縱橫匯海 2021年1月28日

縱橫匯海 2021年1月28日

關注焦點：

周四/ 美國第四季GDP (21：30)

周五/ 美國PCE

芝加哥1月PMI (22：45)

今日重要經濟數據：

15：00 瑞士12月貿易收支‧前值順差44.58億

18：00 歐元區1月企業景氣指數‧前值負0.41

21：00 德國1月CPI月率初值‧預測+0.4%‧前值+0.5%

21：00 德國1月CPI年率初值‧預測+0.7%‧前值-0.3%

21：00 德國1月HICP月率初值‧預測+0.3%‧前值+0.6%

21：00 德國1月HICP年率初值‧預測+0.5%‧前值-0.7%

21：30 美國第四季國內生產總值(GDP)環比年率初值‧預測+4.0%‧前值+33.4%

21：30 美國第四季GDP最終銷售初值‧前值+25.9%

21：30 美國第四季GDP消費者支出初值‧前值+41.0%

21：30 美國第四季GDP隱性平減指數初值‧預測+2.4%‧前值+3.7%

21：30 美國第四季核心個人消費支出(PCE)物價指數初值‧預測+1.5%‧前值+3.4%

21：30 美國第四季個人消費支出(PCE)物價指數初值‧前值+3.7%

21：30 美國12月商品貿易收支‧前值逆差854.9億

21：30 美國12月批發庫存‧前值+0.0%

21：30 美國初請失業金人數‧預測87.5萬‧前值90萬

21：30 美國初請失業金人數四周均值‧前值84.8萬

21：30 美國續請失業金人數‧預測505.4萬‧前值505.4萬

23：00 美國12月新屋銷售年化總數‧預測86.5萬‧前值84.1萬

23：00 美國12月新屋銷售年化月率‧預測+1.9%‧前值-11.0% 

本週要聞：

周二/ FHFA：美國11月房價較前月上漲1.0%，較上年同期上漲11.0%

美國11月房價指數為310.1

美國參議院投票以壓倒多數確認葉倫成為首位女財長

周三/美國12月扣除飛機的非國防資本財訂單

美國12月扣除國防的耐用品訂單增長0.5%

美國12月耐用品訂單較前月增長0.2%

美國12月扣除運輸的耐用品訂單較前月增長0.7%’

美國FED宣布維持聯邦基金利率目標區間在0-0.25%

美聯儲表示，將繼續每月購買800億美元公債和400億美元抵押貸款支持證券

美聯儲委員一致投票支持此次貨幣政策決定

XAU 倫敦黃金 - 金價呈下調壓力

倫敦黃金方面，金價近期向上受制於25天平均線，至上周四、五逼近此區亦未能作進一步突破，而接著在本周早段則出現些微回落。由於圖表見RSI及隨機指數已呈回落，10天平均線亦下破25天平均線，可望金價將再呈走低。當前支撐預估在1836及1810美元，關鍵要留意1800美元關口，此區同時亦為250天平均線，去年11月底的調整，金價亦是在此技術指標獲見支撐，故若後市破位料下調壓力將顯著加劇，進一步參考去年11月高位1764美元。另外，以去年三月低位1451至8月高位2072.50的累計升幅計算，38.2%的調整幅度為1835，進一步擴展至50%及61.8%的幅度則會分別看至1762及1683美元。阻力位繼續留意25天平均線目前位於1874美元，較大阻力預估在1895水平。

SPDR Gold Trust黃金持有量： 

1月11日–1,182.71噸

1月12日–1,182.71噸

1月13日–1,171.21噸

1月14日–1,161.00噸

1月15日–1,177.63噸

1月18日–1,177.63噸

1月19日–1,174.13噸

1月20日–1,174.13噸

1月21日–1,174.13噸

1月22日–1,173.25噸

1月25日–1,173.25噸

1月26日–1,172.38噸

1月27日–1,169.17噸

1月27日上午定盤價：1846.40

1月27日下午定盤價：1843.00

倫敦黃金1月28日

預測早段波幅：1832 – 1843

阻力位：1855 – 1865 – 1876

XAG 倫敦白銀 - 銀價續見呈技術調整

倫敦白銀方面，銀價同樣在上周亦見受制於25天平均線下方，預料銀價本周亦會有下調傾向。當前較近支撐料為50天平均線25及24.17美元，去年12中旬連日守著的23.50水準則會下一個重要參考。以自去年3月起始的升幅計算，38.2%的調整幅度為22.85，擴展至50%及61.8%的調整幅度分別為20.69及18.52美元。至於向上阻力除了目前位於25.93的25天平均線，較大阻力料為26.60以至28美元關口。 

iShares Silver Trust白銀持有量： 

1月11日–17,408.98噸

1月12日–17,346.84噸

1月13日–17,303.48噸

1月14日–17,248.57噸

1月15日–17,219.67噸

1月18日–17,219.67噸

1月19日–17,841.03噸

1月20日–17,862.70噸

1月21日–17,862.70噸

1月22日–17,862.70噸

1月25日–17,926.28噸

1月26日–17,830.92噸

1月27日–17,787.58噸

倫敦白銀1月28日

預測早段波幅：24.85 – 25.20

阻力位：25.65 – 25.95 – 26.40

支持位：24.35 – 23.95 – 23.55

EUR 歐元 - 美元回落，冒險意願回溫帶動風險貨幣反彈

歐元兌美元周三承壓，儘管國際貨幣基金組織(IMF)上調2021年的全球經濟增長預估，提振對於全球經濟從疫情中復甦的希望。另一邊廂，歐洲央行總裁拉加德曾一再表示，央行在密切監控歐元匯率。這令歐元上行動能受制，而歐元兌英鎊更在周三創出八個月低位。歐元走高，但漲幅不大，因早期跡象顯示，歐盟經濟今年可能不會像預期那樣強勁反彈。周一公布的德國Ifo企業景氣判斷指數低於預期，而歐洲經濟意外指數接近六周低位。歐元兌美元本月中旬更跌破25天平均線，雖然近日稍呈回穩，但仍未能收復目前位於1.22水準的25天平均線，同時RSI及隨機指數亦剛自超買區域回跌，預料歐元兌美元有再復走低的傾向。較近支持先回看上周險守著的1.20關口。此外，以自去年11月低位1.1602至本月初高位1.2349的累計漲幅計算，延伸至50%及61.8%的回吐幅將會看至1.1975及1.1885水平。較大支持參考去年11月守穩的1.16水準。至於向上較大阻力料為1.2350及1.2420水準。

預估波幅：

阻力 1.2200 - 1.2350 – 1.2420

支持 1.2000 – 1.1975 - 1.1885 – 1.1600*

JPY 日圓 - 美元上漲，因避險情緒和美聯儲對經濟復甦持謹慎態度

美元周三受到避險買盤提振，因投資者對新冠疫情經濟影響的擔憂變得更加謹慎，此前美國聯邦儲備理事會(FED)對經濟復甦步伐感到擔憂。股市和公債收益率下滑，避險美元吸引了買盤。美國聯邦儲備理事會(FED)周三將指標隔夜利率維持在近零水平不變，同時保持每月購債規模不變，美聯儲再次承諾將保持這些支持經濟的舉措，直到經濟從大流行引發的衰退中全面反彈。美聯儲在政策聲明中指出，經濟復甦的步伐可能在放緩。

美元兌日圓走勢，技術圖表可見，匯價近日走穩於25天平均線上方，同時圖表見10天平均線亦剛上破25天平均線，而由去年七月延伸至今的下降趨向線位於104.50，並交疊著100天平均線，倘若後市匯價可進而突破此區，料美元兌日圓可望擺脫近幾個月的下跌走勢。以自去年六月起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準看至105.30，50%及61.8%的反彈幅度將為106.20及107.10水準。支持位回看25天平均線103.60以及今年初連日勉力守穩的102.50水準，下一級支持則參考去年3月低位101.17。

本週要聞：

日本央行12月會議記錄：部分審議委員敦促提升ETF購買的靈活性

預估波幅：

阻力 104.50* – 105.30 – 106.20 – 107.10

支持 103.60 –102.50 – 101.17

GBP 英鎊 - 英鎊連日未能上破，積聚調整壓力

英鎊兌美元一度攀上1.37美元上方，對美國大規模財政刺激方案的預期近幾周已激發了市場冒險意願，英鎊因此受益，市場參與者現在預期美聯儲主席鮑威爾將重申超寬鬆政策承諾；此外，英國的疫苗接種進展也支撐了英鎊，不過該國新冠死亡病例周二超過10萬大關。英鎊兌美元周三升見1.3758，為2018年5月以來高位，但之後已見退回漲幅。

英鎊兌美元走勢，圖表見RSI及隨機指數正自超買區域顯出回調跡象，更形成第三個頂部，相應匯價形成了第三級技術背馳，預示英鎊正醞釀回跌風險。另外，繼上周連日未破1.3750，以至在本周三雖曾一度微破，但隨後已見顯著回挫至1.37水準下方，可見有著屢攻不破的回落傾向。較近支持先看上升趨向線1.3630，失守預料沽壓加劇。黃金比率計算，38.2%的調整幅度在1.3345，50%及61.8%的幅度將分別看至1.3215及1.3085水準。至於上方阻力續會留意1.3750，較大阻力料為1.3860以至1.40關口。

歐元兌英鎊更在周三創出八個月低位，自本月中旬失守0.90關口之後，則持續未有再返回此區上方，而RSI及隨機指數仍處下行，預料歐元兌英鎊仍有持續下探的風險。去年11月歐元兌英鎊兩個低位分別見於0.8856及0.8863，換言之，0.8850/60這個重要支撐區域在周三已見初步失守，若後市續見持於此區下方，料見匯價續作下行。黃金比率計算，61.8%的回調幅度在0.8740。至於在去年4月至5月多日守穩著的0.8640將視為下一級支撐，關鍵指向0.85關口。阻力位預估在0.8920及0.90關口，較大阻力料為去年9月高位0.9290水平。

本週要聞：

英國截至11月的三個月失業率升至5%，為2016年初以來最高

預估波幅：

阻力 1.3750 – 1.3860 – 1.4000

支持 1.3650 – 1.3570 - 1.3220

CHF 瑞郎 - 美元橫盤爭持

美元兌瑞郎走勢，自年初以來匯價已見明顯喘穩，並帶動短期平均線重新攀升，不過近日匯價向上明顯受制50天平均線，連日以來都未能突破當前位於0.8930的50天線，故需慎防若短期內仍一再未能破位，或見再現回調壓力。下方支持位料為25天平均線0.8860及本月初低位0.8754，較大支持看至0.87水準。至於向上較大阻力將看至0.90關口，下一級矚目於0.9150水準。

預估波幅：

阻力 0.8930* – 0.9000 – 0.9150

支持 0.8860 – 0.8754 – 0.8700 

AUD 澳元 - 澳元料將迎來顯著回調

美元周初走穩，因投資人對於美國刺激政策批準的速度及規模產生疑慮，打擊了冒險人氣，澳元、歐元等貨幣遭受賣壓。美元指數升見90.60水準上方，為接近一周高位，過去三周已上漲1.6%，主要受惠於美國公債收益率上升；上周數據顯示，美元空倉創下近10年來最高。美元指數在9月至1月間大跌6%。美國參議院民主黨領袖舒默(Chuck Schumer)周一表示，民主黨議員可能嘗試利用一個程序繞過共和黨議員的阻撓，藉以通過總統拜登新冠救助法案的大部分內容，且可能以簡單多數票加以通過；不過，目前尚不清楚他們是否能夠取得足夠票數壓過共和黨人士的反對。市場亦將矚目於美聯儲會議結果，預料政策聲明不會有太大的調整，同時也未預定公布最新經濟預估。

澳元兌美元自年初以來開始緩步走低，不僅匯價已初步跌破延伸自去年11月以來的上升趨向線，同時亦帶動5天及10天平均線呈現回落，更雙雙向下逼近25天平均線，大有機會形成死亡交叉的中期利淡訊號，換句話說，澳元兌美元料即將迎來較大規模之調整走勢。目前25天平均線處於0.7690，倘若後市明確跌破此區，可望轉弱傾向更呈顯著。黃金比率計算，38.2%的回調幅度為0.7505，擴展至50%及61.8%的幅度分別為0.7405及0.7305水準。至於當前阻力預估在0.78以至0.80關口，進一步上延目標看至2018年1月高位0.8136水準。

澳元兌日圓近日徘徊在80關口附近，並向下逼近目前位於79.75的25天平均線，圖表見RSI及隨機指數已自超買區域轉呈回落，若匯價更明確失守25天平均線，料澳元兌日圓將開展調整。以黃金比率計算，38.2%的回調幅度看至78，擴展至50%及61.8%調整幅度為77.05及76.15水準。至於上方阻力先看80.90，較大阻力將參考2018年12月高位83.99以至100個平均線84.75水平。

預估波幅：

阻力 0.7800 - 0.8000* - 0.8136

支持 0.7670* - 0.7505 – 0.7405 – 0.7305

NZD 紐元 - 紐元周三回挫

紐元兌美元走勢，近期尚見處於0.70關口上方，當前阻力將會留意目前位於0.7185的25天平均線，若可回返至在此區上方，料紐元可望在短期再復回升。下一級阻力看至0.7240以至1月6日高位0.7314。至於下方支撐將看至50天平均線0.7110以至0.70關口，較大支持預估為100天平均線0.69水平。 

本週要聞：

中國和紐西蘭簽署升級版自由貿易協定，紐西蘭99%木材和紙品將免關稅

預估波幅：

阻力 0.7185 – 0.7240 – 0.7314

支持 0.7110 - 0.7000* - 0.6900

CAD 加元 - 美元醞釀反撲

美元兌加元大部分時間處於橫盤狀態，下方大致於1.26水準獲見支撐，但向上則受制50天平均線，目前50天線處於1.2810，倘若後市可扳回此區上方，預料美元兌加元可望完成築底進程，短線或見將迎來明顯反撲。較大阻力將會指向1.30關口。倘若以黃金比率計算，38.2%的反彈水準為1.2920，50%及61.8%的幅度分別為1.3010及1.31水平。至於向下繼續會留意1.26及100個月平均線1.2440水平。 

預估波幅：

阻力 1.2810 – 1.3000 - 1.3100

支持 1.2600* – 1.2440

CL 紐約期油 - 油價持平，美國原油庫存意外驟降近1,000萬桶

油價周三變化不大，儘管美國原油庫存意外大幅減少，對大流行的持續擔憂打擊買興。美國能源信息署(EIA)周三公布，上周美國原油庫存意外驟降近1,000萬桶，至去年3月以來最低水平。分析師在路透調查中的預期為增加43萬桶。美國原油期貨結算價為每桶52.85美元。隨著歐洲和美洲的感染病例數激增，全球累計新冠病例數已超過1億例，而亞洲正在努力遏制新一波感染，這給油價帶來了壓力。

技術圖表所見，近日油價在54美元附近觸頂，倘若後市跌破25天平均線50.95，或見有回調傾向。阻力預估在去年2月高位54.50美元，較大阻力看至60美元關口。下方支持料為50.00及50天平均線48.15。

預估波幅：

阻力 54.00* – 54.50 – 60.00**

支持 50.95 – 50.00 – 48.15

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)