縱橫匯海 2021年1月29日

 縱橫匯海 2021年1月29日

關注焦點：

周五/ 美國PCE

芝加哥1月PMI (22：45)

今日重要經濟數據：

14：30 法國第四季GDP季率初值‧預測-4.0%‧前值+18.7%

14：30 法國第四季GDP年率初值‧前值-3.9%

15：00 德國12月進口物價月率‧預測+1.0%‧前值+0.5%

15：00 德國12月進口物價年率‧預測-3.2%‧前值-3.8%

16：55 德國1月經季節調整的失業人口變動‧預測增加3000人‧前值減少3.7萬人

16：55 德國1月未經季節調整的總失業人口‧前值270.7萬人

16：55 德國1月經季節調整的失業率‧預測6.1%‧前值6.1%

16：55 德國1月經季節調整的失業人口‧前值277.6萬人

17：00 德國第四季GDP季率初值‧預測+0.0%‧前值+8.5%

17：00 德國第四季GDP年率初值‧預測-3.4%‧前值-3.9%

18：00 歐元區12月M3貨幣供給年率‧預測+11.2%‧前值+11.0%

21：30 美國個人所得月率‧預測+0.1%‧前值-1.1%

21：30 美國個人支出月率‧預測-0.4%‧前值-0.4%

21：30 美國核心個人消費支出(PCE)物價指數月率‧預測+0.1%‧前值+0.0%

21：30 美國核心PCE物價指數年率‧預測+1.3%‧前值+1.4%

21：30 美國PCE物價指數月率‧前值+0.0%

21：30 美國PCE物價指數年率‧前值+1.1%

21：30 加拿大11月國內生產總值(GDP)月率‧預測+0.4%‧前值+0.4%

22：45 美國1月芝加哥PMI‧預測58.5‧前值58.7

23：00 美國1月密西根大學消費者信心指數終值‧預測79.2‧前值79.2

23：00 美國1月密西根大學現況指數終值‧前值87.7

23：00 美國1月密西根大學消費者預期指數終值‧前值73.8

23：00 美國12月成屋待完成銷售指數‧前值125.7

23：00 美國12月成屋待完成銷售指數月率‧預測-0.1%‧前值-2.6%

本週要聞：

周二/ FHFA：美國11月房價較前月上漲1.0%，較上年同期上漲11.0%

美國11月房價指數為310.1

美國參議院投票以壓倒多數確認葉倫成為首位女財長

周三/美國12月扣除飛機的非國防資本財訂單

美國12月扣除國防的耐用品訂單增長0.5%

美國12月耐用品訂單較前月增長0.2%

美國12月扣除運輸的耐用品訂單較前月增長0.7%’

美國FED宣布維持聯邦基金利率目標區間在0-0.25%

美聯儲表示，將繼續每月購買800億美元公債和400億美元抵押貸款支持證券

美聯儲委員一致投票支持此次貨幣政策決定

周四/ 美國第四季GDP環比年率初值成長4.0%

美國第四季PCE物價指數初值為上漲1.5%

美國第四季核心PCE物價指數初值為上漲1.4%

美國第四季消費者支出初值為增加2.5%

美國第四季最終銷售初值為增加3.0%

美國第四季GDP隱性平減指數初值為上升1.9%

美國一周初請失業金人數為84.7萬

XAU 倫敦黃金 - 金價處於築底盤整階段

倫敦黃金方面，自金價於周初挫跌後，過去兩周多時間處於區間價格密集橫盤，向上大致受制於25天平均線，目前位於1869，下方則以250天平均線為基礎支持，當前位於1806美元，尤其向下要留意自2019年以來價格已多次在此指標獲見支撐，最近一次正在本月中旬，目前250天平均線位於1806水平，若在中短期內未有跌破此區，金價或很大機會才展升勢。阻力位繼續留意25天平均線目前位於1870美元，較大阻力預估在1877及1895水平。下方較近支撐預估在1830及1810美元，進一步參考去年11月高位1764美元。另外，以去年三月低位1451至8月高位2072.50的累計升幅計算，50%及61.8%的調整幅度會分別看至1762及1683美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量： 

1月11日–1,182.71噸

1月12日–1,182.71噸

1月13日–1,171.21噸

1月14日–1,161.00噸

1月15日–1,177.63噸

1月18日–1,177.63噸

1月19日–1,174.13噸

1月20日–1,174.13噸

1月21日–1,174.13噸

1月22日–1,173.25噸

1月25日–1,173.25噸

1月26日–1,172.38噸

1月27日–1,169.17噸

1月28日–1,164.80噸

1月28日上午定盤價：1839.65

1月28日下午定盤價：1853.70

倫敦黃金1月29日

預測早段波幅：1835 – 1850

阻力位：1855 – 1865 – 1877

支持位：1830 – 1810 – 1806

XAG 倫敦白銀 - 銀價突破近期頂部，後市傾向上探

倫敦白銀方面，銀價在周四突然衝破25天平均線，即25.95水平，若銀價可持於此區上方，預料銀價即將迎來上揚走勢。向上阻力預料為27以至28美元關口，下一級參考去年9月高位28.88美元。下方支持回看25.60及24.60美元，至於去年12中旬連日守著的23.50水準則會下一個重要參考。 

iShares Silver Trust白銀持有量： 

1月11日–17,408.98噸

1月12日–17,346.84噸

1月13日–17,303.48噸

1月14日–17,248.57噸

1月15日–17,219.67噸

1月18日–17,219.67噸

1月19日–17,841.03噸

1月20日–17,862.70噸

1月21日–17,862.70噸

1月22日–17,862.70噸

1月25日–17,926.28噸

1月26日–17,830.92噸

1月27日–17,787.58噸

1月28日–17,651.77噸

倫敦白銀1月29日

預測早段波幅：25.85 – 27.00

阻力位：27.65 – 28.30 – 28.88

支持位：25.60 – 24.60 – 23.50 

EUR 歐元 - 美元回落，冒險意願回溫帶動風險貨幣反彈

歐洲央行決策制定者近幾周來頻繁提及歐元，最近的評論表明歐洲央行甚至可能會調降存款利率，以抑制歐元走強。此前歐洲央行管理委員會委員克諾特稱，可能會降息以遏制近期歐元升勢。

歐元兌日圓自踏入1月以來見明顯回落，雖然上周稍告走穩，但向上仍是連番受制於25天平均線126.40水準，由於圖表見10天平均線已下破25天平均線，若匯價仍未能向上破頂，料歐元兌日圓將開始較大幅度回調。黃金比率計算，38.2%的回調幅度看至125.25，50%及61.8%的幅度則會看至124.55及123.85水準。較大支持參考去年11月19日低位122.83。較大阻力預古在127.50，下一級料為129.40以至130關口。

預估波幅：

阻力 1.2200 - 1.2350 – 1.2420

支持 1.2000 – 1.1975 - 1.1885 – 1.1600*

JPY 日圓 - 市場信心受抑，支撐美元走穩

美元兌多數主要貨幣走高，市場擔心對沖基金軋空、企業獲利表現，加上一些國疫苗接種進展緩慢甚至遇到阻滯，環球股市出現回挫，提振對美元的避險需求。繼美股周三創三個月來單日最大百分比跌幅後，亞股許多市場周四亦告挫跌。另外，美聯儲周三將指標隔夜利率維持在近零水平不變，同時保持每月購債規模不變，美聯儲再次承諾將保持這些支持經濟的舉措，直到經濟從大流行引發的衰退中全面反彈。美聯儲在聲明中暗示，經濟復甦步伐可能正在放緩。這進一步強化了美聯儲承諾在未來幾個月甚至幾年內保持寬鬆貨幣政策立場的重要性。

美元兌日圓走勢，在週去兩周多的時間匯價竭力守住25天平均線後，本周終出現較明顯反彈；同時，圖表見10天平均線上破25天平均線，RSI及隨機指數維持上行；估計當前向上的一個重要關卡將是100天平均線，自去年7月以來，匯價已曾五度挑戰此指標，但都是一一未能向上闖過，故若此趟能上破目前位於104.40的100天平均線，料美元兌日圓可望擺脫近幾個月的下跌走勢。以自去年六月起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準看至105.30，50%及61.8%的反彈幅度將為106.20及107.10水準。支持位回看25天平均線103.60以及年初連日守穩的102.50水準，下一級支持則參考去年3月低位101.17。 

本週要聞：

日本央行12月會議記錄：部分審議委員敦促提升ETF購買的靈活性

預估波幅：

阻力 104.50* – 105.30 – 106.20 – 107.10

支持 103.60 –102.50 – 101.17

GBP 英鎊 - 英鎊連日未能上破，積聚調整壓力

英鎊兌美元走勢，圖表見RSI及隨機指數正自超買區域顯出回調跡象，更形成第三個頂部，相應匯價形成了第三級技術背馳，預示英鎊正醞釀回跌風險。另外，繼上周連日未破1.3750，以至在本周三雖曾一度微破，但隨後已見顯著回挫至1.37水準下方，可見有著屢攻不破的回落傾向。較近支持先看上升趨向線1.3630，失守預料沽壓加劇。黃金比率計算，38.2%的調整幅度在1.3345，50%及61.8%的幅度將分別看至1.3215及1.3085水準。至於上方阻力續會留意1.3750，較大阻力料為1.3860以至1.40關口。

歐元兌英鎊更在周三創出八個月低位，自本月中旬失守0.90關口之後，則持續未有再返回此區上方，而RSI及隨機指數仍處下行，預料歐元兌英鎊仍有持續下探的風險。去年11月歐元兌英鎊兩個低位分別見於0.8856及0.8863，換言之，0.8850/60這個重要支撐區域在周三已見初步失守，若後市續見持於此區下方，料見匯價續作下行。黃金比率計算，61.8%的回調幅度在0.8740。至於在去年4月至5月多日守穩著的0.8640將視為下一級支撐，關鍵指向0.85關口。阻力位預估在0.8920及0.90關口，較大阻力料為去年9月高位0.9290水平。

本週要聞：

英國截至11月的三個月失業率升至5%，為2016年初以來最高

預估波幅：

阻力 1.3750 – 1.3860 – 1.4000

支持 1.3650 – 1.3570 - 1.3220

CHF 瑞郎 - 美元橫盤爭持

美元兌瑞郎走勢，自年初以來匯價已見明顯喘穩，並帶動短期平均線重新攀升，不過近日匯價向上明顯受制50天平均線，連日以來都未能突破當前位於0.8930的50天線，故需慎防若短期內仍一再未能破位，或見再現回調壓力。下方支持位料為25天平均線0.8860及本月初低位0.8754，較大支持看至0.87水準。至於向上較大阻力將看至0.90關口，下一級矚目於0.9150水準。

預估波幅：

阻力 0.8930* – 0.9000 – 0.9150

支持 0.8860 – 0.8754 – 0.8700 

AUD 澳元 - 澳元料將迎來顯著回調

澳元兌美元挫跌後回升，數據顯示美國上周初請失業金人數下降，且國內生產總值(GDP)數據雖然不佳，但符合預期。美國經濟2020年遭遇二戰以來最嚴重萎縮，因新冠疫情令餐館和航空業等服務業遭受重創，導致數千萬美國民眾失業並陷入貧困。另外，美國勞工部公布，截至1月23日當周，初請失業金人數經季節調整後為84.7萬人。這比前一周減少了6.7萬人，但仍遠高於2007-09年大衰退時期66.5萬人的峰值。

澳元兌美元自年初以來開始緩步走低，不僅匯價已初步跌破延伸自去年11月以來的上升趨向線，同時亦帶動5天及10天平均線呈現回落，更雙雙向下逼近25天平均線，大有機會形成死亡交叉的中期利淡訊號，換句話說，澳元兌美元料即將迎來較大規模之調整走勢。目前25天平均線處於0.7705，倘若後市明確跌破此區，可望轉弱傾向更呈顯著。黃金比率計算，38.2%的回調幅度為0.7505，擴展至50%及61.8%的幅度分別為0.7405及0.7305水準。至於當前阻力預估在0.78以至0.80關口，進一步上延目標看至2018年1月高位0.8136水準。

澳元兌日圓近日徘徊在80關口附近，並向下逼近目前位於79.75的25天平均線，圖表見RSI及隨機指數已自超買區域轉呈回落，若匯價更明確失守25天平均線，料澳元兌日圓將開展調整。以黃金比率計算，38.2%的回調幅度看至78，擴展至50%及61.8%調整幅度為77.05及76.15水準。至於上方阻力先看80.90，較大阻力將參考2018年12月高位83.99以至100個平均線84.75水平。

預估波幅：

阻力 0.7800 - 0.8000* - 0.8136

支持 0.7705* - 0.7505 – 0.7405 – 0.7305

NZD 紐元 - 紐元尚處承壓態勢

紐元兌美元走勢，近期尚見徘徊0.70關口附近，當前阻力將會留意目前位於0.7185的25天平均線，若可回返至在此區上方，料紐元可望在短期再復回升。下一級阻力看至0.7240以至1月6日高位0.7314。至於下方支撐將看至50天平均線0.7120以至0.70關口，較大支持預估為100天平均線0.69水平。

本週要聞：

中國和紐西蘭簽署升級版自由貿易協定，紐西蘭99%木材和紙品將免關稅

預估波幅：

阻力 0.7185 – 0.7240 – 0.7314

支持 0.7120 - 0.7000* - 0.6900

CAD 加元 - 美元醞釀反撲

美元兌加元大部分時間處於橫盤狀態，下方大致於1.26水準獲見支撐，但向上則受制50天平均線，目前50天線處於1.2810，倘若後市可扳回此區上方，預料美元兌加元可望完成築底進程，短線或見將迎來明顯反撲。較大阻力將會指向1.30關口。倘若以黃金比率計算，38.2%的反彈水準為1.2920，50%及61.8%的幅度分別為1.3010及1.31水平。至於向下繼續會留意1.26及100個月平均線1.2440水平。 

預估波幅：

阻力 1.2810 – 1.3000 - 1.3100

支持 1.2600* – 1.2440

CL 紐約期油 - 油價走勢承壓，需求憂慮蓋過美元走軟和庫存驟降影響

油價周四回落，因市場更多關注疫苗接種延遲和新的旅遊限制可能打壓需求，而非美元走弱和美國原油庫存大幅減少的影響。美國原油期貨收報每桶52.34美元，下跌51美分，跌幅1.0%。對需求的擔憂打壓了市場人氣，並使得油價未能守住稍早的漲幅。  2020年美國經濟出現了二戰以來最嚴重萎縮，因新冠大流行抑制了消費者支出和企業投資，導致數千萬美國人失業和陷入貧困。在世界第二大石油消費國中國，新冠感染病例激增導致該國在春節前實施旅行限制，春節通常是中國一年中最繁忙的出行季節。

技術圖表所見，近日油價在54美元附近觸頂，倘若後市跌破25天平均線50.95，或見有回調傾向。阻力預估在去年2月高位54.50美元，較大阻力看至60美元關口。下方支持料為25天平均線51.15及50.00，下一級看至50天平均線48.35。

預估波幅：

阻力 54.00* – 54.50 – 60.00**

支持 51.15 – 50.00 – 48.35

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)