本報記者-新股全面睇
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宏太籌兩億 4141元入場

2014/04/10 08:42:23 網誌分類: 經濟
10 Apr
        無懼新股市場冷鋒,內地面料及紗線生產商宏太(1400)今日開始招股,集資最多2.05億元,招股價介於0.62至0.82元,一手入場費約4141元。宏太上市前,主席林清雄等以較招股價折讓逾50%的價格,轉讓股份於投資者,昨日林清雄解畫稱,作價依據2011年盈利而定,無關賤賣股本。

        宏太擬發行2.5億股新股,一手5000股,入場費4141.33元。招股書顯示,去年10月林清雄等3位股東,向五名上市前投資者轉讓股份,佔上市前公司股本31.4%,作價每股0.33至0.35元,較發售中位價折讓51.4%至54.2%;投資者均為林清雄友人。林清雄表示,出售協議早於2012年初訂立,代價參考2011年純利及協定市盈率而定,當年純利為2900萬元,2013年增至7497萬元,定價不算賤賣。

        宏太去年權益負債比率為103.5%,較2012年上升15個百分點。截至今年2月底則進一步上升至120.9%。財務總監蕭啟晉表示,去年負債率上升,主要因使用短期貸款,為湖北生產設施提供資金。今年貸款增加,則因獲湖北地方政府授出長期貸款。未來會爭取將短債轉為長債,加上集資資金,以及盈利提升,將有助於改善負債率至健康水平,惟未透露具體數字。

        主席否認賤賣股本

        宏太招股書稱,董事會預期除非財務狀況得到顯著改善,否則在可見將來,公司都不會分派股息。林清雄表示,未來會視乎現金流和盈利情況而派息。

        以招股價中位數計算,全球發售集資所得淨額約為1.63億元,60%擬用作湖北第二期生產設施的興建及購買機器設備,15%用於擴大銷售網絡及營銷活動。惟招股書顯示,所得款項淨額60%,在明年之前可能都不會被動用。執行董事邱志強解釋稱,根據時間表,湖北第二期生產設施動工日期為明年6月,第三期生產設施亦預計於2016年開工,尚相距一段時間。

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