縱橫匯海 2016年6月7日

縱橫匯海 2016年6月7日

本周關注焦點：

6月7日(星期二)

中國5月官方儲備資產

美國第一季單位勞工成本‧非農業生產力修訂

美國4月消費者信貸

6月8日(星期三)

中國5月進出口貿易

美國4月JOLTS職位空缺數

美國6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

6月9日(星期四)

中國5月CPI‧PPI (0930)

美國一週初請失業金人數

美國4月批發庫存‧零售銷售月率

6月10日(星期五)

美國6月密西根大學消費者信心指數初值

美國5月聯邦預算

今日重要經濟數據公佈：

17：00 歐元區第一季國內生產總值(GDP)季率修訂‧預測+0.5%‧前值+0.5%

17：00 歐元區第一季國內生產總值(GDP)年率修訂‧預測+1.5%‧前值+1.5%

20：30 美國第一季單位勞工成本修訂‧預測+4.0%‧前值+4.1%

20：30 美國第一季非農業生產力修訂‧預測-0.6%‧前值-1.0%

20：55 美國上週紅皮書連鎖店銷售月率

20：55 美國上週紅皮書連鎖店銷售年率

22：00 加拿大5月IVEY採購經理人指數(PMI)‧前值50.6

22：00 加拿大5月IVEY經季節調整PMI‧預測51.5‧前值53.1

6月8日 (星期三)

03：00 美國4月消費者信貸‧預測增加180.0億‧前值增加296.7億

6月6日

倫敦黃金上午定盤價：1240.55

倫敦黃金下午定盤價：1244.00

今日概論

美國聯邦儲備理事會(FED)主席耶倫對美國經濟前景的評估總體樂觀，稱將會升息，但對何時行動三緘其口，部分投資者認為後者更有深意。部分投資者認為，耶倫的講話未提及升息時機，暗示美聯儲在下周會議上會按兵不動，且短期內也不會加息。分析師現預計，美聯儲最可能在9月，或7月，加息25個基點，而期貨市場交易商押注，聯儲將在今年晚些時候加息。耶倫發表講話後，美元最初走強，但稍後回撤。此外，亞特蘭大聯儲總裁洛克哈特和聖路易斯聯儲總裁布拉德亦表明立場，均認為下周加息可能性不大，而放眼7月。

XAU 倫敦黃金 - 非農數據重擊美元，黃金強勁反撲

黃金周二下跌，但仍守在近兩周高位水準，因美聯儲主席耶倫發表的謹慎言論給金價帶來支撐。耶倫周一對美國經濟前景的評估總體樂觀，稱將會升息，但對何時行動未作任何示意。繼5月下跌逾6%後，金價本月迄今已經上漲約2.4%，因美國或提早升息的預期已經減弱。金價周一曾觸及兩周高點每盎司1248.40美元。美聯儲又有兩位高層官員周一表明立場，差不多否定了下周加息的可能，但同時也明確表態，依然相信可能很快升息。 全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust周一黃金持倉減少0.03%至881.15噸。

技術圖表所見，3月28日低位1208，自二月中旬至今，金價經歷兩大重要起伏，形成了一組較明顯的雙頂型態，以1208作為頸線參考，後市一旦明確跌破此區之下，將見金價還有進一步較大幅度之下跌空間，亦以第一個頂部，即3月11日高位1282.50作依據。至於短線較近支持可先看1235及100天平均線1225美元。向上阻力預估在25天平均線1249，較大阻力預估在1263及1274美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

5月16日– 851.13噸

5月17日– 855.89噸

5月18日– 855.89噸

5月19日– 860.34噸

5月20日– 869.26噸

5月23日– 872.52噸

5月24日– 868.66噸

5月25日– 868.66噸

5月26日– 868.66噸

5月27日– 868.66噸

5月31日– 868.66噸

6月1日– 870.74噸

6月2日– 875.20噸

6月3日– 881.44噸

6月6日– 881.15噸

倫敦黃金6月7日

預測早段波幅：1235 – 1254

阻力位：1263 – 1274

支持位：1225 – 1210

XAG 倫敦白銀 - 銀價回挫風險加劇

倫敦白銀方面，預計重要支持會指向100天平均線15.73，在二月底及三月底的時間，價格均在此指標獲見支撐，因此若此趟失守，將進一步劇化銀價的下行壓力。即市較近支持料為16.20及16.00美元。上方阻力則可看50天平均線16.47及16.70，較大阻力料為16.90及17.40美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

5月16日– 10421.95噸

5月17日– 10421.95噸

5月18日– 10421.95噸

5月19日– 10421.95噸

5月20日– 10451.53噸

5月23日– 10442.66噸

5月24日– 10442.66噸

5月25日– 10442.66噸

5月26日– 10442.66噸

5月27日– 10442.66噸

5月31日– 10442.66噸

6月1日– 10442.66噸

6月2日– 10491.18噸

6月3日– 10491.18噸

6月6日– 10491.18噸

倫敦白銀6月7日

預測早段波幅：16.20 – 16.70

阻力位：16.90 – 17.40

支持位：16.00 – 15.70

EUR 歐元 - 續見承壓

上周五公布5月美國就業數據令人質疑美聯儲立即升息的必要性，美國勞工部稱，上月非農就業崗位僅增加3.8萬個，這低於路透調查分析師預估的增加16.4萬個。3月和4月崗位增長被下修，大幅降低即將升息的預期。耶倫周一在費城發表演說，但她的講話未能重燃上周對美聯儲可能在6月14-15日的政策會議上升息的猜測。耶倫再度表示，她認為加息宜循序漸進，但並沒有提到加息的時間表，並警告稱上周五的就業報告值得關注。耶倫說，美國目前的“正面的經濟力量已超過負面因素”，今年稍早的風險已消散。耶倫還在講話中說，上周五公佈的5月就業報告令人失望，值得關注，但警告不要對數據本身賦予太多的意義。

技術走勢而言，歐元兌美元自5月初以來持續下滑，至上周更低見至1.1096的兩個月低位，並剛好止步於250天平均線之上，目前250天線處於1.1095，倘若仍告失守，預料短線歐元仍然有下行壓力，進一步可望探至1.10以至1.08水平。上方阻力回看1.14，較大阻力見於1.1450及1.15水平。

關注焦點：

周二：德國4月工業生產月率‧法國4月流動帳‧貿易平衡‧法國截至4月底預算平衡‧歐元區第一季GDP修訂

周四：法國第一季非農就業崗位季率修訂‧德國4月出口月率‧進口月率‧貿易平衡‧德國6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數‧意大利6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

周五：德國5月HICP終值‧CPI終值‧法國4月工業生產月率‧意大利4月工業生產

相關要聞

法國截至4月底預算赤字565億歐元

德國4月工業生產較前月上升0.8%

預估波幅：

阻力 1.1400 – 1.1450 – 1.1500

支持 1.1095* – 1.1000 – 1.0800

JPY 日圓 - 美元受阻112

美元指數徘徊在四周低位附近，此前美國聯邦儲備理事會(FED)主席耶倫講話未能提振近期走軟的美元。美元指數周一曾觸及93.75，這是5月11日以來最低水準。儘管美聯儲主席耶倫對美國經濟前景的評估總體樂觀，且稱將會升息，但未有表明會何時行動，並稱上月美國就業數據“令人失望”。

美元兌日圓周二上漲至107.80水平，遠離上日觸及的一個月低點106.35。日本財務大臣麻生太郎向記者表示，他不願評論如果日圓進一步上揚時，日本政府在匯市的可能應對措施。麻生太郎不願評論美國財長周末的談話。美國財長杰克盧形容近期匯市走勢為“有序”，暗示不願見到匯市干預。

圖表走勢所見，目前較近阻力先看110，預估向上將挑戰四月未可闖過的112水平，進一步破位延伸目標會看至100天平均線112.40以至113.80水平。下方1較近支持先可看106，下一級則會看至105及104.50水平。

關注焦點：

周三：日本5月銀行放款餘額年率‧日本4月流動帳‧日本第一季GDP修訂‧日本5月服務業景氣判斷指數

周四：日本4月核心機械訂單‧日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票

周五：日本5月CGPI‧日本6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

相關要聞

日本4月領先指標較前月上升1.4點

日本4月同時指標較前月上升2.0點

日本截至5月底外匯儲備降至1.254萬億美元

預估波幅：

阻力 110.00 – 112.00* – 112.40 – 113.80

支持 106.00 – 105.00 – 104.50

GBP 英鎊 - 脫歐風險升溫，英鎊重新探低

每周網絡民調顯示，英國“脫歐”和“留歐”的支持率別為48%和43%，民調公司TNS周一表示，“脫歐”陣營的支持率較“留歐”陣營領先兩個百分點，而YouGov為ITV進行的民調顯示，“脫歐”陣營領先4個百分點。博彩公司因而下調了退歐賠率，博彩網站Betfair周一顯示，公投結果為英國退出歐盟的機率為31%，高於上周末的約27%。受此影響，英鎊貿易加權指數周一觸及三周低位。市場對英國退歐的擔憂情緒進一步上升，觸發英鎊重新走弱。隨著6月23日的公投臨近，市場可能對相關民調結果傳達的訊息更為敏感。

英鎊在週去一周多的時間反覆下跌，自5月26日最高的1.4738，跌至本周一低見至1.44水平下方，並接近於5月16日創出的低位1.4330，留意這亦會視為一組雙頂型態的頸線位置，若然後市跌破，潛在技術下跌深度可至1.3890。較近支持則可先看1.4190，為黃金比率的61.8%回吐水平，下一級支持則矚目於1.40關口。上方阻力預估在1.4470及25天平均線1.4510，較大阻力見於1.4590水平。

關注焦點：

周三：英國4月工業生產‧製造業產出

周四：英國5月皇家測量師學會(RICS)房價差值‧英國4月對非歐盟地區貿易平衡‧全球商品貿易平衡‧英國6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

周五：英國4月建築業產出

相關要聞

英國5月同店零售銷售較上年同期上升0.5%

英國5月BRC零售支出較上年同期增加1.4%

HALIFAX：英國5月房價較前月上升0.6%

HALIFAX：英國截至5月的三個月房價較上年同期上漲9.2%

預估波幅：

阻力 1.4470 – 1.4510 – 1.4590

支持 1.4330* – 1.4190 – 1.4000 – 1.3890

CHF 瑞郎 - 就業數據疲弱打壓美元

技術走勢而言，即市較近阻力可先留意250天平均線0.9790及0.9950。另外，由三月至五月上旬，美元兌瑞郎的走勢形成了一組雙底型態，頸線位置參考4月22日高位0.9796；若以第一底部深度計算，技術延伸漲幅可至1.0100水平，另一個底部計算則會為1.0150；同時，頸線位置則會參考為較近支持，較大支撐將看至50天平均線0.9710，關鍵則會是0.95水平。

關注焦點：

周三：瑞士5月CPI

周四：瑞士5月失業率

預估波幅：

阻力 0.9790 – 0.9950 – 1.0000 – 1.0100

支持 0.9710 – 0.9500

AUD 澳元 - 央行議息不變，澳元持續回升

澳元周二漲至一個月高位，此前澳洲央行維持貨幣政策不變，投資者小幅回調了對於近期降息的預期。澳洲央行周二維持政策利率穩定，並未連續降息，且似乎提高了再次降息的門檻。雖然該決定符合普遍預期，但鴿派感到失望，因政策聲明沒有明確的寬鬆傾向，導致軋空式上漲。投資者削減7月降息的預期，銀行間利率期貨顯示7月降息機率從政策會議前的25%降至14%。市場認為年底前行動的可能性為78%。澳元兌美元漲至0.7440水平。

技術走勢所見，目前100天線處於0.7360水平，若可明確企穩此區之上，才有望擺脫弱勢的初步訊號。黃金比率計算， 50%的反彈水平可至0.7490，擴展至61.8%則為0.7575。下方支持預估在250天平均線0.7280及上月多次下探的0.7150水平。

相關要聞

澳洲央行宣佈維持指標利率在1.75%不變

關注焦點：

周三：澳洲4月房屋融資‧投資性房屋融資

周五：澳洲6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

預估波幅：

阻力 0.7490 – 0.7575

支持 0.7360 – 0.7280 – 0.7150

NZD 紐元 - 考驗0.70關口，短線或呈回調壓力

本周關注焦點將為紐西蘭央行周四政策會議。該央行料維持利率在紀錄低位2.25%不變，但鑒於通脹處於低位且紐元匯率強勁，因此也有降息可能。央行需要對紐元強勢與樓市熱絡因素進行權衡；根據國際貨幣基金組織(IMF)，紐西蘭房價成長速度為全球第二快，僅次於卡塔爾，部分是因為低利率與移民增加所致。紐元走強，使得降息呼聲更加高漲，紐西蘭元升值令出口商與進一步壓抑通脹的壓力大增，央行通脹的目標也因此複雜化。紐元目前價位比央行對6月當季價位的預估高出了2.1%，紐元貿易加權指數目前平均在72.4左右。紐西蘭央行的任務就是維持通脹率在1-3%之間，目前的通脹年率則是接近該區間的底部。近期一項調查顯示，通脹預期略為上升。但4月公布的第一季通脹數據顯示，紐西蘭第一季非貿易類消費者物價指數(CPI)較上年同期上升1.6%，去年為升2.4%。

圖表所見，相對強弱指標及隨機指數已陷入超買區域，並有初步回調跡象，預示紐元短期或有下跌壓力；尤其若紐元未能進一步突破0.70這個重要關口，則更呈回吐壓力。預計下方支持在50天平均線0.6840及0.6770，關鍵則在上周穩守著的250天平均線，目前位於0.6660水平。而向上除了0.70關口，預料較大阻力可參考0.7050及0.72水平。

關注焦點：

周三：紐西蘭第一季製造業銷售

周四：紐西蘭央行利率決議

周五：紐西蘭5月電子卡零售銷售

預估波幅：

阻力 0.7000* – 0.7050 – 0.7200

支持 0.6840 – 0.6770 – 0.6660

CAD 加元 - 調整開展

美元兌加元方面，目前圖表所見，50天平均線位於1.29水平，在此前的三個月，美元一直受壓此指標，直至5月18日顯著突破，則盤整於此區上方，雖然近日回探此區，但尚可穩守。若美元兌加元仍可維持於50天平均線之上，則預料後市仍可保持反彈勢頭。黃金比率計算，38.2%及50%的反彈水平為1.3305及1.3570水平，另一參考見於200天平均線1.3360。反之，若匯價後市又回落至50天平均線下方，則見整體走勢又再復承壓，下探進一步支持可看至1.2760以至1.25水平。

關注焦點：

6月7日(二)：加拿大5月IVEY採購經理人指數(PMI)

6月8日(三)：加拿大5月房屋開工年率‧加拿大4月建築許可月率‧加拿大6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

6月9日(四)：加拿大第一季產能利用率‧加拿大4月新屋價格指數

6月10日(五)：加拿大5月就業崗位變動‧失業率‧就業參與率

預估波幅：

阻力 1.3305 – 1.3570

支持 1.2900 – 1.2760 – 1.2500

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英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)