縱橫匯海 2019年11月20日
縱橫匯海 2019年11月20日
關注焦點：
11月21日(星期四)
美國一週初請失業金人數
美國11月費城聯邦儲備銀行製造業指數
美國10月成屋銷售
美國10月領先指標
11月22日(星期五)
美國11月Markit綜合PMI初值
美國11月Markit製造業PMI初值
美國11月Markit服務業PMI初值
美國11月密西根大學消費者信心指數終值
今日重要經濟數據：
20：00 美國前週MBA抵押貸款市場指數‧前值568.4
20：00 美國前週MBA抵押貸款再融資指數‧前值2,374.6
21：30 加拿大10月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.3%‧前值-0.4%
21：30 加拿大10月消費者物價指數(CPI)年率‧預測1.9%‧前值1.9%
21：30 加拿大10月央行核心消費者物價指數(CPI)月率‧前值持平
21：30 加拿大10月央行核心消費者物價指數(CPI)年率‧前值1.9%
本週要聞：
週一/中國意外下調七天逆回購利率
CNBC：中國對達成貿易協議持悲觀態度，因特朗普不願取消關稅
美國商務部再次將華為禁令推遲90天執行
特朗普稱他告訴美聯儲主席鮑威爾，美國的利率太高
美國9月整體資本淨流出376億美元
美國11月NAHB房屋市場指數降至70
週二/特朗普表示若達不成協議，將提高中國輸美商品關稅
紐約聯儲總裁稱當前利率符合經濟狀況，但經濟仍面臨下行風險
美國眾院批準臨時撥款法案，避免政府本周關門
美國10月房屋開工上升3.8%，年率為131.4萬戶
美國10月建築許可增長5.0%，年率為146.1萬戶
今日概論
特朗普表示若達不成協議，將提高中國輸美商品關稅
美國總統特朗普表示，如果不能與中方達成貿易協議，以結束一場針鋒相對的貿易戰，他將提高中國輸美商品關稅。特朗普說，他與中國關係良好，並指出中國正在“向前邁進”。不過他表示，中國必須達成一項他樂見的協議。
XAU 倫敦黃金 - 金價上漲，因中美貿易及政治緊張關係加劇
金價上漲，因中美貿易及政治緊張關係加劇刺激買需。美國總統特朗普周二表示，如果不能與中方達成貿易協議，以結束一場針鋒相對的貿易戰，他將提高中國輸美商品關稅。另外，美國國會參議院周二通過《香港人權與民主法案》以及另外一項有關香港的法案。此舉引發北京強烈譴責。市場正擔憂美國最新通過的支持香港示威者的法案或許破壞中美貿易談判的進展。不過，在美聯儲公布會議記錄之前，金價上漲動能受限。投資人在等待美聯儲公布10月政策會議的記錄，以尋找貨幣政策前景的更多線索。
倫敦黃金走勢，由於美中貿易協議疑慮打壓風險人氣，金價周一顯著走高，一度返回至1475水準上方。然而，技術圖表所見，100天平均線成為當前的反制阻力於1480美元，至周二已是連續四個交易日未能向上作出突破，似乎正醞釀著回調壓力。以自5月開始的累計漲幅計算，38.2%的回吐水準為1445，這正是本月初觸及的低位，倘若進一步跌破此區，將見弱勢續再延展，50%的調整幅度可至1411美元。短線較近支撐預料在1455美元。較大阻力料為1500關口，此區同時為下降趨向線位置，需升破此區才可望扭轉近三個月來的下跌走勢。
倫敦黃金11月20日
預測早段波幅：1466 – 1478
阻力位：1483 – 1494 – 1501
支持位：1459 – 1448 – 1438
SPDR Gold Trust黃金持有量：
11月11日–901.19 噸
11月12日–897.09 噸
11月13日–896.77 噸
11月14日–896.77 噸
11月15日–896.77 噸
11月18日–891.79 噸
11月19日–891.79 噸
11月19日上午定盤價：1464.90
11月19日下午定盤價：1468.45
XAG 倫敦白銀 - 銀價橫盤爭持
倫敦白銀方面，銀價走勢基本處於窄幅橫盤，在上周挫跌後，當前正陷於待變局面。銀價有機會在16.60水準附近受到支撐。預估較大支持位在16.40及至200天平均線16.13美元。至於阻力位預估在100天平均線17.21，已見一連多個幾個交易日銀價高位正受制於此，若可向上突破，預計延伸升幅可至17.35及17.55美元，進一步看至17.80美元。
倫敦白銀11月20日
預測早段波幅：17.00 – 17.25
阻力位：17.35 – 17.55 – 17.80
支持位：16.85 – 16.60 – 16.40
iShares Silver Trust白銀持有量：
11月11日–11793.57 噸
11月12日–11793.57 噸
11月13日–11715.09 噸
11月14日–11715.09 噸
11月15日–11681.66 噸
11月18日–11681.66 噸
11月19日–11681.66 噸
EUR 歐元 - 走勢掙扎
歐元兌美元走勢，匯價於月初再次受制於1.1180，之前在10月下旬亦是向上受制於此區，故預料歐元兌美元仍見有下行壓力。另外，亦要留意歐元自10月中旬以來的走勢已形成了一組雙頂型態，頸線位置參考1.1070，故若匯價後市繼續維持於此區下方，料整體仍處弱勢。倘若以自10月初以來的累計漲幅計算，50%及61.8%的回調幅度為1.1030及1.0990水平。較大支撐參考10月初低位1.0877。向上阻力繼續留意1.1180，關鍵預估在250天平均線1.1230，在今年六月的高位亦是受制於此指標；較大阻力料將看至1.1350水平。
關注焦點：
11月21日(四)：歐元區11月消費者信心初值
11月22日(五)：法國11月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧德國11月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧歐元區11月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值
本週要聞：
德國10月PPI較上年同期下跌0.6%，較前月下跌0.2%
預估波幅：
阻力 1.1070 – 1.1180 – 1.1230* – 1.1350
支持 1.1030 – 1.0990 – 1.0877
JPY 日圓 - 貿易談判前景不明，日圓獲見支撐
避險日圓周三上漲，因中美貿易談判前景不明令投資者保持謹慎。美國聯邦儲備理事會(FED)將於今晚公佈上次貨幣政策會議的記錄。在此之前，交易商評估貿易談判進展方面的細微線索。香港局勢引發雙方的緊張關係，美國國會參議院通過的《香港人權與民主法案》，遭到了中國的強烈譴責。另外，圍繞貿易爭端取得進展的期望隔夜升溫，因彭博報導稱，將考慮以5月接近達成的協議為基礎來決定取消哪些美國對華關稅。但這些期望被美國總統特朗普的新警告以及中國對美國參議院通過兩項香港相關法案的嚴正回應澆滅。特朗普隔夜在白宮舉行的內閣會議上表示，如果不能與中方達成貿易協議，以結束一場針鋒相對的貿易戰，他將提高中國輸美商品關稅。這些提案將要求美國每年確認香港仍擁有足夠自治權，以享有貿易優惠資格，並禁止向香港警方出口人群控制物資。目前提案尚未獲得眾議院批準。
美元兌日圓自八月份以來持續走高，但近兩周似乎於110關口受阻。當前下方關鍵將會留意108.40，此區為延伸自8月低位的上升趨向線，若後市匯價跌破此區，料將見沽壓加劇。以此段期間的累積漲幅計算，38.2%的調整水平為107.45，進一步擴展至50%及61.8%則分別在106.85及106.30水平。預估較大支持將指向105關口。至於上方阻力則預估在109.50，較大阻力料為110關口以至110.70。
本週要聞：
黑田東彥：日本央行有進一步下調負利率的空間，但並非無限度
安倍晉三成為日本在職時間最長首相
日本10月出口同比減少9.2%進口減少14.8%，均創三年最大降幅
關注焦點：
11月21日(四)：日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票
11月22日(五)：日本10月全國核心CPI年率‧全國CPI‧CPI‧日本11月日經製造業PMI初值
預估波幅：
阻力 109.50 – 110.00 – 110.70
支持 108.60 – 107.45 – 106.85
GBP 英鎊 - 守住漲幅，因市場仍預期保守黨將贏得大選多數席位
英鎊周二持平，此前一項新的民意調查強化對保守黨將在下月英國大選中贏得議會多數席位的預期。根據市場研究公司Kantar周二公布的一項民意調查顯示，英國首相約翰遜領導的保守黨的支持率較反對黨工黨領先幅度急升至18個百分點。如果保守黨在12月12日大選中贏得多數席位，人們預期英國下議院將批準上月與布魯塞爾達成的脫歐協議，英國將在1月31日退出歐盟，從而結束持續三年半的不確定性。英國脫歐黨領袖法拉奇周二表示，約翰遜領導的保守黨很可能以微弱多數贏得大選。
英鎊兌美元走勢，雖然匯價已重新升至1.29上方水準，但仍然在1.30關口前止步，周一高位見於1.2984；相對強弱指標及隨機指數陷於超買區域，預示英鎊兌美元或有回調壓力。較近支持先回看1.29及1.2760水平；較大支撐則指向250天平均線1.2720水平。另外，以最近一輪的累計漲幅計算，38.2%的調整幅度為1.2685，擴展至50%及61.8%則分別為1.2590及1.2495水平。阻力位仍會繼續矚目於1.30關口，較大阻力參考100周平均線1.3065以至1.32水平。
關注焦點：
11月19日(二)：英國11月CBI總工業訂單差值
11月21日(四)：英國10月PSNB‧PSNCR
預估波幅：
阻力 1.3000* – 1.3070 – 1.3200
支持 1.2760 – 1.2720 – 1.2685 – 1.2590
CHF 瑞郎 - 築成底部
美元兌瑞郎走勢，圖表見相對強弱指標及隨機指數剛自超買區域呈現初步回升跡象，而匯價自9月下旬以來已三度在0.9840水平附近獲見支撐，預料短期美元兌美元將續有進一步上漲空間，較近阻力料為0.9970以至上月高位1.0027，進一步看至1.01關口。至於支持位則仍會留意0.9840；關鍵支持參考今年8月低位0.9657。
關注焦點：
11月19日(二)：瑞士10月貿易平衡
11月21日(四)：瑞士第三季工業生產年率
預估波幅：
阻力 0.9970 – 1.0027 – 1.0100
支持 0.9840* – 0.9800 – 0.9657*
AUD 澳元 - 央行鴿派態度壓低澳元
澳元陷入區間波動，因中美貿易爭議仍沒有解決的跡象。澳洲央行上次會議記錄顯示，央行當時接近降息的程度大於市場原先設想。澳洲央行本月早前考慮過放寬政策的可能，之所以按兵不動是因為要評估前三次降息的影響，令許多人感到意外。這促使市場預期12月澳洲央行有26%的機率降息，明年5月前降息的可能性上升至近100%。
澳元兌美元走勢，圖表所見，MACD指標跌破訊號線，10天平均線亦剛下破25天平均線，匯價亦已連番失守多道平均線，均預示澳元兌美元中短期仍見下跌壓力。以自10月初起始的累計漲幅計算，61.8%的調整幅度將為0.6770水平。較大支持預估在上月初低位0.6670以至0.66水平。阻力位則回看25天平均線0.6845以及本周初屢試未破的0.6930水平。
關注焦點：
11月21日(四)：澳洲10月儲備資產總計
11月22日(五)：澳洲11月製造業PMI‧服務業PMI‧綜合PMI
本週要聞：
澳洲央行會議記錄：必要準備進一步寬鬆政策
預估波幅：
阻力 0.6845 – 0.6930 – 0.7000
支持 0.6770 – 0.6670 – 0.6600
NZD 紐元 - 反彈緩止
紐元兌美元走勢，圖表所見，自十月至今，紐元兌美元走勢形成了一組雙頂型態，頸線位置為10月30日低位0.6335，若後市匯價仍處於此區下方，料整體走勢仍見承壓；另一重要支持位置則在0.63水平，此區為延伸自10月初的上升趨向線。較大支持位繼續留意10月初守穩的0.62關口，上一次觸碰此關口已要回朔至2015年8月28日。關鍵指向0.60關口。向上阻力預估在0.65，進一步看至200天平均線0.6570以至0.6630水準。
關注焦點：
11月19日(二)：紐西蘭第三季PPI進口季率‧PPI出口年率
預估波幅：
阻力 0.6500 – 0.6570 – 0.6630
支持 0.6335 – 0.6200 – 0.6000
CAD 加元 - 美元呈初步回落
美元兌加元走勢，圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，或見美元續作調整。阻力看至1.33及1.3350水平，下一級看至1.35。支持位預估在1.30，此區在7月中旬連日守穩著；較大支撐料為1.28水平。
關注焦點：
11月19日(二)：加拿大9月製造業零售月率
11月20日(三)：加拿大10月CPI‧央行核心CPI
11月22日(五)：加拿大9月零售銷售月率‧扣除汽車的零售銷售月率11月13日(三)：英國10月核心CPI‧CPI‧RPI‧RPIX‧PPI投入物價‧PPI產出物價‧核心PPI產出物價
預估波幅：
阻力 1.3300 – 1.3350* – 1.3500
支持 1.3000 – 1.2910 – 1.2800
CL 紐約期油 - 油價下跌，受供應過剩擔憂與中美貿易磋商疑慮拖累
油價周二下跌逾1美元，因市場擔心全球原油供應過剩，且解決中美貿易爭端的進展有限，給原油需求前景蒙上了陰影。布蘭特原油期貨收跌1.53美元，或2.5%，報每桶60.91美元，美國原油期貨收跌1.84美元，或3.2%，報每桶55.21美元。布蘭特原油價格今年已上漲了約15%，因石油輸出國組織(OPEC)及包括俄羅斯在內的盟友組成的OPEC+從1月1日起實施120萬桶/日的減產協議。三位消息人士周二表示，俄羅斯不太可能在下個月與其他產油國舉行的會議上同意進一步削減原油產量，但可能致力於延長目前正在執行的限產協議，以支持沙特。OPEC消息人士表示，出於對2020年原油需求增長疲弱的擔憂，該組織及其盟友將在12月的政策會議上考慮是否進一步削減原油產量。
紐約期油在過去一周多陷於窄幅橫盤；然而，鑑於MACD指標正向下非常接近訊號線，油價醞釀回跌的機會較大。上望阻力料為200天平均線58，下一級看至59.50及60美元關口。下方支持參考55.80，較大支持料為53.70及52美元。
預估波幅：
阻力 58.00 – 59.50 – 60.00
支持 55.80 – 53.70 – 52.00
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