縱橫匯海 2016年6月17日

縱橫匯海 2016年6月17日

本周關注焦點：

6月17日(星期五)

美國5月建築許可‧房屋開工

6月21日(星期二)

美國上週紅皮書連鎖店銷售

6月22日(星期三)

美國4月房屋價格

美國5月成屋銷售

6月23日(星期四)

美國一週初請失業金人數

美國5月全國活動指數

美國6月Markit製造業PMI初值

美國5月領先指標月率

美國5月新屋銷售

6月24日(星期五)

美國5月建築許可修訂

美國5月耐用品訂單月率

美國5月扣除飛機的非國防資本財訂單月率

美國6月路透/密西根大學消費者信心指數終值

今日重要經濟數據公佈： 

17：00 歐元區第一季勞工成本年率‧前值+1.3%

17：00 歐元區第一季薪資年率‧前值+1.5%

20：30 美國5月建築許可年率‧預測114.2萬戶‧前值113.0萬戶

20：30 美國5月建築許可月率‧前值+4.9%

20：30 美國5月房屋開工年率‧預測116.9萬戶‧前值117.2萬戶

20：30 美國5月房屋開工月率‧前值+6.6%

20：30 加拿大5月消費者物價指數(CPI)月率‧前值+0.3%

20：30 加拿大5月消費者物價指數(CPI)年率‧前值+1.7%

20：30 加拿大5月央行核心消費者物價指數(CPI)月率‧前值+0.2%

20：30 加拿大5月央行核心消費者物價指數(CPI)年率‧前值+2.2%

本周要聞

美國5月零售銷售較前月增加0.5%

美國5月出口物價較前月上升1.1%，進口物價較前月上升1.4%

美國4月企業庫存較上月增加0.1%

美國5月小型企業信心指數小升至93.8

美國5月工業生產較前月下跌0.4%，製造業產出較前月下降0.4%

美國5月最終需求PPI較前月上升0.4%，較上年同期下降0.1%

紐約聯儲6月製造業指數為正6.01

美國5月CPI較前月上漲0.2%，較上年同期上漲1.0%

美國一周初請失業金人數為27.7萬人

美國第一季經常帳赤字為1,247億美元

費城聯儲6月製造業指數為正4.7

美國6月NAHB房屋市場指數為60

MSCI明晟暫不將中國A股納入全球新興市場指標股指

6月16日

倫敦黃金上午定盤價：1307.00

倫敦黃金下午定盤價：1310.75

今日概論

美國5月消費者物價溫和增長，但住房和醫療成本持續上漲給基礎通脹帶來支撐，持謹慎態度的美國聯邦儲備理事會(FED)仍可能在今年升息。周四發布的另外一份報告顯示，上周美國初請失業金人數增加，儘管如此，該項數據的大趨勢仍反映勞動力市場狀況強健。勞工部稱，消費者物價指數(CPI)上月增長0.2%，低於4月0.4%的增幅。汽油價格上月僅上漲2.3%，4月時曾飆升8.1%，食品價格下跌0.2%，逆轉了上月的升勢。但在核心CPI的組成中，住房和醫療成本仍維持上漲趨勢。美聯儲的通脹目標為2%，其跟蹤的通脹指標目前為1.6%。

日本央行周四宣布維持貨幣政策不變，並維持對經濟的樂觀看法，即便日圓再次上漲及股價大跌可能挫傷企業信心，並破壞脆弱的經濟復甦。不過日本央行對消費者通脹的看法略微弱於4月，稱消費者物價指數(CPI)較上年同期變動可能略低於零，或暫時在零水平附近。日本央行仍宣示將以每年80萬億日圓的速度擴大基礎貨幣。同時也維持金融機構存放於日本央行的超額儲備利率於負0.1%不變。貨幣基礎目標的決議是以8-1的票數通過。負利率的決議則是以7-2的比數通過。

隨著英國是否留在歐盟的公投漸近，這一重大風險因素甚至影響了各國央行的決策，本周美聯儲、日本、英國及瑞士央行召開會議皆決定按兵不動，美聯儲主席耶倫坦言英國公投是原因之一，瑞士央行也做好了一旦英國下周公投決定離開歐盟可能必須採取行動的準備。美聯儲下調經濟成長和升息步伐預估，暗示2016年後將放緩收緊貨幣政策的步伐，隨後美元兌日圓跌至逾兩年最低。美聯儲會議結束後市場焦點旋即轉回英國公投。金融市場上，避險需求及美聯儲決定推動日圓不斷攀升，而日本央行沒有進一步放鬆政策，令日圓再次全線飆漲，兌歐元和英鎊也觸及數年高點。而籠罩全球市場的最大擔憂來源--英國脫歐公投一波三折，先是英國脫歐疑慮下英鎊受壓而日圓獲得支撐，接著周四英國一親歐議員遇襲身亡，事件影響暫未明朗，但有分析師指這一悲劇可能拉高親歐派支持率，英鎊走勢峰回路轉。

XAU 倫敦黃金 - 脫歐疑慮料支撐金價

金價周五小漲，受美元下跌支撐。英國一名留歐派議員周四在街頭遭遇槍擊身亡，在英國全國引發震撼，各方針對下周脫歐公投的造勢活動暫停。日圓兌美元及歐元周五亞洲盤初守在多年高點，上日日本央行並未提出新的刺激行動，日圓全面大漲；在此同時英鎊反彈，走勢震盪。數位官員表示，美聯儲主席耶倫下周三將出席眾議院一委員會聽證會，討論貨幣政策及經濟狀況。全球最大黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的持金量周四增長0.20%至902.53噸，為2013年10月以來最高。

技術圖表所見，由五月至今形成一組下降趨向線1261水平，在月初突破此區後，以強化其升勢基礎，再加上9天已告上破25天平均線形成黃金交叉，預料金價仍會維持上揚態勢，較近阻力料看至1288及1298水平，進一步看至1311。下方支持則會參考1273及1259，較大支持見於1249水平。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

5月23日– 872.52噸

5月24日– 868.66噸

5月25日– 868.66噸

5月26日– 868.66噸

5月27日– 868.66噸

5月31日– 868.66噸

6月1日– 870.74噸

6月2日– 875.20噸

6月3日– 881.44噸

6月6日– 881.15噸

6月7日– 881.15噸

6月8日– 881.15噸

6月9日– 887.38噸

6月10日– 893.92噸

6月13日– 896.29噸

6月14日– 898.67噸

6月15日– 900.75噸

6月16日– 902.53噸

倫敦黃金6月17日

預測早段波幅：1273 – 1288

阻力位：1298 – 1311

支持位：1259 – 1249 – 1234

XAG 倫敦白銀 - 突破趨向線阻力

銀價周四升至17.86美元，為5月2日以來最高。同樣見圖表上9天與25天平均線已組成黃金交叉，價位若穩企於25天平均線16.68水平上方，則預料中短期仍見上漲動力，其後阻力預估在17.60及18.20美元，較大阻力見於18.60。即市較近支持料為16.70及16.40美元，下一級看至16.00美元。  

iShares Silver Trust白銀持有量：

5月23日– 10442.66噸

5月24日– 10442.66噸

5月25日– 10442.66噸

5月26日– 10442.66噸

5月27日– 10442.66噸

5月31日– 10442.66噸

6月1日– 10442.66噸

6月2日– 10491.18噸

6月3日– 10491.18噸

6月6日– 10491.18噸

6月7日– 10535.54噸

6月8日– 10535.54噸

6月9日– 10535.54噸

6月10日– 10587.29噸

6月13日– 10587.29噸

6月14日– 10661.21噸

6月15日– 10661.21噸

6月16日– 10661.21噸

倫敦白銀6月17日

預測早段波幅：16.70 – 17.60

阻力位：18.20 – 18.60

支持位：16.40 – 16.00

EUR 歐元 - 弱勢盤整

知情官員表示，如果英國公投結果為退出歐盟，歐洲央行將公開承諾同英國央行合作支撐金融市場。這些準備工作體現了6月23日英國公投前夕各方的高度戒備狀態。消息人士稱，歐洲央行的承諾將涉及動用與英國央行的外幣互換額度，允許歐元和英鎊的互換，有效地為歐洲銀行業者無限額提供兩種貨幣的資金。英鎊和歐元下跌，因市場擔心英退可能令歐盟重陷衰退。

歐元徘徊於1.12區間，雖然周四出現反彈，但鑑於英國脫離風險，料升幅將見受限。英國是全球第五大經濟體，若英國公投選擇脫離歐盟，將影響到整個歐元區，南歐那些負債累累國家將很容易遭受政治餘波的影響。另外，意大利的民調顯示，反政府的五星運動(5-Star Movement)成為該國最受歡迎的政黨。五星運動希望就意大利是否退出歐元區舉行公投。意大利財長上月警告稱，如果英國脫離歐盟，其他國家可能會“步其後塵”。西班牙面臨的政治壓力最為緊迫，該國在英國公投之後將於6月26日重新進行大選。投資者還擔心，葡萄牙脆弱的左翼政府並未集中精力，讓該國的債務負擔回到可控狀態。

圖表走勢所見，歐元兌美元自5月初以來持續下滑，至上周更低見至1.1096的兩個月低位，並剛好止步於250天平均線之上，目前250天線處於1.1095，倘若仍告失守，預料短線歐元仍然有下行壓力，進一步可望探至1.10以至1.08水平。上方阻力密切關注上周連日未有突破的1.14水平，至於較大阻力預料在1.1450及1.15水平。

關注焦點：

6月17日(五)：歐元區4月流動帳‧直接投資/證券投資凈流入‧對歐盟貿易平衡‧對全球貿易平衡‧歐元區第一季勞工成本年率‧薪資年率

6月20日(一)：德國5月PPI

6月21日(二)：德國6月ZEW經濟景氣指數‧ZEW現況指數

6月22日(三)：歐元區6月消費者信心指數初值

6月23日(四)：法國6月商業景氣指數‧法國6月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧德國6月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧意大利4月工業訂單‧工業銷售‧意大利5月對非歐盟貿易平衡初值‧歐元區6月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值

6月24日(五)：德國6月Ifo商業景氣判斷指數‧Ifo現況指數‧Ifo預期指數‧意大利4月零售銷售‧意大利5月薪資指數

預估波幅：

阻力 1.1400 – 1.1450 – 1.1500

支持 1.1095* – 1.1000 – 1.0800

JPY 日圓 - 央行維持基礎貨幣目標不變，並維持0.1%負利率不變

日本財務大臣麻生太郎周五對日圓近期升值發出警告，稱他對“單向、快速和投機性”匯率波動深切關注，並表示必要時將緊急應對。這暗示當局可能賣出日圓干預市場。此前在日本央行維持政策不變後，日圓兌美元和歐元均觸及數年高點，儘管市場擔憂如果英國6月23日公投退出歐盟，將在全球市場引發動盪。麻生太郎在一場內閣會議後向記者表示，日本財務省、央行、以及金融廳計劃在今日稍晚開會討論金融市場情勢。在日本，財務省擁有匯率政策和干預的管轄權。日本央行則按財務省的指示進行干預。日本自2011年11月有過干預以來便未再出手。被問及英國若是退歐，財務省和金融廳是否有避免金融市場動盪的緊急應變計劃時，麻生不願置評。

熟悉情況的消息人士表示，若金融市場因為英國脫歐公投的影響而出現動盪，日本央行準備與其他五家央行一起提供美元融資，其中包括英國央行和歐洲央行。消息人士表示，日本央行考慮動用2011年達成的美元融資協議框架。

美聯儲本周三維持利率不變，並暗示未來升息次數減少。日本央行周四宣布維持貨幣政策不變，並未推出進一步的貨幣刺激措施，儘管面臨外部不利因素且通脹低迷。這帶動避險貨幣日圓升至兩年高位，美元再度承壓。雖說日本央行的決定並不太令人意外，但還是鼓舞了那些已經在美聯儲隔夜宣布維持指標利率不變後賣出美元的日圓多頭們。日圓成為表現最強勁的貨幣之一，兌美元及歐元周五亞洲盤初守在多年高點，上日日本央行並未提出新的刺激行動，日圓全面大漲。歐元兌日圓在117.00上方盤旋，此前一度跌至三年低點115.51。

圖表走勢所見，在美元兌日圓跌破105關口後，明顯觸發一輪沽盤至最低103.58，因此估計105將視為反制阻力。較力阻力見於106.50，至於108則會是關鍵，後市需跨過此區才可望美元有重新回穩的契機。至於下試支持料在103.50及102水平，關鍵估計離不開傳言會觸動日本干預的100關口！

關注焦點：

6月20日(一)：日本5月出口年率‧進口年率‧貿易平衡

6月21日(二)：日本6月路透短觀製造業信心指數

6月23日(四)：日本前週投資海外債券‧外資投資日本股票(日圓)‧日本6月日經製造業PMI

相關要聞

日本4月工業生產修正為較前月上升0.5%

日本4月產能利用率指數較前月下降1.0%

日本財相對英國退歐公投可能引發日圓上漲發出警告

日本內閣官房長官菅義偉：對日圓迅速升值極為關切，如有必要將採取應對行動

日本央行制定英國退歐應急方案，重點防範美元短缺和日圓上漲

消息人士：如果市場因英國脫歐而動盪，日本央行準備與其他“五家”央行提供美元融資

財務大臣麻生太郎深切關注日圓升值，稱必要時將緊急應對

預估波幅：

阻力 105.00 – 106.50 – 108.00

支持 103.50 – 102.00 – 100.00**

GBP 英鎊 - 央行維持政策不變，強調退歐對全球經濟構成風險

英國央行6月以9:0的票數維持指標利率在0.5%不變，並以9:0的票數決定資產購買規模在3,750億英鎊不變。該央行表示，英國下周公投如果選擇退出歐盟，可能損及全球經濟，該央行並警告稱英鎊看起來愈發會在英國退歐公投後進一步下跌。貨幣政策委員會九位委員，還簡要討論了圍繞公投的央行應急計劃，其中包括更加密切地監管銀行業者，以確保它們能獲得所需的流動性。會議記錄強調，英國退歐公投是英國金融市場，而且還可能是全球市場面臨的最大短期風險。

英國一名議員在街頭遭遇槍擊身亡，在英國全國引發震動，各方針對下周脫歐公投的拉票活動暫停。 41歲的反對黨--工黨議員Jo Cox在準備與利茲附近Birstall選區的選民會面時遇襲。她直言不諱地支持英國留在歐盟。脫歐和留歐兩派陣營均表示，他們在當天暫停了拉票活動，留歐陣營稱周五也將暫停活動。英國首相卡梅倫稱，他將取消參加在西班牙南部海岸的英屬地區直布羅陀(Gibraltar)一個集會的計劃。該事件發生後英鎊兌美元上漲。

由於公投民調結果仍偏向有利於退歐派的方向，英鎊近期一直低迷不振。然而周四力主英國留在歐盟的41歲英國女議員在街頭遭遇槍擊身亡，在英國全國引發震撼，各方針對下周脫歐公投的造勢活動暫停。該事件令英鎊走勢逆轉向上。市場人士似乎認為這次謀殺對於支持脫歐陣營是一記打擊。英鎊兌美元周五漲至接近1.43水平，延續上日觸及兩個月低點後的反彈之勢。包括花旗和高盛在內的全球頂級銀行將選拔資深交易員，嚴陣以待英國“退歐”公投結束當晚市況，這將是近25年來市場最為震盪的24小時。日本和瑞士官員的講話也表明，各國央行對下周的市場反應保持警惕。

英鎊兌美元在週去一周多的時間反覆下跌，自5月26日最高的1.4738，跌至目前探試著1.41水平，留意5月16日低位1.4330為一組雙頂型態的頸線位置，潛在技術下跌深度可望達至1.3890。短線較近支持則可先看1.40關口，在4月初亦曾下探此關口而未有跌破；下一個支持則會參考2月29日低位1.3833。上方阻力預估在1.43及100天平均線1.4350水平。

關注焦點：

6月21日(二)：英國5月PSNB‧PSNCR

6月24日(五)：英國5月銀行業者協會(BBA)抵押貸款批準件數

相關要聞

YouGov為英國泰晤士報所做民調：英國脫歐陣營支持率為46%，留歐陣營支持率為39%

ICM在線上和電話進行的兩項民調：脫歐支持率達到53%，而支持留歐的民眾僅佔47%。

博彩業者必發(Betfair)：賭盤賠率顯示，英國公投留在歐盟的機率降至59%

英國工黨發力支持留歐，太陽報則呼籲民眾贊成退歐

英國留歐派議員遭遇槍擊身亡，兩方陣營均暫停拉票活動

預估波幅：

阻力 1.4300 – 1.4350

支持 1.4000 – 1.3890 – 1.3833

CHF 瑞郎 - 央行維持指標利率不變，警告英國退歐風險

瑞士央行周四在其季度貨幣政策會議上維持負利率在紀錄低點不變，圍繞全球經濟可能面臨的風險，央行在聲明中稱，“近期的英國退歐公投可能引發不確定性和動盪性上升”。美元兌瑞郎在決議公佈後逐步走高，升上0.9686，脫離日低0.9568。技術走勢而言，由於相對強弱指標及隨機指數維持上揚，美元兌瑞郎或仍見上升動力，即市較近阻力可先留意0.9720及250天平均線0.98水平，關鍵仍見於1.00關口。下方支持預估在近期未有下破的0.9560，另一參考則在5月3日低位0.9440。

相關要聞

瑞士5月生產者/進口物價較前月上升0.4%，較上年同期下降1.2%

瑞士央行稱維持三個月LIBOR目標區間在負1.25%-負0.25%不變

瑞士央行維持活期存款利率在負0.75%不變

瑞士央行預計2016年經濟增長率介於1.0-1.5%(之前預估為1.0-1.5%)

瑞士央行預計2016年通脹率為負0.4%(之前預估為負0.8%)

瑞士央行預計2017年通脹率為0.3%(之前預估為0.1%)

瑞士央行預計2018年通脹率為0.9%(之前預估為0.9%)

關注焦點：

6月21日(二)：瑞士5月貿易平衡

6月22日(三)：瑞士6月ZEW投資者信心指數

預估波幅：

阻力 0.9720 – 0.9800 – 1.0000

支持 0.9560 – 0.9440

AUD 澳元 - 避險情緒或打壓澳元

本周澳元受到全球避險情緒升溫的打擊，尤其是英國公投退出歐盟的可能性。技術走勢所見，目前100天線處於0.74水平，需要重返此區之上，才有望擺脫弱勢的初步訊號。黃金比率計算， 50%的反彈水平可至0.7490，擴展至61.8%則為0.7575。下方支持預估在250天平均線0.7275及上月多次下探的0.7150水平。

相關要聞

NAB：澳洲5月企業現況指數持穩在高於平均值的正10

NAB：澳洲5月企業信心指數下滑至正3

澳洲6月WESTPAC-MI消費者信心指數下滑1.0%至102.2

澳洲5月經季節調整就業人口增加1.79萬人

澳洲5月經季節調整後失業率為5.7%

澳洲5月經季節調整的全職就業人口持平

澳洲5月經季節調整的就業參與率為64.8%

關注焦點：

6月21日(二)：澳洲第一季房價指數

預估波幅：

阻力 0.7400 – 0.7490 – 0.7575

支持 0.7275 – 0.7150

NZD 紐元 - 避險情緒抑制紐元

圖表走勢所見，由2015年4月29日最高的0.7744至8月24日最低的0.6200，其黃金比率61.8%的反彈水平為0.7158，亦即已相當接近於上周四的最高位0.7148；故此，倘若紐元後市的上行空間受制此區，則更顯其下調傾向。較近支持先回看0.70關口，較大支持在50天平均線0.6870及0.6770。至於向上阻力回看0.7158，若出現突破，下個參考將會是100周平均線0.72及0.7320水平。

相關要聞

紐西蘭第一季經季節調整的GDP較前季成長0.7%

紐西蘭第一季經季節調整的GDP較上年同期成長2.8%

紐西蘭6月消費者信心指數在上月下滑後回升至118.9

紐西蘭5月經季節調整製造業表現指數(PMI)升至57.1

預估波幅：

阻力 0.7158 – 0.7200 – 0.7320

支持 0.7000 – 0.6870 – 0.6770 – 0.6660

CAD 加元 - 油價回弱打壓加元

加拿大總理特魯多(Justin Trudeau)周四表示，加拿大需採取措施，在房價不斷上漲的情況下確保更多人能買得起房，特別是像溫哥華和多倫多這樣的城市。但他沒有詳談。自2008年以來，加拿大政府已五次收緊抵押貸款監管，就是為了給低利率點燃的樓市火爆勢頭降溫。特魯多上周曾表示，政府必須小心行事，因為無論採取何種行動，都將影響整個國家，而並不只是溫哥華和多倫多這兩個大城市。

美元兌加元方面，目前圖表所見，匯價走勢已出現了小型雙頂，並跌破50天平均線，整體走勢仍見承壓，下探進一步支持可看至1.2650以至1.25水平，下一級預估在1.2450。上方阻力見於1.30關口及100天平均線1.3150。

關注焦點：

周五：加拿大5月CPI‧央行核心CPI

6月20日(一)：加拿大4月批發貿易月率

6月22日(三)：加拿大4月零售銷售月率‧扣除汽車的零售銷售月率

相關要聞

IMF：加拿大經濟需要財政支持來應對低油價衝擊

預估波幅：

阻力 1.3000 – 1.3150

支持 1.2650 – 1.2500 – 1.2450

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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)