縱橫匯海 2018年 11月12日

縱橫匯海 2018年11月12日

本週關注焦點：

11月13日(星期二)

美國10月NFIB小企業信心指數

11月14日(星期三)

美國10月聯邦預算

美國10月CPI‧核心CPI

美國10月每週平均實際所得月率

11月15日(星期四)

美國11月紐約聯儲製造業指數

美國10月進口物價月率

美國10月出口物價月率

美國初請失業金人數

美國初請失業金人數四週均值

美國續請失業金人數

美國11月費城聯邦儲備銀行商業指數

美國10月零售銷售月率

美國10月扣除汽車的零售銷售月率

美國9月商業庫存月率

11月16日(星期五)

美國10月工業生產月率

美國10月產能利用率

美國10月製造業產出月率

11月17日(星期六)

美國9月整體資本凈流動

美國9月外資購買美國公債

今日重要經濟數據：

07：50 日本10月商業物價指數(CGPI)月率‧預測2.7%‧前值0.3%

07：50 日本10月商業物價指數(CGPI)年率‧預測0.1%‧前值3.0%

17：00 意大利9月經季節調整工業生產月率‧預測-0.7%‧前值1.7%

17：00 意大利9月經季節調整工業生產年率‧前值-0.8%

本週要聞

週一/美國供應管理協會(ISM)10月非製造業指數為60.3

美國10月MARKIT服務業採購經理人指數(PMI)終值為54.8

美國10月MARKIT綜合採購經理人指數(PMI)終值為54.9

週三/美國共和黨失去眾議院控制權

週四/美聯儲如預期維持利率不變，稱經濟強勁但企業投資增長放緩

週五/中國10月CPI同比上漲2.5%，PPI同比上漲3.3%

11月9日

倫敦黃金上午定盤價：1219.05

倫敦黃金下午定盤價：1211.40

今日概論

上週公佈的數據顯示，美國10月生產者物價指數(PPI)升幅高於預期，為六年來最快，但衡量核心物價壓力的指標降溫，強化了美國聯邦儲備理事會(FED)並未面臨通脹抬頭的觀點。美國勞工部公布的數據顯示，10月最終需求生產者物價指數(PPI)較前月上升0.6%，為2012年9月以來最大漲幅，其中大部分是由於能源和貿易服務成本跳升所致。分析師預期10月PPI較9月上升0.2%。此外，密西根大學消費者信心調查顯示，11月接受調查的美國消費者預計未來一年物價將上漲2.8%，低於10月調查得出的2.9%的預期。然而，對未來五年的通脹預期略有上升。

XAU 倫敦黃金 - 美元維持強穩，金價雙頂回挫

在上週舉行的美國期中選舉，民主黨拿下眾議院控制權、共和黨則鞏固參議院多數優勢，這大致與市場預期相符。關於選後政局發展，市場將關注的是總統特朗普發動的貿易戰是否會因為民主黨在眾院勝出而有所調整。值得注意的是，民主黨贏得美國眾議院控制權後，佩洛希(Nancy Pelosi)將再度挑戰議長大位，她已經承諾將對總統特朗普啟動國會審查，將調查特朗普的納稅申報、其商業帝國與總統職位間的利益衝突、以及“通俄門”等問題。不過，佩洛希一向以關注中國人權見稱，屬於對華強硬派，民主黨內部對於貿易戰議題意見分歧，但是否會在佩洛希領導下和特朗普站在同一陣線，值得密切觀察。

倫敦黃金走勢，金價持續下滑，此前美國聯邦儲備理事會(FED)暗示將繼續升息，推動美元走強，削弱了對黃金的需求。由於美元走強及美國股市走勢更具韌性，黃金最近幾天已回吐近期約一半的漲幅。技術圖表可見，金價在近月走勢已形成雙頂的初步形態，更已稍為跌破10月31日低位1211，亦即是頸線位置，倘若後市仍繼續居於此區下方，或見金價跌勢將為加劇。之後，較重要支撐則關注八月至十月上旬期間的整居區間頂部1208水平，延伸支撐料為1200及1194美元，進一步料為1185。上方阻力估計為1212及25天平均線1222，下一級看至1230美元。

倫敦黃金2018年11月12 – 16日

預測早段波幅：1193 – 1216

阻力位：1225 – 1246 – 1276

支持位：1184 – 1170 – 1154

倫敦黃金2018年11月12日

預測早段波幅：1200 – 1212

阻力位：1218 – 1230 – 1240

支持位：1194 – 1185 – 1177

SPDR Gold Trust黃金持有量：

10月22日–747.88 噸

10月23日–747.88 噸

10月24日–749.64 噸

10月25日–749.64 噸

10月26日–749.64 噸

10月29日–754.94 噸

10月30日–754.94 噸

10月31日–754.06 噸

11月1日–760.82 噸

11月2日–759.06 噸

11月5日–757.29 噸

11月6日–756.70 噸

11月7日–755.23 噸

11月8日–755.23 噸

12月黃金期貨到期日：12月27日

12月黃金期權到期日：11月27日

環球官方黃金儲備：

(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2018年7月31日)

全球：33736.9噸

美國(1)：8133.5噸

德國(2)：3369.9噸

IMF(3)：2814.0噸

意大利(4)：2451.8噸

法國(5)：2436.0噸

俄羅斯(6)：1944.0噸

中國(7)：1842.6噸

瑞士(8)：1040.0噸

日本(9)：765.2噸

荷蘭(10)：612.5噸

歐洲央行(12)：504.8噸

英國(17)：310.3噸

香港(92)：2.1噸

XAG 倫敦白銀 - 銀價回探14關口支撐

倫敦白銀走勢，隨著近日的滑落，銀價正在探試近月守穩著的14美元關口，需慎防若明確失守，或見銀價開展另一波跌勢。預估延伸支持在13.70及13.50，較大支持預估為13.20美元。上方阻力回看14.30及25天平均線14.52，較大阻力料為15.00美元關口，自八月底以來至今數度上探仍未可破。

倫敦白銀2018年11月12 – 16日

預測早段波幅：13.70 – 14.30

阻力位：14.60 – 15.00 – 15.80

支持位：13.50 – 13.20 – 12.80

倫敦白銀2018年11月12日

預測早段波幅：13.90 – 14.20

阻力位：14.40 – 14.60 – 15.00

支持位：13.70 – 13.60 – 13.40

iShares Silver Trust白銀持有量：

10月29日– 10217.39

10月30日– 10217.39

10月31日– 10217.39

11月1日– 10185.25

11月2日– 10180.82

11月5日– 10139.92

11月6日– 10139.92

11月7日– 10139.92

11月8日– 10131.15

EUR 歐元 - 下挫，受英國退歐問題拖累

美元指數週一漲至16個月新高，而由於圍繞英國能否順利達成退歐協議的不確定性上升，歐元和英鎊下滑。美元還受到美國聯邦儲備理事會(FED)表態的支撐，美聯儲上週重申將在12月升息的計劃，2019年年中以前可能再升息兩次。

技術圖表所見，經歷了四至五月份的挫跌後，自六月至今，歐元兌美元區間橫盤的態勢中，值得留意的是期間多次上探1.18附近的阻力水準不果，最近一趟的上試就在九月下旬，在無功而還之下，當前已下破了八月份創出的年內低位1.1297，或將引發又一輪下跌走勢。黃金比率方面，以2017年起始的累計漲幅計算，61.8%的回調水準為1.1198；關鍵支撐將直指1.10這個心理關口。上方阻力回看13.13及25天平均線1.1460水平。

關注焦點：

11月12日(一)：意大利9月工業生產

11月13日(二)：德國10月CPI終值‧HICP終值‧法國第三季非農就業崗位季率

11月14日(三)：德國第三季GDP初值‧歐元區第三季就業人口初值‧GDP‧歐元區9月工業生產

11月15日(四)：歐元區9月貿易平衡

11月16日(五)：德國10月批發物價指數‧意大利9月工業訂單‧工業銷售‧對歐盟貿易平衡‧對全球貿易平衡‧歐元區10月HICP終值‧扣除食品和能源的HICP終值‧意大利10月CPI終值‧HICP

相關要聞

歐盟要求意大利修改預算，但羅馬拒絕妥協

經濟事務執委：歐盟或因預算問題制裁意大利，但目前尚未決定

歐洲央行總裁德拉吉稱如有需要，可以改變政策前瞻指引

預估波幅：

阻力 1.1300 – 1.1460

支持 1.1198 – 1.1000

JPY 日圓 - 美聯儲的鷹派立場支撐美元

預計日本將維持超低利率，美元兌美元升至114上方的五週高位。技術圖表所見，較近阻力先可留意114.00水平；另外，美元兌日圓自2017年第二季以來，經歷了多次試破不破的情況，而這個關鍵位置就是114.50，包括最近一輪在10月初的衝頂，亦再一次受制於此區，倘若此趟的回升終可作出突破，料將引燃新一波的上升行情，延伸目標可參考115.50以至2016年12月高位118.66，進一步目標直指120關口。另一方面，由今年3月底的低位104.55引伸的上升趨向線至今位於112.50水準，所以亦需提防若後市顯著跌破此區，將見美元有回弱傾向。以黃金比率計算，38.2%的調整幅度在110.70，50%及61.8%則會在109.50及108.30水準。

關注焦點：

11月12日(一)：日本10月商業物價指數(CGPI)

11月14日(三)：日本第三季GDP‧日本9月工業生產月率修訂‧產能利用率指數月率修訂

11月15日(四)：日本上週投資外國債券‧上週外資投資日股

預估波幅：

阻力 114.50 – 115.00 – 115.50 – 118.66

支持 112.50 – 110.70 – 109.50

GBP 英鎊 - 退歐協議憂慮再起

英鎊續跌，上週Jo Johnson辭去了負責交通事務的國務大臣一職，稱首相文翠珊的退歐計劃是“癡心妄想”，並呼籲再度就英國的歐盟成員國地位舉行公投。

技術圖表所見， RSI及隨機指數雙雙走低，均示意英鎊有繼續探低傾向。上望阻力在1.30，較大阻力在1.3080及9月高位1.33。支持位回看1.28，下一級看至1.27及8月低位1.2660。

關注焦點：

11月13日(二)：英國10月請領失業金人數月率‧英國截至9月的三個月按ILO標準計算的失業率‧英國10月就業崗位變動‧平均每週薪資所得

11月14日(三)：英國10月CPI‧核心CPI‧RPI‧RPIX‧PPI投入物價‧PPI產出物價‧核心PPI產出物價

11月15日(四)：英國10月零售銷售‧扣除能源的零售銷售

相關要聞

泰晤士報：歐盟將提供愛爾蘭邊境妥協方案，為英退僵局解套  

預估波幅：

阻力 1.3000 – 1.3080 – 1.3330

支持 1.2800 – 1.2700 – 1.2660

CHF 瑞郎 - 回探關鍵支撐

美元兌瑞郎方面，匯價自9月21日觸及0.9540的低位後持續上漲，當前一個關鍵阻力將參考1.0060/70，分別在五月及七月亦曾探試此區未果後，隨之出現顯著回調幅度，如今又再訪此區，一方面若終可出現突破，美元兌瑞料將見強化上漲力度，目標可看至1.01以至1.0170，下一級回看2016年12月16日高位1.0344。反之，若匯價始終未可攻破上述的關鍵阻力，則又復見調整壓力，支持先看25天平均線0.9880及0.9780，關鍵料為0.9540水平。不過，鑑於MACD指標才剛上破訊號線，RSI及隨機指數亦正維持上揚，或見美元續有上升動能的機會較大。

相關要聞

央行副總裁祖布魯克稱，有必要繼續執行當前的寬鬆貨幣政策

關注焦點：

11月13日(二)：瑞士10月生產者/進口物價

預估波幅：

阻力 1.0060/70** – 1.0100 – 1.0170

支持 0.9880 – 0.9780 – 0.9540

AUD 澳元 - 息差優勢支撐美元走穩

澳元兌美元週五從數週高位下滑，美國聯邦儲備理事會(FED)的政策決定突顯出美國與澳洲在貨幣政策方面的分歧。此前美聯儲暗示將維持收緊政策路徑，市場預計12月升息機率超過75%。反觀澳洲央行則已暗示未來一段長時間內將維持利率在紀錄低點1.50%不變。澳洲央行週五上調經濟增長和通脹預估，但稱並未看到有充分理由證明短期內需要上調利率。

技術圖表所見，澳元兌美元自六月以來一直受壓於一道下降趨向線，目前此趨向線位於0.7160，本月初的漲升已初步突破此區，若後市可維持居於此區之上，則有望扭轉近幾個月來的弱勢。黃金比率計算，38.2%反彈水準為0.7285，擴展至50%及61.8%的幅度則分別為0.7360及0.7435水平。下方較大支持預料為0.70關口，關鍵則會回看2016年1月期間力守著的0.68水準。

相關要聞

澳洲央行一如預期，維持指標利率在1.50%的紀錄低位不變

央行預計2018和2019年GDP增幅平均為3.5%

央行：2020年失業率料降至4.75%

央行：2019年通脹率料為2.25%，2020年將略微上升

關注焦點：

11月13日(二)：澳洲10月國民銀行(NAB)商業信心指數‧國民銀行(NAB)商業現況指數

11月14日(三)：澳洲11月WESTPAC-MI消費者信心指數‧澳洲第三季薪資價格指數

11月15日(四)：澳洲10月就業人口‧全職就業人口‧就業參與率‧失業率

預估波幅：

阻力 0.7170 – 0.7285 – 0.7360

支持 0.7000 – 0.6827

NZD 紐元 - 風險偏好弱勢壓制紐元

紐元兌美元走勢，匯價自9月下旬多日於0.67關口多番受阻，結果於9月初出現顯著回落，但近期已見有初步築底跡象。下方支持料為0.6450及0.6348，關鍵支撐將參考2015年8月觸及的低位0.6200。至於上望阻力仍是近在眼前的0.67關口，若終可衝破，將更為確認紐元可擺脫過去幾個月以來的弱勢。黃金比率計算，38.2%的反彈水準看至0.6795，擴展至50%則為0.6910水平。

關注焦點：

11月13日(二)：紐西蘭10月食品價格指數

11月16日(五)：紐西蘭10月製造業PMI‧紐西蘭9月非居民持有新西蘭公債占比

預估波幅：

阻力 0.6700 – 0.6795 – 0.6910

支持 0.6450 – 0.6348 – 0.6200

CAD 加元 - 維持上探

美元兌加元走勢，圖表所見，MACD指標上破了訊號線，有望匯價續呈走穩。倘若本週仍可企穩於1.30關口上方，料美元兌加元將可繼續反撲。黃金比率計算， 61.8%的的回升幅度為1.3155水平。估計較關鍵的阻力則為1.33關口及6月高位1.3385。至於下方支撐預估在1.30及250天平均線1.2885。

關注焦點：

11月16日(五)：加拿大9月製造業銷售月率

預估波幅：

阻力 1.3155 – 1.3300 – 1.3385

支持 1.3000 – 1.2885

CL 紐約期油 - 供應過剩憂慮打壓油價

油價週五下跌近1%，因全球供應增加，且投資者擔心石油需求增長可能放緩，美國原油數日連跌，錄得1984年以來最長跌勢。美國原油期貨下跌0.48美元，或0.8%，收報每桶60.19美元，盤中一度跌破每桶60美元，觸及八個月來最低。美國原油期貨曾觸及59.26美元的低點，跌1.41美元，較10月觸及的峰值下跌逾22%，借用股票市場的定義已經進入了“熊市”區域。此前有預測稱，2019年經濟成長將放緩，主要是因為受中美貿易戰影響。油價在10月初觸頂，因市場擔心美國對伊朗的制裁本週生效，將降低全球原油庫存，並導致部分地區出現短缺。但產油國增產已蓋過伊朗原油供應下降帶來的影響。美國、俄羅斯和沙特石油產量正處於或接近歷史最高水平，日產量超過3,300萬桶，佔全球石油產量的三分之一。美國對伊朗的制裁對供應下降的影響可能低於預期。華盛頓已經豁免伊朗最大原油買家不受制裁的約束。

技術圖表所見，RSI及隨機指數低位回升，但油價價位仍受壓著10天平均線，目前10天線處於62.70，若可突破此區，可望緩和近月來的下跌態勢。預計上探阻力可至250天平均線65.90。預計支撐為60美元關口，較大支持在100個月平均線58.30美元。

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