縱橫匯海 2011年6月14日
縱橫匯海 2011年6月14日
關注焦點：
6月14日 (星期二)
美國5月 PPI、零售銷售
6月15日 (星期三)
美國5月CPI、實質所得
美國紐約聯儲 6月製造業指數
美國4月總體資本流動、外資買入美國公債
美國5月產能利用率
全美住宅建築商協會(NAHB)6月房市指數
6月16日 (星期四)
美國第一季經常帳
美國5月房屋開工、建築許可
美國一周初請失業金人數(6月11日當周)
美國費城聯邦儲備銀行6月製造業指數
6月17日 (星期五)
路透/密西根大學6月美國消費者信心指數
美國5月領先指標
今日重要經濟數據公佈：
14：45 法國4月經常帳‧前值赤字41億
16：30 英國5月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.2%‧前值+1.0%
16：30 英國5月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+4.5%‧前值+4.5%
16：30 英國5月零售物價指數(RPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.8%
16：30 英國5月零售物價指數(RPI)年率‧預測+5.2%‧前值+5.2%
16：30 英國5月扣除貸款後的零售物價指數(RPI-X)月率‧預測+0.4%‧前值+0.9%
16：30 英國5月扣除貸款後的零售物價指數(RPI-X)年率‧預測+5.2%‧前值+5.3%
20：30 加拿大第一季產能利用率‧預測77.2%‧前值76.4%
20：30 美國5月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.1%‧前值+0.8%
20：30 美國5月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+6.8%‧前值+6.8%
20：30 美國5月扣除食品能源的核心PPI月率‧預測+0.2%‧前值+0.3%
20：30 美國5月扣除食品能源的核心PPI年率‧預測+2.1%‧前值+2.1%
20：30 美國5月零售銷售月率‧預測-0.4%‧前值+0.5%
20：30 美國5月扣除汽車的零售銷售月率‧預測+0.3%‧前值+0.6%
22：00 美國4月企業庫存‧預測+0.9%‧前值+1.0%
6月15日 (星期三)
06：45 紐西蘭第一季零售銷售季率‧預測+0.5%‧前值-0.4%
06：45 紐西蘭第一季零售銷售年率‧預測+1.1%‧前值+1.5%
昨日市場總結
中國5月新增人民幣貸款5516億元
中國5月廣義貨幣供應量(M2)同比增長15.1%
標普把希臘評等從"B"降至"CCC"，稱希臘重組債務的可能性上升
紐西蘭基督城發生連串強震
里奇蒙聯儲銀行總裁拉克爾：復甦勢頭依然疲弱，但靠貨幣政策並不能解決問題
中國5月CPI同比漲5.5%創34個月新高，PPI上漲6.8%
上交易日港金息率：平息
上交易日倫敦黃金上午定盤價：1524.7
上交易日倫敦黃金下午定盤價：1526.25
上交易日倫敦白銀定盤價：35.51
倫敦黃金
全球第二大黃金生產商Newmont Mining預計，黃金價格今年最高將升至每盎司1600美元，而且明年將突破該水準，受助於亞洲不斷壯大的中產階級的需求增加。世界黃金協會(WGC)表示，全球前兩大黃金消費國--印度和中國2010年共消費1543噸黃金珠寶、金幣和金條。路透4月對分析師的訪查顯示，2015年黃金均價將達到每盎司1700美元。
金價周一大幅下挫，未能守穩著1530水平，至紐約時段跌勢加劇，低見1511水平。儘管希臘信貸評等遭調降，但市場中缺乏避險買盤。由於投資人擔心經濟成長，油價和商品價格走軟，且歐洲債務危機引發全面拋售，金價遭遇結清倉位壓力下滑，延續上周五的下滑勢頭。技術走勢上，金價周一下探之低位正接近於近月漲幅之50%回檔位置，下方不遠處亦見50天平均線支持在1508水平，倘若擴展至61.8%之回檔水平將達至1502美元。至於起始自4月中旬之上升趨向線現處於1493水平，將為關鍵支撐位。另一方面，較近阻力則在25天平均線1520水平，金價若可重返此區之上，可望金價尚見回穩跡象，至於向上較強阻力則在1530至1533區間，前者為上周的重要支撐，後者為9天平均線，若後市可進一步扳回此區，則有機會已組織著新一輪上升行情，其後目標將指向1540及1550關口。
SPDR Gold Trust黃金持有量：
5月20日 - 增持10.60986噸至1201.95344噸
5月23日 - 增持7.57826噸至1209.53170噸
5月24日 - 增持4.54692噸至1214.07862噸
5月27日 - 減持0.90936噸至1213.16926噸
5月31日 - 減持2.46484噸至1210.74442噸
6月1日 - 增持2.12171噸至1212.86613噸
6月8日 - 減持1.29919噸至1211.56694噸
6月10日 - 減持10.60751噸至1200.95943噸
6月13日 - 減持0.90918噸至1200.05025噸
倫敦黃金6月14日
預測早段波幅：1508 - 1526
阻力位：1533 - 1540
支持位：1503 - 1496 - 1475
倫敦白銀
倫敦白銀方面，周一跌破位於36美元之三角底部，伸延約1.75美元之跌幅至最低34.55。目前有機會正朝向另一大型趨向線進行測試，此為自去年8月起始之上升趨向線，至今處於34.05美元，換句話說，若跌破此區，技術上示意銀價將開展另一浪下跌。之後較近下試支持預料在34.40及33.70美元，再下一級則會指向33.20及上月低位32.33美元。上方較近阻力則為6月3日低位35.13美元，估計要重返36美元方見重新企穩，重要阻力看36.90美元。
iShares Silver Trust白銀持有量：
5月23日 - 減持15.17噸至10136.99噸
5月24日 - 減持51.57噸至10085.42噸
5月25日 - 減持144.09噸至9941.33噸
6月2日 - 減持4.37噸至9936.96噸
6月3日 - 減持51.56噸至9885.40噸
6月7日 - 增持28.81噸至9914.21噸
6月13日 - 減持206.23噸至9707.98噸
倫敦白銀 6月14日
預測早段波幅：34.40 - 35.60
阻力位：36.20 - 36.90
支持位：33.70 - 33.20
歐元: 初步見回穩
要聞簡報：
標普把希臘評等從"B"降至"CCC"，稱希臘重組債務的可能性上升
預估波幅：
阻力 - 1.4500 - 1.4550 - 1.4700
支持 - 1.4330 - 1.4250 - 1.4140 - 1.4000
關注焦點：
周三：法國5月HICP、歐元區4月工業生產
周四：歐元區第一季就業人口、5月HICP
周五：歐元區4月貿易收支
希臘在標準普爾的評級體系中周一成為全球評級最低的國家，低於厄瓜多爾、牙買加、巴基斯坦和格林納達。標普將希臘信貸評等下調三個級距，並警告稱，將把該國潛在的債務重組視為違約。這是希臘社會黨政府遭受的最新打擊；該政府正在積極努力，促使國會通過新的撙節措施，以繼續獲得救援資金；但這些措施引發希臘民眾的不滿。希臘稱標普下調評等，忽略了歐盟/IMF/歐洲央行正就尋找可行的債務危機解決方案進行積極磋商，並表示將在6月就中期計劃進行投票顯示其推進財政努力的具體承諾。
歐元兌美元周一走高，自之前的連續三日跌勢中反彈，最高升見1.4430；受助於央行需求及之前美國股市從稍早低位反彈；憂慮美國經濟復甦放緩及龐大的預算赤字也令美元承壓。然而，估計歐元之上升動能亦會受限，標準普爾周一將希臘信貸評等下調三個級距，稱該國重組債務的可能性上升，標普認為重組債務就是違約的一種形式。消息增加了市場的負面人氣。投資者也降低了對歐洲央行在未來幾個月升息的預期。上周歐洲央行維持2012年通脹預估不變，暗示未來升息的步伐可能較原先預期的慢。此外，歐洲領導人將於6月23-24日舉行的盧森堡峰會上敲定希臘新援助計劃，但他們對民間投資者如何參與其中仍然存在分歧，市場愈發擔心希臘最終不得不重組債務。
圖表所見，本身1.4430為50天平均線位置以及38.2%回檔位，如今若歐元擴展跌幅至50%及61.8%則可分別看至1.4330及1.4250，下一關鍵在100天平均線的1.4140，在五月份亦見此指標剛好形成歐元回跌的支撐點，但若再失守，下試水準可望直至1.40關口。然而，繼上周五後，歐元周一再次於25天平均線尋獲支持，短線有機會續見反彈動能，估計上方阻力在1.45及1.4550，較大阻力仍會參考1.47水平。
相關要聞：
‧歐洲央行總裁特里謝周一表示，他們建議各國政府避免強制性重整；其次，他們需要避免信用事件或選擇性違約。
‧歐洲央行總裁特里謝：歐元區復甦如今已經更為穩固，近幾個月已經見到威脅物價穩定的上檔風險，央行必須避免油價及商品價格上漲引發第二輪效應，當前失業仍處於過高水準， 歐元區必須創造各個機構以進行全面的經濟及貨幣結盟。
‧荷蘭財長重申該國對希臘新援助的立場非常接近德國國會，稱民間必須提供重大貢獻。
‧歐洲央行管委諾沃特尼稱預計美國經濟不會陷入二度衰退，他更擔心新興市場過熱。
‧主權債清算行LCH.Clearnet將愛爾蘭公債交易保證金比例由65%上調至75%，並將葡萄牙公債交易保證金比例由45%上調至65%。
‧標普稱是否上調土耳其評等取決於財政和貨幣政策選擇以及經常賬赤字擴大的影響。
‧德國財政部長朔伊布勒向德國雜誌Super Illu表示，德國物價有一定的上漲趨勢，但認為不存在引發通脹危險的理由。
‧經濟合作暨發展組織(OECD)秘書長葛利亞周一表示，歐洲債務危機範圍料僅限於愛爾蘭、希臘和葡萄牙。葛利亞也稱，他不認為上述三個國家以外的其他歐洲國家將尋求歐盟和國際貨幣基金組織(IMF)的幫助。
‧意大利4月工業生產較前月升1.0%，增幅高於0.1%的預估;經工作日調整後按年升3.7%
日圓: 央行維持利率不變
要聞簡報：
日本4月核心機械訂單較上月下降3.3%，較上年同期下降0.2%
日本央行宣佈維持利率在0-0.10%不變，上調對日本經濟的評估
預估波幅：
阻力 - 81.95** - 82.60 - 83.20 - 85.50
支持 - 79.55 - 79.00 - 77.80
日本內閣府周一公布的數據顯示，4月該國核心機械訂單意外較前月下降3.3%，暗示3月的地震和海嘯影響企業的設備支出興趣。此前分析師的預估中值為4月核心機械訂單較前月上升2.2%。3月修正後為較前月增加1.0%。從4月數據開始，手機被剔除機械訂單。4月核心訂單較上年同期下降0.2%。核心訂單波動性很高，被視作衡量未來六到九個月資本支出的指標。內閣府調查的製造商預計，4-6月核心訂單將較前季增長10.4%。1-3月當季核心訂單較前季增長5.6%。政府稱機械訂單處於回升趨勢中，但是一些地區活動疲弱。
日本央行周二在議息會後宣佈維持利率在0-0.10%不變。央行並上調對日本經濟的評估，央行表示日本經濟將從2011/12財年下半年起恢復溫和復甦，關注日本經濟的下行風險，產出以及國內民間需求已顯示出回暖跡象，供應受限問題開始緩解，繼而產出或將重獲動能。
技術走勢上，美元兌日圓近月來陷於區間爭持，在5月下旬明顯受制著100天平均線，因此目前亦續會以100天平均線81.95為關鍵阻力，若終可出現突破才見較明顯之後續上揚走勢，擴展至50%及61.8%之回檔位將會看至82.60及83.30，下一重要阻力在250天平均線83.20水平，關鍵則會指向85.50水平。另一方面，較近支撐預計為5月5日低位79.55，預計破位下試水平可至79及77.80。
相關要聞：
‧日本財務大臣野田佳彥：接到首相有關編制追加預算的指示，計劃在7月初提交追加預算方案，不會為追加預算額外發行債券。
英鎊: 回試下行通道
要聞簡報：
MPC委員威爾：英國央行預先採取措施避免通脹預期上升的可能性較高
英國央行首席經濟學家戴爾：通脹預期仍是英國央行關注重點
預估波幅：
阻力 - 1.6430 - 1.6510 - 1.6574 - 1.6740
支持 - 1.6210 - 1.6100 - 1.6000*
關注焦點：
周二：英國5月CPI、RPI
周三：英國5月請領失業金人數、4月ILO計算的失業率
周四：英國5月零售銷售
英鎊兌美元周一上漲，完全扳回上周五因工業訂單疲弱所造成的跌幅，升見1.6390水平。技術走勢而言，英鎊目前正處於一短期下降通道之中，頂部在1.6430，破位有機會再展升勢，其後阻力位估計在1.6510及5月4日高位1.6574，較有意義阻力預計在1.6740水平。另一方面，較近支撐料在1.6210及1.61水平，關鍵為200天平均線1.60水平。
相關要聞：
‧英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員威爾表示，英國央行預先採取措施避免通脹預期上升的可能性較高。威爾稱，提前升息將增加靈活性，降低對英國央行忽略通脹政策使命的擔憂.且提前升息可能意味著未來三年升息幅度將無需像市場目前預期的那樣大。威爾指，通脹今年稍晚可能攀升至5%以上的風險仍然很大。
‧英國央行首席經濟學家戴爾周一表示，通脹預期是英國央行關注重點，政策制定者無法完全確定其處於良好受控的狀態。戴爾在英國央行季度簡報的前言中表示，長期通脹預期看似平穩，但最新研究對短期數據是否符合英國央行2%通脹目標的結論較不明確。戴爾本人自2月以來一直投票支持結束英國央行處於紀錄低位的利率水平，但不清楚他在上周的MPC會議中是否也如此投票，要等到本月稍晚才能明了。
瑞郎: 希臘債務憂慮提振對瑞郎的避險需求
要聞簡報：
歐元兌瑞郎觸及歷史低位1.1998
預估波幅：
阻力 - 0.8500 - 0.8660 - 0.8680*
支持 - 0.8220 - 0.8150 - 0.8000*
關注焦點：
周二：瑞士政府公佈季度通脹和成長展望報告
周三：瑞士5月綜合PPI
周四：瑞士央行利率決議 (1530)
歐元兌瑞郎周一下跌至紀錄低位1.1998，預料可能將進一步下跌，因決策者就如何解決希臘債務危機存在分歧，這令投資者感到不安，並提振瑞郎的避險魅力。1.20水平附近，據稱該處有大量期權，如果歐元跌穿該水準將可能引發更多歐元賣盤。估計其後下試支持可看至1.18及1.1680。較近阻力預計為10天平均線1.2150及1.2320。
湧入避險資產的買需提振瑞郎，令美元兌瑞郎徘徊在上周觸及的紀錄低位附近。美元兌瑞郎最後跌0.7%，至0.8372瑞郎。上周二美元兌瑞郎觸及紀錄低位0.8322。瑞士央行在本周舉行政策會議，預計央行將不會暗示可能干預匯市以抑壓瑞郎強勢；但有機會嘗試以口頭壓低瑞郎。最近數月，央行官員頻頻告誡說若強勢瑞郎導致出口疲弱和通縮風險浮現，則經濟有放緩之虞。過分強勁的瑞郎阻礙瑞士央行加息，並對該國出口構成威脅，因高價瑞郎令瑞士藥品和名表在海外市場上更顯昂貴。
美元兌瑞郎上周走勢大致持穩，由於市場風險情緒保持審慎，令美元兌瑞郎維持在紀錄低位附近盤旋。技術分析而言，由於美元兌瑞郎目前尚見處於起始自一月份的下降通道內行駛，下行趨勢料仍持續，底部位置0.8220將為目矚目支撐，預計延伸目標將會看至0.8150，下一個矚目位置預料在0.80關口。較近阻力則在0.8500，下一個阻力預計在0.8660；至於通道頂部0.8680將為美元兌瑞郎整體下行走勢的關鍵阻力位。
澳元: 基本面轉弱
預估波幅：
阻力 - 1.0760 - 1.0888* - 1.1010
支持 - 1.0500 - 1.0360 - 1.0200
關注焦點：
周三：澳洲6月消費者信心指數、第一季房屋動工
澳元兌美元近兩周陷於區間上落；此外，5天、10天及25天平均線均見橫盤結集於1.0650-1.0665，仍展示著目前的爭持待變狀態，預計澳元可持穩其上，才有望重新回穩發展，但仍要以衝破區間之阻力1.0760，才見明確之上延動力。之後的矚目阻力應為5月11日高位1.0888，後續目標則可參考1.1010之本月高位。另一方面，較近支持可看1.0500，以黃金比率計算，延伸至50%及61.8%之回檔水準則分別為1.0360及1.0205。此外，亦要留意1.02為原先在一至三月份的上阻關口，故亦成目前的關鍵支撐。RSI及STC均在上周轉告下調，價位更回落至短期平均線密集區之下方，預料本周澳元或許尚有進一步下調空間。
紐元: 地震或僅造成短暫壓力
要聞簡報：
周一地震或令基督城重建進一步被推遲
預估波幅：
阻力 - 0.8345 - 0.8500 - 0.8685
支持 - 0.8100* - 0.8000* - 0.7975 - 0.7900
關注焦點：
周三：紐西蘭第一季製造業銷售
紐元周一下挫，曾低見0.8107，此前5.5級地震再度侵襲基督城，該地2月曾發生6.3級強震。最新一輪地震令市場愈發擔憂紐西蘭達150億紐元的重建計劃或遭推遲，明年基督城重建計劃將成為經濟的主要推手之一；並可能促使市場將開始降低最早於12月升息的預期.
技術走勢而言，預計紐元阻力在在0.8345及0.8500，較大阻力則可參考50個月保歷加通道0.8685。另一方面，較近支持預計在0.81水平，要格外關注若0.80失守，行情或會出現反轉，之後回試支撐預計在0.79水平。估計只要紐元一直可守穩著0.80至0.8050區域之上，仍見紐元持續著整固向上發展。
加元: 爭持待變
預估波幅：
阻力 - 0.9920* - 1.0000 - 1.0030
支持 - 0.9740* - 0.9655 - 0.9570 - 0.9436
關注焦點：
周二：加拿大第一季產能使用率
周三：加拿大4月製造業銷售
美元兌加元近日處於0.97至0.98區間窄幅盤整，技術走勢上，美元兌加元在上周未有跌破25天平均線支撐，更重要的是還守穩在上升通道之中，故短期美元兌加元有機會再呈上揚，通道頂部在0.9920將視為重要阻力，進而擴大漲幅可看至1.00關口及250天平均線1.0030水平。至於下方支撐則仍會繼續關注25天平均線及通道底部，目前均處於0.9740水平，若果出現跌破則會見延展新一浪下延走勢，下一級支撐則將可達至50天平均線0.9655及0.9570，關鍵支撐則在4月29日低位0.9436。
財經要聞
美國總統奧巴馬稱債務和赤字問題是美國成長和招聘的有形障礙，奧巴馬稱作為解決美國債務和赤字問題總體舉措的一部分，復甦必須加速。
美國里奇蒙聯邦儲備銀行總裁拉克爾周一表示，美國經濟成長在一段時間內仍將保持疲弱，但貨幣政策或許並不能解決問題。他表示，觀察到許多雇主在需求上升的情況下明顯不願意增加人手，這也許和經濟成長可能在較長時期內表現不佳有關。拉克爾這位通脹強硬派的演說明顯悲觀。他最近才預測美國經濟2011年最多可望成長4%。他稱，現在正在準備下修其預測。拉克爾在其準備好的評論中並沒有直接談及貨幣政策或通脹。但他在演說後對記者表示，他不認為進一步放寬貨幣政策是適當的。他此前反對美聯儲11月時推出的6000億美元買債計畫。在被問及通脹時，拉克爾表示，能源價格穩定令人振奮，但決策者應該要關注食品和能源以外的物價.它們一直在走升。拉克爾指出，製造業已成為復甦的亮點，並表示應通過在培訓和教育方面進行適當投資的公共政策來扶植此行業。但是他明顯對最近一輪的疲弱經濟數據感到失望。他提到2010年末出現的強勁消費者支出已在今年初減弱。
美國原油期貨周一連跌第二個交易日，因標普下調希臘信貸評等，以及中國經濟降溫的跡象，引發市場擔憂經濟成長放緩。在標普下調希臘評等三個級距後，希臘成為全世界信貸評等最低的國家.標普稱任何希臘債務重組都將被視為違約。希臘評等遭下調的消息，令市場愈發擔心經濟成長放緩可能拉低石油需求；而且美國國內庫存充裕，特別是在庫欣，也有助於刺激油價跌勢。在標普下調希臘評等後，歐元兌美元一度縮減漲幅，進一步令油價承壓。市場下一個焦點將是未來兩日的周度庫存數據。路透對分析師的初步訪查預估上周美國原油庫存減少100萬桶。紐約商業期貨交易所(NYMEX)7月原油期貨收低1.99美元，或2%，結算價報每桶97.30美元，交易區間為96.13-99.32美元。在倫敦，7月布蘭特原油收高0.32美元，結算價報每桶119.10美元，較美國原油期貨的升水達21.80美元，盤中一度達創紀錄的21.89美元。在中國緊縮調控及銀行監管加強多重壓力下，5月新增人民幣貸款明顯低於預期，廣義貨幣供應M2增速並創30個月新低，這也許可以讓存款準備金繼續調升的步伐緩一緩，但通脹高企令加息預期仍難放鬆。中國發改委周一發布數據稱，中國5月原油加工量同比增長4.4%至3490萬噸，而當月表觀成品油消費量同比上升5.2%至2019萬噸。
在中國緊縮調控及銀行監管加強多重壓力下，5月新增人民幣貸款明顯低於預期，廣義貨幣供應M2增速並創30個月新低，中國央行數據顯示，5月新增人民幣貸款5516億元，低於此前路透6100億元的調查中值；當月末廣義貨幣供應量(M2)同比增長15.1%，亦低於15.4%的路透調查中值。由於資金面吃緊，準備金續升步伐料暫緩，但通脹高企令加息預期仍難放鬆。
法國財長拉加爾德在角逐國際貨幣基金組織(IMF)總裁一職的競爭中進一步擴大優勢，印尼在周日成為第一個公開支持她的大型發展中經濟體。以色列財長費舍爾(Stanley Fischer)在周六宣佈參加競選，似乎只是一種姿態，而且他也承認成功的機會十分渺茫。
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