縱橫匯海 2018年 9月3日

縱橫匯海 2018年 9月3日

本週關注焦點：
9月4日(星期二)
美國8月Markit製造業PMI
美國7月建築開支月率
美國8月ISM製造業指數

9月5日(星期三)
美國7月國際貿易平衡

9月6日(星期四)
美國8月Challenger企業計劃裁員人數
美國8月ADP民間就業崗位變動
美國初請失業金人數
美國第二季非農單位勞工成本修訂
美國第二季非農生產率環比年率
美國8月Markit綜合PMI終值
美國8月Markit服務業PMI終值
美國7月工廠訂單月率
美國7月耐用品訂單月率修訂
美國8月ISM非製造業指數

9月7日(星期五)
美國8月非農就業崗位
美國8月失業率
美國8月平均時薪月率
美國8月勞動力就業參與率

今日重要經濟數據：
07：45 紐西蘭第二季貿易條件季率‧前值-1.9%
07：45 紐西蘭第二季出口物價季率‧前值-2.2%
07：45 紐西蘭第二季進口物價季率‧前值-0.3%
07：50 日本第二季商業資本開支年率‧前值3.4%
08：30 日本8月Markit/日經製造業採購經理人指數(PMI)終值‧前值52.5
09：30 澳洲第二季商業庫存季率‧前值0.7%
09：30 澳洲第二季商業總獲利季率‧前值5.9%
09：30 澳洲第二季商業稅前獲利季率‧前值-16.0%
09：30 澳洲8月ANZ整體招聘廣告月率‧前值1.5%
09：30 澳洲7月零售銷售月率‧前值0.4%
09：45 中國8月財新製造業採購經理人指數(PMI)
15：15 瑞士7月零售銷售年率‧前值0.3%
15：30 瑞士8月製造業採購經理人指數(PMI)‧前值61.9
15：45 意大利8月Markit/ADACI製造業採購經理人指數(PMI)‧前值51.5
15：50 法國8月Markit製造業採購經理人指數(PMI)‧前值53.7
15：55 德國8月Markit/BME製造業採購經理人指數(PMI)終值‧前值56.1
16：00 歐元區8月Markit製造業採購經理人指數(PMI)終值‧前值54.6
16：30 英國8月Markit/CIPS製造業採購經理人指數(PMI)‧前值54

8月31日
倫敦黃金上午定盤價：1206.85
倫敦黃金下午定盤價：1202.45

XAU 倫敦黃金 - 金價連挫五月，維持弱勢整理

美元上週早段挫跌，美聯儲主席鮑威爾稱逐步升息是保護美國經濟復甦，同時維持就業盡快增長與通脹受控的最佳方式，而〝逐步〞一說令部分期待更偏鷹派信號的美元多頭感到失望。此外，美國和墨西哥達成一致，同意大幅修改北美自由貿易協定(NAFTA)，加拿大也加快了與美國的磋商步伐。市場風險意願改善，投資者出脫部分美元避險押注，令美元跌幅擴大。不過，隨著投資者為美中下一輪貿易衝突做準備，美元其後獲見支撐。美國總統特朗普對中國2000億美元商品加徵關稅的公開意見徵詢截止日期在9月5日，有媒體周四報導，特朗普準備迅速擴大與中國的貿易戰，已告訴助手們，待公眾意見徵詢期按計劃在本周結束，他就準備馬上對另外2,000億美元中國進口商品加徵關稅。兩國貿易關係再次緊張給美元帶來提振。與此同時，新興市場貨幣疲軟也提振美元，阿根廷披索以及土耳其里拉跌勢尤為引入注目。為了讓披索匯率止跌，阿根廷向國際貨幣基金組織(IMF)請求加快發放500億美元貸款計劃，令投資者對該國總統信心快速消失，披索兌美元跌至紀錄低位，即便阿根廷央行周四緊急大幅升息，也未能力挽狂瀾。除了美中貿易局勢，市場亦會矚目於本周澳洲及加拿大央行的利率決議，數據方面則留意美國貿易數據以及周五壓軸登場的非農就業數據。

倫敦黃金方面，金價上周整體處於橫盤狀態，周四曾觸及近一周低位1195.95美元。8月，金價下跌近2%，今年下跌逾7%，連續第五個月月線下跌，技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數正自超買區域回跌，慎防金價若明確失守起延自八月中旬的上升趨向線位置1199美元，則有掉頭回挫的風險。向下延伸支持料為1193及1188，下一級看至1176美元。上方阻力則回看1209及前一周高位1214，較大阻力估計在50天平均線1222美元。

倫敦黃金2018年9月預測波幅：
阻力位：1215 – 1234 – 1263 – 1328
支持位：1195 – 1167 – 1131 – 1099

倫敦黃金2018年9月3 – 7日
預測早段波幅：1195 – 1206
阻力位：1210 – 1218 – 1234
支持位：1191 – 1183 – 1167

倫敦黃金2018年9月3日
預測早段波幅：1195 – 1207
阻力位：1213 – 1224
支持位：1191 – 1180

SPDR Gold Trust黃金持有量：
8月1日–796.96噸
8月2日–796.96噸
8月6日–788.71噸
8月7日–787.53噸
8月8日–786.08噸
8月9日–786.08噸
8月13日–784.60噸
8月14日–776.65 噸
8月16日–773.41 噸
8月21日–768.70 噸
8月22日–768.70 噸
8月23日–767.23 噸
8月27日–764.58 噸
8月28日–759.87 噸
8月29日–759.87 噸
8月30日–757.81 噸

12月黃金期貨到期日：12月27日
12月黃金期權到期日：11月27日

環球官方黃金儲備：
(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2018年7月)

全球：33736.9噸
美國(1)：8133.5噸
德國(2)：3369.9噸
IMF(3)：2814.0噸
意大利(4)：2451.8噸
法國(5)：2436.0噸
俄羅斯(6)：1944.0噸
中國(7)：1842.6噸
瑞士(8)：1040.0噸
日本(9)：765.2噸
荷蘭(10)：612.5噸

歐洲央行(12)：504.8噸
英國(17)：310.3噸
香港(92)：2.1噸

XAG 倫敦白銀 - 銀價挑戰25MA

倫敦白銀方面，銀價本週跌近2%，本月挫逾6%，為2016年11月以來的最大月度跌幅。技術圖表所見，過去兩個多月來，銀價持續受壓於25天平均線，目前25天線處於14.97美元，而銀價在上周的回升曾迫近此區，但未能作出突破，需留意若後市終可上破，銀價可望擺脫此段期間的下跌態勢；上望目標預估可至15.30及15.70美元。反之，若短期依然未能破位，則始乎更傾向醞釀調整，下方支撐料為14.30及14美元關口，進一步留意13.70美元。

倫敦白銀2018年9月預測波幅：
阻力位：14.80 – 15.20 – 16.00 – 16.60
支持位：14.30 – 13.80 – 13.40 – 12.80

倫敦白銀2018年9月3 – 7日
預測早段波幅：14.20 – 14.80
阻力位：15.20 – 15.80 – 16.00
支持位：14.00 – 13.40 – 12.80

倫敦白銀2018年9月3日
預測早段波幅：14.20 – 14.60
阻力位：14.90 – 15.10
支持位：14.00 – 13.80

iShares Silver Trust白銀持有量：
8月13日– 10177.78噸
8月14日– 10177.78噸
8月16日– 10236.28噸
8月21日– 10236.28噸
8月22日– 10236.28噸
8月23日– 10236.28噸
8月27日– 10236.28噸
8月28日– 10236.28噸
8月29日– 10236.28噸
8月30日– 10259.67噸

EUR 歐元 - 回跌，受美中貿易戰升級的威脅打壓

技術圖表而言，歐元兌美元上週已升破1.15關口，可望歐元兌美元有重新走穩的跡象，預料當前關鍵為近月以來多次未能上破的1.1750水平，包括剛於周二的高位亦同樣受制於此區，倘若後市可作進一步衝破，延伸目標將可看至1.18以至250天平均線1.1920水平，進一步則指向1.20關口。下方支持回看1.15，較大支撐料為1.13關口。

關注焦點：
9月3日(一)：意大利8月Markit/ADACI製造業PMI‧法國8月Markit製造業PMI‧德國8月Markit/BME製造業PMI終值‧歐元區8月Markit製造業PMI終值
9月4日(二)：歐元區7月PPI
9月5日(三)：意大利8月Markit/ADACI服務業PMI‧法國8月Markit服務業PMI‧Markit綜合PMI‧德國8月Markit服務業PMI終值‧Markit綜合PMI終值‧歐元區8月Markit服務業PMI終值‧Markit綜合PMI終值‧歐元區7月零售銷售
9月6日(四)：德國7月工業訂單月率
9月7日(五)：德國7月工業生產月率‧出口月率‧進口月率‧貿易平衡‧法國7月預算平衡‧流動帳‧工業生產月率‧貿易平衡‧意大利7月零售銷售‧歐元區第二季GDP修訂

預估波幅：
阻力 1.1750 – 1.1800 – 1.1920 – 1.2000
支持 1.1500 – 1.1300

JPY 日圓 - 貿易局勢再度緊張

美元兌日圓方面，圖表見RSI及隨機指數自超買區域回落，而匯價亦跌破了起延自三月的上升趨向線，均示意美元兌日圓有著進一步下跌傾向。若然以3月低位104.55至7月高位113.16的累計漲幅計算，38.2%的回調目標為109.85，擴展至50%及61.8%則分別看至108.85及107.85水平。至於上方阻力將回看111.50以至去年12月高位113.74。

關注焦點：
9月3日(一)：日本第二季商業資本開支年率‧日本8月Markit/日經製造業PMI終值
9月5日(三)：日本8月服務業PMI
9月6日(四)：日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票
9月7日(五)：日本7月所有家庭支出‧加班工資‧受薪者整體現金所得

預估波幅：
阻力 111.50 – 113.74
支持 109.85 – 108.85 – 107.85

GBP 英鎊 - 升穿1.30美元，受歐盟英退談判代表講話刺激

英鎊兌美元走勢，圖表所見MACD已上破訊號線，指示著英鎊處於反彈勢頭。而50天平均線將為當前重要阻力，自四月跌破以來，匯價一直受壓於此指標，目前50天平均線位於1.3050水準，後市需重新闖過此區，才可更為確認英鎊有觸底回穩的傾向。即市較近阻力料為1.30關口，進一步看至1.3320。至於下方支撐將會參考1.2820，下一級料為1.27以至1.2580水平。

關注焦點：
9月3日(一)：英國8月Markit/CIPS製造業PMI
9月4日(二)：英國8月BRC同店零售銷售年率
9月5日(三)：英國8月Markit/CIPS服務業PMI
9月7日(五)：英國8月抵押貸款利率‧Halifax房價月率‧截至8月的三個月Halifax房價年率

預估波幅：
阻力 1.3000 – 1.3050 – 1.3320
支持 1.2820 – 1.2700 – 1.2580

CHF 瑞郎 - 轉呈走穩

美元兌瑞郎走勢，匯價於七月份受制1.0060，至今一直呈窄幅爭持。圖表見10天已跌破25天平均線，形成利淡交叉，MACD亦已跌破訊號線，若果美元兌瑞郎再而明確跌破上升趨向線支持0.9870，則有望延伸較顯著回跌空間。以自二月起始的累計漲幅計算，38.2%及50%的回調水準分別為0.9730及0.9625，擴展至61.8%則為0.9525；250天平均線0.9760亦可為又一支撐依據。至於上方阻力預估為0.9870及1.0060，下一級關鍵料為1.0170水平。

關注焦點：
9月3日(一)：瑞士7月零售銷售年率‧瑞士8月製造業PMI
9月4日(二)：瑞士8月CPI
9月6日(四)：瑞士第二季GDP
9月7日(五)：瑞士8月失業率

預估波幅：
阻力 1.0060 – 1.0170 – 1.0250
支持 0.9870 – 0.9730 – 0.9625

AUD 澳元 - 續跌，受美中貿易緊張局勢升級拖累

澳元兌美元連日走低，受圍繞美國與中國貿易緊張局勢升級的擔憂拖累。澳元兌美元跌見至0.7220水準下方，創8月24日以來的最低水準，並且接近於8月15日觸及的逾一年半低位0.7203。自今年年初以來，中美貿易戰全面爆發的恐懼拖累了澳元走勢，年內迄今跌幅超過7%。留意下周澳洲將會公布一連串經濟數據，包括周一的7月零售銷售、周二的央行月度政策會議、以及周三的國內生產總值(GDP)。

技術圖表所見，匯價一再未能突破50天平均線，自六月份以來澳元多次高位亦正正被50天線壓制著，因此，短期或見匯價傾向繼續走軟，並以雙頂型態下行。支撐位將會留意2016年12月低位0.7160以至0.70的心理關口，下一級參考2016年1月低位0.6827。至於上望阻力會繼續留意50天平均線，目前位於0.7365，較大阻力料為0.7450水平。

關注焦點：
9月3日(一)：澳洲第二季商業庫存季率‧商業總獲利季率‧商業稅前獲利季率‧澳洲8月ANZ整體招聘廣告月率‧澳洲7月零售銷售月率
9月4日(二)：澳洲第二季流動帳平衡‧澳洲9月央行利率決定
9月5日(三)：澳洲8月AIG服務業表現指數‧洲第二季GDP
9月6日(四)：澳洲7月商品/服務貿易平衡‧進口月率‧出口月率
9月7日(五)：澳洲8月AIG建築業指數‧澳洲7月自住房屋融資月率‧投資房屋融資月率

預估波幅：
阻力 0.7375 – 0.7560 – 0.7670
支持 0.7160 – 0.7000 – 0.6827

NZD 紐元 - 續見承壓

紐元兌美元走勢，當前阻力會先看50天平均線0.6770水平。倘若以4月高位0.7395至本月中旬低位0.6545的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準將看至0.6870，擴展至50%及61.8%則為0.6970及0.7070水平。預計下方支持為0.6550以至0.65關口，進一步看至0.6350水平。

關注焦點：
9月3日(一)：紐西蘭第二季貿易條件季率‧出口物價季率‧進口物價季率

預估波幅：
阻力 0.6750 – 0.6850 – 0.7000
支持 0.6580 – 0.6500 – 0.6350

CAD 加元 - 加拿大未能完成NAFTA談判

美元兌加元走勢，過去兩周匯價多次探試著下方的100天平均線，但亦未有跌破，目前100天線處於1.2970水準，至本周已呈現初步跌破，有著進一步下跌傾向；預估美元兌加元延伸跌幅在1.2850以至250天平均線1.2785水平，較大支持將參考4月低位1.2522。上方阻力方面，以過去兩個月的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度為1.3120，若擴展至50%及61.8%則會分別看至1.3170及1.3220；較關鍵的阻力則仍會留意著1.33關口。

關注焦點：
9月4日(二)：加拿大8月Markit製造業PMI
9月5日(三)：加拿大7月貿易平衡‧出口‧進口‧加拿大第二季勞動生產率‧加拿大9月央行利率決定
9月6日(四)：加拿大7月建築許可月率
9月7日(五)：加拿大8月就業崗位變動‧失業率‧Ivey PMI

預估波幅：
阻力 1.3120 – 1.3220 – 1.3300
支持 1.2850 – 1.2785* – 1.2522

CL 紐約期油 - 油價升至多周高位，因原油庫存下降和伊朗出口減少

技術圖表所見，以2013至2016年油價的累計跌幅計算，61.8%的反彈水準在79.30，視為後市一阻力參考。較近阻力見於70以及71.70美元，下一級看至72.10美元。預估支持則在67.90及200天平均線65.10美元。

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英皇金融集團 縱橫匯海分析部
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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)