包括一些人擔心的債務違約。

美國能源資料協會(EIA)公佈，美國一周原油庫存減少485萬桶至3.6896億桶，預估為減少30萬桶；汽油庫存增加221萬桶至2.1449億桶，預估為增加100萬桶；餾分油庫存增加81萬桶至1.4093億桶，預估為持平。

石油輸出國組織(OPEC)周三會議不歡而散，未達成增產協議.沙特阿拉伯未能說服各方提高產量。此結果令人擔心OPEC是否願意幫助控制油價，從而可能使得油市更容易遭受投機活動的影響。沙特表示，將生產足夠的原油滿足下半年不斷增長的需求。

美國原油期貨周三收高，此前石油輸出國組織(OPEC)未能達成增產協議，同時庫存數據顯示上周原油庫存急降。OPEC在維也納的談判破裂，各國部長未能達成增產共識。沙特將單獨提升產量。沙特是唯一有大量閑置產能的OPEC成員國。白宮表示，美國總統奧巴馬當前對使用美國戰略原油儲備持開放性態度，但尚未作出決議。據能源資料協會(EIA)，上周美國原油庫存減少485萬噸，創去年12月以來最大周降幅。紐約商業期貨交易所(NYMEX)7月原油期貨上揚1.65美元，或1.67%，結算價報每桶100.74美元，盤中交易區間為98.02-101.89美元。上周美國汽油庫存增長221萬桶，超出預估，餾分油庫存增長81萬桶，預估為持平。國際能源署(IEA)負責人表示，若沙特未能填補全球石油供給需求的"空缺"，則IEA將協調釋出成員國緊急石油儲備。

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