縱橫匯海 2016年6月20日

縱橫匯海 2016年6月20日

本周關注焦點：

6月21日(星期二)

美國上週紅皮書連鎖店銷售

6月22日(星期三)

美國4月房屋價格

美國5月成屋銷售

6月23日(星期四)

美國一週初請失業金人數

美國5月全國活動指數

美國6月Markit製造業PMI初值

美國5月領先指標月率

美國5月新屋銷售

6月24日(星期五)

美國5月建築許可修訂

美國5月耐用品訂單月率

美國5月扣除飛機的非國防資本財訂單月率

美國6月路透/密西根大學消費者信心指數終值

今日重要經濟數據公佈：

07：50 日本5月出口年率‧前值-10.1%

07：50 日本5月進口年率‧前值-23.3%

07：50 日本5月貿易平衡‧前值8,235億盈餘

14：00 德國5月生產者物價指數(PPI)月率‧前值+0.1%

14：00 德國5月生產者物價指數(PPI)年率‧前值-3.1%

20：30 加拿大4月批發貿易月率‧前值-1.0%

6月17日

倫敦黃金上午定盤價：1284.50

倫敦黃金下午定盤價：1290.70

XAU 倫敦黃金 - 脫歐風險依然，金銀維持升勢

上周美聯儲、日本、英國及瑞士央行召開會議皆決定維持貨幣政策不變，美聯儲主席耶倫坦言英國公投是原因之一，瑞士央行也做好了一旦英國下周公投決定離開歐盟可能必須採取行動的準備。美聯儲下調經濟成長和升息步伐預估，暗示2016年後將放緩收緊貨幣政策的步伐。美聯儲會議結束後市場焦點旋即轉回英國公投。金融市場上，避險需求及美聯儲決定推動日圓不斷攀升，而日本央行沒有進一步放鬆政策，令日圓再次全線飆漲，兌歐元和英鎊也觸及數年高點。而籠罩全球市場的最大擔憂來源--英國脫歐公投一波三折，先是英國脫歐疑慮下英鎊受壓而日圓獲得支撐，接著周四英國一親歐議員遇襲身亡，事件影響暫未明朗，但有分析師指這一悲劇可能拉高留歐支持率，英鎊走勢峰回路轉，自低位反撲至1.43上方水平。

倫敦黃金上周大部分時間因風險因素支撐而持續走升，周四曾一度衝高至1315.55美元的22個月新高，但其後因親歐議員遇襲事件可能有利於留歐陣型，以致風險情緒顯著緩和，金價急挫至1276.81美元。英國一名留歐派議員周四在街頭遭遇槍擊身亡，在英國全國引發震撼，各方針對脫歐公投的造勢活動暫停。

技術圖表所見，由三月至今黃金走勢形成一雙底型態，頸線位置參考5月2日高位1303.60美元，在上周四曾一度突破，惜沒能企穩，突破型態未為確立。不過，隨著金價自高位回挫近四十美元，原先相對強弱標及隨著指數的超買狀態已告消散，預料金價短期作進一步的調整空間有限。下方支持將會參考1284及1276，較大支持見於1260水平。至於向上阻力預估在1300美元關口，下一級仍會關注1303.60美元，相信若可重新回穩此區之上，金價仍可望再踏升軌，其後阻力料為1311及1320水平。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

5月23日– 872.52噸

5月24日– 868.66噸

5月25日– 868.66噸

5月26日– 868.66噸

5月27日– 868.66噸

5月31日– 868.66噸

6月1日– 870.74噸

6月2日– 875.20噸

6月3日– 881.44噸

6月6日– 881.15噸

6月7日– 881.15噸

6月8日– 881.15噸

6月9日– 887.38噸

6月10日– 893.92噸

6月13日– 896.29噸

6月14日– 898.67噸

6月15日– 900.75噸

6月16日– 902.53噸

6月17日– 907.88噸

倫敦黃金6月20日 – 6月24日預測波幅：

阻力位：1296 – 1321 – 1340 – 1361

支持位：1275 – 1252 – 1230 – 1209

倫敦黃金6月20日

預測早段波幅：1280 – 1292

阻力位：1305 – 1317 – 1339

支持位：1269 – 1248 – 1234

XAG 倫敦白銀 - 銀價突破趨向線阻力

倫敦白銀上周四周最高升至17.86美元，為5月2日以來最高，縱然亦一度回挫，但周五已為回穩，尾盤收報17.48美元。圖表上可見9天與25天平均線已組成黃金交叉，後市價位若穩企於25天平均線16.68水平上方，則預料中短期仍見上漲動力，其後阻力預估在18.00及18.20美元，較大阻力見於18.60。即市較近支持料為17.10及50天平均線16.80美元，下一級看至16.40美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

5月23日– 10442.66噸

5月24日– 10442.66噸

5月25日– 10442.66噸

5月26日– 10442.66噸

5月27日– 10442.66噸

5月31日– 10442.66噸

6月1日– 10442.66噸

6月2日– 10491.18噸

6月3日– 10491.18噸

6月6日– 10491.18噸

6月7日– 10535.54噸

6月8日– 10535.54噸

6月9日– 10535.54噸

6月10日– 10587.29噸

6月13日– 10587.29噸

6月14日– 10661.21噸

6月15日– 10661.21噸

6月16日– 10661.21噸

6月17日– 10492.67噸

倫敦白銀6月20日 – 6月24日預測波幅：

阻力位：18.00 – 18.40 – 19.10 – 19.70

支持位：17.00 – 16.60 – 15.80 – 15.61

倫敦白銀6月20日

預測早段波幅：17.00 – 17.80

阻力位：18.20 – 18.70

支持位：16.60 – 16.20

EUR 歐元 - 聚焦脫歐公投，歐元弱勢盤整

歐元兌美元大致爭持於1.12區間，雖然上周四自低位1.1129回升，但鑑於英國脫離風險，料升幅將見受限。英國是全球第五大經濟體，若英國公投選擇脫離歐盟，將影響到整個歐元區，南歐那些負債累累國家將很容易遭受政治餘波的影響。另外，意大利的民調顯示，反政府的五星運動(5-Star Movement)成為該國最受歡迎的政黨。五星運動希望就意大利是否退出歐元區舉行公投。意大利財長上月警告稱，如果英國脫離歐盟，其他國家可能會“步其後塵”。西班牙面臨的政治壓力最為緊迫，該國在英國公投之後將於6月26日重新進行大選。

圖表走勢所見，歐元兌美元自5月初以來持續下滑，至上月底更低見至1.1096的兩個月低位，並剛好止步於250天平均線之上，目前250天線處於1.1095，倘若仍告失守，預料短線歐元仍然有下行壓力，進一步可望探至1.10以至1.08水平。上方阻力密切關注前一周連日未有突破的1.14水平，至於較大阻力預料在1.1450及1.15水平。

關注焦點：

周一：德國5月PPI

周二：德國6月ZEW經濟景氣指數‧ZEW現況指數

周三：歐元區6月消費者信心指數初值

周四：法國6月商業景氣指數‧法國6月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧德國6月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧意大利4月工業訂單‧工業銷售‧意大利5月對非歐盟貿易平衡初值‧歐元區6月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值

周五：德國6月Ifo商業景氣判斷指數‧Ifo現況指數‧Ifo預期指數‧意大利4月零售銷售‧意大利5月薪資指數

預估波幅：

阻力 1.1400 – 1.1450 – 1.1500

支持 1.1095* – 1.1000 – 1.0800

JPY 日圓 - 央行維持基礎貨幣目標不變，並維持0.1%負利率不變

日本財務大臣麻生太郎周五對日圓近期升值發出警告，稱他對“單向、快速和投機性”匯率波動深切關注，並表示必要時將緊急應對。這暗示當局可能賣出日圓干預市場。此前在日本央行維持政策不變後，日圓兌美元和歐元均觸及數年高點。在日本，財務省擁有匯率政策和干預的管轄權。日本央行則按財務省的指示進行干預。日本自2011年11月有過干預以來便未再出手。被問及英國若是退歐，財務省和金融廳是否有避免金融市場動盪的緊急應變計劃時，麻生不願置評。另外，熟悉情況的消息人士表示，若金融市場因為英國脫歐公投的影響而出現動盪，日本央行準備與其他五家央行一起提供美元融資，其中包括英國央行和歐洲央行。消息人士表示，日本央行考慮動用2011年達成的美元融資協議框架。

美聯儲本周三維持利率不變，並暗示未來升息次數減少；而日本央行周四宣布維持貨幣政策不變，並未推出進一步的貨幣刺激措施，雖說日本央行的決定並不太令人意外，但還是帶動避險貨幣日圓升至兩年高位，美元再度承壓。美元兌日圓一度跌至103.58。

圖表走勢所見，在美元兌日圓跌破105關口後，明顯觸發一輪沽盤至最低103.58，因此估計105將視為反制阻力。較力阻力見於106.50，至於108則會是關鍵，後市需跨過此區才可望美元有重新回穩的契機。至於下試支持料在103.50及102水平，關鍵估計離不開傳言會觸動日本干預的100關口！

關注焦點：

6月20日(一)：日本5月出口年率‧進口年率‧貿易平衡

6月21日(二)：日本6月路透短觀製造業信心指數

6月23日(四)：日本前週投資海外債券‧外資投資日本股票(日圓)‧日本6月日經製造業PMI

預估波幅：

阻力 105.00 – 106.50 – 108.00

支持 103.50 – 102.00 – 100.00**

GBP 英鎊 - 央行維持政策不變，強調退歐對全球經濟構成風險

有關脫歐公投方面，由於公投民調結果仍偏向有利於退歐派的方向，英鎊近期一直低迷不振。然而周四力主英國留在歐盟的41歲英國女議員在街頭遭遇槍擊身亡，在英國全國引發震撼，各方針對下周脫歐公投的造勢活動暫停。該事件令英鎊走勢逆轉向上。市場人士似乎認為這次謀殺對於支持脫歐陣營是一記打擊。英鎊兌美元周五漲至接近1.43水平，延續上日觸及兩個月低點後的反彈之勢。包括花旗和高盛在內的全球頂級銀行將選拔資深交易員，嚴陣以待英國“退歐”公投結束當晚市況，這將是近25年來市場最為震盪的24小時。日本和瑞士官員的講話也表明，各國央行對下周的市場反應保持警惕。

英鎊兌美元在週去一周多的時間反覆下跌，自5月26日最高的1.4738，跌至上周四的1.4010的兩個月低位；巧合地在守穩著這個1.40的心理關口後，議員遇襲的事件將英鎊大幅推升，預料1.40關口仍會是下周的一個重要參考，在4月初亦曾下探此關口而未有跌破，因此若後市失守，可望英鎊仍會開展新一輪弱勢，下延跌幅估計在1.39及2月29日低位1.3833，下一級關注1.3650。上方阻力預估在1.43及100天平均線1.4350水平，較大阻力見於1.45水平。

關注焦點：

6月21日(二)：英國5月PSNB‧PSNCR

6月24日(五)：英國5月銀行業者協會(BBA)抵押貸款批準件數

預估波幅：

阻力 1.4300 – 1.4350

支持 1.4000 – 1.3890 – 1.3833

CHF 瑞郎 - 央行維持指標利率不變，警告英國退歐風險

技術走勢而言，由於相對強弱指標及隨機指數維持上揚，美元兌瑞郎或仍見上升動力，即市較近阻力可先留意0.9720及250天平均線0.98水平，關鍵仍見於1.00關口。下方支持預估在近期未有下破的0.9560，另一參考則在5月3日低位0.9440。

關注焦點：

6月21日(二)：瑞士5月貿易平衡

6月22日(三)：瑞士6月ZEW投資者信心指數   

預估波幅：

阻力 0.9720 – 0.9800 – 1.0000

支持 0.9560 – 0.9440

AUD 澳元 - 避險情緒或打壓澳元

上周澳元受到全球避險情緒升溫的打擊，尤其是英國公投退出歐盟的可能性。技術走勢所見，目前100天線處於0.74水平，需要重返此區之上，才有望擺脫弱勢的初步訊號。黃金比率計算， 50%的反彈水平可至0.7490，擴展至61.8%則為0.7575。下方支持預估在250天平均線0.7275及上月多次下探的0.7150水平。

關注焦點：

6月21日(二)：澳洲第一季房價指數

預估波幅：

阻力 0.7400 – 0.7490 – 0.7575

支持 0.7275 – 0.7150

NZD 紐元 - 避險情緒抑制紐元

圖表走勢所見，由2015年4月29日最高的0.7744至8月24日最低的0.6200，其黃金比率61.8%的反彈水平為0.7158，亦即已相當接近於上周四的最高位0.7148；故此，倘若紐元後市的上行空間受制此區，則更顯其下調傾向。較近支持先回看0.70關口，較大支持在50天平均線0.6870及0.6770。至於向上阻力回看0.7158，若出現突破，下個參考將會是100周平均線0.72及0.7320水平。

預估波幅：

阻力 0.7158 – 0.7200 – 0.7320

支持 0.7000 – 0.6870 – 0.6770 – 0.6660

CAD 加元 - 油價回弱打壓加元

美元兌加元方面，目前圖表所見，匯價走勢已出現了小型雙頂，並跌破50天平均線，整體走勢仍見承壓，下探進一步支持可看至1.2650以至1.25水平，下一級預估在1.2450。上方阻力見於1.30關口及100天平均線1.3150。

關注焦點：

6月20日(一)：加拿大4月批發貿易月率

6月22日(三)：加拿大4月零售銷售月率‧扣除汽車的零售銷售月率

預估波幅：

阻力 1.3000 – 1.3150

支持 1.2650 – 1.2500 – 1.2450

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英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)