縱橫匯海 2011年6月13日至6月17日

縱橫匯海 2011年6月13日至6月17日

關注焦點：

6月14日 (星期二)
美國5月 PPI、零售銷售

6月15日 (星期三)
美國5月CPI、實質所得
美國紐約聯儲 6月製造業指數
美國4月總體資本流動、外資買入美國公債
美國5月產能利用率
全美住宅建築商協會(NAHB)6月房市指數

6月16日 (星期四)
美國第一季經常帳
美國5月房屋開工、建築許可
美國一周初請失業金人數(6月11日當周)
美國費城聯邦儲備銀行6月製造業指數

6月17日 (星期五)
路透/密西根大學6月美國消費者信心指數
美國5月領先指標


今日重要經濟數據公佈：
07：50 日本4月機械訂單月率‧前值+2.9%
07：50 日本4月機械訂單年率‧前值+6.8% 
07：50 日本第二季企業調查指數‧前值-3.2
16：00 意大利4月工業生產月率‧預測+0.7%‧前值+0.4%
16：00 意大利4月工業生產年率‧預測+2.5%‧前值+3.1%


上週市場總結

中國外管局官員表示，持有過多美元資產有風險
貝南克稱經濟成長疲弱，但未暗示將採取更多刺激政策
FAO表示，國際糧價或將維持高位，尤其是小麥和粗糧市場
美國4月消費者信貸增加62.5億美元
褐皮書稱5月美國經濟成長有所減速，但經濟活動總體繼續擴張
惠譽可能在8月下調美國評等至"局部違約"
石油輸出國組織(OPEC)周三未達成增產協議
紐西蘭央行保持指標利率在2.5%不變
投資者推遲對美國升息時間的預期，因貝南克承認經濟放緩
美國4月貿易逆差為436.8億美元
美國4月出口額創紀錄新高達1755.6億，進口額為2192.4億美元
美國4月對華貿易逆差為216.0億美元
美國6月4日當周初請失業金人數升至42.7萬
美國6月4日當周初請失業金人數四周均值降至42.4萬
美國5月28日止當周續請失業金人數367.6萬
6月8日當周外國央行增持美國公債但減持機構債
美國4月批發庫存較前月增長0.8%
歐洲央行維持利率在1.25%不變，聲明暗示7月加息
英國央行維持指標利率在0.5%不變
中國5月錄得貿易順差130.5億美元
美國5月進口物價較前月上漲0.2%，出口物價上漲0.2%
美國5月預算赤字為576.4億美元

上交易日港金息率：高息20元
上交易日倫敦黃金上午定盤價：1541.00
上交易日倫敦黃金下午定盤價：1529.25
上交易日倫敦白銀定盤價：37.38


倫敦黃金

美聯儲6,000億美元公債購買計劃將於6月底結束，對美國經濟停滯的憂慮已提升市場對美國聯邦儲備理事會(FED)將在較長時間內維持較低利率的預期，部分市場人士甚至談到，在當前的第二輪量化寬鬆(QE2)資產購買計畫本月底完成後，第三輪量化寬鬆(QE3)的可能性。美國聯儲主席貝南克上周三有關經濟放緩的講話證實了美國利率將在較長時間保持不變的預期，但未給出關於美聯儲是否正在考慮採取更多刺激措施的暗示，不過仍意味著美元將持續成為利差交易融資貨幣。實際上，市場已將美聯儲首次加息的預期時機推後至2012年，尤其是考慮到目前的通脹預期溫和。因此，雖然近期風險資產及大宗商品可能仍會持續面臨阻壓，但鑑於美元的疲勢料將持續，而且整體貨幣環境依然寬鬆及通脹憂慮的氛圍下，長期而言，非美貨幣及商品仍可望繼續具有抗跌力。

金價上周反覆下跌，全周下跌近11美元，結束此前連續三周的漲勢。雖然周四歐洲央行發出7月升息的訊號，一度刺激金價，但仍未可衝上近期的重要阻力1550區間；至周五金價最低達至1525.70美元，美元上揚以及原油和大宗商品下跌，促使投資者在周末前黃金沽盤。另外，中國周五公佈的貿易數據疲軟，令美股再告走低，亦對金價構成壓力。

倫敦黃金走勢方面，仍見金價持穩於9周平線線及上升趨向線上方，而相對強弱指數示弱，隨機指數則告穩定，兩指標未能一致下，估計本周金價仍在拉踞階段中。而日線圖所見，近兩周整固位置正受制於1544水平，故後市需要衝破此區才可望有進一步漲勢發展；目前短期平均線與價位交集，反映著黃金走勢處待變格局，然而兩個輔助指標均示偏軟，有機會續作下試，首兩個支持預料在25天及50天平均線1519及1505美元。本周而言，預期周初偏軟發展，早段波幅估計在1516至1536美元，阻力支持分別為1546及1506美元。短線可於1512至1541內買賣。

倫敦黃金6月13日至6月17日預測波幅：
阻力位：1537 – 1546 – 1554 - 1564
支持位：1516 – 1506 – 1500 - 1475

倫敦黃金6月13日
預測早段波幅：1519 - 1534
阻力位：1541 – 1553
支持位：1512 – 1506

SPDR Gold Trust黃金持有量：
5月20日 – 增持10.60986噸至1201.95344噸
5月23日 – 增持7.57826噸至1209.53170噸
5月24日 – 增持4.54692噸至1214.07862噸
5月27日 – 減持0.90936噸至1213.16926噸
5月31日 – 減持2.46484噸至1210.74442噸
6月1日 – 增持2.12171噸至1212.86613噸
6月8日 – 減持1.29919噸至1211.56694噸
6月10日 – 減持10.60751噸至1200.95943噸


倫敦白銀

倫敦白銀上周在36至37.8內爭持，周末收報36.13美元。走勢上見近五周金價在其下跌後反彈幅度3份1水平內爭持，並且逐漸收窄，形成一小三角形態，上下位目前分別為38.4及36美元；後市若出現波幅持續收窄，甚至接近橫盤發展時，相信亦預示著此爭持走勢將越快有機會出現突破，估計突破後可有3.5美元之延伸波幅。輔助指標方面，長線未見彈升傾向，下方支持看33.9美元，中線應處橫盤局面，短線上漲乏力，故估計本周初仍有下調機會，預期早段波幅在35.1至37.1內運行，阻力支持分別在38.4及34.6美元。

倫敦白銀 6月13日至6月17日預測波幅：
阻力位：36.60 – 37.10 – 38.40 – 39.40
支持位：35.10 – 34.60 – 33.80 – 33.00

倫敦白銀 6月13日
預測早段波幅：35.10 – 36.70
阻力位：37.10 – 38.40
支持位：34.70 – 33.70

iShares Silver Trust白銀持有量：
5月18日 – 減持40.95噸至10446.43噸
5月19日 – 減持242.70噸至10203.73噸
5月20日 – 減持51.57噸至10152.16噸
5月23日 – 減持15.17噸至10136.99噸
5月24日 – 減持51.57噸至10085.42噸
5月25日 – 減持144.09噸至9941.33噸
6月2日 – 減持4.37噸至9936.96噸
6月3日 – 減持51.56噸至9885.40噸
6月7日 – 增持28.81噸至9914.21噸


歐元: 希臘憂慮復成焦點

上周要聞簡報：
歐元區4月PPI較前月上升0.9%，較上年同期上升6.7%
歐元區6月Sentix投資者信心指數降至3.5
歐元集團主席稱歐元估值過高
歐元區4月零售銷售較上月增0.9%
德國4月工業訂單較前月增長2.8%
三方檢查團稱希臘援助取決於調整後計劃的融資情況
德國財長朔伊布勒贊成由債券持有人協助解決希臘危機
歐元區第一季GDP確認為較前季增長0.8%，較上年同期增長2.5%
德國4月工業生產較前月下滑0.6%
德國4月經常帳盈餘為88億，經季節調整的貿易順差為120億歐元
歐洲央行維持利率在1.25%不變，維持對2012年的通脹預估不變
特里謝稱需對通脹"高度警惕"，暗示7月將升息
特里謝反對任何形式的希臘債務重組
法國4月工業生產較前月下滑0.3%
德國5月CPI較前月持平，較上年同期升2.3%
德國5月HICP較前月下滑0.2%，較上年同期上升2.4%
德國5月批發物價指數較前月持平，較上年同期上漲8.9%

預估波幅：
阻力 –1.4420 - 1.4550 – 1.4700
支持 –1.4330 - 1.4250 – 1.4125 – 1.4000

本周關注焦點：
周三：法國5月HICP、歐元區4月工業生產
周四：歐元區第一季就業人口、5月HICP
周五：歐元區4月貿易收支

歐洲央行(ECB)總裁特里謝上周暗示7月將會升息，並反對任何形式的希臘債務重組，令歐洲央行在希臘救援新計劃一事上與各國政府更為對立。特里謝表示，歐洲央行將對通脹壓力保持"高度警惕"，所使用的詞匯在過去通常暗示一個月後將升息。特里謝在3月用這樣的詞匯明確暗示，將在4月把利率從1.0%提高至1.25%，歐洲央行4月升息為兩年來首次收緊政策。他在歐洲央行維持利率不變的決議後的新聞發佈會上稱，價格穩定總體上面臨上檔風險，因此有必要高度警惕。他們將根據自己的判斷，採取及時果斷的行動。特里謝表示，歐洲央行5月會議以後的跡象證實，整體通脹持續面臨上揚壓力，主要源於商品和能源價格。特里謝稱，為避免過快撤除支持措施，歐洲央行仍將繼續不限量地向銀行提供流動性以支撐經濟復甦。歐元在特里謝這番談話之後先漲後跌，分析師認為7月升息的預期已被市場消化，對於希臘債務問題的憂慮也動搖人氣。不斷增強的成本壓力已令多數投資人認為央行將會進一步收緊政策。歐元區4月生產者物價指數漲幅超出預期，且整體通脹率為2.7%，遠高於歐洲央行所定的接近但低於2.0%的目標。對於7月以後的情況，特里謝沒有限定歐洲央行的選項，他稱不暗示下一次利率決定的具體步調。

歐元兌美元在上周二升上一個多月高位1.4696，但未能攻破市場傳言有期權阻力的1.47水平之後，則見反覆走軟，至周五低見1.4320；關於希臘債務危機的擔憂以及全球經濟成長前景減弱，蓋過了歐洲央行可能7月升息的影響。投資者關注焦點重新回到希臘債務問題，有關的消息可能會打壓人氣，因此歐元兌美元可能在短期尚存回調壓力。圖表所見，歐元兌美元已見跌破上升趨向線支撐以及50天平均線，仍展示著歐元的調整走勢仍會持續。本身1.4420為50天平均線位置以及38.2%回檔位，如今若歐元擴展跌幅至50%及61.8%則可分別看至1.4330及1.4250，下一關鍵在100天平均線的1.4125，在五月份亦見此指標剛好形成歐元回跌的支撐點，但若再失守，下試水準可望直至1.40關口。上方阻力則預期在1.4420及1.4550，較大阻力仍會參考1.47水平。


日圓: 干預疑慮或抑制日圓漲勢

上周要聞簡報：
日本5月底外匯儲備升至1.139兆美元，創紀錄高位
4月未經調整的經常帳盈餘為4056億日圓
日本4月領先指標較前月降3.7點，同時指標升0.3點
日本第一季實質GDP確認為較前季下滑0.9%，環比年率修正為下降3.5%
日本5月服務業景氣判斷指數升至36.0，繼續緩慢復甦
內閣官房長官枝野幸男稱密切關注匯率波動
日本財務大臣野田佳彥成民主黨黨首和首相的關鍵人選
日本5月CGPI較上年同期增長2.2%，低於前月和預估

預估波幅：
阻力 –81.95** - 82.60 - 83.30 - 83.25 - 85.50
支持 –79.55 - 79.00 - 77.80

本周關注焦點：
周一：日本4月機械訂單
周二：日本第二季企業調查指數、4月工業生產
日本央行利率決議

上周公布的日本國內生產總值(GDP)數據修正值顯示，該國經濟在第一季萎縮0.9%，與初值持平，因庫存調整抵消了企業支出減弱的影響。自3月日本東北部發生嚴重地震以來，製造業者在恢復供應鏈方面取得進展，令人進一步冀望產出和出口將及早回升。許多經濟分析師預期GDP在連續三個季度萎縮後，將於7-9月恢復擴張，日本央行出台進一步寬鬆政策的必要性也因之降低。內閣府公佈的另一份數據顯示，5月消費者信心得到改善，從上月的紀錄跌勢中回溫。

由於歐元疲軟，美元兌一籃子主要貨幣反彈至一周高位。美元指數在周五高見74.918。美元兌日圓則見上揚至80.46的一周高位。技術走勢上，美元兌日圓近月來陷於區間爭持，在5月下旬明顯受制著100天平均線，因此目前亦續會以100天平均線81.95為關鍵阻力，若終可出現突破才見較明顯之後續上揚走勢，擴展至50%及61.8%之回檔位將會看至82.60及83.30，下一重要阻力在250天平均線83.25水平，關鍵則會指向85.50水平。另一方面，較近支撐預計為5月5日低位79.55，預計破位下試水平可至79及77.80。


英鎊: 經濟數據黯淡，英鎊下試持續

上周要聞簡報：
英國5月Halifax房價指數較前月上升0.1%
穆迪確認英國"AAA"評級及穩定展望，但若增長下滑且財政整固不力或重新考慮評級
英國央行維持指標利率在0.5%不變
英國4月全球商品貿易逆差為73.89億英鎊
英國4月工業生產較前月下滑1.7%，較上年同期下滑1.2%
英國4月製造業生產較前月下降1.5%，較上年同期增長1.3%
英國5月PPI產出物價較前月增長0.2%，較上年同期增長5.3%
英國5月核心PPI產出物價較前月增長0.2%，較上年同期增長3.4%
英國5月PPI投入物價較前月下跌2.0%，較上年同期增長15.7%

預估波幅：
阻力 –1.6320 – 1.6510 - 1.6574 - 1.6740
支持 –1.6100 - 1.6000* – 1.5885

本周關注焦點：
周二：英國5月CPI、RPI
周三：英國5月請領失業金人數、4月ILO計算的失業率
周四：英國5月零售銷售

美國財政部周五公佈報告稱，美國5月預算赤字下降較上年同期下降逾一半至576.4億美元，因稅收收入繼續上升。然而，二戰後出生的"嬰兒潮"一代開始大批退休，對退休和醫療保障體系的需求上升，議員們正迫切需要就預算和債務問題達成一致，以使赤字回到長期下降的軌道。美國5月中旬觸及法定債務上限14.3萬億美元，但奧巴馬政府和共和黨議員仍就提高舉債上限爭執不下。財政部警告稱，到8月2日時其將沒有繼續借債的迴旋餘地；若屆時國會還沒有行動，美國將面臨債務違約風險。上周四，議員們同意進行更頻繁的溝通，以達成減赤協議；但在民主黨和共和黨在如何達成目標方面仍有很大分歧，其中包括是否需要加稅的問題。共和黨希望大幅削減支出，堅持認為加稅將令增長已然緩慢的經濟更加蹣跚，並使得增加就業更加艱難，因為企業將不願或者不能增聘人手。過去幾周，三家主要債信評級機構都發出警告，稱若美國債務和赤字僵局不能儘快得以解決，可能調降美國公債評級；穆迪更表示希望在7月中旬以前看到重大行動推出。作為美國的最大債權人中國上周也發出警告。中國央行貨幣政策委員李稻葵周三表示，美國若考慮債務違約，則是在"玩火"，且可能將傷及美元。

英鎊兌美元方面，經過兩周以來的盤整後，至周五出現突破，大幅下挫至最低1.6217。受累於英國工業生產大跌，且對全球經濟增長的擔憂損及對被認為是較高風險貨幣和資產的需求。英國國家統計局周五公佈的數據顯示，英國4月工業生產較前月下滑1.7%，預估為增長0.1%；較上年同期下滑1.2%。4月工業生產受到皇室婚禮假期、日本天災和創紀錄高溫天氣的影響。中國在稍早公佈的貿易數據疲弱，加之對美國和歐元區經濟增長緩慢的憂慮打壓投資者的風險意願，亦拖累英鎊表現。

技術走勢而言，由於英鎊已跌破25天平均線支持，RSI及STC亦見相應走低，均預示著本周英鎊仍可望繼續有下調空間，較近支撐料在1.61及200天平均線1.60水平，其後關鍵將指向250天平均線1.5885。至於上方阻力則復會以25天平均線為參考，目前處於1.6320水平，若英鎊可重新回穩此區之上，將緩解下試壓力，可望再為返回盤整走勢。其後阻力位估計在1.6510及5月4日高位1.6574，較有意義阻力預計在1.6740水平。


瑞郎: 關注本周議息

上周要聞簡報：
瑞士5月CPI較前月持平，較上年同期上升0.4%
瑞士5月經季節調整的失業率為3.0%，未經季節調整的失業率為2.9%

預估波幅：
阻力– 0.8500 - 0.8660 - 0.8680*
支持–0.8220 - 0.8150 - 0.8000*

本周關注焦點：
周三：瑞士5月綜合PPI
周四：瑞士央行利率決議 (1530)

受避險魅力助推，瑞郎兌多數主要貨幣持續走升。過去一個月左右，歐元區二線國家債務問題以及美國經濟復甦引發的疑慮，已扶助瑞郎兌歐元、美元和英鎊漲至紀錄高位。美元尤其遭到重創，美元兌瑞郎年內累跌11%，上周二觸及紀錄低位0.8322瑞郎。雖然瑞郎匯價高企，但市場上幾乎無人認為瑞士央行(SNB)會採取干預措施阻升瑞郎。瑞士央行曾在截至去年6月耗費約2000億瑞郎來試圖壓低本幣後，資產負債表遭遇創紀錄虧損。此前進行的干預及招致的損失，使得央行在國內承受很大壓力，所以這一次的門檻應會高得多。央行或許在本周季度貨幣政策會議上有機會嘗試以口頭壓低瑞郎。最近數月，央行官員頻頻告誡說若強勢瑞郎導致出口疲弱和通縮風險浮現，則經濟有放緩之虞。過分強勁的瑞郎阻礙瑞士央行加息，並對該國出口構成威脅，因高價瑞郎令瑞士藥品和名表在海外市場上更顯昂貴。

美元兌瑞郎上周走勢大致持穩，由於市場風險情緒保持審慎，令美元兌瑞郎維持在紀錄低位附近盤旋。技術分析而言，由於美元兌瑞郎目前尚見處於起始自一月份的下降通道內行駛，下行趨勢料仍持續，底部位置0.8220將為目矚目支撐，預計延伸目標將會看至0.8150，下一個矚目位置預料在0.80關口。較近阻力則在0.8500，下一個阻力預計在0.8660；至於通道頂部0.8680將為美元兌瑞郎整體下行走勢的關鍵阻力位。


澳元: 基本面轉弱

上周要聞簡報：
ANZ--5月經季節調整整體招聘廣告較前月下降6.5%
澳洲央行周二政策會議決定維持利率在4.75%不變
央行稱貨幣政策適宜，但就業增長已經放緩
聲明不如市場預期強硬
澳洲5月經季節調整的就業人口增加0.78萬人
澳洲5月經季節調整的失業率為4.9%
澳洲4月房屋融資經季節調整後較前月增長4.8%

預估波幅：
阻力 –1.0760 - 1.0888* - 1.1010
支持 –1.0500 - 1.0360 - 1.0200

本周關注焦點：
周二：澳洲5月NAB企業狀況指數、5月企業信心指數
周三：澳洲6月消費者信心指數、第一季房屋動工

澳洲央行上周二政策會議決定維持利率在4.75%不變，央行並稱貨幣政策適宜，但就業增長已經放緩。央行此次並未警告在未來數月或須收緊政策以遏制通脹，這令一些人感到意外。此外，周四數據顯示，5月經季節調整的就業人口僅增加0.78萬人，遠遜於調查預估的增加2.5萬；經季節調整後全職就業減少2.2萬，為連續第二個月下滑。但失業率仍保持在4.9%的低位。就業人口增幅遠不及預期，在4月意外減少後未能出現預期中的復甦，這令投資者進一步降低澳洲今年升息的預期。

澳元兌美元上周表現持續表現低迷，大量投機性多頭部位已有部分遭清除。澳洲央行態度不若預期強硬，以及美聯儲未提及第三輪量化寬鬆，都是打壓澳元兌美元的因素。澳洲就業成長疲軟引發的失望情緒，亦激發澳元賣盤。市場並不預期澳洲央行近期內將調整利率，因此數據疲弱更是雪上加霜。澳元兌美元至周五跌至最低1.0524，脫離周初所及高位1.0767。

技術圖表走勢，澳元兌美元近兩周陷於區間上落；此外，5天、10天及25天平均線均見橫盤結集於1.0650-1.0665，仍展示著目前的爭持待變狀態，預計澳元可持穩其上，才有望重新回穩發展，但仍要以衝破區間之阻力1.0760，才見明確之上延動力。之後的矚目阻力應為5月11日高位1.0888，後續目標則可參考1.1010之本月高位。另一方面，較近支持可看1.0500，以黃金比率計算，延伸至50%及61.8%之回檔水準則分別為1.0360及1.0205。此外，亦要留意1.02為原先在一至三月份的上阻關口，故亦成目前的關鍵支撐。RSI及STC均在上周轉告下調，價位更回落至短期平均線密集區之下方，預料本周澳元或許尚有進一步下調空間。


紐元: 加息預期支撐紐元

上周要聞簡報：
紐西蘭4月新屋建築許可經季節調整較前月下降1.6%
央行維持利率不變；稱未來兩年內將升息以遏制通脹
央行總裁博拉爾德預計紐元匯率將從目前高水準逐漸下

預估波幅：
阻力 –0.8345 – 0.8500 – 0.8685
支持 –0.8185 - 0.8100* - 0.8000* - 0.7975 - 0.7900

本周關注焦點：
周二：紐西蘭5月食品價格指數
周三：紐西蘭第一季零售銷售
周四：紐西蘭第一季製造業銷售

上周紐元的表現優於步履蹣跚的澳元，最重要的分歧更在於息率預期方面，於澳洲加息步伐可能轉趨審慎的同時，紐西蘭央行的態度卻可能更傾向提早加息。紐西蘭央行上周維持利率在2.5%的紀錄低點不變，但取消了之前有關將在一段時間裡維持利率不變的措辭，並稱經濟復甦的步伐將決定加息的幅度和速度。紐西蘭央行總裁博拉爾德稱，已有跡象顯示經濟活動改善，且基督城的震後重建給予經濟成長的提振意味著未來兩年有必要升息。紐西蘭央行對於批發利率的預估，暗示12月將升息25個基點。金融市場完全預期12月加息25個基點，未來12個月的加息幅度預期從央行聲明前的56個基點提高至65個基點。

紐元兌美元上周反覆走高，至周四觸及26年高位0.83，但周五美元回升，回壓紐元至0.82水平附近。技術走勢而言，預計紐元阻力在在0.8345及0.8500，較大阻力則可參考50個月保歷加通道0.8685。另一方面，較近支持預計在10天平均線0.8185及0.81水平，要格外關注若0.80失守，行情或會出現反轉，之後回試支撐預計在50天平均線0.7975及0.79水平。估計只要紐元一直可守穩著0.80至0.8050區域之上，仍見紐元持續著整固向上發展。


加元: 有回跌傾向

上周要聞簡報：
加拿大央行維持指標利率在1%不變，稱最終將撤回刺激政策
加拿大4月PPI較上年同期上漲5.0%，較前月上漲0.5%
加拿大5月製造業PMI為54.8
加拿大4月貿易逆差為9.2億加元
加拿大第一季勞動生產率較前季升0.4%
加拿大5月就業人口增加2.23萬，失業率降至7.4%

預估波幅：
阻力 –0.9920 *- 1.0000 - 1.0035
支持 –0.9720* - 0.9570 – 0.9400

本周關注焦點：
周二：加拿大第一季產能使用率
周三：加拿大4月製造業銷售

美元兌加元上周在0.97至0.98區間窄幅盤整，雖然周五加拿大國內就業數據良好，但商品價格下跌，又將加元自打壓回至0.98附近水平。美國原油期貨周五下跌，結算價低於每桶100美元，因供應憂慮緩解。有消息稱，沙特阿拉伯將向亞洲煉廠供應更多原油。另外，由於人們擔心全球經濟走勢遲滯，所以資金普遍進行避險，這幫助支撐了美元。

技術走勢上，美元兌加元在上周未有跌破25天平均線支撐，更重要的是還守穩在上升通道之中，故短期美元兌加元有機會再呈上揚，通道頂部在0.9920將視為重要阻力，進而擴大漲幅可看至1.00關口及250天平均線1.0035水平。至於下方支撐則仍會繼續關注25天平均線及通道底部，目前均處於0.9720水平，若果出現跌破則會見延展新一浪下延走勢，下一級支撐則將可達至0.9570及0.94水平。


期油

上周要聞簡報：
EIA一周油品庫存：原油減少480萬桶，汽油增加220萬桶，餾分油增加80萬桶
OPEC會議未能達成增產，沙特表示單方面增產

預估波幅：
阻力 –102.55 - 105.24 - 107.61
支持 –98.10 - 96.00 - 95.00 – 94.40 - 91.90

石油輸出國組織(OPEC)在上周三的會議未能達成增產協議，沙特阿拉伯未能說服各方提高產量。這次會談失敗對於石油消費國是一大打擊，他們原本希望OPEC能夠採取行動來抑制油價上漲。這個結果也令人擔心OPEC是否願意幫助控制油價，從而可能使得油市更容易遭受投機活動的影響。美國一直不斷給沙特施壓，要求拿出可靠的措施來遏制原油價格並支撐脆弱的經濟增長。沙特的歐那密表示，OPEC四個海灣阿拉伯國家提議該組織將日產量提高150萬桶至3030萬桶，這包括不受OPEC配額限制的伊拉克。但他們被佔多數的七國--利比亞、阿爾及利亞、安哥拉、厄瓜多爾、委內瑞拉、伊拉克和伊朗所孤立，這七個成員國希望維持產量不變。尼日利亞保持中立。伊朗表示，多數成員國認為目前供應充足，並建議推遲兩到三個月考慮增加產出的問題。沙特阿拉伯在會議後表示將單方面提高產量。OPEC的下一次會議將在六個月之後，伊朗本來提議在8月或9月會談一次，但遭到海灣產油國家的否決。下一次會議定在12月14日在維也納舉行。

美國原油期貨上周持續處於爭持階段，周中由於石油輸出國組織(OPEC)未能達成增產協議， NYMEX7月原油期貨油價一度衝高至周四達到102.44美元，但周五又出現重挫，低見98.60美元，有消息稱沙特阿拉伯將向亞洲煉廠供應更多原油，及報告稱沙特將在7月提高日產量。消息人士稱，沙特提出7月對所有亞洲客戶增加原油供給,已有煉廠有意增加購買。沙特報章al-Hayat報導，沙特計劃將原油日產量從5月的880萬桶增加至1,000萬桶。此外，美元兌歐元上漲，也令油價承壓。

起自五月份以來的走勢所見，7月期油處於區間爭持中，95-96美元區間大致獲得支撐，至於向上則見近日在100天平均線出現明顯阻力。故此，預計油價將要突破此區域，才見較清晰之走向。現階段上方見100天平均線位於102.55美元，能明確破位，延伸目標可看至105.24，為月初跌幅之50%的回檔位，擴展至61.8%則會達至107.61。當前亦見50天平均線位於105.30美元，同樣會視為重要阻力參考。另一方面，較近支撐預計為98.10美元，之後96水平尚見較有力支撐。至於95水平仍是區間波幅之重大支撐，跌破預計擴展跌幅將至200天及250天平均線支持在94.40及91.90美元。





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