縱橫匯海 2月17日 星期一

縱橫匯海 2月17日 星期一

市場焦點：

2月18日 (星期二)
美國紐約聯邦儲備銀行2月製造業指數
12月外資凈買入美國公債
美國12月整體資本凈流動

2月19日 (星期三)
美國1月房屋開工年率‧建築許可年率
美國1月生產者物價指數(PPI)

 2月20日 (星期四)
美國1月消費者物價指數(CPI)
美國1月實質所得
美國一周初領失業金人數
美國Markit 2月製造業採購經理人指數(PMI)
美國1月領先指標
美國費城聯邦儲備銀行2月製造業指數

2月21日 (星期五)
美國克利夫蘭聯邦儲備銀行1月CPI
美國1月成屋銷售年率


今日重要經濟數據：

05：45 紐西蘭第四季零售銷售季率‧預測+1.6%‧前值+0.3%
05：45 紐西蘭第四季零售銷售年率‧預測+4.5%‧前值+4.5%
07：50 日本第四季國內生產總值(GDP)季率‧預測+0.7%‧前值+0.3%
07：50 日本第四季國內生產總值(GDP)年率‧預測+2.8%‧前值+1.1%
12：30 日本12月工業生產修正值‧前值+1.1%
12：30 日本12月產能利用率指數‧前值-0.5%


倫敦黃金 -

上周五數據顯示，美國1月工業生產下跌0.3%，為去年7月以來首次下降；1月產能使用率僅為78.5%，低於預估的79.3%。此外，1月製造業生產更意外下降0.8%，錄得四年半來最大降幅；連同之前於周四公佈的1月零售銷售數據疲弱，以及初領失業金人數急升，令市場對美國經濟成長的憂慮加重，都幫助了金價持續著近日的漲勢，金價周四先突破了1300美元關口，周五延伸漲幅至最高1320.90美元的三個月高位；整周升幅更為六個月內最大。

技術走勢上所見，倫敦黃金走勢自一月下日則持續受於1280阻力，直至上周二終可出現突破，周五更衝破200天平均線，鞏固了金價技術面的進一步強勢。下個目標將可看至1330以至1336，進一步見於250天平均線1348以至1354美元。另一方面，亦要留意RSI及隨機指數均已達至超買區域，若果短線未能穩企於1300水平上方，則需更要慎防短線之調整壓力。向下支持見於1292及1280美元，關鍵則會直指25天平均線，今年以來金價之升勢明顯一直持穩於25天線上方，目前處於1261水平。

SPDR Gold Trust黃金持有量：
2月3日 – 793.16噸
2月4日 – 797.05噸
2月5日 – 797.05噸
2月6日 – 797.05噸
2月7日 – 797.05噸
2月10日 – 797.05噸
2月11日 – 798.85噸
2月12日 – 798.85噸
2月13日 – 806.35噸
2月14日 – 801.25噸

倫敦黃金2月17 - 21日預測波幅：
阻力位：1336 – 1348 – 1354 - 1363
支持位：1305 – 1289 – 1269 - 1248

倫敦黃金2月17日
預測早段波幅：1313 - 1330
阻力位：1337 – 1348
支持位：1306 – 1292   


倫敦白銀 -

倫敦白銀自上周以來穩步走高，至上周五更升破關鍵的100天平均線，高位觸及21.47美元的三個月高位。技術圖表所見，經歷了兩個多月時間持於低位整固後，隨著上周五之大漲，已突破了區間頂部，並且擺脫了此前的爭持狀態，可望本周銀價仍見進一步上漲動力。由於價位已衝破去年12月份高位20.46美元，則更似是築起雙底作反撲行情，下一級目標為21.70及250天平均線22.10美元，較大目標在22.80。至於下方較近支持預估在21.00及20.60，關鍵支持見於20美元關口。

iShares Silver Trust白銀持有量：
2月3日 – 10095.06噸
2月4日 – 10095.06噸
2月5日 – 10090.68噸
2月6日 – 10045.79噸
2月7日 – 10045.79噸
2月10日 – 10045.79噸
2月11日 – 10090.68噸
2月12日 – 10090.68噸
2月13日 – 10090.68噸
2月14日 – 10030.84噸

倫敦白銀2月17 - 21日預測波幅：
阻力位：21.70 – 22.30 – 22.80
支持位：21.00 – 20.60 – 20.00

倫敦白銀2月17日
預測早段波幅：21.10 – 22.00
阻力位：22.40 – 22.80
支持位：20.80 – 20.00   


歐元 - 短期探高，然政策面成制肘

短期探高，然政策面成制肘

歐元區經濟成長數據優於預期的狀況在上週五扶助歐元兌美元升至近三周高位，美元指數則連挫第二日，因對美國經濟成長的憂慮加重。美國經濟數據近期持續受到北美嚴寒天氣拖累，令許多投資者感到失望，故此，美元指數在本周可能仍會面臨進一步下滑的風險。歐元兌美元上周五一度高見1.3715，此前德國公佈第四季經濟成長意外加快至0.4%；法國第四季經濟增長亦高於預期，而且上修了第三季數值。向好的歐元區國內生產總值(GDP)數據使得歐洲央行下個月按兵不動的預期更高，而這一系列數據也同美國公佈的1月製造業產出錄得四年半最大月度跌幅形成對比。歐洲央行行長德拉吉本月初曾表示，在決定採取行動前需要更多資訊，而GDP數據顯然提示歐洲央行暫時沒有採取更多措施的急迫性。

圖表走勢所見，年初以來歐元兌美元持續著區間爭持，下方底部為1.35，上方則見於1.37水平。估計歐元兌美元下方支持仍會關注著1.35及1.34水平。RSI呈三底上揚，隨機指數亦出現了雙底，匯價亦見於上周一初步突破短期下降趨向線，短期料仍有進一步上升空間。較近阻力見於1.3750及1.38水平。此外，歐元自2008年7月份觸高於1.6038以後，則持續著一浪低於一浪的走勢，月線圖可見之後的兩個頂部分別為2009年11月的1.5144及2011年5月的1.4939；過去五年走勢整體於一個大型平底三角型內運行，下底在1.2050，交疊著200個平均線；三角頂部見於1.3880，將續為中期走勢的一道重要阻力。下方支持預估在1.3550及1.3470水平，關鍵為1.34。

關注焦點：
周二：歐元區12月經常賬收支，意大利12月貿易收支，德國ZEW 2月經濟景氣判斷指數
周四：德國1月PPI，法國1月HICP，歐元區2月製造業/服務業/綜合PMI，意大利12月工業訂單‧工業銷售
周五：意大利1月CPI‧HICP   

歐元兌美元預估波幅：
阻力 1.3750 – 1.3800 - 1.3880
支持 1.3550 – 1.3470 – 1.3400


日圓 - 美/日呈初步觸底

美/日呈初步觸底

據圖表走勢分析，美元兌日圓上週曾三度到訪100.70水準，周一日低100.76，周二觸及11周低位100.74，而周三在跌見至100.77後則迅速回升，並在隨後兩日均見延續反撲，因此估計當前美元兌日圓有著初步的見底跡象。而隨著RSI及隨機指數均已出現回升，以至匯價亦見重返100天平均線之上，預料迎來本周將有著更強烈的反彈傾向。以年初之下跌幅度計算黃金比率，38.2%及50%的反彈水準可看至102.50及103.10，擴展至61.8%則為103.65。關鍵阻力預估續為105及105.50水平。至於下方支撐先看100天平均線101.20，關鍵則會矚目於100.60/70，若果在後市終告失守此區防線，則要慎防美元仍接續有一浪更劇烈的下跌走勢，較大支撐預估在100及250天平均線99.50水平。

建議策略：
101沽日圓，102.30目標，100.50止損

關注焦點：
周一：日本第四季國內生產總值(GDP)，日本12月工業生產修正值，日本12月產能利用率指數‧前值-0.5%   
周四：日本路透2月短觀調查，日本1月貿易收支

美元兌日圓預估波幅：
阻力 102.50 – 103.10 – 103.65 – 105.00 – 105.50
支持 101.20 - 100.60/70** -  100.00 – 99.50


英鎊 - 升息預期助燃英鎊強勢

升息預期助燃英鎊強勢

英國央行總裁卡尼上周暗示一年多後可能必須將利率從紀錄低位0.5%向上調升，而不是他原來堅持的2016年左右。此外，在英國央行如何解讀經濟消息方面，也從過度簡化的只以失業率為衡量標準，調整成更為含糊的前瞻性指引。英國央行周三向投資者指出，要更加關注閑置產能的情況，以作為判斷央行利率決策的依據。鑒於在英國經濟到底存在多少閑置產能的問題上意見相左，英國央行的新策略將令投資者在判斷何時加息時更加小心翼翼，即便是多數人已認為時間將會在2015年第二季。

英鎊兌美元上周大幅上漲，周五升見三年來最高的1.6757，近期公佈的美國數據疲弱，和英國的情況形成相照，英國央行周三上調經濟預估支撐升息預期。英國兩年期公債較可比美債收益率擴大，連續四日支撐著英鎊走勢。整周英鎊兌美元上漲近2%，創下2013年6月以來最大單周漲幅。英鎊也受助於併購資金流入的傳聞，一些投資人為沃達豐在悉數出售了Verizon美國無線業務後英國股東將獲得支付款作準備。

從圖表走勢所見，經歷了本月初連續三日在低位窄幅爭持後，英鎊兌美元其後持續跳漲，目前匯價遠高於2月5日觸及的七周低位1.6252美元。英鎊兌美元此前穩守著100天平均線，其後接續上破多行平均線阻力，而RSI及隨機指數均見上揚，MACD亦見出現黃金交叉，在升破1月份高位後，有機會正以雙底破頸線的型態續作上行，其後阻力可望看至1.68及1.6850水平，關鍵為100個月平均線1.6990以至1.7050水平。另一方面，下方支持見於1.6660及1.65，關鍵則會看至25天平均線1.6470水平。

關注焦點：
周二：英國1月CPI‧RPI‧PPI
周三：英國央行會議紀錄，英國1月請領失業金人數，ILO標準計算的失業率(截至12月三個月)
周四：英國1月零售銷售，英國工業聯盟(CBI)2月零售銷售差值
周五：英國1月PSNB‧PSNCR   

英鎊兌美元預估波幅：
阻力 1.6800 – 1.6850 – 1.6990 – 1.7050
支持 1.6660 – 1.6500 – 1.6470


瑞郎 - 避險買需支撐

避險買需支撐

技術圖表所見，預料美元兌瑞郎短線續為承壓，下方的關鍵依然是0.88關口，去年12月27日曾一度低見0.8796，隨後較大支撐料為0.8750及0.8560。至於上方重要阻力則在0.9060/80，下一級關鍵在0.9160，為一個扭轉弱勢的重要訊號；進一步阻力預估可至0.92及250天平均線0.9250水平。

關注焦點：
2月19日(周三)：瑞士ZEW 2月投資者信心指數
2月20日(周四)：瑞士1月貿易收支   

美元兌瑞郎預估波幅：
阻力 0.9060/80 - 0.9160 – 0.9200 – 0.9250
支持 0.8800* – 0.8750 – 0.8560


澳元 - 繼續持穩

繼續持穩

上周四澳洲公佈的就業數據意外疲弱，打擊澳元下跌，低位觸及0.8924。然而，紐約時段公佈數據顯示，美國1月零售銷售意外下滑，上周初請失業金人數上升，最新跡象顯示美國經濟年初走軟，受到極端寒冷天氣的影響。此外，澳洲央行助理總裁肯特周五淡化疲弱就業報告的影響，稱就業變化往往落後於經濟活動，之後澳元獲得進一步支撐，回升至0.90關口上方。鐵礦石價格小幅反彈亦提振澳元。

依技術圖表分析，澳元兌美元在1月上旬的漲勢受限於50天平均線及下降趨向線，隨後則見持續探低，1月24日低見0.8658，而目前澳元已初步突破此兩個阻力，有望擺脫近月來之下跌趨勢；MACD亦有著初步的利好訊號。預估下個目標可看至0.9090，進一步見於100天平均線0.9145及0.94水平。另一方面，下方支持預估在25天平均線0.8860及0.8830，下一級支持見於0.8740水平。

建議策略：
0.8900買入澳元，0.9150目標，0.8830止損

關注焦點：
周三：澳洲第四季薪資價格指數   

澳元兌美元預估波幅：
阻力 0.9090 – 0.9145 – 0.9400
支持 0.8860 – 0.8830 – 0.8740


紐元 - 觸底回升

觸底回升

上周多項美國經濟數據表現不佳，市場擔憂其經濟復蘇或顯疲態，令美元指數跌至三周低位80.065，逼近80關口；而非美貨幣則呈現不同程度反彈。由於目前市場風險情緒偏高，美元指數預料在短期內仍會維持弱勢。技術圖表上美元指數的走勢由去年12月至今已勾劃出一雙頂型態，頸線為1月24日低位80.15，上周已見初步跌破，以1.17的頂部幅度計算，下試目標將可至約78.98，其後參考支持見於去年12月11日低位79.75。上方阻力則預估為80.45及200天平均線81.30。

紐元兌美元上周五升見0.8385的一個月高位，自本月初守著0.80關口不破以後，則持續走高。整體而言，現階段紐元兌美元仍延續著去年第四季的區間爭持走勢，而上方的重要頂部為0.84水平，隨機指數呈回升，MACD亦呈黃金交叉，預料紐元兌美元短線仍會維持漲勢，若果可突破0.84關口，則可望有著更可觀的上升空間，下一級將可看至0.8450及去年10月高位0.8544；以前期爭持幅度計算，伸延目標可看至0.87水平。至於下方支持預估在250天平均線0.8180及0.81，關鍵支撐在0.80關口。

關注焦點：
周一：紐西蘭第四季零售銷售
周四：紐西蘭第四季生產者投入物價‧生產者產出物價
周五：紐西蘭12月政府凈債務與GDP之比   

預估波幅：
阻力 0.8400* - 0.8450 – 0.8544 – 0.8700
支持 0.8180 - 0.8100 - 0.8000


加元 - 美元持續承壓

美元持續承壓

美元兌加元上周整體走勢呈緩步下跌，至周五跌勢稍見緩止，因數據顯示加拿大12月製造業銷售意外下降，令加元漲勢終止。然而，此前亦曾一度跌見三周低位1.0936。圖表走勢所見，美元兌加元自1月31日觸及1.1224的四年半高位，剛好扳回了由2009年3月高位1.3063至2011年7月低位0.9403累積跌幅的50%，但此後美元兌加元則持續回跌。由於10天已下跌25天平均線，形成利淡交叉，以至MACD亦出現沽貨訊號，估計美元短期仍見下跌傾向，一個較重要的支持區在1.09及50天平均線1.0850，關鍵則會直指1.07，此區為去年12月份的橫盤區間頂部。上方阻力預估在1.1110及1.1230。

關注焦點：
周三：加拿大12月批發貿易
周五：加拿大1月消費者物價指數(CPI)，加拿大12月零售銷售   

預估波幅：
阻力 1.1110 - 1.1230
支持 1.0900 – 1.0840 - 1.0700**


3月期油

美國東北部寒冷天氣持續，刺激取暖油需求上升，對原油價格構成一度程度支撐；但同時亦因天氣惡劣致使美國經濟狀況繼續受到打擊。周五數據顯示，美國1月工業生產下跌0.3%，為去年7月以來首次下降；1月產能使用率僅為78.5%，低於預估的79.3%。此外，1月製造業生產更意外下降0.8%，錄得四年半來最大降幅；連同之前於周四公佈的1月零售銷售數據疲弱，以及初領失業金人數急升，令市場對美國經濟成長的憂慮加重，牽制了油價進一步升幅。紐約3月原油期貨上周大致徘徊於100美元關口附近，周三曾一度升見101.38美元的四個月高位，因美國指標原油合約交割地點庫欣的原油庫存大幅下降後，預期庫欣原油庫存將繼續減少，對美國原油價格提供支撐。紐約3月期油周五收報100.30美元，並錄得連續第五周上漲。

技術圖表分析，自前一周成功闖過100天平均線阻力後，已見誘發油價的進一步上升動力；再而上周更衝破去年12月27日的高位100.75美元，將可望油價將以雙底突破破頸作延伸上漲的發展，圓底深度約為9.5美元，故中期伸展目標可看至約110.25美元。至於較近阻力則可先看102及104.40美元。下方支持先看99.40；其後，則仍會重視著100天平均線97.50美元，若然此區失守，將會破壞近月的技術升勢，其後較大支撐水準則會看至25天平均線96.85美元。




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