縱橫匯海 2016年6月6日

縱橫匯海 2016年6月6日

本周關注焦點：

6月6日(星期一)

美國5月就業趨勢指數

6月7日(星期二)

中國5月官方儲備資產

美國第一季單位勞工成本‧非農業生產力修訂

美國4月消費者信貸

6月8日(星期三)

中國5月進出口貿易

美國4月JOLTS職位空缺數

美國6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

6月9日(星期四)

中國5月CPI‧PPI

美國一週初請失業金人數

美國4月批發庫存‧零售銷售月率

6月10日(星期五)

美國6月密西根大學消費者信心指數初值

美國5月聯邦預算

今日重要經濟數據公佈： 

09：00 澳洲5月MI通脹指標月率‧前值+0.1%

09：30 澳洲5月ANZ報紙招聘廣告‧前值-6.2%

09：30 澳洲5月ANZ網路招聘廣告‧前值-0.7%

14：00 德國4月工業訂單月率‧預測-0.4%‧前值+1.9%

16：30 歐元區6月Sentix投資者信心指數‧前值6.2

22：00 美國5月就業趨勢指數‧前值128.3

6月3日

倫敦黃金上午定盤價：1211.00

倫敦黃金下午定盤價：1240.50

XAU 倫敦黃金 - 非農數據重擊美元，黃金強勁反撲

周五公佈的數據顯示，美國5月非農就業人口增加3.8萬人，創近六年最低，且遠不及預期的16萬；5月失業率為4.7%，預期4.9%。疲弱數據令美聯儲加息前景再度堪憂，美元在數據公佈後重挫，美元指數更一度跌破94水平；至於黃金則大幅跳漲，升見至1244水平。

美聯儲主席耶倫上月底發表講話，稱如果經濟像預期的那樣成長加快，美聯儲應在未來幾個月內升息。她的此番講話令市場重燃了對美聯儲在6月或7月會議升息的預期；但上周五的非農數據強差人意，則又給升息前景蒙蔭。數據公佈之後，CME利率期貨顯示美聯儲6月加息概率僅有6%，而此前還有約20%的機率。迎來本周一將是美聯儲主席耶倫在緘默期前的最後一次發表講話，料會為市場格外關注。對美聯儲6月升息與否影響最大的應為將於6月23日舉行的英國退歐公投。美聯儲在6月14-15日舉行議息會議，亦即是在退歐公投舉行前的一周，由於公投結果的不確定性，可能令美聯儲官員在此次會議先行維持利率不變，待確定英國可順利留歐後，才會於7月再行決議。

技術圖表所見，3月28日低位1208，自二月中旬至今，金價經歷兩大重要起伏，形成了一組較明顯的雙頂型態，以1208作為頸線參考，後市一旦明確跌破此區之下，將見金價還有進一步較大幅度之下跌空間，亦以第一個頂部，即3月11日高位1282.50作依據。至於短線較近支持可先看1230及100天平均線1222美元。向上阻力預估在50天平均線1252，較大阻力預估在1263及1274美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

5月16日– 851.13噸

5月17日– 855.89噸

5月18日– 855.89噸

5月19日– 860.34噸

5月20日– 869.26噸

5月23日– 872.52噸

5月24日– 868.66噸

5月25日– 868.66噸

5月26日– 868.66噸

5月27日– 868.66噸

5月31日– 868.66噸

6月1日– 870.74噸

6月2日– 875.20噸

6月3日– 881.44噸

倫敦黃金6月6日 – 6月10日預測波幅：

阻力位：1267 – 1279 – 1300 – 1324

支持位：1232 – 1220 – 1187 – 1165

倫敦黃金6月6日

預測早段波幅：1234 – 1248

阻力位：1263 – 1274 – 1291

支持位：1224 – 1210 – 1196

XAG 倫敦白銀 - 銀價回挫風險加劇

倫敦白銀方面，在美元回挫下，銀價周五亦攀升至最高16.44美元。預計重要支持會指向100天平均線15.73，在二月底及三月底的時間，價格均在此指標獲見支撐，因此若此趟失守，將進一步劇化銀價的下行壓力，延伸跌幅料在15.20及14.80美元。上方阻力則可看50天平均線16.43及16.90，較大阻力料為17.40及17.71美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

5月16日– 10421.95噸

5月17日– 10421.95噸

5月18日– 10421.95噸

5月19日– 10421.95噸

5月20日– 10451.53噸

5月23日– 10442.66噸

5月24日– 10442.66噸

5月25日– 10442.66噸

5月26日– 10442.66噸

5月27日– 10442.66噸

5月31日– 10442.66噸

6月1日– 10442.66噸

6月2日– 10491.18噸

6月3日– 10491.18噸

倫敦白銀6月6日 – 6月10日預測波幅：

阻力位：17.00 – 17.71 – 17.90 – 18.70

支持位：16.16 – 15.51 – 14.81 – 14.20

倫敦白銀6月6日

預測早段波幅：16.16 – 16.90

阻力位：17.40 – 17.71

支持位：15.70 – 15.20

EUR 歐元 - 續見承壓

投資者本周將力圖從美國聯邦儲備理事會(FED)主席耶倫口中，尋找該央行下一步利率政策走向的蛛絲馬跡。周五公佈的美國非農就業報告意外疲弱令人震驚，幾乎扼殺了本月升息的所有希望。但市場關注焦點也不會遠離英國的形勢進展，該國民眾將於6月23日投票決定是否留在歐盟。美國周五發布的非農就業報告顯示，5月僅新增3.8萬個就業崗位，遠低於16.4萬的增幅預估。這令市場對美聯儲下次升息時間的預期推後至7月或更晚。耶倫周一在費城參加的一個活動，將成為她在6月14-15日聯儲貨幣政策會議之前的最後一次機會，向外界傳遞出有關美聯儲想法的線索，因為會議前的聯儲官員“緘默期”即將開始。投資者將關注，在非農就業報告公佈後，耶倫是否仍堅持此前的論調。她在上個月曾表示，預計將在“未來幾個月內”升息。  美聯儲去年12月實施近10年來的首次升息，但此後一直按兵不動，因為今年稍早曾出現對全球經濟放緩與金融市場震盪的擔憂情緒。

技術走勢而言，歐元兌美元自5月初以來持續下滑，至上周更低見至1.1096的兩個月低位，並剛好止步於250天平均線之上，目前250天線處於1.1095，倘若仍告失守，預料短線歐元仍然有下行壓力，進一步可望探至1.10以至1.08水平。上方阻力回看1.14，較大阻力見於1.1450及1.15水平。

關注焦點：

周一：德國4月工業訂單月率‧歐元區6月Sentix投資者信心指數

周二：德國4月工業生產月率‧法國4月流動帳‧貿易平衡‧法國截至4月底預算平衡‧歐元區第一季GDP修訂

周四：法國第一季非農就業崗位季率修訂‧德國4月出口月率‧進口月率‧貿易平衡‧德國6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數‧意大利6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

周五：德國5月HICP終值‧CPI終值‧法國4月工業生產月率‧意大利4月工業生產

預估波幅：

阻力 1.1400 – 1.1450 – 1.1500

支持 1.1095* – 1.1000 – 1.0800

JPY 日圓 - 美元受阻112

周五發布的路透調查結果顯示，華爾街大銀行一致預期，美國聯邦儲備理事會(FED)本月將維持利率不變，銀行分析師指稱因美國就業形勢趨弱且英國即將迎來脫歐公投。接受訪問的19名初級交易商稱，美聯儲將在6月14-15日的會議上，維持指標利率在0.25%-0.50%不變。不過多數人仍認為，聯儲將在9月底前調升聯邦基金利率目標0.25個百分點。在路透針對23家初級交易商展開調查之前，美國於周五公布了5月非農就業報告，顯示該月僅新增3.8萬個就業崗位，為2010年9月以來最少。芝加哥商業交易所(CME)集團的FedWatch工具顯示，聯儲6月升息的可能性為6%，7月升息機率為33%。

圖表走勢所見，目前較近阻力先看110，預估向上將挑戰四月未可闖過的112水平，進一步破位延伸目標會看至100天平均線112.40以至113.80水平。反之，目前三日未破的情況下，或見回吐壓力，較近支持先可看106，下一級則會看至105及104.50水平。

關注焦點：

周二：日本5月外匯儲備‧日本4月同時指標‧領先指標

周三：日本5月銀行放款餘額年率‧日本4月流動帳‧日本第一季GDP修訂‧日本5月服務業景氣判斷指數

周四：日本4月核心機械訂單‧日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票

周五：日本5月CGPI‧日本6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

預估波幅：

阻力 110.00 – 112.00* – 112.40 – 113.80

支持 106.00 – 105.00 – 104.50

GBP 英鎊 - 雙頂探頸線

關於英國脫歐公投的最新民調結果將影響投資者的風險偏好。最近的調查顯示，脫歐陣營的支持率正在緩慢攀升。投行摩根大通周五表示，民調結果暗示，“留歐”陣營的領先優勢已經從一周多以前的近8個百分點，縮小至僅有2個百分點。隨著公投日期的臨近，市場可能對相關民調結果傳達的訊息更為敏感。

英鎊上周遭遇重挫，自周二的1.47水平上方滑落至目前1.44區間，並接近於5月16日創出的低位1.4330，留意這亦會視為一組雙頂型態的頸線位置，若然後市跌破，潛在技術下跌深度可至1.3890。較近支持則可先看1.4190，為黃金比率的61.8%回吐水平，下一級支持則矚目於1.40關口。上方阻力預估在1.4470及25天平均線1.4520，較大阻力見於1.4590水平。

關注焦點：

周二：英國5月BRC同店零售銷售年率

周三：英國4月工業生產‧製造業產出

周四：英國5月皇家測量師學會(RICS)房價差值‧英國4月對非歐盟地區貿易平衡‧全球商品貿易平衡‧英國6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

周五：英國4月建築業產出

預估波幅：

阻力 1.4470 – 1.4520 – 1.4590

支持 1.4330* – 1.4190 – 1.4000 – 1.3890

CHF 瑞郎 - 就業數據疲弱打壓美元

週五公佈的非農數據意外慘淡，新增就業人數僅錄得3.8萬，這是近6年以來的最差水準，數據扼殺美聯儲6月加息希望，同時亦令美元大幅回挫。此前兩個月數據亦被大幅下修，4月份數據從增加16萬人修正為增加12.3萬人，而3月份被下修為增加18.6萬人，初值為增加20.8萬人。兩個月修正後總計減少5.9萬人。如果美聯儲主席耶倫在6月6日發表講話時以及6月21-22日再次在國會作證時，並非全心全意地捍衛7月加息的可能性，那麼美聯儲在2016年實現兩次加息的概率將大大下降。但是，如果就業狀況在6月份改善，英國也選擇留在歐盟，那麼美聯儲很可能會在7月份採取行動。

美元兌瑞郎周五回挫至最低0.9749，尾盤收報0.9755。技術走勢而言，即市較近阻力可先留意250天平均線0.9790及0.9950。另外，由三月至五月上旬，美元兌瑞郎的走勢形成了一組雙底型態，頸線位置參考4月22日高位0.9796；若以第一底部深度計算，技術延伸漲幅可至1.0100水平，另一個底部計算則會為1.0150；同時，頸線位置則會參考為較近支持，較大支撐將看至50天平均線0.9710，關鍵則會是0.95水平。

關注焦點：

周三：瑞士5月CPI

周四：瑞士5月失業率

預估波幅：

阻力 0.9790 – 0.9950 – 1.0000 – 1.0100

支持 0.9710 – 0.9500

AUD 澳元 - 跌破趨向線走弱

美元兌一籃子主要貨幣周五創下2月來最大單日百分比跌幅，此前美國公布的就業報告疲弱，令投資人質疑美國聯邦儲備理事會(FED)是否會在短期內加息。美國勞工部周五報告，5月非農就業崗位僅增加3.8萬，為2010年9月來最小增幅。另外供應管理協會(ISM)調查顯示，服務業活動明顯降溫。根據CME Group的FedWatch工具，美國聯邦基金利率期貨走勢顯示，交易商預計美聯儲在6月14-15日政策會議上加息的機率僅為6%，低於周四的21%。FedWatch還顯示，投資人認為7月加息的機率降至33%，周四為近60%。今年升息兩次或以上的可能性也大幅下降，市場僅消化今年升息兩次的機率為25%。路透訪查的15家一級市場交易商中有九家預計今年僅升息一次。

技術走勢所見，目前200天線處於0.7250，需先行突破此區，才有望擺脫弱勢的初步訊號，其後回探阻力可看至0.74及0.75水平。反觀澳元更傾向繼續下試，在0.7150之後，關鍵將直指0.70關口，進一步失守此區伸預料延跌幅可看至0.69及0.6830水平。

關注焦點：

周一：澳洲5月MI通脹指標月率‧ANZ報紙招聘廣告‧ANZ網路招聘廣告

周二：澳洲6月央行利率決定

周三：澳洲4月房屋融資‧投資性房屋融資

周五：澳洲6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

預估波幅：

阻力 0.7400 – 0.7500

支持 0.7150 – 0.7000 – 0.6900 – 0.6830

NZD 紐元 - 雙頂下行

紐西蘭央行料在6月9日的下次政策會議上將利率維持在2.25%不變。接受調查的13名分析師中，有九名預計該央行下周四或維持利率不變，有四名預計可能降息25個基點。但其中絕大多數都預計央行或在第三季度結束前降息至2.00%，有兩名分析師預計利率會降至1.75%。

紐元兌美元升至0.68水平上方，整體上紐元兌美元仍然處於橫盤整理，同時亦未見已擺脫弱勢格局。圖表所見，由四月至今，紐元兌美元經歷了兩浪起伏，亦即形成雙頂破頸線，匯價很大機會繼續探低。若果以型態幅度計算，技術延伸跌幅可至0.6560水平；當前支持可先留意0.6680。另一方面，上方阻力可先留意這段時間限制澳元反彈的0.6850水準，下一級則看至0.70關口。

關注焦點：

6月8日(三)：紐西蘭第一季製造業銷售

6月9日(四)：紐西蘭央行利率決議

6月10日(五)：紐西蘭5月電子卡零售銷售

預估波幅：

阻力 0.6850 – 0.7000

支持 0.6680 – 0.6560

CAD 加元 - 調整開展

目前圖表所見，25天平均線位於1.2920，在此前的三個月，美元一直受壓此指標，直至5月19日顯著突破，則盤整於此區上方，雖然上周曾一度回探此區，但尚可穩守。若美元兌加元仍可維持於25天平均線之上，則預料後市仍可保持反彈勢頭。黃金比率計算，38.2%及50%的反彈水平為1.3305及1.3570水平，另一參考見於200天平均線1.3360。反之，若匯價後市又回落至25天平均線下方，則見整體走勢又再復承壓，下探進一步支持可看至1.2760以至1.25水平。

關注焦點：

6月7日(二)：加拿大5月IVEY採購經理人指數(PMI)

6月8日(三)：加拿大5月房屋開工年率‧加拿大4月建築許可月率‧加拿大6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

6月9日(四)：加拿大第一季產能利用率‧加拿大4月新屋價格指數

6月10日(五)：加拿大5月就業崗位變動‧失業率‧就業參與率    

預估波幅：

阻力 1.3305 – 1.3570

支持 1.2900 – 1.2760 – 1.2500

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英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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