縱橫匯海 2019年11月8日
縱橫匯海 2019年11月8日
關注焦點：
11月8日(星期五)
美國9月消費者信貸
美國11月密西根大學消費者信心指數初值
美國9月批發庫存‧銷售
11月11日(星期一)
美國退伍軍人日
11月13日(星期三)
美國10月核心CPI‧CPI
11月14日(星期四)
美國10月聯邦預算
美國一週初請失業金人數
美國10月最終需求PPI
11月15日(星期五)
美國11月紐約聯儲製造業指數
美國10月進口‧出口物價月率
美國10月零售銷售月率
美國10月工業生產月率
今日重要經濟數據：
21：30 加拿大9月建築许可月率‧預測-2.0%‧前值+6.1%
21：30 加拿大10月就業崗位變動‧預測增加1.59萬個‧前值增加5.37萬個
21：30 加拿大10月失業率‧預測5.5%‧前值5.5%
21：30 加拿大10月就業參與率‧預測65.7%‧前值65.7%
23：00 美國11月密西根大學消費者信心指數初值‧預測95.9‧前值95.5
23：00 美國11月密西根大學消費者現況指數初值‧預測112.5‧前值113.2
23：00 美國11月密西根大學消費者預期指數初值‧預測84.9‧前值84.2
23：00 美國11月密西根大學消費者一年通脹預期初值‧前值2.5%
23：00 美國11月密西根大學消費者五年通脹預期初值‧前值2.3%
23：00 美國9月批發庫存月率‧預測-0.3%‧前值-0.3%
23：00 美國9月批發銷售月率‧預測0.1%‧前值持平
本週要聞：
週二/財新中國10月服務業PMI降至51.1
財新中國10月綜合PMI升至52.0為4月份以來最高
里奇蒙聯儲總裁巴爾金表示，現在是時候為降息按下暫停鍵了
美國供應管理協會(ISM)10月非製造業指數為54.7
美國10月MARKIT服務業採購經理人指數(PMI)終值為50.6，為2016年2月以來最低
美國10月MARKIT綜合採購經理人指數(PMI)終值為50.9
美國9月貿易逆差為525.0億美元
週三/消息指中美初步貿易協議或推遲到12月
紐約聯儲總裁：從現在開始美聯儲的利率決定將以數據為依據
美國第三季非農生產率環比年率初值為下降0.3%，為近四年來最大降幅
美國第三季度非農單位勞工成本初值為增加3.6%
週四/美國9月消費者信貸增加95.1億美元
週五/中國10月貿易順差428.10億美元
中國1-10月以美元計價出口同比下降0.2%，進口同比下降5.1%
今日概論
中美同意若完成第一階段貿易協議，將分階段取消加徵關稅
中美同意分階段取消貿易戰期間加徵的關稅，作為初步協議的一部分。市場風險偏好隨之抬頭，美元應聲上漲，澳元和加元等商品貨幣亦見受惠，而避險貨幣日圓和瑞郎則承壓。中國商務部表示，兩國已同意分階段取消加徵的關稅，但沒有給出具體時間表。一位不願透露姓名的美國官員證實，取消關稅的計劃是“第一階段”貿易協議的一部分。美國白宮發言人格里沙姆週四在接受Fox News Channel採訪時說，美國對於很快與中國達成協議“非常、非常樂觀”。中國商務部發言人高峰表示，如果中美雙方達成第一階段協議，應當根據協議的內容同步等比率取消已加徵關稅，這是達成協議的重要條件。至於第一階段取消多少，可以根據第一階段協議的內容商定。外界普遍預計，這份臨時貿易協議將包括：美國承諾取消將於12月15日生效的對約1560億美元中國進口商品加徵的關稅，這些商品包括手機、筆記本電腦和玩具等。美國總統特朗普和中國國家主席習近平計劃在年底前簽署該協議。但貿易協議的達成仍存在疑慮，因為取消懲罰性關稅的想法面臨白宮內部及其外部顧問的強烈反對。消息人士稱，特朗普政府內部在取消關稅是否會讓美國失去談判籌碼的問題上存在分歧。
XAU 倫敦黃金 - 中美同意取消加徵的關稅，金價下挫
世界黃金協會(WGC)最新發布的數據顯示，10月全球黃金ETF總持倉規模再創歷史新高，月內錄得19億美元的淨流入；美元轉弱及英國脫歐等因素，使北美及歐洲成為月內推動規模增長的主要動力。報告稱，10月全球黃金ETF總持倉達2,900噸，連續第二個月創新高。
中美貿易協議前景樂觀提振風險偏好，打壓金價買氣。多位官員週四稱，中美兩國同意若達成第一階段貿易協議，將分階段互相取消加徵關稅後，全球股市上揚，美元走高。但是據多位知情人士透露，作為第一階段貿易協議的一部分，美國和中國就取消現有加徵關稅達成的一致面臨白宮內部及其外部顧問的強烈反對。金價今年已經累計上漲逾14%，主要由於持續的貿易戰引發經濟放緩擔憂。
倫敦黃金走勢，金價跌破三角底部，同時亦下破近期的波動區間，RSI及隨機指數維持下行，均預示短期仍有下跌空間。支撐位預估在1462及1452，較大支持位看至1441美元。當前較近阻力將看至1473及1485美元。
倫敦黃金11月8日
預測早段波幅：1462 – 1473
阻力位：1485 – 1504 – 1520
支持位：1452 – 1441 – 1425
SPDR Gold Trust黃金持有量：
10月28日–918.48 噸
10月29日–918.48 噸
10月30日–915.55 噸
10月31日–915.55 噸
11月1日–914.67 噸
11月4日–914.67 噸
11月5日–915.85 噸
11月6日–915.85 噸
11月7日–914.38 噸
11月7日上午定盤價：1484.10
11月7日下午定盤價：1484.25
XAG 倫敦白銀 - 銀價跌破趨向線支撐，延續下行
倫敦白銀方面，銀價在本週早段18.17附近受阻，而且圖表亦見RSI及隨機指數正自超買區域有初步回落跡象，週四更見銀價明確跌破上升趨向線支撐，需慎防銀價短線續有調整風險。預估支持位在16.75及16.50，下一級看至16.15美元。至於阻力位預估在17.20及17.45；17.70美元則為另一參考阻力。
倫敦白銀11月8日
預測早段波幅：16.95 – 17.20
阻力位：17.45 – 17.70 – 17.95
支持位：16.75 – 16.50 – 16.15
iShares Silver Trust白銀持有量：
11月1日–11711.25 噸
11月4日–11706.36 噸
11月5日–11706.36 噸
11月6日–11793.57 噸
11月7日–11793.57 噸
EUR 歐元 - 續見調整壓力
歐洲央行(ECB)在經濟報告中稱，在民間消費和就業小幅增長的拉動下，下半年歐元區經濟將繼續擴張，雖然只是溫和增長。“所公布的數據和調查結果預示，2019年下半年經濟將呈現溫和但正面的增長，”歐洲央行在報告中稱。該報告大致與10月的政策聲明一致。“這種增長狀況主要歸因于疲弱的全球貿易和持續的不確定性。”
歐元兌美元走勢，圖表見相對強弱指標及隨機指數本週早段已自超買區域回落，而且，匯價在過去三個交易日亦一再受制於1.1180，之前在10月下旬亦是向上受制於此區，故預料歐元兌美元有機會即將出現新一輪調整。以自10月初以來的累計漲幅計算，38.2%的回吐幅度為1.1065，擴展至50%及61.8%的回調幅度則為1.1030及1.0990水平。較大支撐參考10月初低位1.0877。向上阻力繼續留意1.1180，關鍵預估在250天平均線1.1230，在今年六月的高位亦是受制於此指標；較大阻力料將看至1.1350水平。
關注焦點：
11月11日(一)：意大利9月工業生產
11月12日(二)：德國11月ZEW經濟景氣指數‧ZEW經濟現狀指數‧歐元區11月ZEW經濟景氣指數
11月13日(三)：德國10月CPI終值‧HICP終值‧歐元區9月工業生產‧歐洲央行非貨幣政策會議
本週要聞：
歐元區9月生產者物價指數(PPI)較前月上升0.1%
歐元區9月生產者物價指數(PPI)較上年同期下降1.2%
德國9月工業訂單較前月增加1.3%
德國9月工業生產較前月下降0.6%
IMF下調歐元區經濟成長預估，因德國經濟放緩且意大利停滯不前
歐洲央行報告：歐元區經濟在2019下半年將繼續溫和增長
德國9月經季節調整貿易順差為192億歐元
德國9月經季節調整出口較前月增加1.5%
德國9月經季節調整進口較前月增加1.3%
預估波幅：
阻力 1.1180 – 1.1240* – 1.1350
支持 1.1065 – 1.1030 – 1.0990 – 1.0877
JPY 日圓 - 美元受到中美分階段取消關稅承諾的提振
美元週五守住兌日圓的漲幅，因中美同意分階段取消貿易戰期間互相加徵的關稅。中美兩國官員週四表示，雙方同意取消在長達16個月的貿易戰中對彼此商品加徵的關稅 ，作為第一階段貿易協議的一部分。美元兌日圓週四升見五個月高位109.48。不過，貿易協議的達成仍存在疑慮，因為取消懲罰性關稅的想法面臨白宮內部及其外部顧問的強烈反對。而白宮發言人格里沙姆(Stephanie Grisham)週四在接受Fox News Channel採訪時說，美國對於很快與中國達成協議“非常、非常樂觀”。這讓情況愈加不明朗。
美元兌日圓走勢，下方關鍵將會留意108，此區為延伸自8月低位的上升趨向線，若後市匯價跌破此區，料將見沽壓加劇。以此段期間的累積漲幅計算，38.2%的調整水平為107.45，擴展至50%及61.8%則分別在106.85及106.30水平。較大支持將指向105關口。至於上方阻力則繼續關注109.30水準，較大阻力料為110關口以至110.70。
本週要聞：
日本央行會議記錄：9月討論了進一步放寬政策的可行性
日本10月服務業採購經理人指數(PMI)為49.7
日本10月綜合PMI降至49.1
路透短觀調查：日本11月製造業景氣判斷指數為負9，為2013年3月以來最弱
路透短觀調查：日本11月非製造業景氣判斷指數為正12
日本央行總裁黑田東彥：將繼續實施大規模貨幣寬鬆措施，以實現2%的通脹率目標
日本9月所有家庭支出較上年同期上升9.5%
日本9月所有家庭支出較前月上升5.5%
日本10月末外匯儲備升至1.324萬億美元
日本9月實質薪資同比增加0.6%，為九個月來首次上升
關注焦點：
11月11日(一)：日本10月銀行借貸年率‧日本9月流動賬‧貿易平衡‧機械訂單‧日本10月經濟觀察者調查日本服務業景氣判斷指數
11月13日(三)：日本10月CGPI
11月14日(四)：日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票‧日本第三季GDP季率‧GDP環比年率
預估波幅：
阻力 109.30 – 110.00 – 110.70
支持 108.00 – 107.45 – 106.85
GBP 英鎊 - 英國央行委員意見分歧打擊英鎊，為降息鋪路
英國首相約翰遜宣佈12月12日舉行大選，選舉結果難以預料。退歐進展及政局變動一直在左右英鎊走勢。約翰遜希望這場選舉能夠幫他在議會中贏得優勢足夠大的多數席位，以便讓他上月與歐盟達成的退歐協議過關，並帶領英國在1月離開歐盟。然而12月選舉可能再次造成懸峙議會，或將導致英退爭論拖到最新商定的截止日期1月31日之後。
英鎊兌美元在兩週低點附近交投，此前英國央行兩名官員週四出人意料地投票支持降息，以應對英國退歐帶來的不確定性。政策委員會其餘七名委員贊成維持政策不變。不過央行總裁卡尼和其他官員稱，他們未來將會考慮降息。受此影響，市場預期英國明年降息一次的機率升至高見80%。
英鎊兌美元走勢，圖表見匯價仍在1.30關口止步，相對強弱指標及隨機指數均已自超買區域回落，MACD指標亦已跡破訊號線，需慎防若匯價仍無法向上攻破1.30關口，則將開展較猛烈的調整。較近支持先回看1.28水平，上週的回調正於此區獲見支撐；較大支撐則指向250天平均線1.2720水平。另外，以最近一輪的累計漲幅計算，38.2%的調整幅度為1.2685，擴展至50%及61.8%則分別為1.2590及1.2495水平。阻力位仍會繼續矚目於1.30關口，較大阻力參考100週平均線1.3075以至1.32水平。
本週要聞：
英國央行維持利率不變，但兩位決策者意外支持降息
英國12月12日提前大選
關注焦點：
11月11日(一)：英國9月GDP‧服務業產出‧工業生產‧製造業產出‧英國第三季GDP初值‧英國9月全球商品貿易平衡‧對非歐盟地區貿易平衡
11月12日(二)：英國截至9月的三個月按ILO標準計算的失業率‧就業崗位變動‧3個月平均工資年率（包括紅利）‧3個月平均工資年率（不包括紅利）‧前值3.8%
11月13日(三)：英國10月核心CPI‧CPI‧RPI‧RPIX‧PPI投入物價‧PPI產出物價‧核心PPI產出物價
預估波幅：
阻力 1.3000* – 1.3075 – 1.3200
支持 1.2800 – 1.2720 – 1.2685 – 1.2590
CHF 瑞郎 - 築成底部
美元兌瑞郎走勢，技術圖表見MACD上破訊號線，而匯價自9月下旬以來已三度在0.9840水平附近獲見支撐，預料短期美元兌美元將續有進一步上漲空間，較近阻力料為0.9970以至上月高位1.0027，進一步看至1.01關口。至於支持位則仍會留意0.9840；關鍵支持參考今年8月低位0.9657。
本週要聞：
瑞士央行候補管委Schlegel稱負利率還有進一步下調的空間
預估波幅：
阻力 0.9970 – 1.0027 – 1.0100
支持 0.9840* – 0.9800 – 0.9657*
AUD 澳元 - 央行季度貨幣政策聲明令人意外，澳元應聲走軟
澳洲央行週五在薪資增長和通脹方面明確轉為鴿派，預測這些數據在未來兩年將保持溫和態勢，並稱這是該行準備進一步放鬆貨幣政策的主要原因。澳洲央行在其81頁的季度政策聲明中表示，“不再期望工資增長加速”。該行預測，直到2021日曆年年底，薪資增長將僅為2.3%。澳洲央行稱，預計未來幾年通脹率將低於2-3%的目標，失業率仍維持在4.5%目標位上方，為政策長期維持寬鬆提供理據。澳洲央行本月決定維持政策利率不變，以便“有時間評估”降息的效果。央行此前曾在6月、7月和10月分別降息，將利率降至0.75%的紀錄低位。
澳元兌美元週四走勢承壓，因澳洲央行的第三季貨幣政策聲明有些令人意外，其中一項評論可被解讀為暗示他們將推遲再度降息，直到步入2020年較晚的時點。然而，隨著市場將焦點轉回美中貿易磋商的進展，澳洲央行的貨幣政策季度聲明影響可能會消退。
技術圖表所見，RSI及隨機指數自超買區域呈初步回落跡象，或見澳元兌美元自10月初以來的升勢將見暫緩。以此段升勢的累計漲幅計算，38.2%的調整水平為0.6830，擴展至50%及61.8%的調整幅度則分別看至0.68及0.6770水平。關鍵支持將看至上月初低位0.6670水平。阻力位看至0.6930及250天平均線0.70水準，進一步參考7月高位0.7082。
關注焦點：
11月12日(二)：澳洲10月NAB商業信心指數‧NAB商業現況指數
11月13日(三)：澳洲11月WESTPAC-MI消費者信心指數‧澳洲第三季薪資價格指數
11月14日(四)：澳洲10月就業人口‧全職就業人口‧就業參與率‧失業率
本週要聞：
澳洲央行一如預期，在11月會議上將利率維持在0.75%不變
澳洲央行：準備在必要時再度放鬆政策，利率將在較長時間內維持在低位
澳洲9月經季調商品/服務貿易收支為順差71.80億澳元
澳洲9月經季調商品/服務進口較前月增長3%，出口增長3%
澳洲央行準備在必要時再次放鬆政策
預估波幅：
阻力 0.6950 – 0.7005
支持 0.6800 – 0.6775 – 0.6750 – 0.6670
NZD 紐元 - 呈區間爭持
紐元兌美元走勢，圖表見自八月以來，整體走勢已形成一組頭肩底形態，而0.6450視為一頸線位置，若紐元兌美元後市可持穩此區上方，將有望維持漲勢。向上阻力預估在0.65，進一步看至200天平均線0.6590以至0.6630水準。至於下方支撐則看至25天平均線0.6345；較大支持位繼續留意10月初守穩的0.62關口，上一次觸碰此關口已要回朔至2015年8月28日。
關注焦點：
11月11日(一)：紐西蘭10月電子卡零售銷售
11月13日(三)：紐西蘭10月食品價格指數‧紐西蘭央行利率決定
11月15日(五)：紐西蘭10月製造業PMI
本週要聞：
紐西蘭第三季失業率微升至4.2%
預估波幅：
阻力 0.6450 – 0.6500 – 0.6600
支持 0.6340 – 0.6200 – 0.6000
CAD 加元 - 呈弱勢整理
美元兌加元走勢，近期向上升勢均連日受阻，而美元兌加元至週四仍受制1.32水準，此區同時亦為100天平均線位置，而RSI及隨機指數已橫盤於超買區域多日，或見美元上行動力將有所減弱。較大阻力看至1.33及1.3350水平。支持位預估在1.30，此區在7月中旬連日守穩著；較大支撐料為1.28水平。
關注焦點：
11月8日(五)：加拿大9月建築許可月率‧加拿大10月就業崗位變動‧失業率‧就業參與率
預估波幅：
阻力 1.3200 – 1.3300 – 1.3350*
支持 1.3000 – 1.2910 – 1.2800
CL 紐約期油 - 油價上升，因寄望美中貿易協議
油價週四升至每桶62美元上方，此前中國暗示在與美國達成貿易協議方面取得了進展，這給結束一場長期爭端帶來了希望。這場爭端給經濟增長和燃油需求帶來了壓力。全球指標布蘭特原油上漲0.55美元，至每桶62.29美元，漲幅0.9%；美國原油上漲0.80美元，至每桶57.15美元，漲幅1.4%。美國原油價格上漲幅度更大，導致布蘭特原油相對於美國原油的溢價降至9月中以來的最低水平。
技術圖表所見，RSI及隨機指數自超賣區域回升，短期或可望油價延續反彈。上望阻力料為200天平均線57.20，下一級看至59.50及60美元關口。下方支持參考55.80，較大支持料為53.70及52美元。
預估波幅：
阻力 57.20 – 59.50 – 60.00
支持 55.80 – 53.70 – 52.00
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