縱橫匯海 2011年9月23日
縱橫匯海 2011年9月23日
關注焦點：
9月23日 (星期五)
世界銀行和國際貨幣基金組織(IMF)2011年會 (至9月25日)
20國集團財政與發展部長會議
國際金融協會2011年年度會議會議 (至9月25日)
9月24日 (星期六)
國際貨幣及金融委員會(IMFC)會議
9月26日 (星期一)
芝加哥聯儲8月全國活動指數
美國8月新屋銷售
9月27日 (星期二)
芝加哥聯儲8月中西部製造業指數
里奇蒙聯儲9月綜合製造業指數
美國經濟咨商會9月消費者信心指數
9月28日 (星期三)
美國8月耐用品訂單
9月29日 (星期四)
美國第二季企業獲利
美國9月24日當周初領失業金人數
美國第二季GDP終值
美國第二季GDP隱性平減指數
美國第二季PCE物價指數
美國8月成屋待完成銷售指數
堪薩斯聯儲9月製造業指數
今日重要經濟數據公佈：
14：45 法國9月企業景氣指數‧預測102‧前值105
14：45 法國9月消費信心指數‧預測84‧前值86
16：00 意大利7月零售銷售月率‧前值-0.2%
16：00 意大利7月零售銷售年率‧前值-1.2%
17：00 意大利8月對非歐盟地區貿易平衡‧前值3.2億赤字
15：30 瑞士央行公佈季度貨幣政策報告
昨日市場總結
20/9 奧巴馬提議未來10年減赤3.6萬億美元
奧巴馬提議對富豪徵收"巴菲特稅"
共和黨表示反對，指該計劃有政治動機
標普將意大利的未請求評等調降一個級距至A/A-1，展望仍為負面
-------------------------------------------------------------------------------
21/9 美國聯邦儲備理事會(FED)宣佈維持利率在0-0.25%區間不變
FED宣布"賣短債買長債"(Operation Twist)，警告經濟面臨嚴重風險
FED將在2012年6月底前購買4000億6年期至30年期公債，出售相同規模的3年期或更短期的公債
三位美聯儲委員對聲明持異議
穆迪下調美國銀行、花旗集團和富國銀行的債信評級
22/9 美國道瓊斯工業指數重挫3.51%(389.54點)收報10735.30
英國富時100指數重挫4.67%(246.80點)收報5041.61
德國DAX指數大跌4.96%(269.59點)收報5164.21
法國CAC-40指數挫跌5.25%(154.14點)收報2781.68
中國滬綜指數下跌2.78%(69.9065點)收報2443.057
香港恒生指數大挫4.85%(912.22點)收報17911.95
日經指數下跌2.07%(180.90點)收報8560.26
ICE美元指數升至八個月高位
歐元兌日圓跌至10年低位
歐元兌美元觸及八個月低位
匯豐中國9月製造業PMI初值回落至49.4
香港8月綜合CPI同比升5.7%，基本通脹率為6.3%
美國8月領先指標增長0.3%
美國9月17日當周初領失業金人數降至42.3萬
美國7月房價按月增長0.8%，按年下降3.3%-FHFA
上交易日港金息率：低息25.00元
上交易日倫敦黃金上午定盤價：1765.50
上交易日倫敦黃金下午定盤價：
上交易日倫敦白銀定盤價：37.85
倫敦黃金
世界黃金協會9月16日公佈了最新的全球官方黃金儲備報告，報告顯示全球官方共計持有3萬多噸黃金。截至2011年9月，美國、德國、國際貨幣基金(IMF)分列前三位，其中美國擁有黃金儲備8133噸，佔其外匯儲備總量的75.4%；德國擁有黃金儲備3401噸，佔其外匯儲備總量的72.7%；IMF擁有黃金儲備2814噸。意大利黃金儲備位列全球第四，為2451噸，佔比72.4%；法國位列第五，擁有黃金儲備2435噸，佔比68.2%。中國的黃金儲備量佔世界第六，為1054噸，但是僅佔外匯儲備總量的1.6%。瑞士、俄羅斯、日本以及荷蘭的官方黃金儲備分列其後。
倫敦黃金周四大挫，低試至接近1720水準；其避險地位遭到質疑，美元大漲和對衰退的擔憂引發全面的避險。美聯儲的貨幣政策會議維持低利率水準不變，並將超低利率維持至2013年，其推出4000億購買公債計畫將大幅拉低長期國債收益，有助推升美元。另外，美元兌歐元亦觸及八個月高位，投資者避險推動美國公債大漲。中國製造業連續三個月下滑，暗示需求開始下降，令市場擔憂。疲軟的德國數據和美聯儲對美國經濟的悲觀情緒重燃，突顯全球衰退風險。
技術走勢而言，近期黃金在1800附近呈震盪走勢，至周四失守近期盤整底部1760美元，直探1720水平，但此區反彈力不俗，至周五早盤已見回升上1754水平。金價在上周中跌破25天平均線後，縱使上周五出現大幅度反撲，但連同本周一兩日高探亦未有扳回此區上方，目前25天平均線處於1818水平，預料只有回破此區上方，才有望扭轉本月之弱勢發展。另一道重要阻力則為下降趨向線位置1787水平。即市較近阻力預估在1756及1768美元。至於下探支撐則在1723水平，關鍵為1702水平，為8月25日低位，亦是目前組織中之雙頂的頸線位置，再而1700關口亦失守應可確立金價將開展新一輪下滑，初步延伸目標可看至1681水平。
SPDR Gold Trust黃金持有量：
8月30日 - 減持1.51410噸至1232.31359噸
9月8日 - 減持0.90838噸至1231.40521噸
9月9日 - 增持10.51174噸至1241.91695噸
9月13日 - 減持0.60555噸至1241.31140噸
9月16日 - 增持10.59674噸至1251.90814噸
9月20日 - 增持0.30275噸至1252.21089噸
倫敦黃金9月23日
預測早段波幅：1723 - 1756
阻力位：1768 - 1788
支持位：1702 - 1681
倫敦白銀
倫敦白銀方面，銀價原先在39水準屢獲承託支撐，但至週四終見失守，一瀉千里，直撲35.45美元。破位下行或許白銀尚見下跌空間，接下來一個重要的支撐位預估為35美，如果全球經濟持續惡化，則白銀能有效突破接下來的一系列支撐位的概率將加大；下試水準預計可探至33.50及32.30美元。另一方面，較近阻力在36.80及38.00美元，關鍵則為9天平均線39.16美元；由於價位在此前持續受壓於9天平均線，故後市需回破此技術阻力才有望重新步穩。
iShares Silver Trust白銀持有量：
9月2日 - 增持35.35噸至9782.15噸
9月7日 - 增持72.70噸至9854.85噸
9月9日 - 減持7.57噸至9847.28噸
9月12日 - 增持78.75噸至9926.03噸
9月14日 - 增持30.29噸至9956.32噸
9月20日 - 減持34.83噸至9921.49噸
9月21日 - 減持22.71噸至9898.78噸
9月22日 - 減持30.29噸至9868.49噸
倫敦白銀9月23日
預測早段波幅：35.00 - 36.80
阻力位：38.00 - 39.50
支持位：33.50 - 32.30
歐元: 沽壓持續
要聞簡報：
20國集團的七個成員國呼籲歐元區採取果斷行動
金磚國家考慮增資IMF以對抗危機
歐元兌日圓跌至10年低位
歐元兌美元觸及八個月低位
歐元區9月綜合PMI初值為49.2，服務業PMI為49.1，製造業PMI為48.4
德國9月綜合PMI初值報50.8，服務業PMI為50.3，製造業PMI為50.0
歐元區9月消費者信心指數重挫至負18.9
歐元區7月工業訂單較前月下滑2.1%，較上年同期增長8.4%
預估波幅：
阻力 - 1.3670 - 1.3700 - 1.3800 - 1.3960*
支持 - 1.3400 - 1.3250 - 1.3030
關注焦點：
周五：法國9月企業景氣指數、消費者信心指數
意大利7月零售銷售，意大利8月對非歐盟地區貿易收支
------------------------------------------------------------------------------
9月26日 (周一)：意大利9月消費者信心，德國Ifo9月企業景氣判斷指數
9月27日 (周二)：德國Gfk 10月消費者信心指數，歐元區8月民間信貸
9月28日 (周三)：德國9月CPI/HICP，法國GDP，意大利9月企業信心指數
9月29日 (周四)：德國9月就業數據，歐元區9月景氣指數
9月30日 (周五)：法國8月消費者支出‧7月PPI，意大利8月失業率
歐元區9月HICP，意大利9月CPI/HICP/PPI，歐元區8月失業率
全球領導人和財經主管官員要求歐洲採取果斷行動以消除其債務危機，大型新興經濟體表示將考慮提供更多資金，幫助阻止混亂的蔓延。各國財長和央行首腦齊聚華盛頓商討對策，澳洲、加拿大、印尼、英國、墨西哥、南非和韓國領導人強調，歐元區危機有擴散到全球的風險。另外，包括中國、巴西和印度在內的金磚國家官員稱，他們將考慮向國際貨幣基金組織(IMF)提供更多資金，以增強全球穩定性；但印度警告稱其可能不會提供太多。
美元周四普漲，歐元則重挫至八個月低位，因對全球經濟的憂慮與日俱增，促使投資者尋求避險和流動性。美國聯邦儲備理事會(FED)周三發佈的低迷經濟前景評估，加之中德兩國經濟放緩的新跡象，促使投資者撤出股市和其他對成長的押注，買入諸如美國公債等以美元計價的資產。歐元走軟，受累於希臘能否獲得下批貸款的持續不確定性，這批貸款對希臘避免違約至關重要。歐元跌穿去年6月低位至今年5月高位升勢的50%回撤位，觸及日低1.3382美元，此為1月20日以來最低。同時，歐元區9月消費者信心大幅回落。數據顯示，德法兩國商業活動放緩，這令經濟前景更加低迷。歐元兌日圓跌至10年低位102.20。風險資產全面遭拋，標準普爾500指數跌3.2%，銅價重挫7.5%，商品研究局指數(CRB)亦大跌4.4%。資金湧向美國長債，推動其收益率降至2009年1月以來最低位2.80%，短短兩天來跌幅達到40個基點。而新興市場和商品貨幣的跌勢更為劇烈。 巴西和秘魯當局被迫出手支撐本幣，而很多新興亞洲國家也在艱難地減緩本幣的急劇跌勢。韓元兌美元僅僅七個交易日即從1076跌至1179，甚至連通常比較穩健的坡元也在數日內跌了10個大點。市場目光將聚焦在20國集團(G20)/世界銀行/國際貨幣基金組織(IMF)會議上，以尋找各方切實聯手行動的跡象。
技術走勢而言，自去年6月低位1.1875至5月高位1.4939總計3064點漲幅計算，回調50%可至1.34水平，擴展至61.8%則會達至1.3030。此外亦見支撐處於1.3250。上方阻力則為10天平均線1.3670及下降趨向線1.37，回破此區方見歐元重新步穩，較大阻力則在1.38及250天平均線1.3960水平。
相關要聞：
‧歐盟統計局周四公布數據，歐元區7月工業訂單較前月下滑2.1%，較上年同期增長8.4%。(預估分別為下滑1.1%與增長10.6%) 。
‧歐洲央行執委會成員史塔克參與撰寫的一份研究報告稱，整個歐元計劃正面臨危險，因成員國支出失控且隨後爆發主權債務危機。該研究報稱，歐元區整體財政失衡狀況大大加重，以及個別成員國的嚴峻形勢給歐元區的穩定、增長和就業帶來風險，也危及歐洲經濟暨貨幣聯盟(EMU)本身的可持續性。該報告也指出，沒有遵守約定的國家應當把經濟管理權交給歐盟.這份報告由歐洲央行發布，但該央行並未明確表示認同其觀點。除了其它措施之外，該報告還要求"整頓不力的受援國家"應當加強財政管理。
‧歐盟內部市場與金融監管執委巴尼爾(Michel Barnier)在接受報紙採訪時稱，如果一些歐洲銀行需要重組資本，歐盟更希望其通過民間部門來進行。巴尼爾在法國費加羅報刊出的採訪中說道，他不排除一些歐洲銀行可能會需要政府救援。巴尼爾指出，在7月的壓力測試中，九家銀行沒有過關，16家"勉強過關"，需要調整資本。
‧周四發布的一項調查顯示，歐元區民間部門9月萎縮，為兩年來首見，因不斷升級的主權債務危機和全球市場動蕩令經濟成長受阻。該調查預示本季經濟增長遲滯，並顯示歐債危機開始對信心和經濟增長造成威脅。歐元區9月服務業PMI降至49.1，遠低於路透調查預估的51.0.8月為51.5。這是該指數自2009年8月以來首次跌破50的榮枯分水嶺。製造業情景相若，製造業一直是歐元區經濟復甦的主要動力.製造業PMI跌至兩年低位48.4，略差於分析師預期的跌至48.5。工業生產連續第二個月萎縮.新訂單為第四個月下滑，跌幅達2009年5月以來最大.新訂單分項指數從8月的46.0跌至44.8。涵蓋製造業和服務業的綜合PMI初值跌落至49.2，為自2009年7月以來首次跌破50，低於8月的50.7，亦遜於路透預測值50.0。Markit提到，該數據與本季度歐洲經濟增長基本停滯的狀況相符.本月初開展的路透調查預測，第三季度歐元區經濟增長0.2%，已經處於極疲弱水平。
‧調查顯示，德國9月商業活動增長幅度為兩年多以來最低，新訂單連續第三個月下滑，突顯在歐元區的關鍵時期，德國動能減弱。該國9月綜合PMI初值為50.8，低於8月的51.3；製造業PMI降至50.0，為兩年最低；服務業PMI也降至50.3的26個月低點。法國9月民間部門活動增長速度創下2009年該國擺脫衰退以來最低，暗示該國經濟仍然低迷。9月製造業PMI初值降至47.3，為27個月低位，不及路透預估的48.5。服務業PMI指數從8月的56.8下滑至52.5的25個月低位，且遜於分析師預期的54.5。
‧意大利銀行業協會主席稱，標準普爾調低該國七家銀行評級料不會產生嚴重後果。
‧周四公布的數據顯示，歐元區9月消費者信心重挫，顯示歐洲民眾削減支出，且擔憂因政府撙節舉措而受創的不斷放緩的經濟。歐盟執委會公布，歐元區9月消費者信心指數降至負18.9，8月為負16.5。歐盟9月消費者信心則從8月的負16.8降至負19.0。
‧歐盟經濟暨貨幣事務執委雷恩稱長期目標是將購買公債的職責從歐洲央行轉移到EFSF。雷恩稱短期內我們需要歐洲央行和EFSF共同發揮作用。雷恩稱預計意大利將不需要歐盟/IMF的緊急貸款。
‧希臘總理帕潘德裡歐稱該國需要實施一系列新的痛苦的撙節舉措，否則將面臨破產。
‧歐洲未能採取堅決行動控制希臘債務危機令全球政策制定者"失望"--加拿大財長
‧歐洲官員將加快對差點未能通過泛歐壓力測試的16家銀行的資本重組計劃-金融時報
‧金磚國家(BRICS)沒有考慮向處於危機中的歐洲提供直接援助--南非財長
‧ 金磚國家(BRICS)公報稱對透過IMF為解決全球金融穩定危機提供支持持開放態度
‧歐洲央行副總裁岡斯坦西歐稱歐洲央行持續購買公債將只會延緩問題，且推延財長調整。岡斯坦西歐稱這將最終導致通脹壓力增加。岡斯坦西歐稱目前的金融市場緊張局面與2010年5月時類似，但從某些方面來看目前的狀況覆蓋面更廣。岡斯坦西歐稱全面並及時執行7月21日簽署的歐元區協議至關重要。岡斯坦西歐稱歐元區銀行系統不存在流動性或抵押品短缺。岡斯坦西歐稱歐洲央行購債行動不會，也並能被用於規避預算紀律。
‧歐洲央行管委利卡寧稱如果政客未能迅速行動，歐洲債務危機可能變成全球性
‧意大利政府周四調降該國2011年經濟增速預估至0.7%，並分別調降2012年和2013年國內生產總值(GDP)增長率預估至0.6%和0.9%，指因宏觀經濟環境疲軟。該國正艱難遏制導致借債成本急升的金融危機。
‧德國副財長Joerg Asmussen表示，二十國集團(G20)研討全球貨幣體系改革問題的工作組已經完成報告，11月的G20領導人峰會將對報告作出決定。他說，G20一致認為從長期來看，主要貨幣匯率應具備彈性，人民幣目前尚不具備成為全球性主要貨幣的一些條件。要成為特別提款權的構成貨幣，應當是可自由使用並在貿易中得到廣泛使用的貨幣。
‧芬蘭經濟智庫Pellervo表示，歐元區經濟2012年將陷入衰退，歐元區分裂具有現實可能性.該智庫表示，由於圍繞希臘債務危機如何解決存在不確定性，且決策者缺乏果斷措施，使歐元區企業推延投資，消費者控制支出。 Pellervo預期2012年歐元區經濟活動將萎縮2%，芬蘭萎縮1.5%。
日圓: 繼續陷於爭持
要聞簡報：
日本警告干預匯市，日圓升值加劇日本央行放寬政策的壓力
預估波幅：
阻力 - 77.40 - 79.20 - 81.48
支持 - 76.00 - 75.50 - 74.80 - 74.30 - 73.00
關注焦點：
9月29日 (周四)：日本8月零售銷售
9月30日 (周五)：日本9月製造業PMI，8月CPI，8月工業生產
日本8月失業率
日本周四重申，其準備干預匯市以遏制日圓過度升值.在歐債危機和對全球經濟衰退的憂慮驅動下，日圓最近上漲，對此日本財務大臣表示擔憂。日本央行總裁白川方明讓市場對進一步放寬貨幣政策仍抱有希望，稱他將仔細考量，全球經濟下滑加劇日本經濟復甦前景面臨的風險，是否足以需要其採取行動。"日本財務大臣安住淳周四對記者表示，日圓匯率依然處在較高水準，主要受外部因素影響.但這或許會拖累日本經濟，他重申要對偏離經濟基本面的日圓投機性過度升值採取果斷舉措。日圓持續升值以及全球股市暴跌加劇了日本央行進一步放寬政策的壓力，但日本央行認為，8月提高資產購買計劃提前釋放了經濟成長面臨的風險。但許多分析師仍預計，日本央行下月將再次放寬貨幣政策，其最近的行動主要受日圓驟升以及股市下跌引起。白川方明堅持其觀點，認為日本經濟在穩步復甦，產出和出口均回到地震前水平，且震災導致的供應鏈受損情況也在恢復。但他表示，全球經濟前景面臨的不確定性可能影響日本經濟，因其削弱了對日本出口的需求。
圖表走勢所見，美元兌日圓爭持局面仍在延續，美元兌日圓7月份高位見於81.48，連同100天平均線79.20，將視為美元兌日圓重要阻力位，預料若未能突破此兩區，美元仍會繼續承受壓力。較近阻力則預估為77.40之50天平均線。另一方面，預計美元兌日圓初步支撐在76水平，倘若後市終見跌破此區，將見短期急速衝低之傾向，預料較大支撐將為75.50及74.80水平，若未見央行踪影，則更有機會進一步走低至74.30以至73水平。
相關要聞：
‧日本央行總裁白川方明表示目前日圓的升勢反映全球經濟的不確定性，需要消除這種不確定性；白川方明表示全球經濟不確定性正影響日本經濟；白川方明表示密切關注全球形勢發展如何影響日本經濟前景。
英鎊: QE揣測打壓英鎊
要聞簡報：
英鎊兌美元觸及一年低位，兌日圓觸及紀錄低位
英國工業聯盟(CBI)9月總工業訂單差為負9
英鎊兌日圓跌至紀錄低位
預估波幅：
阻力 - 1.5520 - 1.5620 - 1.5665
支持 - 1.5300 - 1.5000**
關注焦點：
9月27日 (周二)：CBI 9月零售銷售差值
9月29日 (周四)：英國8月消費者信貸，抵押貨款額/批準宗數
英鎊兌美元周四觸及一年低點，兌日圓跌至紀錄低位，此前美國聯邦儲備理事會(FED)警告美國經濟明顯疲軟，引發投資者削減對風險較高貨幣和資產的敞口。英鎊兌美元跌至1.5325美元，為去年9月以來最低，下一個目標為當月觸及的低位1.5294美元。英鎊兌日圓也觸及116.79日圓的紀錄低位，因市場人士在日圓和美元中尋求避險。英鎊前景仍然黯淡，此前英國央行周三公佈的會議記錄顯示，決策者已更加準備好進一步放鬆貨幣政策。另外，美聯儲警告稱美國經濟有"重大的下行風險"，但並未擴大其資產負債表。這導致包括英鎊在內的風險貨幣大幅走低，因市場擔憂全球經濟面臨的風險增加。英鎊兌美元重挫推動英鎊貿易交權指數跌至兩個月低位78.4。周四公佈的數據顯示，英國9月工廠訂單跌幅超預期，因全球經濟放緩令海外需求以近一年來最快速度減少，這加重了對英國經濟的擔憂。如果歐元區債務危機惡化，英鎊還可能跟隨歐元兌美元跌勢，因英國與歐元區有著密不可分的貿易和銀行業聯繫。圖表走勢所見，預計英鎊兌美元下試支撐將指向1.53水平；而月線圖則見由09年起始之大型上升趨向線，其支撐點在1.50水準，將為關鍵參考。上方阻力預計在1.5520及1.5620水平，進一步見於10天平均線1.5665。
相關要聞：
‧英國工業聯盟(CBI)周四公布，9月總工業訂單差值為負9，路透調查預估為負5，8月為正1。
‧英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員普森周四在一篇報紙專訪中表示，央行官員過度憂慮社會大眾及市場會預期通貨膨脹上升，他並稱，對高物價的憂心不應該阻撓進一步寬鬆貨幣政策。作為英央行鴿派人物的普森本月重申了他長期以來的呼籲，即認為應推第二輪資產購買，即量化寬鬆政策，來扶助英國遲滯的經濟。
瑞郎: 傳言稱瑞士央行可能調整匯價目標
要聞簡報：
瑞士9月ZEW投資者信心指數為75.7
預估波幅：
阻力： 0.9200 - 0.9340
支持： 0.8865 - 0.8650 - 0.8600 - 0.8500 - 0.8320
關注焦點：
周五：瑞士央行貨幣政策報告
9月30日 (周五)：瑞士KOF 9月領先指標
瑞郎兌歐元周四走軟，受瑞士央行或調整歐元/瑞郎匯價目標的可能性打壓。匯市有傳言稱，瑞士央行或在準備將歐元/瑞郎最低匯價從1.20調至1.25，令瑞郎兌歐元跌破1.22。瑞士央行拒絕置評。一些交易員曾表示，傳聞來自已經押注瑞郎兌歐元走軟的投資者，他們期望利用所建立的倉位。瑞士央行於9月6日將瑞郎兌歐元匯率上限設定1.20瑞郎，以保護經濟免於衰退和通貨緊縮。該央行並稱，如有必要，將動用無限量的外匯干預以保衛該上限。歐元兌瑞郎在瑞士央行設定下限1.20處獲得穩固支撐，加上止損買單，以及瑞士央行提高下限的傳聞，令歐元兌瑞郎周四短暫升越1.23水平。美元兌瑞郎則一度升高至0.9182。
技術走勢而言，RSI及STC均已出現嚴重超買，並已轉趨向下，美元兌瑞郎之上行壓力加劇，並有隨時出現回挫之機會。阻力預估在0.92及4月高位0.9340水平。短期支撐位可留意10天平均線0.8865及0.8650，若果再而下破0.86水平，回調走勢將趨於明顯，其後目標將指向0.85及100天平均線0.8320水平。
相關要聞：
‧德國經濟智庫ZEW和瑞士信貸周四聯合公布，瑞士9月ZEW投資者信心指數為負75.7，8月為負71.4。
澳元: 下破趨向線中期走淡
要聞簡報：
市場的利率下降預期基於對經濟的"悲觀評估"--央行副總裁
中國因素提振澳洲經濟成長潛能--央行助理總裁洛威
預估波幅：
阻力：0.9925 - 1.0000 - 1.0100 - 1.0170*
支持：0.9660 - 0.9579 - 0.9225
新興市場貨幣和商品貨幣周四大幅下挫，因為投資者不顧一切地解除大量風險交易；巴西和秘魯干預市場以支持本幣。由於亞洲新興市場貨幣流動性不佳，澳元成了代罪羊而遭遇拋售，推動澳元兌美元重挫3%；澳元兌日圓亦大跌3.6%至74水平附近，有傳言稱日本投資者拋售所有投資以回籠資金。
澳元兌美元周四下探六周低位，跌破平價水準，低見至0.9689，因投資人全面撤離風險部位。圖表走勢所見，澳元在周四跌破起始自去年12月之上升趨向線，預示著後市仍有較大之下跌空間。黃金比率計算，去年5月25日低位0.8065至今年7月27日高位1.1080共計3015點升幅，若回調50%將會看至0.9579，61.8%則為0.9225。較近支撐位則會先留意100周平均線0.9660。由於RSI及STC均跌落超買區域，即市不排除先出現小幅反彈行情。較近阻力預估在0.9925及1.00水準，下一道阻力則在1.01水平。鑑於10天平均線在近三周都往下壓著價位，故目前將視為重要阻力處於1.0170。
相關要聞：
‧澳洲央行助理總裁洛威周四表示，中國經濟快速成長已經提振澳洲經濟成長潛能.他還說澳洲經濟仍將經歷起伏，但已經做好充分的應對準備。
‧周四發布的澳洲央行年報顯示，截至2011年6月底的一年中，澳洲央行資產估值縮水58億澳元，因澳元升值降低了央行外匯儲備的估值。澳洲央行總裁史蒂文斯在報告前言中指出，央行持有價值約400億澳元的凈外匯儲備，以便在市場劇烈動蕩的條件下有能力干預。澳元升值時，外匯儲備的估值會自動下滑。儲備估值縮水部分將由澳洲央行儲備基金(RBRF)沖銷，該基金規模降至13.2億澳元。
紐元: 破位下陷
要聞簡報：
紐西蘭央行總裁博拉爾德稱，有必要升息但需要時間
紐西蘭第二季經季節調整後GDP較前季成長0.1%，較上年同期增長1.5%
預估波幅：
阻力：0.7956– 0.8120 - 0.8350
支持：0.7773 - 0.7624 - 0.7500/20 - 0.7344
關注焦點：
9月26日 (周一)：紐西蘭8月貿易收支
9月30日 (周五)：紐西蘭8月建築許可
紐西蘭第二季經濟大幅放緩，打壓紐元下跌，且更加支持了面對全球不確定性，央行將更長時間維持利率在低位的看法。4-6月當季國內生產總值(GDP)經季節調整較第一季成長0.1%，遠不及路透調查預估的0.5%及紐西蘭央行所預測的0.6%。第一季時經濟意外成長0.9%，這暗示國內經濟具備韌性，且情況要比原先擔心的要好得多。紐西蘭基督城2月發生強震。第二季數據卻顯示經濟活動不平均，且正值美國聯邦儲備理事會(FED)對美國疲弱經濟面臨巨大風險提出警告，這促使市場將紐西蘭升息時間預估從明年3月往後推至4月。在該數據公布後，市場反應暗示在明年4月前不會升息，原先預估為3月.未來12個月的升息幅度也從37個基點降至32個基點。最新的路透調查顯示，18位受訪分析師中有12位預期紐西蘭央行下次利率會有行動是在2012年，數據公布前是10位；其餘受訪分析師仍認為會在今年12月有所動作。
投資人出脫各種所謂的風險貨幣，紐元兌美元周四下跌至最低0.7748的五個月低位。而本身紐元亦遭到國內最新經濟數據的打壓；數據顯示紐西蘭第二季經濟成長步伐不及預期，支撐了全球不確定性可能令該國央行在較長時間維持低利率的觀點。紐西蘭第二季經季節調整後國內生產總值(GDP)較前季成長0.1%，調查的預估中值為較前季成長0.5%，較上年同期成長1.5%。圖表走勢所見，紐元兌美元6份低位在0.7968，8月低位則在0.7959，隨著本周四紐元跌破此兩低位，已見促成較明顯之下跌壓力。自六月初至今，已見形成頭肩頂之形態，頸線位置則在0.7956，在目前頸線已失守之情況下，以左肩計算延伸技術下調幅度可至0.7624，以右肩計算更可至0.7344。此外，從今年3月17日低位0.7113至8月1日高位0.8840之1727點之升幅，其61.8%之回調水平為0.7773，已見在周四達標，若再進一步擴展至61.8%，將會達至0.7521。同時，周線圖亦見100周平均線在今年對紐元走勢有明顯的支撐作用，目前處於0.7510水平，故此，相信0.7500-20水平將會為紐元一個別具意義之支撐位。估計紐元需返回頸線位置0.7956上方，才可望擺脫技術沽壓。其後阻力預估在0.8120及下降趨向線0.8350水平。
加元: 破位走弱
要聞簡報：
加拿大7月零售銷售較前月下降0.6%，扣除汽車較上月持平
預估波幅：
阻力：1.0300 - 1.0600
支持：1.0000 - 0.9975 - 0.9800
關注焦點：
9月29日 (周四)：加拿大8月PPI
加拿大統計局周四公布，加拿大7月零售銷售較前月下降0.6%，扣除汽車的零售銷售較上月持平。調查的分析師此前預估，7月總體零售銷售較上月下降0.3%，扣除汽車的零售銷售較上月上升0.2%。
美元兌加元周四上揚至11個月高位1.0360，因投資人對全球經濟衰退的擔憂加重。全球股市和商品市場暴跌，因中國經濟數據疲弱，且周三晚美國聯邦儲備理事會(FED)對經濟前景的展望低迷。加拿大和美國股市都大跌超過3%，商品市場遭重創；美元指數攀升至七個月高位，因投資人避險。圖表走勢所見，美元兌加元升破近期阻力區間0.9950/1.0000，有機會繼續上拓升幅，下級阻力預估為1.03水平，其後目標指向250周平均線1.06水平；較近支撐預估1.00及10天平均線0.9975水平，關鍵則見於0.98水平。
財經要聞
美國經濟諮商會周四公布，美國8月領先指標增長0.3%，預估為增長0.1%，7月修正後為增長0.6%，前值為增長0.5%。
國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德:世界經濟復甦之路變窄。拉加德:發達國家需要採取堅實的措施修復公共財政。拉加德:全球經濟增長再平衡進程"有些受阻"。
世界銀行行長佐利克周四稱，發展中國家的狀況可能越來越糟糕，發展中國家面臨保護主義壓力的風險；較之2007-08年，發展中國家僅有有限的財政空間應對全球經濟放緩。中國開始關注不同的經濟增長結構模式是明智的，在當前危機中金磚國家最好是關注國內經濟危險，中國的短期憂慮是避險經濟過熱。他稱解決當前經濟危機的根本在於合作；如果需求下降，全球必須對"破壞性的"保護主義政策的危險保持警惕。
美國財長蓋特納稱，全球經濟所面臨的兩大陰雲分別是歐元區債務危機和政治分歧，未來數周乃至數月，歐洲將採取更有力的舉措來解決危機，美國經濟2%的增速太慢了 ，主要經濟體面臨不同的環境，將採取不同的經濟增長策略；一些國家除了迅速整頓財政以外別無選擇，其它一些國家可以更慢些；美國出口增速取決於全球經濟增長速度。
美國參議院的一個跨黨派小組預言，下月參議院將以壓倒性多數通過一項針對中國匯率政策的法案.這些參議員認為中國匯率政策導致美國損失了數百萬就業崗位。
美國參議員舒默稱奧巴馬政府不支持參議院對人民幣匯率操作的懲罰性議案
美國勞工部周四公布的數據顯示，美國9月17日當周初請失業金人數降至42.3萬人(預估為42萬人)，前周修正後為43.2萬人(初值為42.8萬人)。美國9月17日當周初請失業金人數四周均值升至42.1萬人，前周修正後為42.05萬(初值為41.95萬人)。美國9月10日止當周續請失業金人數降至372.7萬人(預估為372.5萬人)，前周修正後為375.5萬人(前值為372.6萬)。
匯豐(HSBC)公布名為"匯豐中國製造業採購經理人指數(PMI)預覽"的9月初值再度下滑，顯示中國製造業活動連續第三個月輕微惡化，進而引發投資者對中國經濟放緩的擔憂，而產出和投入價格繼續攀升，亦暗示通脹壓力升高。Markit提供的新聞稿顯示，宏觀經濟先行指標--9月匯豐中國製造業PMI初值為49.4，低於上月終值49.9，已連續三個月居於榮枯分水嶺線50下方。
美國原油期貨周四重挫逾6%，因經濟數據疲弱令投資人對經濟成長放緩的擔憂加重，且美元大漲打壓美元計價的油價。周四報告顯示，歐元區9月綜合採購經理人指數(PMI)初值降至49.1，標誌著歐元區民間部門企業活動在兩年來首次陷入萎縮。另一調查顯示，德國9月商業活動增長幅度為兩年多以來最低，新訂單連續第三個月下滑，突顯在歐元區的關鍵時期，德國動能減弱。中國製造業數據疲弱令投資人愈發擔心經濟成長停滯，從而影響原油需求。美國聯邦儲備理事會(FED)周三警告美國本已疲弱的經濟下行風險巨大，並推出拉低長期借款成本的新計劃，以提振受困的樓市。紐約商業期貨交易所(NYMEX)-11月原油期貨收低5.41美元，或6.3%，結算價報每桶80.51美元，周四盤中交投區間為79.66-85美元。周四百分比跌幅為8月8日大跌6.4%以來最大。美國取暖油期貨較汽油期貨的升水猛增至29.32美分，為2009年1月來最大，超過2月觸及的29.20美分今年高位。
英皇金融集團 縱橫匯海分析部
縱橫匯海網址：www.MW801.com / www.25742229.com
手機網站 www.92621888.com
香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心 8樓801室
走勢諮詢熱線： 9262 1888 / 2574 2229
國內電話：135 6070 1133
(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)