習近平訪美 環保高鐵股開車
2015/09/22 08:41:32
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經濟
習近平將於本周二至五國事訪問美國，華府指中美元首將正面探討兩國分歧，包括網絡安全分歧，意味習近平訪美期間，中美達成具體政策的機會甚微，而且美國聯儲局議息無新意，一如市場預期延後加息時間，相信港股短期進一步整固。
中鐵系整合掀改革高潮
事實上，習近平出訪前率先傳來好消息，中美將組建高鐵項目合資公司，建設並經營美國西部快線高速鐵路，帶動基建鐵路股抽升，其中中國中車（1766）上周五飆升近7%。再者，為保經濟，中國多個部門已齊出招，其中發改委調低重大基礎設施項目最低資本金比例，藉以刺激更多投資、融資，發揮投資的帶動作用，因此基建鐵路股今年第四季可看高一線。
最新出台的國企改革涉及鐵路行業，中鐵（390）日前停牌，涉與子公司之間的重大資產整合事項，帶動其餘鐵路股飆升。中鐵和中鐵二局公告，雙方謀劃資產整合，分析普遍認為，中鐵系整合將再次掀起國企改革新高潮。
磋商減排環保股看漲
此外，環保概念股如比亞迪（1211）有望受惠習近平訪美，原因在於習近平此行有機會與美方談及環保議題。其實，白宮早前已召開吹風會，透露兩國領導人9月底見面前，兩國政府在減排方面磋商的一些細節。中美最新的共識包括，兩國就城市之間的合作達成共識，中國如廣州北京等重要省市和美國的重要城市將會相互合作，協助對方達到各自減排的目標。
不過，人稱「沈大師」的訊匯證券行政總裁沈振盈表示，國家領導層出訪外國，未必與股市構成關係，反而應看中美會否在政治及經濟層面上達成共識，例如息口問題，許多新興市場國家都不滿美國息率未有明確方向。
友達資產管理董事熊麗萍亦預期，習近平訪美期間，中美兩國未必會達成實際政策，但有機會簽到一些商貿協議。她相信人民幣匯價短期會回穩，故不排除內房及航空股短線可借勢炒起，不過周遭亞洲貨幣貶值，為免出口競爭力下跌，料人民幣一年內會再跌。
至於環保概念股例如比亞迪，熊麗萍認為，短期有機會借習近平出訪炒上，但對中國出口幫助或有限。從基本面分析，沈振盈認為人民幣反彈及油價下滑，短期已於航空股價格上反映，不應該再追入，最佳的入市時機已過。再者，航空股上周彈升，主因是有報道指，國航（753）限制網絡低價票促銷，故不建議高追。
內房航空股好壞參半
摩根大通發表報告表示，內地航空業於過去5年經歷了供應過剩，業內的運力增長正在平復，貨運方面，相信運力仍會提升，並認為行業估值吸引，維持國航及南航（1055）正面看法，分別給予目標價12元及9元。
內房股方面，沈大師表示，內地樓市政策已鬆綁，對經濟起穩定作用，而且內地對房屋有需求，內房股值得看好，特別是行業龍頭如中海外（688）及華潤置地（1109）。
永豐金融集團研究部主管涂國彬不約而同認為，習近平訪美不會有具體政策提出，雖市場可能借消息炒起個別業股份，但始終要看基本面。
此外，涂國彬表示，中央之前希望透過A股上升幫助內房和內銀這個大綜合體，惟現在A股難以發揮威力，相信往後要靠大興土木帶動；內房股中，他坦言沒有特別心水，如要揀會選龍頭企業例如中海外。
另一方面，市場期待已久的國企改革頂層設計方案終於出爐，國務院於上周日發布《關於深化國有企業改革的指導意見》，提及率先在七大領域推動混合所有制改革，包括石油、天然氣、電力、鐵路、電訊、資源開發及公共事業，預料將引發新一輪國企併購重組，相關行業前景令人憧憬。
有分析指，一眾國企改革概念股中，首選列入首批試點的六大央企，包括中糧系、中建材系及國藥系等預期率先受惠。多家證券商隨即就該指導意見發表報告，匯豐相信該指導意見可改善市場對H股的短期情緒，但從改善國企的盈利能力而言仍長遠，總體屬綜合性。
匯證列央企改革買貨清單
匯證指，任何真正國企改革，應聚焦解決行業產能過剩、改善企業的盈利能力；該行同時列出受惠於央企改革的股份，包括中石化（386）、中航科工（2357）、中建材（3323）、國藥（1099）及中鐵建（1186）等。
財金解碼本報記者
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