縱橫匯海 2016年3月8日
縱橫匯海 2016年3月8日
本周關注焦點：
3月8日(星期二)
美國2月NFIB小企業信心指數
3月9日(星期三)
美國1月批發庫存‧銷售月率
3月10日(星期四)
美國3月湯森路透/益普索主要消費者信心指數
美國一週初請失業金人數
3月11日(星期五)
美國2月聯邦預算
美國2月進口‧出口物價
今日重要經濟數據公佈：
16：15 瑞士2月消費者物價指數(CPI)月率‧預測-0.1%‧前值-0.4%
16：15 瑞士2月消費者物價指數(CPI)年率‧預測-1.1%‧前值-1.3%
18：00 歐元區第四季國內生產總值(GDP)季率修訂‧預測+0.3%‧前值+0.3%
18：00 歐元區第四季國內生產總值(GDP)年率修訂‧預測+1.5%‧前值+1.5%
19：00 美國2月NFIB小企業信心指數‧前值93.9
21：15 加拿大2月房屋開工年率‧預測18.00萬戶‧前值16.59萬戶
21：30 加拿大1月建築許可月率‧預測-2.0%‧前值+11.3%
本周要聞
IMF宣布10月起人民幣將在其外匯儲備貨幣構成中單列
中國首設GDP增長目標區間6.5-7%，赤字率升至3%意料之中
美國1月消費者信貸增加105.4億美元
3月7日
倫敦黃金上午定盤價：1267.60
倫敦黃金下午定盤價：1267.90
今日概論
韓國和美國軍隊周一開始舉行大規模軍事演習，以測試他們防禦朝鮮的能力。朝鮮稱韓美軍演為“核戰爭挑釁”，威脅將發起總攻。韓國稱，這將是史上最大規模的軍演。朝鮮在1月進行第四次核試驗，並於上月發射遠程火箭，這引發聯合國安理會通過決議，決定對朝鮮實施新制裁。美韓聯合司令部稱，已經知會朝鮮這次演習“並非挑釁”。美方有大約1.7萬人參加這次演習，韓方參演人員超過30萬人。韓國國防部稱，尚未發現朝鮮有任何異常軍事活動的跡象。但韓國情報機構稱，在發現朝鮮試圖入侵韓國移動手機的情況後，該機構周二將召開緊急會議檢查應對網絡攻擊的就緒狀態。朝中社刊載的朝鮮國防委員會的聲明稱：“朝鮮軍民將奮起投入總攻，全面應對美國及其追隨勢力悍然侵犯朝鮮的主權和安全，甚至將朝鮮的生存空間推入核浩劫的圖謀。” 美國國務院稱，美國嚴肅對待朝鮮威脅使用核武器一事，並敦促朝鮮停止挑釁。俄羅斯外交部稱，俄羅斯反對將韓美軍演作為向朝鮮施壓的方式，但稱朝鮮的回應也是不可接受的。
XAU 倫敦黃金 - 突破三角，中線走勢續強
金價周一上漲，徘徊在上周觸及的13個月高位之下附近，因美國薪資收入下降減弱了對美國聯邦儲備理事會(FED)在下次政策會議上升息的預期。上周五金價觸及2015年2月以來最高的1279.60美元。周一，美聯儲內部觀點分化完全顯現，兩位具影響力的決策者對美國經濟和合適的貨幣政策發表了不同的看法。美聯儲理事布雷納德稱，儘管1月核心通脹數據令人鼓舞，但不足以支撐很快升息的觀點。而美聯儲副主席費希爾稱美國很可能會首次出現連續的通脹攀升；聯儲希望看到這樣的情況出現。低利率環境鼓勵投資者將資金注入到黃金等不計息資產。金價在2016年至今已經上漲接近20%，即使在美國股市擴大近日升幅後，金價仍穩步走高。
技術圖表所見，金價上周已告突破短期三角頂部，繼而1260這個二月高位亦告突破，示意著新一輪升勢的啟動，其後目標可先看1283及1292美元，進一步可至1300美元關口。另一方面，下方較近支持見於1265及1258，下一個關鍵將是1148美元。
SPDR Gold Trust黃金持有量：
2月10日– 702.03噸
2月11日– 716.01噸
2月12日– 710.95噸
2月15日– 710.95噸
2月16日– 710.95噸
2月17日– 710.95噸
2月18日– 713.63噸
2月19日– 732.96噸
2月22日– 752.29噸
2月23日– 752.29噸
2月24日– 760.32噸
2月25日– 760.32噸
2月26日– 762.40噸
2月29日– 777.27噸
3月1日– 786.20噸
3月2日– 788.57噸
3月3日– 793.33噸
3月4日– 793.12噸
3月7日– 793.12噸
倫敦黃金3月8日
預測早段波幅：1265 – 1276
阻力位：1283 – 1292 – 1311
支持位：1258 – 1248 – 1231
XAG 倫敦白銀 - 重新走高
倫敦白銀方面，在本月顯著反彈，並已告突破2月24日高位15.57，升勢料將延續，阻力可看16.00及16.40，進一步看至16.90美元。下方則暫以100天平均線14.57水平為重要支撐，較近支持料為15.20及14.80水平。
iShares Silver Trust白銀持有量：
2月22日– 9692.42噸
2月23日– 9692.42噸
2月24日– 9692.42噸
2月25日– 9692.42噸
2月26日– 9692.42噸
2月29日– 9692.42噸
3月1日– 9692.42噸
3月2日– 9777.39噸
3月3日– 9946.17噸
3月4日– 10035.00噸
3月7日– 10035.00噸
倫敦白銀3月8日
預測早段波幅：15.20 – 16.00
阻力位：16.40 – 16.90
支持位：14.80 – 14.40
EUR 歐元 - 聚焦本周歐洲議息
美元兌一籃子貨幣周一下跌，因油價大漲，重燃對歐元和商品貨幣
的需求，緩解對商品價格下跌給全球經濟造成的影響的擔憂。工業金屬市場攀升，由鐵礦石價格暴漲20%領漲，這也燃點了對較高風險貨幣的需求，且降低美元的吸引力。原油和金屬價格上升，因中國政府在周末保證，中國經濟將不會硬著陸。
在歐洲方面，歐洲央行預料將本已處於負值的利率進一步下調，將調整其1.1萬億歐元購債計劃的規模，但鑒於歐洲央行12月的政策決定令許多市場人士失望後，市場人士不願加大作空歐元的力度。歐元兌美元目前爭持於1.10水平。
歐元自上月初持續滑落，在上周初跌破25天平均線後，形勢越趨嚴峻，目前下探一上升趨向線支撐於1.0925，若然明確跌破此區，歐元料會展開新一輪下挫；較大支撐料看至1.08及1.07水平，進一步料為1.0540。上方阻力回看25天平均線1.1070，較大阻力估計在1.1150及1.12。
關注焦點：
周二：德國1月工業生產月率‧法國1月預算平衡‧流動賬平衡‧經季節調整貿易平衡‧進口‧出口‧歐元區第四季GDP修訂
周四：德國1月出口月率‧進口月率‧貿易平衡‧法國1月工業生產月率‧德國3月湯森路透/益普索主要消費者信心指數‧法國3月湯森路透/益普索主要消費者信心指數‧意大利3月湯森路透/益普索主要消費者信心指數‧歐洲3月央行利率決定(再融資利率)‧央行利率決定(存款利率)
周五：德國2月HICP終值‧CPI終值‧意大利1月工業生產月率
預估波幅：
阻力 1.1070 – 1.1150 – 1.1200
支持 1.0800 – 1.0700 – 1.0540
JPY 日圓 - 雙底發展
美元兌日圓走勢，2月11日低位110.98，而2月24日低位則在相若位置的111.04，隨著其後回穩於113區間，整體走勢有機會發展至雙底型態，頸線在2月16日高位114.87，後市若可升破此區，技術上料美元兌日圓已呈築底，上望量度幅度可至118.75。另一方面，較近支持112，下方關鍵在110關口，此區同時亦為黃金比率61.8%的回調水平。倘若破位，估計較大支撐則要看至108.50及108水平。
關注焦點：
周四：日本2月國內商業物價指數
周五：日本第一季大型製造業景氣判斷指數‧日本3月湯森路透/益普索主要消費者信心指數
相關要聞
日本1月經常帳盈餘5,208億日圓
日本第四季實質GDP環比年率修正後為下滑1.1%
日本第四季實質GDP修正後較前季下滑0.3%
日本第四季資本支出修正後較上季增加1.5%
日本2月銀行放款餘額較上年同期增長2.2%
預估波幅：
阻力 114.87* – 118.75
支持 112.00 – 110.00* – 108.50 – 108.00
GBP 英鎊 - 脫歐疑慮打壓英鎊
圖表走勢所見，過去兩周英鎊處於下跌走勢，而10天已跌破25天平均線形成利淡交叉，示意英鎊中期將維持偏淡發展。英鎊在上周初亦曾跌破上月低位，估計匯價若維持於1.4060下方，料更明確英鎊進一步的沽壓。目前25天平均線1.4280為重要阻力，較大阻力則可參考50天平均線1.4370。下方支持則會指向1.38，下一關鍵在1.3650及1.35水平。
關注焦點：
周三：英國1月工業生產‧製造業產出
周四：英國3月湯森路透/益普索主要消費者信心指數
周五：英國1月建築業產出‧全球商品貿易平衡
相關要聞
英國2月BRC零售支出較上年同期增加1.1%
英國2月同店零售銷售較上年同期上升0.1%
預估波幅：
阻力 1.4280 – 1.4370
支持 1.4060 – 1.3800 – 1.3650 – 1.3500
CHF 瑞郎 - 避險因素支撐瑞郎
技術圖表所見，預料後市匯價若仍可保持在0.98水準上方，美元兌瑞郎短期可望重踏升軌。上試目標估計為1.0220，中期延伸目標將參考1.0350及1.04水準。至於下方支持預估在0.9650及去年10月低位0.9473水準。
關注焦點：
周二：瑞士2月失業率‧CPI
預估波幅：
阻力 1.0220 – 1.0350
支持 0.9800 – 0.9650 – 0.9473
AUD 澳元 - 乍現技術回吐壓力
澳洲央行副總裁洛威周二表示，在長達10年的礦業投資榮景之後，澳洲經濟正成功實現再平衡，低通脹意味著央行在需要時仍有進一步降息的空間。洛威將放寬政策的前景與就業市場表現掛鉤，暗示若失業率保持穩定，或許無需調整政策。澳洲央行自去年5月以來一直維持利率在2%不變，因為就業增長意外強勁，幫助維持失業率在6%左右。上周公布的政府數據顯示，整體經濟亦加速成長，2015年第四季增長率達到3%，遠高於央行自己的預估。今年經濟似將繼續加快增長，因為多種行業的企業活動均更為強勁。談及澳元匯率回升時，洛威稱澳洲央行樂見澳元“略微貶值”，但承認在全球這麼多央行放鬆政策的情況下，很難使澳元下滑。
商品價格反彈提振了澳元，澳元兌美元周一觸及0.7486，為7月以來最高水平。受中國煉鋼廠正在計劃短期增產的預期激勵，鐵礦石大漲近20%至逾八個月高點。鐵礦石是澳洲最有價值的出口商品。由去年5月高位0.8164至今年1月低位0.6827這段期間的累積跌幅，50%的反彈水準為0.7490，明顯接近周一所及高位，因此，需慎防若果短期仍未可跨過此區，或會呈現技術回吐壓力，尤其看到RSI及隨機指數均已自高位回落，令匯價短期出現回跌的概率進一步增強；倘若以過去兩個月之升幅計算，38.2%之回吐水平為0.7235，擴展至50%及61.8%分別為0.7155及0.7080。另一值得注意的支持位為0.7250，一方面為200天平均線位置，同時亦是一月下旬匯波動區間的頂部。至於向上阻力除了0.7490/0.75，預估下一級為0.76水平。
關注焦點：
周三：澳洲1月房屋融資‧投資性房屋融資
周五：澳洲3月湯森路透/益普索主要消費者信心指數
預估波幅：
阻力 0.7490/0.7500** – 0.7600
支持 0.7250 – 0.7235 – 0.7155 – 0.7080
NZD 紐元 - 受限250MA，關注央行議息
一項路透調查顯示，外界普遍預期紐西蘭央行在周四的政策會議上料維持利率不變。接受路透調查的21位分析師中，有17位預期央行將維持利率在2.50%不變，不過有四位預計央行將降息至2.25%。但大多數分析師預計，到第二季末時利率至少將下調25個基點至2.25%，還有一些分析師預計官方隔夜拆款利率將降至2.00%。紐西蘭央行去年四度降息，央行總裁惠勒稱在低通脹的背景下，可能需要進一步降息。紐西蘭經濟苦於應對全球奶製品價格下降和中國經濟放緩等情況。中國是紐西蘭最大的貿易夥伴。
紐元經過連日上漲後，踏入本周似乎已見升勢緩止，周一受限於250天平均線位置，高位觸及0.6820，之後呈顯著回落，延至今日早盤低見0.6750水準。圖表見相對強弱指標及隨機指數均於超買區掉頭回落，亦顯示著紐元短期有進一步回吐壓力，下方支持見於100天平均線0.6640及0.6550水平，關鍵則為0.6410。至於上方阻力則會矚目於250天平均線0.6810，下一關鍵則參考12月29日高位0.6881，若果可闖過此區，則會視為雙底突破頸線，有望開闢新一浪上升走勢，預計下一級目標將指向0.70關口。
關注焦點：
周三：紐西蘭2月電子卡零售銷售
周四：紐西蘭央行利率決議
周五：紐西蘭2月製造業PMI‧食品價格指數
預估波幅：
阻力 0.6810 – 0.6880* – 0.7000
支持 0.6640 – 0.6550 – 0.6410
CAD 加元 - 油價回穩劇化加元升勢
美元兌加元周一跌至1.3259，為去年11月以來最低。加元受惠於油價近期的漲勢。供應過剩的油市有可能凍產的期望，推動布蘭特原油周一跳漲逾5%，今年來首次站上每桶40美元。
此輪美元兌加元的走勢，在上月跌破100天平均線後顯著加劇，至本周一更觸及200天平均線，自2014年9月以來再次觸及此技術指標，若可突破，下一關鍵料會伸展至250天平均線1.31及1.30關口，去年10月低位1.2827則為中期重要參考。另一方面，下降趨向線1.3510則為阻力依據，留意若回破此區，或會扭轉近兩個月來的跌勢，較力見於25天平均線1.3670及1.3860。
關注焦點：
周二：加拿大2月房屋開工年率‧加拿大1月建築許可月率
周三：加拿大央行利率決議
周四：加拿大3月湯森路透/益普索主要消費者信心指數‧加拿大第四季產能利用率‧加拿大1月新屋價格指數
周五：加拿大2月就業崗位變動‧失業率‧就業參與率
預估波幅：
阻力 1.3510 – 1.3670 – 1.3860
支持 1.3100 – 1.3000 – 1.2827
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