縱橫匯海 2016年6月8日

縱橫匯海 2016年6月8日

本周關注焦點：

6月8日(星期三)

中國5月進出口貿易

美國4月JOLTS職位空缺數

美國6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

6月9日(星期四)

中國5月CPI‧PPI (0930)

美國一週初請失業金人數

美國4月批發庫存‧零售銷售月率

6月10日(星期五)

美國6月密西根大學消費者信心指數初值

美國5月聯邦預算

今日重要經濟數據公佈： 

16：30 英國4月工業生產月率‧預測持平‧前值+0.3%

16：30 英國4月工業生產年率‧預測-0.4%‧前值-0.2%

16：30 英國4月製造業產出月率‧預測持平‧前值+0.1%

16：30 英國4月製造業產出年率‧預測-1.5%‧前值-1.9%

19：00 美國前週MBA抵押貸款市場指數‧前值476.1

19：00 美國前週MBA購房貸款申請指數‧前值223.8

19：00 美國前週MBA抵押貸款再融資指數‧前值1,928.2

19：00 美國前週MBA30年期抵押貸款利率‧前值3.85%

20：15 加拿大5月房屋開工年率‧預測19.00萬戶‧前值19.15萬戶

20：30 加拿大4月建築許可月率‧預測+1.5%‧前值-7.0%

22：00 美國4月JOLTS職位空缺數‧預測567.2萬個‧前值575.7萬個

23：00 美國6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數‧前值56.10

23：00 加拿大6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數‧前值52.90

本周要聞

美國第一季非農單位勞工成本修正值為上升4.5%

美國第一季非農生產率環比年率修正後為下滑0.6%

美國4月消費者信貸增加134.2億美元

6月7日

倫敦黃金上午定盤價：1241.10

倫敦黃金下午定盤價：1241.00

今日概論

美國第一季非農生產率環比年率修正後下滑幅度不及初值劇烈，而隨著企業增招員工以提高產量，非農單位勞工成本連續第二季勁升。這些跡象暗示企業獲利可能依然承壓。勞工部周二公布，美國第一季非農生產率環比年率修正後為下滑0.6%，符合分析師預期，且優於政府上月公布的下滑1.0%的初值。該數據用於衡量每名工人每小時的產出情況。去年第四季的環比年率為下滑1.7%。企業獲利始終表現疲弱，部份也是受強勢美元所打擊；美元升值損及國外對美國製造商品的需求，以及跨國企業的海外獲利。2015年企業稅後獲利下降5.1%，今年首季僅上揚0.6%。美國金融市場對美生產率報告無甚反應。第一季每名工人產出增幅自0.4%上修至0.9%。政府上月將第一季GDP環比年率修正為增長0.8%，4月公布的初值為成長0.5%。美國非農生產率在過去六季當中，僅有兩季呈現增長。第一季非農生產率較上年同期成長0.7%。美國經濟年初表現低迷，但就業市場相當強勁，而非農生產率疲弱則為兩者的反差提供了部份解。美國第一季就業崗位月均增加19.6萬個。 單位勞工成本第一季增長率修正後為4.5%。初值為4.1%。第四季的單位勞工成本修正後為增長5.4%，創2014年第四季以來最大增幅，初值為2.7%。今年第一季單位勞工成本較上年同期增長了3.0%。

XAU 倫敦黃金 - 黃金維持反撲

金價周三觸及兩周新高，因繼美國聯邦儲備理事會(FED)主席耶倫本周發佈鴿派講話之後，美國較早升息的可能性似乎減弱。耶倫周一對美國經濟前景的評估總體樂觀，稱將會升息，但未有示意何時行動。

技術圖表所見，由五月至今形成一組下降趨向線1261水平，將為當前升勢的一個重要考驗，其後延伸目標將可看至1266及1279美元。下方支持則參考25天平均線1247，較大支持見於1241及1229水平。     

SPDR Gold Trust黃金持有量：

5月16日– 851.13噸

5月17日– 855.89噸

5月18日– 855.89噸

5月19日– 860.34噸

5月20日– 869.26噸

5月23日– 872.52噸

5月24日– 868.66噸

5月25日– 868.66噸

5月26日– 868.66噸

5月27日– 868.66噸

5月31日– 868.66噸

6月1日– 870.74噸

6月2日– 875.20噸

6月3日– 881.44噸

6月6日– 881.15噸

6月7日– 881.15噸

倫敦黃金6月8日

預測早段波幅：1241 – 1254

阻力位：1266 – 1279

支持位：1229 – 1217

XAG 倫敦白銀 - 銀價突破趨向線阻力

倫敦白銀方面，銀價周三早盤升見至16.80水平，並明確地衝破了一組下降趨向線，預料短期仍見上漲動力，其後阻力預估在17.00及17.40美元。即市較近支持料為16.30及16.00美元，下一級看至15.70美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

5月16日– 10421.95噸

5月17日– 10421.95噸

5月18日– 10421.95噸

5月19日– 10421.95噸

5月20日– 10451.53噸

5月23日– 10442.66噸

5月24日– 10442.66噸

5月25日– 10442.66噸

5月26日– 10442.66噸

5月27日– 10442.66噸

5月31日– 10442.66噸

6月1日– 10442.66噸

6月2日– 10491.18噸

6月3日– 10491.18噸

6月6日– 10491.18噸

6月7日– 10535.54噸

倫敦白銀6月8日

預測早段波幅：16.30 – 16.70

阻力位：17.00 – 17.40

支持位：16.00 – 15.70

EUR 歐元 - 續見承壓

歐洲央行周三開始購買公司債，希望此舉能讓企業有信心借錢和花錢，這是央行為刺激歐元區極低通脹而採取的最新措施。歐洲央行希望，通過將投資級別的歐元計價債券納入1.74萬億歐元的資產購買方案，能進一步降低借款成本。此舉旨在提高企業投資的積極性並促進歐元區經濟加速增長。眼下歐元區還處在努力攻克債務危機的最後階段。但新舉措仍會面臨嚴重阻礙。此類債券的市場規模在5,000億至6,000億歐元，但卻是以法國和荷蘭的大公司為主。這些公司已經可以輕鬆獲得信貸，因此它們對低成本資金的興趣可能有限。此舉能否成功主要取決於歐洲央行能否吸引到更多企業開展借款活動、以及更低的借款成本能否惠及意大利和西班牙等疲軟經濟體，這些國家的借款成本一直居高不下。

歐元區第一季國內生產總值(GDP)修正值為較前季成長0.6%，創12個月最高增幅，受家庭支出和民間部門投資支撐。第一季GDP修正值較上年同期成長1.7%。此前公布的首次初估值為較前季成長0.6%和較上年同期成長1.6%，二次初估值分別為成長0.5%和1.5%。

美元兌一籃子貨幣周三跌至四周新低93.68，投資者進一步降低對美聯儲加息的預期，因上周五公布的就業報告顯示，5月新增非農就業崗位銳減。周二公佈的數據確認了美國第一季非農生產率下降，因勞工相關成本上升，表明企業可能必須放慢聘雇速度。今年初企業的聘雇速度超過了營收增速。

技術走勢而言，歐元兌美元自5月初以來持續下滑，至上周更低見至1.1096的兩個月低位，並剛好止步於250天平均線之上，目前250天線處於1.1095，倘若仍告失守，預料短線歐元仍然有下行壓力，進一步可望探至1.10以至1.08水平。上方阻力回看1.14，較大阻力見於1.1450及1.15水平。

關注焦點：

周二：德國4月工業生產月率‧法國4月流動帳‧貿易平衡‧法國截至4月底預算平衡‧歐元區第一季GDP修訂

周四：法國第一季非農就業崗位季率修訂‧德國4月出口月率‧進口月率‧貿易平衡‧德國6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數‧意大利6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

周五：德國5月HICP終值‧CPI終值‧法國4月工業生產月率‧意大利4月工業生產

相關要聞

法國截至4月底預算赤字565億歐元

德國4月工業生產較前月上升0.8%

歐元區第一季GDP修正值為較前季成長0.6%

預估波幅：

阻力 1.1400 – 1.1450 – 1.1500

支持 1.1095* – 1.1000 – 1.0800

JPY 日圓 - 美元受阻112

日本第一季經濟增長速度高於初步預估，主因資本支出降幅不及初估，但消費支出減緩及出口疲弱的疑慮猶存。日圓持續升值可能壓低出口獲利，令企業更不願調高薪資及加大投資。日本首相安倍晉三表示，他將在今秋公布新增的經濟舉措，但經濟學家們擔心，他那種零敲碎打式的政策意味著無法撥出足夠資金來扭轉人口下滑趨勢並加速經濟成長。內閣府數據顯示，日本今年第一季經濟成長環比年率修正為1.9%，較初值的成長1.7%上修，與路透調查中受訪經濟分析師的預估中值相同。第一季GDP較前季增幅為0.5%，亦自成長0.4%的初值上修，且符合預估中值。GDP重要組成元素的資本支出減少0.7%，低於下降1.4%的初值；預估中值為下降0.3%。民間消費增長0.6%，略高於增長0.5%的初值。

圖表走勢所見，目前較近阻力先看110，預估向上將挑戰四月未可闖過的112水平，進一步破位延伸目標會看至100天平均線112.40以至113.80水平。下方1較近支持先可看106，下一級則會看至105及104.50水平。

關注焦點：

周三：日本5月銀行放款餘額年率‧日本4月流動帳‧日本第一季GDP修訂‧日本5月服務業景氣判斷指數

周四：日本4月核心機械訂單‧日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票

周五：日本5月CGPI‧日本6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

相關要聞

日本4月領先指標較前月上升1.4點

日本4月同時指標較前月上升2.0點

日本截至5月底外匯儲備降至1.254萬億美元

日本4月經常帳盈餘達1.88萬億日圓

日本第一季度實質國內生產總值(GDP)修正後較前季成長0.5%

日本第一季度實質國內生產總值(GDP)環比年率修正後為成長1.9%

日本5月銀行放款餘額較上年同期增加2.2%

預估波幅：

阻力 110.00 – 112.00* – 112.40 – 113.80

支持 106.00 – 105.00 – 104.50

GBP 英鎊 - 脫歐風險升溫，英鎊重新探低

英鎊兌美元從三周低位進一步反彈，周二兩家報紙進行的民調結果顯示，支持留歐的英國民眾略佔優勢。與此形成對比的是，周一發布的兩項民調結果顯示，脫歐陣營領先。

英鎊在週去一周多的時間反覆下跌，自5月26日最高的1.4738，跌至本周一低見至1.44水平下方，並接近於5月16日創出的低位1.4330，留意這亦會視為一組雙頂型態的頸線位置，若然後市跌破，潛在技術下跌深度可至1.3890。較近支持則可先看1.4190，為黃金比率的61.8%回吐水平，下一級支持則矚目於1.40關口。上方阻力預估在1.4590水平，下一級看至200天平均線1.4720及1.48。

關注焦點：

周三：英國4月工業生產‧製造業產出

周四：英國5月皇家測量師學會(RICS)房價差值‧英國4月對非歐盟地區貿易平衡‧全球商品貿易平衡‧英國6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

周五：英國4月建築業產出

相關要聞

英國5月同店零售銷售較上年同期上升0.5%

英國5月BRC零售支出較上年同期增加1.4%

HALIFAX：英國5月房價較前月上升0.6%

HALIFAX：英國截至5月的三個月房價較上年同期上漲9.2%

預估波幅：

阻力 1.4590 – 1.4720 – 1.4800

支持 1.4330* – 1.4190 – 1.4000 – 1.3890

CHF 瑞郎 - 就業數據疲弱打壓美元

技術走勢而言，即市較近阻力可先留意250天平均線0.9790及0.9950。另外，由三月至五月上旬，美元兌瑞郎的走勢形成了一組雙底型態，頸線位置參考4月22日高位0.9796；若以第一底部深度計算，技術延伸漲幅可至1.0100水平，另一個底部計算則會為1.0150；同時，頸線位置則會參考為較近支持，較大支撐將看至0.96，關鍵則會是0.95水平。

相關要聞

瑞士5月CPI較前月上升0.1%，較上年同期下降0.4%

關注焦點：

周四：瑞士5月失業率     

預估波幅：

阻力 0.9790 – 0.9950 – 1.0000 – 1.0100

支持 0.9600 – 0.9500

AUD 澳元 - 央行議息不變，澳元持續回升

澳元兌美元周三基本持平於0.7450水平附近，隔夜飆升逾1%至一個月高點0.7465美元，因澳洲央行維持貨幣政策不變並暗示不急於降息。

技術走勢所見，目前100天線處於0.7360水平，若可明確企穩此區之上，才有望擺脫弱勢的初步訊號。黃金比率計算， 50%的反彈水平可至0.7490，擴展至61.8%則為0.7575。下方支持預估在250天平均線0.7280及上月多次下探的0.7150水平。

相關要聞

澳洲央行宣佈維持指標利率在1.75%不變

澳洲4月經季節調整的自住房屋融資較前月增加1.7%，投資性房屋融資減少5.0%

關注焦點：

周五：澳洲6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

預估波幅：

阻力 0.7490 – 0.7575

支持 0.7360 – 0.7280 – 0.7150

NZD 紐元 - 考驗0.70關口，短線或呈回調壓力

圖表所見，相對強弱指標及隨機指數已陷入超買區域，並有初步回調跡象，預示紐元短期或有下跌壓力；尤其若紐元未能進一步突破0.70這個重要關口，則更呈回吐壓力。預計下方支持在50天平均線0.6840及0.6770，關鍵則在上周穩守著的250天平均線，目前位於0.6660水平。而向上除了0.70關口，預料較大阻力可參考0.7050及0.72水平。

關注焦點：

周三：紐西蘭第一季製造業銷售

周四：紐西蘭央行利率決議

周五：紐西蘭5月電子卡零售銷售

預估波幅：

阻力 0.7000* – 0.7050 – 0.7200

支持 0.6840 – 0.6770 – 0.6660

CAD 加元 - 調整開展

美元兌加元方面，目前圖表所見，50天平均線位於1.29水平，在此前的三個月，美元一直受壓此指標，直至5月18日顯著突破，則盤整於此區上方，雖然近日回探此區，但尚可穩守。若美元兌加元仍可維持於50天平均線之上，則預料後市仍可保持反彈勢頭。黃金比率計算，38.2%及50%的反彈水平為1.3305及1.3570水平，另一參考見於200天平均線1.3360。反之，若匯價後市又回落至50天平均線下方，則見整體走勢又再復承壓，下探進一步支持可看至1.2760以至1.25水平。

關注焦點：

6月8日(三)：加拿大5月房屋開工年率‧加拿大4月建築許可月率‧加拿大6月湯森路透/益普索主要消費者信心指數

6月9日(四)：加拿大第一季產能利用率‧加拿大4月新屋價格指數

6月10日(五)：加拿大5月就業崗位變動‧失業率‧就業參與率

相關要聞

加拿大5月Ivey採購經理人指數(PMI)經季調後由4月的53.1降至49.4，未經調整升至58.4

預估波幅：

阻力 1.3305 – 1.3570

支持 1.2900 – 1.2760 – 1.2500

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英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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