縱橫匯海 2021年2月24日

縱橫匯海 2021年2月24日

關注焦點：

周三：美國1月新屋銷售 (23：00)

周四：美國1月耐用品訂單 (21：30)‧第四季GDP修正值(21：30)

周五：美國1月PCE ‧商品貿易(21：30)

芝加哥2月PMI(22：45)

2月密西根大學消費信心指數 (23：00)

今日重要經濟數據：

15：00 德國第四季國內生產總值(GDP)季率修正值‧預測+0.1%‧前值+0.1%

15：00 德國第四季國內生產總值(GDP)未經季調年率修正值‧預測-2.9%‧前值-2.9%

15：00 德國第四季國內生產總值(GDP)經季調年率修正值‧預測-3.9%‧前值-3.9%

21：00 美國1月建築許可年化總數修正值‧前值188.1萬戶

21：00 美國1月建築許可年化月率‧前值+10.4%

23：00 美國1月新屋銷售年化總數‧預測85.5萬戶‧前值84.2萬戶

23：00 美國1月新屋銷售年化月率‧預測+2.1%‧前值+1.6%     

本週要聞：

周二/ 聯邦住房金融局(FHFA)：美國12月房價指數為313.5

FHFA：美國12月房價較前月上漲1.1%，較上年同期上漲11.4%

鮑威爾稱經濟仍需貨幣政策支持，淡化通脹攀升的擔憂     

XAU 倫敦黃金 - 金價雙底整固，醞釀回升動力

金價周二小幅下跌，因美元收復了美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾發表講話後的失地。鮑威爾稱，經濟復甦"不均衡且遠未完成"。鮑威爾表示，美聯儲還需要“一段時間”才會考慮改變其為幫助經濟恢復充分就業而採取的政策，他“預計通脹不會升至令人不安的水平”。

倫敦黃金方面，金價剛在周五觸及1759美元後反彈，對應去年11月尾的低位，正好形成了一組雙底形態，隨著金價本周持續回穩，已呈現著觸底反彈的跡象。當前的關鍵阻力見於25天平均線1828美元，若後市可明確突破此區，料金價的反彈勢頭更為強烈。以近兩個月的累計漲幅計算，38.2%的回升幅度為1836美元，擴展至50%及61.8%則為1860及1883美元。下個關鍵指向1900美元關口。支持位回看1800及1795，而1760水準仍為矚目支撐。 

SPDR Gold Trust黃金持有量： 

2月8日–1,152.43噸

2月9日–1,148.34噸

2月10日–1,146.60噸

2月12日–1,142.22噸

2月15日–1,142.22噸

2月16日–1,136.68噸

2月17日–1,132.89噸

2月18日–1,132.89噸

2月19日–1,127.64噸

2月22日–1,115.40噸

2月23日–1,110.44噸

2月23日上午定盤價：1809.50

2月23日下午定盤價：1799.65

倫敦黃金2月24日

預測早段波幅：1801 – 1823

阻力位：1827 – 1851 – 1862

支持位：1793 – 1784 – 1770

XAG 倫敦白銀 - 銀價受制28關口，醞釀調整壓力

倫敦白銀方面，自銀價月初挫跌後銀價尚未能回返28美元上方，至本周已有初步跡象上探此區，若然後市可明確作出突破，料白銀將再踏升軌，較大阻力將看至29.10及30美元關口。至於下方重要支撐為26美元，亦即是起延自去年12的上升趨向線，較近支持料為27.75及25天平均線26.80美元。 

iShares Silver Trust白銀持有量： 

2月8日–20,364.27噸

2月9日–19,808.07噸

2月10日–19,750.28噸

2月12日–19,549.49噸

2月15日–19,549.49噸

2月16日–19,552.37噸

2月17日–19,494.60噸

2月18日–19,315.48噸

2月19日–19,243.26噸

2月22日–19,029.49噸

2月23日–19,272.14噸

倫敦白銀2月24日

預測早段波幅：27.42 – 27.92

阻力位：28.41 – 28.90 – 29.30

支持位：27.10 – 26.81 – 26.27

EUR 歐元 - 歐英前景改善，美元再次探低

歐洲央行總裁拉加德周初表示，歐洲央行正在“密切關注”近期公債收益率上升。這是迄今最明顯的跡象，表明政策制定者正對近期借貸成本飆升感到不安。拉加德在一次演講中表示，無風險隔夜指數互換利率和主權債收益率尤其重要，因為它們是反應貨幣政策傳導下游階段情況的良好早期指標。因此，歐洲央行正密切關注較長期名義債券收益率的走勢。

隨著美元回軟，歐元兌美元周二升見至1.2179。周一公布的調查顯示，德國2月企業信心觸及10月以來最高，升幅遠大於預期，因儘管有封鎖限制，工業領域仍給予德國經濟動力。

技術圖表所見，歐元兌美元在近月來於1.1950至1.22的區間上落爭持，至近日又正再探試區間頂部，上周多番測試但仍未突破。倘若後市作出突破，料歐元又重新走高，下個目標先看1月高位1.2349，進一步將參考1.25關口。在當前未有任何破位的情況下，短線預料歐元兌美元更傾向延續區間爭持區面，較近支撐先會留意1.20關口。關鍵支持矚目於1.1950，故若後市出現守失，料將引伸明顯之下跌壓力。黃金比率計算，61.8%的回吐幅將會看至1.1885水平。較大支持參考去年11月守穩的1.16水準。 

預估波幅：

阻力 1.2200 - 1.2349 – 1.2620

支持 1.2000 - 1.1950 – 1.1885 - 1.1600*

JPY 日圓 - 風險偏好改善，日圓走勢承壓

美元兌日圓走勢，自去年10月以來，匯價多次在106關口遇阻，在上周再次受制後，一直回落至本周二才稍作回穩，短線尚未能夠突破近期頂部。支持位回看100天平均線104.30及103.30水準，下一級看至年初連日守穩的102.50水準。至於上方阻力繼續留意106關口。另外，以自去年六月起始的累計跌幅計算，50%及61.8%的反彈幅度將為106.20及107.10水準。

本週要聞：

日本第四季環比年率成長12.7%

日本第四季實質GDP較上季增長3.0%

日本2020年實質GDP下降4.8%，為2009年以來首次下降

預估波幅：

阻力 106.00** – 106.20 – 107.10

支持 104.30 –103.30 – 102.50*

GBP 英鎊 - 英鎊升穿1.41

英鎊周二小幅走高，三年來首次攀升至1.41美元上方，此前英國首相約翰遜制定了放鬆封鎖的時間表，且財政大臣蘇納克表示下周將公布更多就業支持措施。英鎊兌美元升至1.4116美元，為2018年4月來最高。英鎊兌美元在2月以來上漲了3%以上，市場人士預計疫苗接種進度較快將幫助英國經濟從300年來最嚴重的萎縮中反彈。約翰遜周一公布分階段解除英格蘭的防疫封鎖，英格蘭的學校將於3月8日重新開放，但社交活動限制的初步放寬程度將有限。封鎖放寬擬於兩周之後分四個階段實施，最早6月21日將進入最後一個階段，屆時多數限制措施將被解除。

圖表見RSI及隨機指數已處於嚴重超買區域，需慎防將醞釀技術調整壓力。下方支持先看25天平均線1.3810，關鍵為50天平均線1.3690，此區同時為延伸自去年11月的上升趨向線，倘若英鎊後市失守此區，料將很大機會將迎來新一輪下跌。以自去年9月起始的累計升幅計算，38.2%的調整幅度在1.3585，50%及61.8%的幅度將分別看至1.3410及1.3235水準。至於向上較大阻力將參考2018年4月高位1.4376。

預估波幅：

阻力 1.4150 - 1.4376

支持 1.3810 - 1.3585 – 1.3410

CHF 瑞郎 - 美元兌瑞郎底部橫盤爭持

美元兌瑞郎走勢，自年初以來，匯價正逐級向上走動，大致亦於0.88築起了一個較穩健的技術底部，而在二月初突破50天平均線後，則一直在此指標上獲見支撐，目前50天平均線位於0.8880水平，雖然過去幾日向下探試此區但尚可力保不失。隨著圖表見RSI及隨機指數亦已重新走高，料美元兌瑞郎可望再度上揚。下方較大支持位料為1月初低位0.8754以至0.87關口。至於向上阻力先看本月初未能突破的0.9050，倘若後市可破位，料更為鞏固美元兌瑞郎的上升傾向。下一級矚目於0.9150以至去年9月止步的0.93關口。

預估波幅：

阻力 0.9050 – 0.9150 – 0.9300

支持 0.8880 – 0.8754 – 0.8700

AUD 澳元 - 澳元上探年內高位，慎防回調壓力

澳元兌美元方面，技術圖表同樣見RSI及隨機指數處於超買區域，但已呈現著初步回跌跡象，需留意若匯價重新跌破此前一月的高位0.7820，則見澳元開展調整。以黃金比率計算，38.2%的回調幅度為0.7555，擴展至50%及61.8%的幅度分別為0.7450及0.7340水準。至於向上較大阻力預估在0.80關口以至200個月平均線0.8255。

預估波幅：

阻力 0.7819 – 0.7855 - 0.8000*

支持 0.7505* - 0.7405 – 0.7305 – 0.7230

NZD 紐元 - 標普上調紐西蘭評級，紐元再闖高位

紐元兌美元走勢，近期以來匯價爭持於50天平均線上方，至近日更顯著走高，突破了1月6日高位0.7314，不過，RSI及隨機指數均已走至80水準上方的超買區域，故要慎防短線紐元升勢或稍呈緩止。向下關鍵支撐仍會矚目於50天平均線，目前位於0.7180，倘若後市失守此區料見調整壓力加劇。以自去年9月低位0.7512起始的累計漲幅計算，38.2%的調整幅度為0.7020，擴展至50%及61.8%將分別看至0.6925及0.6830水平。至於上方阻力預估在0.7440以及0.75關口，進一步參考2017年7月高位0.7557。。 

預估波幅：

阻力 0.7440 – 0.7500 – 0.7557

支持 0.7180* - 0.7020 - 0.6925

CAD 加元 - 加元強勢止步1.26關口

美元周一恢復跌勢，兌英鎊和澳元觸及多年低位，市場人士關注疫苗接種進展，以及對經濟增長和通脹加快的預期推動債券收益率上漲。美元在2月一直呈下跌趨勢，目前已經基本回吐了1月錄得的所有漲幅，美元在2020年下跌近7%。

美元兌加元走勢，圖表見RSI及隨機指數正處於超賣區域；而匯價自去年12月以來大致處於1.26至1.29的區間中上落，故在當前又接近1.26的區間底部，若後市未有明確失守此區，料美元兌加元將再復反彈。較近阻力先留意50天平均線1.2740水準，進一步阻力除了看區間頂部1.29，還有1.30這個重要關卡。向下較大支持則預估100個月平均線1.2470以至1.24水平。 

預估波幅：

阻力 1.2740 - 1.2900 – 1.3000

支持 1.2600* – 1.2470 – 1.2400

CL 紐約期油 - 原油產量將緩慢回升，油價呈技術調整跡象

油價周二持穩，收在一年高點附近，有跡象表明全球各國正在放鬆疫情限制，儘管對美國經濟復甦步伐和德克薩斯州石油產量恢復幅度的擔憂抑制了漲幅。美國原油期貨下跌0.03美元，收報每桶61.67美元，仍接近2020年1月以來最高水準。美國南部的頁岩油生產商和煉油商正在緩慢恢複生產。上周的冬季風暴導致200萬桶/日石油產能和近20%的煉油產能關閉。休斯頓船運航道交通正逐漸恢復正常。然而，預計石油生產不會很快全面恢復，一些頁岩生產商預計第一季度石油產量會下降。

圖表見RSI及隨機剛處下跌，料油價短線即將面臨調整。油價自去年11月以來一直處於上升走勢，並以25天平均線為支撐依據，目前25天平均線處於56.30美元，換言之，需見油價後市跌破此區才見近四個月的油升勢遭到破壞。黃金比率計算，38.2%回調幅度見於52，50%及61.8%幅度分別看至48.50及45.00美元。向上阻力看至63.00，下一級料為65美元關口。

預估波幅：

阻力 63.00 – 65.00

支持 56.30* – 52.55 – 52.00 – 48.50

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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