縱橫匯海 2021年8月27日

縱橫匯海 2021年8月27日

關注焦點：

週五：

美國7月PCE物價指數月率

美國7月商品貿易收支

美國8月密西根大學消費者信心指數

美聯儲主席鮑威爾在傑克森霍爾年會就經濟展望發表講話(22：00)

今日重要經濟數據：

14：45 法國8月消費者信心指數‧預測100‧前值101

20：30 美國7月個人所得月率‧預測+0.2%‧前值+0.1%

20：30 美國7月個人支出月率‧預測+0.3%‧前值+1.0%

20：30 美國7月核心PCE物價指數月率‧預測+0.3%‧前值+0.4%

20：30 美國7月核心PCE物價指數年率‧預測+3.6%‧前值+3.5%

20：30 美國7月個人消費支出(PCE)物價指數月率‧前值+0.5%

20：30 美國7月個人消費支出(PCE)物價指數年率‧前值+4.0%

20：30 美國7月商品貿易收支初值‧前值逆差920.5億

20：30 美國7月批發庫存初值‧前值+1.1%

22：00 美國8月密西根大學消費者信心指數終值‧預測70.9‧前值70.2

22：00 美國8月密西根大學消費者現況指數終值‧前值77.9

22：00 美國8月密西根大學消費者預期指數終值‧前值65.2

22：00 美國8月密西根大學消費者一年通脹預期終值‧前值+4.6%

22：00 美國8月密西根大學消費者五年通脹預期終值‧前值+3.0%

22：00 美聯儲主席鮑威爾在傑克森霍爾年會就經濟展望發表講話

本週要聞：

美國8月Markit綜合PMI初值報55.4

美國8月Markit製造業PMI初值報61.2

美國8月Markit服務業PMI初值報55.2

美國7月成屋銷售年化總數為599萬戶

美國7月成屋銷售月率報+2.0%

美國7月新屋銷售年化總數報70.8萬戶

美國7月新屋銷售月率+1.0%

美國7月耐用品訂單-0.1%

美國第二季企業稅後利潤初值+9.7%

美國第二季GDP環比年率修正值報+6.6%

美國第二季GDP最終銷售修正值報+7.9%

美國第二季GDP消費者支出修正值報+11.9%

美國第二季GDP隱性平減指數修正值報+6.2%

美國第二季核心個人消費支出(PCE)物價指數修正值報+6.1%

美國第二季PCE物價指數修正值報+6.5%

美國初請失業金人數報35.3萬

美國初請失業金人數四周均值報36.65萬

美國續請失業金人數報286.2萬

XAU 倫敦黃金- 金價企穩，投資者關注傑克森霍爾研討會

金價在周四企穩，此前因美元走強而大幅回落，投資者期待美國聯邦儲備理事會(FED)在傑克森霍爾研討會上就縮減經濟支持發布立場。

技術走勢而言，當前正挑戰一個關鍵阻力在1810美元，此區為目前100天平均線位置，而在本週二高位1809.50美元，就剛好受制於此；在此前幾個月以來100天線亦是相當關鍵的升跌分水嶺，本月早段金價跌破此指標則連挫兩個交易日累計跌幅近120美元，故至今要注意若金價可再返回此區之上，則可望有著更強烈的上升動能，下級阻力預估在250天平均線1829以至7月多番未能上破的1833美元。反之，若金價未能上破目前僅咫尺之距的1810水準，或許正醞釀回挫。以本月約120美元的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的調整水準為1778及1760美元，擴展至50%及61.8%的幅度則為1746及1731美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

8月9日–1,023.54噸

8月10日–1,023.54噸

8月11日–1,023.54噸

8月12日–1,023.54噸

8月13日–1,021.79噸

8月16日–1,020.63噸

8月17日–1,017.14噸

8月18日–1,015.10噸

8月19日–1,015.10噸

8月20日–1,011.61噸

8月23日–1,006.66噸

8月24日–1,004.63噸

8月25日–1,001.72噸

8月26日–1,001.72噸

8月26日上午定盤價：1783.80

8月26日下午定盤價：1786.60

倫敦黃金8月27日

預測早段波幅：1790 – 1801

阻力位：1809 – 1819 – 1828

支持位：1782 – 1771 – 1761

XAG 倫敦白銀- 銀價再探上周高位，防範回跌風險

倫敦白銀方面，由5月18日高位28.74下跌至本月9日低位22.50，累計跌幅6.24美元，反彈23.6%的幅度為23.96美元；而本週二高位23.94，上周高位23.95，若然銀價在短期仍是受制於此區，預料仍見探低壓力；尤其RSI及隨機指數亦已介於自超買區域。當前支持料為上週低位22.85美元，需防範若後市下破此區，則銀價有機會以小型雙頂的型態續作下試；其後較大支持看至22.50以至2020年12月低位21.87美元。而向上較大阻力預計為25天平均線24.31以至25美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

8月9日–17,213.55噸

8月10日–17,213.55噸

8月11日–17,213.55噸

8月12日–17,276.95噸

8月13日–17,276.95噸

8月16日–17,276.95噸

8月17日–17,276.95噸

8月18日–17,210.67噸

8月19日–17,167.45噸

8月20日–17,106.93噸

8月23日–17,085.32噸

8月24日–16,978.71噸

8月25日–16,978.71噸

8月26日–16,978.71噸

倫敦白銀8月27日

預測早段波幅：23.30 – 23.60

阻力位：23.80 – 24.05 – 24.55

支持位：23.10 – 22.65 – 22.10

EUR 歐元- 美元回穩，受美聯儲官員縮減購債言論刺激

美元週四從一周低點跳升，此前兩位地區聯儲總裁暗示美國聯邦儲備理事會(FED)將加快縮減資產購買計劃，這些言論將美元推向關鍵阻力位。美元在聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德發表言論前小幅走高。布拉德被視為是政策上的鷹派人物。布拉德在接受CNBC採訪時表示，他懷疑通脹是否會放緩，因此美聯儲需要開始縮減債券購買計劃。另外，達拉斯聯邦儲備銀行總裁柯普朗表示，美國經濟的強勁勢頭仍使美聯儲有望在10月或之後不久開始縮減月度債券購買規模。

技術圖表見由六月至今的下降趨向線位於1.1780，此區也是25天平均線所在，若後市可作出突破，可望歐元兌美元開展新一輪升勢。以自五月的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為1.1890，50%及61.8%的反彈水準為1.1965及1.2030。支持位回看上週低位1.1662以至2020年11月4日低位1.1602，下一級將留意1.15關口。

本週要聞：

歐元區8月消費者信心指數報負5.3

德國9月GfK消費者信心指數報負1.2

法國8月製造業企業景氣指數報110

法國8月整體企業景氣指數報110

歐元區7月M3貨幣供給年率+7.6%

預估波幅：

阻力1.1780* - 1.1890 - 1.1965 – 1.2030

支持1.1662 – 1.1602 - 1.1500

JPY 日圓- 美元跌勢減緩，聚焦鮑威言講話

美元指數走勢，圖表可見美元自五月以來的升勢形成一上升趨向線位於92.60水準，此區同時亦為50天平均線目前位置，今年以來，50天平均線都美指轉勢的重要分界線，就如最近於6月中旬，美指升破此指標後，則擺脫此前的低位橫盤格局，繼而延伸顯著的升幅，故此，要留意若美指後市回落至此區下方，將技術上扭轉此段期間的升勢。黃金比率計算，38.2%的回調水準為92.15，擴展至50%及61.8%則為91.65及91.15水準。關鍵支持指向90關口。阻力位將回看93.50及94水準，下一級料為100周平均線94.60。

美元兌日圓走勢，雖然美元回跌，但同樣具避險屬性的日圓亦見承壓，故美元兌日圓在本週早段暫未見有明顯變動，亦可以說是維持近幾個月以來的區間爭持走勢。技術圖表所見，RSI及隨機指數暫告回升，可留意此前匯價分別於7月14日、7月26日，以至8月11日於亦是受制於110.80水準，故若今趟可作進一步突破，亦即呈三底上揚的技術型態，則有望將釋出更強烈的上升動力；其後目標將參考7月初高位111.65以至去年2月高位112.21。至於下方支持位預估為108.70及200天平均線107.50水平。

預估波幅：

阻力110.80* - 111.65 – 112.21

支持108.70 – 107.50

GBP 英鎊- 英鎊守住250MA，短線續作走穩

技術圖表所見，英鎊兌美元在7月20日觸低至1.3570，此為時的250天均線位置，而目前250天平均線則位於1.3620，至於英鎊上週低位見於1.3600，至今已回升至接近1.37水準，亦即有望英鎊可再次守住這重要指標；短線料見英鎊反彈傾向，但預料上望1.3860或會遇到一些阻力，此區為延伸自五月的下降趨向線，若可突破或可望擺脫此段時期的跌勢，延伸漲幅將看至1.39以及上月底未能突破的1.40關口。反觀下方支持除了1.36關口，估計較大支撐可參考1.35關口。

預估波幅：

阻力1.3815 – 1.3900 – 1.4000

支持1.3600 - 1.3500

CHF 瑞郎- 瑞郎呈窄幅待變

美元兌瑞郎走勢，圖表見自七月初起的多個交易日匯偎高位多次觸及0.9260-0.9274水準，而以四月至六月的累計跌幅計算，61.8%的反彈幅度為0.9263，換而之，0.9260/80這個區域在當前顯得相當重要，其時七月份多日未能突破而在其後回挫至逼近0.90關口，故至今又向上挑戰此區，料遭遇的壓力可不少；尤其RSI及隨機指數正見走低，預料美元兌瑞郎短線再作調整的機會料較大。就以月初低位0.9016至今的升幅計算，61.8%的回調幅度為0.91水準，接近於上週觸及的低位。關鍵支撐回看0.90及0.8920水平。阻力位繼續留意0.9260/80，較大阻力看至0.9380以至0.95水準。

預估波幅：

阻力0.9260/80* - 0.9380 – 0.9500

支持0.9100 – 0.9000 – 0.8920

AUD 澳元- 澳元上升動力減弱，封鎖措施構成拖累

澳元兌美元本週連續三日走高，受助於鐵礦石價格上揚，風險偏好改善亦給予支撐；然而，澳洲國內消息並不那麼好，新南威爾士州報告的新冠病例數量再創新高，悉尼、墨爾本和堪培拉的封鎖沒有結束的跡象。6月季度的營建完工數據也不及預期，疫情封鎖措施可能會抑製本季度的活動。至週四，數據顯示，澳洲第二季企業投資增長4.4%，超過預期，同時企業也提高了2021/22年度的支出計劃；該數據給澳元帶來一些提振。這種力度使得下週將公佈的第二季國內生產總值(GDP)報告更有可能顯示經濟正以合理的速度增長。

技術圖表所見，RSI及隨機指數剛自超賣區域回升，短線或見尚有上揚空間，然而，亦要留意過去兩個月跌勢形成的下降趨向線位於0.7310；此外，在本月上旬的時間，澳元連日受制於25天平均線，目前25天平均線處於0.7320水平，因此，0.7310/20料將成為澳元當前一個重要阻力參考，倘若後市意外上破此區，有機會將扭轉近幾個月以來的跌勢。若以自六月的累計漲幅計算，38.2%的反彈幅度為0.7360，擴展至50%及61.8%則為0.7440及0.7520水平。反觀若澳元最終仍再次受制於25天平均線，預料這料這段期間的弱勢仍見持續，下延目標料看至0.72以及剛於上周守穩的0.71水準，進一步指向0.70這個心理關口，在去年10月以來一直是力守此關口。

預估波幅：

阻力0.7310/20* - 0.7360 - 0.7440 – 0.7520

支持0.7200 - 0.7100 - 0.7000*

NZD 紐元- 紐元反彈受制，短線料醞釀沽壓

紐元方面，紐西蘭各地報告了62個新增新冠病例，可能會導致該國延長其全國性封鎖。這些限制已經迫使紐西蘭央行本月推遲加息，並令紐元兌美元其後顯著承壓，上週五曾低見0.6807；儘管政策制定者繼續認為需要採取加息行動來阻止通脹壓力。不過，最近市場暗示，在10月6日的下一次會議上加息的可能性約為71%，12月進一步加息的可能性也很大。技術走勢而言，RSI及隨機指數正自超買區域回落，而暫見向上受制於0.70關口，再初月初以來匯價未能攻破關鍵的0.71水準，估計紐元短線有掉頭回跌的風險。下方支持將回看0.68及200周平均線0.6760。至於向上較大阻力位預估在0.7250水準。

預估波幅：

阻力0.7000 - 0.7060 - 0.7250

支持0.6800 – 0.6760

CAD 加元- 美元走軟，油價反彈和商品貨幣上漲

美元兌加元方面，技術圖表見RSI及隨機指數剛自超賣區域回升，倘若美元兌加元仍可居於200天平均線1.2550之上，將可望匯價續有重新走高的傾向。在此前一個月匯價曾一直向上受制此指標，至剛在上週終可突破，故此區亦相應參考成反制支撐位。預料上望目標先為250天平均線1.2680及1.28水準，進一步看至1.2950及1.30這個心理關口。至於下方較大支撐預估在1.25關口以至上月底低位1.2418。

預估波幅：

阻力1.2950 - 1.3000* - 1.3075 – 1.3380

支持1.2600 – 1.2570 – 1.2500

CL 紐約期油- 油價結束三連漲，新冠病例激增和墨西哥恢復部分供應

油價週四收盤走低，結束了連續三天的漲勢，因新冠感染病例增加引發了對需求的擔憂，同時墨西哥一鉆井平台因發生火災中斷供應後恢復了部分生產。其他供應中斷的可能性限制了跌幅。能源公司為本週末一場嚴重風暴襲擊美國墨西哥灣沿岸的可能性做準備。美國原油期貨結算價下跌0.94美元，報每桶67.42美元，跌幅1.4%。DELTA變種病毒引發的新冠疫情再度燃起人們對全球經濟復甦力度的擔憂。週日，墨西哥一個海上鉆井平台發生火災，導致減產超過40萬桶/日，截至週二，國有石油公司墨西哥石油公司(Pemex)的產量已恢復7.1萬桶/日，預計本週將再恢復11萬桶/日。

技術圖表所見，縱然RSI及隨機指數仍見上行，但剛已踏入超買區域，而眼前一個重要阻力為69.35，此區為近兩個月跌勢的一半反彈幅度，附近亦見25天平均線在相若位置，短線若未可破位，料見油價有回調的初步跡象，下方支持料為67及65.40美元，較大支持預估在63.75美元。至於上方較大阻力預估在70美元關口以至10周平均線70.90。

本週要聞：

EIA：美國截至8月20日當周原油庫存減少297.9萬桶；汽油庫存減少224.2萬桶；餾分油庫存增加64.5萬桶

預估波幅：

阻力69.35 – 70.00 – 70.90

支持67.00 – 65.40 – 63.75

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)