縱橫匯海 2021年3月15日

 縱橫匯海 2021年3月15日

關注焦點：

3月15日 (周一)

中國2月固定資産投資、規模以上工業增加值、社會消費品零售總額、工業生産數據 (10:00)

歐元區財長會議(22:00)

今日重要經濟數據：

08：01 英國3月Rightmove房價指數月率‧前值+0.5%

08：01 英國3月Rightmove房價指數年率‧前值+3.0%

07：50 日本1月核心機械訂單月率‧預測-5.5%‧前值+5.2%

07：50 日本1月核心機械訂單年率‧預測-0.2%‧前值+11.8%

20：30 美國3月紐約聯儲製造業指數‧預測14.50‧前值12.10

3月16日 (星期二)

04：00 美國1月外資購買美國長期公債‧前值凈買入762億

04：00 美國1月整體資本流動‧前值淨流出6億

本週要聞：

周五/ 美國2月最終需求PPI較上年同期上升2.8%

美國2月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較上年同期上升2.2%

美國2月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較前月上升0.2%

美國2月扣除食品和能源的最終需求PPI較上年同期上升2.5%

美國2月最終需求生產者物價指數(PPI)較前月上升0.5%

美國2月扣除食品和能源的最終需求PPI較前月上升0.2% 

XAU 倫敦黃金 - 金價料續呈區間爭持

由於對美國經濟反彈將驅使通脹急升的預期，加上拜登總統的1.9萬億美元新冠救助法案效應，近期美債收益率不斷攀升，美元指數緊跟收益率走勢，上周初一度升至三個半月高位。不過，周三公佈數據顯示，美國核心通脹數據低於預期，緩解了投資者的通脹焦慮，而美國公債標售需求亦表現不俗，美債收益率回落，美元亦相應出現回調，但至周五隨著收益率再次飊升，並創一年新高，美元亦復見企穩。迎來本周，多間主要央行將公佈利率決議，包括美聯儲、日本央行和英國央行；此外，澳洲央行將發佈3月會議記錄。

美元指數走勢，圖表見RSI及隨機指數剛於上周自超賣區域回升，而美指不僅升破100天平均線，亦突破了2月初的頂部91.60，預料美指若本周仍可守穩此頸線位置，則可望以雙底姿態繼續延伸升勢。以自去年十一月起始的累計跌幅計算，61.8%的反彈水準為92.35水準。較大阻力位參考去年11月高位94.31以至95關口。至於向下除了91.60水準，較大支持將參考90關口以至年初低位89.21。

倫敦黃金走勢，自2月23日觸頂於1815美元後，金價持續下行，至上周一低於1676後稍作喘穩，但向上亦一如月初在1740仍遇到阻力，並隨後呈現調整。預料本周金價有機會保持著區間爭持走勢，上較大阻力預料為25天平均線1766以至1776美元，進一步看至50天平均線1811美元。至於支持位將回看1697，較大支撐看至1675及1660美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量： 

3月1日–1,084.50噸

3月2日–1,087.12噸

3月3日–1,082.38噸

3月4日–1,082.38噸

3月5日–1,069.26噸

3月8日–1,063.44噸

3月9日–1,061.98噸

3月10日–1,060.23噸

3月11日–1,055.27噸

3月12日–1,052.07噸

3月12日上午定盤價：1703.85

3月12日下午定盤價：1704.80

倫敦黃金3月15日 – 3月19日預測波幅：

阻力位： 1738 – 1758 – 1781 – 1812

支持位： 1716 – 1694 – 1654 – 1622

倫敦黃金3月15日

預測早段波幅：1719 – 1731

阻力位：1741 – 1749 – 1764

支持位：1711 – 1700 – 1690

XAG 倫敦白銀 - 銀價反撲受制50天線，延展弱勢傾向

倫敦白銀方面，圖表見MACD指標近日下破訊號線，RSI及隨機指數均自超買區域回跌，料銀價短線仍有下行壓力。較近支撐先看24.80；另外，1月11日低位24.30美元，1月18日低位24.17美元，而200天平均線目前位於24.35美元，因此銀價本周或有機會下試此區支撐，需慎防若一一均告失守，預料銀價跌勢加劇，下級關鍵看至23.50美元。阻力位回看50天平均線26.44美元，下一級關鍵為25天平均線26.75以至28.35水平。

iShares Silver Trust白銀持有量： 

3月1日–18,951.51噸

3月2日–18,834.13噸

3月3日–18,880.35噸

3月4日–18,678.16噸

3月5日–18,556.86噸

3月8日–18,455.77噸

3月9日–18,455.77噸

3月10日–18,426.89噸

3月11日–18,426.89噸

3月12日–18,426.89噸

倫敦白銀3月15日 – 3月19日日預測波幅：

阻力位： 26.65 – 27.30 – 28.10 – 28.85

支持位： 25.80 – 25.15 – 24.30 – 23.50

倫敦白銀3月15日

預測早段波幅：25.80 – 26.30

阻力位：26.65 – 27.05 – 27.45

支持位：25.50 – 25.00 – 24.20

EUR 歐元  -美元跟隨美債收益率上漲，因經濟前景改善

美元周五上漲，因經濟擺脫長達一年的新冠疫情封鎖的前景重新點燃通脹擔憂，推動美國公債收益率再次大漲。近幾周來，市場參與者越來越擔心，隨著疫苗接種範圍擴大導致疫情封鎖結束，大規模財政刺激和被壓抑的消費需求可能引發通脹攀升。五公布的數據顯示，美國最終需求生產者價格指數(PPI)錄得近兩年半來最大同比增幅，不過就業市場相當疲軟，可能令企業更難將成本上升轉嫁給消費者。美國總統拜登周四簽署了一項1.9萬億美元的經濟刺激法案，並敦促美國各州在5月1日之前讓所有成年人都有資格接種新冠疫苗，這將給美國經濟注入一劑強心針。    美債市場隔夜跌勢在美國交易時段持續，指標10年期公債收益率觸及一年新高1.6420%，受對美國經濟前景的樂觀情緒提振。歐洲央行上周四表示，為支撐經濟復甦，將加快印鈔步伐以防止歐元區公債收益率上升。市場將關注美國聯邦儲備理事會(FED)政策會議，看聯儲是否會對

收益率上升發表評論。 

歐元兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數重新反彈，而匯價剛在本周止步於200天平均線上方，估計歐元仍有繼續持穩的傾向。上望阻力先為100天平均線1.2040水平，較大阻力將看至1.2240及1.2350水平。至於向下會繼續意200天平均線目前位置1.1835，較大支持參考250天平均線1.1650以至去年11月守穩的1.16水準。

預估波幅：

阻力 1.2040 – 1.2240 – 1.2350

支持 1.1835 – 1.1650 – 1.1600

JPY 日圓 - 樂觀情緒提振風險貨幣，美元跌至一周低位

美元兌日圓走勢，圖表見RSI及隨機指數已處於90上方的嚴重超買區域，並隨著匯價自高位回落亦拉動著兩項指標均呈初步回落跡象，因此需特別留意若短期匯價未能突破當前的重要心理關口110，則或見美元兌日圓將迎來較顯著的回調壓力。較近支持先看107.80；而自年初以來，匯價累計已錄得660多點的漲幅，若回吐38.2%的幅度為106.70，擴展至50%及61.8%的幅度則分別達至105.90及105.10水準。至於向上除了關注110關口以外，較大阻力可參考去年2月高位112.21及2018年10月高位114.54水平。

預估波幅：

阻力 110.00* - 112.21 – 114.54

支持 107.80 – 106.70 – 105.90 – 105.10

GBP 英鎊 - 英鎊窄幅橫盤，短期沽壓尚存

英鎊兌美元延續周初以來的回穩走勢，因美元走軟，且投資者仍重點期待英國相對成功的新冠疫苗接種進程將支持該國經濟復甦。周三美國公佈的消費者價格指數(CPI)溫和，美國公債收益率下跌，促使市場人士削減了對通脹加速的押注。美眾議院最終批準1.9萬億美元援助法案，拜登總統將在周五簽署成法，這提升了市場風險偏好，這亦進一步打壓美元。這項計劃中包括4,000億美元用於給大多數美國民眾直接發放1,400美元的援助支票，還包括向州和地方政府提供3,500億美元的援助，擴大兒童稅收抵免，並增加了用於疫苗分發的資金。

英鎊兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數剛踏上超買區域，而上周匯價曾受制於1.40關口，而至今又重探此區關口，需留意若再未能作出突破，料英鎊兌美元復現調整壓力。當前較近支持先看50天平均線1.3780，此區同時為延伸自去年11月的上升趨向線，此前多日已見險守於此區上方，故倘若英鎊後市失守此區，料將很大機會將迎來新一輪下跌。以自去年9月起始的累計升幅計算，38.2%的調整幅度在1.3640，50%及61.8%的幅度將分別看至1.3455及1.3265水準。至於上方較大阻力預估在2018年1月及4月形成了兩個頂部分別位於1.4344及1.4376。

預估波幅：

阻力 1.4000* - 1.4344 - 1.4376

支持 1.3780 - 1.3640 - 1.3455

CHF 瑞郎 - 美元升勢暫緩，醞釀回調壓力

美元兌瑞郎自年初以來持續走高，周二觸及0.9375，為去年七月以來最高水準，但之後出現顯著調整，而RSI及隨機指數更已自超買區域滑落，或許正示意著美元兌瑞郎的回調傾向。當前初步支撐在250天平均線0.9230，若後市跌破此區，恐匯價將會面臨較具規模的調整壓力。以自年初以來的累計漲幅計算，38.2%的回撤幅度為0.9135，50%及61.8%的幅度為0.9065及0.8990水平。至於向上阻力先看0.94水準，下一級矚目於100周平均線0.9540以至0.98。

預估波幅：

阻力 0.9400 – 0.9540 – 0.9800

支持 0.9230 – 0.9135 – 0.9065

AUD 澳元 - 美債收益率企穩，澳元跌勢稍緩

澳元兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數剛呈掉頭回落，10天平均線亦在上周下破了25天平均線，料澳元兌美元尚未擺脫下行壓力。當前支持參考0.7630水準，此區為延伸自去年十二月的上升趨向線，倘若後市失守此區，料澳元沽壓加劇。以黃金比率計算，50%及61.8%的回調幅度分別為0.7500及0.7380水準。至於向上阻力預估在0.7840以至上月底未能闖過的0.80心理關口。

預估波幅：

阻力 0.7840 – 0.8000*

支持 0.7630 - 0.7500 – 0.7380

NZD 紐元 - 紐元承壓下行，探試50天線支撐

紐元兌美元同樣亦告下行，自今年一月以來匯價一直爭持在50天平均線上方，但在上周終見明確失守，圖表亦見RSI及隨機指數下滑，故預料短線紐元兌美元短線仍有著進一步下挫傾向。另外，亦可留意近三個交易日險守著的0.71水準，若後市失守此區，料見紐元沽壓更呈明顯。以自去年9月低位0.7512起始的累計漲幅計算，38.2%的調整幅度為0.71，擴展至50%及61.8%將分別看至0.6990及0.6875水平。至於上方阻力回看50天平均線0.7215，下一級看至0.73及0.7440水準。

預估波幅：

阻力 0.7215 – 0.7300 – 0.7440

支持 0.7100* - 0.6990 - 0.6875

CAD 加元 - 加拿大央行維持利率在0.25%不變

美元兌加元走勢，圖表見匯價暫見在100個月平均線獲見支撐，而RSI及隨機指數已告走高；而macd指標亦剛上破訊號線，料匯價在近兩周連日窄幅盤整後，有望醞反撲。當前較近阻力先會留意50天平均線1.27水準，進一步阻力看至1.29以至1.30這個重要關卡。較近支持先為1.2580，下一級繼續留意目前位於1.25的100個月平均線，下一級參考1.2250水平。

本週要聞：

央行：將保持目前的政策利率水平直到可持續實現通脹目標

央行：加元兌美元相對穩定，但兌其他大多數貨幣走強

預估波幅：

阻力 1.2700 - 1.2900 – 1.3000

支持 1.2500 – 1.2250

CL 紐約期油 - 油價走勢持穩，受需求復甦希望帶動

美國原油期貨收低0.41美元，報每桶65.61美元。石油輸出國組織(OPEC)預計，今年石油需求將在下半年出現更強勁的復甦。OPEC+上周決定，維持產量限制基本不變。能源服務公司貝克休斯的數據顯示，本周美國活躍鉆機數量減少，為去年11月以來首次。美國是全球最大的石油消費國，上周美國汽油庫存大幅減少，因德克薩斯州的冬季暴風雪擾亂了煉油生產。

圖表見油價短線有回落風險。油價自去年11月以來一直處於上升走勢，並以25天平均線為支撐依據，目前25天平均線處於61.90美元，換言之，需見油價後市跌破此區才見近四個月的油升勢遭到破壞。黃金比率計算，38.2%回調幅度見於54.90，50%及61.8%幅度分別看至50.75及46.70美元。向上阻力看至66.20，下一級料為去年高位68以至70美元關口。 

預估波幅：

阻力 66.20 – 68.00 – 70.00

支持 61.90 – 54.90– 50.75 – 46.70

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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