縱橫匯海 2022年8月12日

縱橫匯海 2022年8月12日

 關注焦點：

週五：8月密歇根大學消費者信心指數(22：00)

今日重要經濟數據：

13：30 法國第二季ILO 失業率‧前值7.3%

14：00 英國6月GDP月率‧預測-1.3%‧前值+0.5%

14：00 英國6月GDP年率‧預測+1.2%‧前值+3.5%

14：00 英國6月服務業產出月率‧預測-1.0%‧前值+0.4%

14：00 英國6月服務業產出年率‧預測+1.0%‧前值+3.7%

14：00 英國6月工業生產月率‧預測-0.8%‧前值+0.9%

14：00 英國6月工業生產年率‧預測+1.6%‧前值+1.4%

14：00 英國6月製造業產出月率‧預測-1.2%‧前值+1.4%

14：00 英國6月製造業產出年率‧預測+1.3%‧前值+2.3%

14：00 英國6月全球商品貿易收支‧前值逆差214.4億

14：00 英國6月對非歐盟地區貿易收支‧前值逆差103.6億

14：00 英國第二季GDP季率初值‧預測-0.2%‧前值+0.8%

14：00 英國第二季GD{年率初值‧預測+2.8%‧前值+8.7%

14：00 英國第二季企業投資季率‧前值-0.6%

14：00 英國第二季企業投資年率‧前值+8.3%

14：45 法國7月HICP月率終值‧預測+0.3%‧前值+0.3%

14：45 法國7月HICP年率終值‧預測+6.8%‧前值+6.8%

17：00 歐元區6月工業生產月率‧預測+0.0%‧前值+0.8%

17：00 歐元區6月工業生產年率‧預測+0.7%‧前值+1.6%

20：30 美國7月進口物價月率‧預測-1.0%‧前值+0.2%

20：30 美國7月出口物價月率‧預測-0.4%‧前值+0.7%

22：00 美國8月密西根大學消費者信心指數初值‧預測52.2‧前值51.5

22：00 美國8月密西根大學消費者現況指數初值‧預測59.0‧前值58.1

22：00 美國8月密西根大學消費者預期指數初值‧預測48.9‧前值47.3

本週要聞

週二/ 美國第二季非農生產率環比年率下降4.6%，創1948年以來最大降幅

週三/美國6月批發銷售較前月增長1.8%，批發庫存較前月增加1.8%

美國7月民間部門每週平均實質所得上升0.5%

美國7月核心CPI較前月上漲0.3%

美國7月CPI較前月持平

美國7月核心CPI較上年同期上漲5.9%

美國7月CPI較上年同期上漲8.5%

XAU 倫敦黃金- 金價探頂呈假突破，或見短線呈回調壓力

倫敦黃金方面，圖表可見，金價近幾日明顯處於橫盤，至週三曾在美國通脹數據公佈後一度走高突破1800美元關口，但隨後回吐漲幅，或見即將迎來技術調整。下方支持會留意50天平均線1786及1762，關鍵為25天平均線1745美元。至於阻力位將繼續關注1800以至週三高位1807美元，較大阻力料為1820及250天平均線1830水準。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

8月1日–1,005.87噸

8月2日–1,005.87噸

8月3日–1,000.65噸

8月4日–1,000.32噸

8月5日–999.16噸

8月8日–999.16噸

8月9日–999.16噸

8月10日–997.42噸

8月11日–997.42噸

8月11日上午定盤價：1789.70

8月11日下午定盤價：1796.70

倫敦黃金8月12日

預測早段波幅：1785 – 1790

阻力位：1794 – 1798 – 1806

支持位：1781 – 1773 – 1756

XAG倫敦白銀- 銀價滯留21關口下方，技術上稍顯疲態

倫敦白銀方面，圖表見RSI及隨機指數相告走低，價位則多日向上受制於21美元關口之下，預料銀價短線將處承壓態勢。下方支持料為20美元關口及25天平均線19.45，下一級指向18.40美元。至於上方阻力則會回看20.80，較大阻力看至21.20以至100天平均線21.78美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

8月1日–15,152.41噸

8月2日–15,136.03噸

8月3日–15,136.03噸

8月4日–15,107.35噸

8月5日–15,107.35噸

8月8日–15,107.35噸

8月9日–15,090.15噸

8月10日–15,090.15噸

8月11日–15,087.28噸

倫敦白銀8月12日

預測早段波幅：20.20 – 20.35

阻力位：20.50 – 20.80 – 21.20

支持位：20.05 – 19.95 – 19.50

EUR 歐元- 美元繼續承壓，市場重新評估美聯儲加息預期

美元週四小幅走低，前一天下跌1%，數據顯示美國7月通脹並沒有預期的那麼火爆，促使交易員下調對美國聯邦儲備理事會(FED)未來加息的預期。在周三報告顯示美國7消費者物價與前月持平後，投資者削減美聯儲在9月連續第三次加息75個基點的預期。報告發布後，美元錄得五個月來最大單日跌幅，交易員重新調整了他們的預測，將通脹已經觸頂的可能性納入考量。聯邦基金利率期貨交易員目前認為，美聯儲9月加息50個基點的可能性為58%，加息75個基點的可能性為42%。週四的數據顯示，美國7月生產者物價意外環比下降，因能源產品價格回落，核心生產者物價通脹似乎也呈下降趨勢，而在勞動力市場仍然吃緊的情況下，初請失業金人數連續第二週上升。

歐元兌美元方面，技術圖表所見，RSI及隨機指數已見重新回升，同時，10天平均線亦已在本週上破25天平均線形成黃金交叉，再者匯價剛升破了近三週以來的窄幅盤整區間，可望歐元兌美元有力續向上挑戰。當前重要阻力在1.0350水準，此為由2月高位延展至今的下降趨向線位置，倘若後市終可突破此區將會是歐元重新上揚的重要技術訊號；延伸目標參考1.05以至100天平均線1.0550水準，中線關鍵指向1.08水準。較近支持先看1.01水準，這為近期的重要盤整底部，下一個關鍵則矚目於1.00這個心理關口，下一級支持料為0.98水準。

本週要聞：

德國7月HICP終值較上年同期上升8.5%，較前月上升0.8%

德國7月CPI終值較上年同期上升7.5%，較前月上升0.9%

預估波幅：

阻力1.0350 - 1.0500 – 1.0550 – 1.0800

支持1.0100 - 1.0000* - 0.9800

JPY 日圓- 日圓呈技術回軟態勢

美元兌主要貨幣週四尚處承壓進一步下跌，此前美國於週四公佈弱於預期的通脹數據後，市場人士削弱了對美聯儲大舉加息的押注。美元指數週三挫跌1%，為五個月來最大單日跌幅。週三數據顯示，美國7月消費者物價指數(CPI)較前月持平，6月時為上漲1.3%。投資者減少對美聯儲在9月政策會議上連續第三次加息75個基點的押注，目前認為更有可能加息50個基點。不過，明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁卡什卡利在周三的一次會議上說，美聯儲在通脹方面“離宣布勝利還很遠很遠”。

美元兌日圓走勢，隨著匯價上週反彈，圖表見RSI及隨機指數亦已自超賣區域回升，短線或見美元兌日圓先作喘穩。當前阻力位預估在25天平均線136.10水準，下一級看至137以至137.50水準。然而，亦要留意技術圖表亦見10天平均線已經跌破25天平均線，匯價亦已跌破了延伸自五月的上升趨向線，故此若接下來的反彈未有返回至25天平均線之上，將可望美元兌日圓中期而言仍會呈下跌走向。較近支持料為134.40及132.80，而匯價上週曾止步於100天平均線之上，目前該指標處於130.70，估計連同130關口將是後市關鍵的支撐區域。

預估波幅：

阻力136.10 – 137.00 – 137.50

支持134.40 – 132.80 – 130.00*

GBP 英鎊- 英鎊反彈暫緩，關注英國GDP數據

英鎊兌美元於週三一度跳漲，因美國7月通脹數據抑制了美聯儲(FED)9月加息75個基點的預期。然而，至週四英鎊未有延續升勢，整體陷於窄幅整固，因投資者在周五英國將公佈國內生產總值(GDP)前保持謹慎，數據料將顯示英國經濟正在轉弱。根據調查，英國第二季GDP預計將下滑0.3%，今年第一季為增長0.4%。英鎊是今年表現最差的10國集團(G10)貨幣之一，在英國經濟前景黯淡的情況下，英鎊兌美元2022年內至今貶值近10%。

英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，繼本周初英鎊觸高至1.2293水準後，剛在本週雖然英鎊為衝高，但暫見仍是受制於1.23關口，週三高位為1.2276，而MACD亦傾向正下破訊號線，料英鎊兌美元即將見明顯回調壓力，重要支撐枓為25天平均線1.2050，倘若破位延伸下試目標將會看至1.1960及1.1880，下一級關注7月低位1.1757水準。阻力位預估為1.23水準，較大阻力將參考1.25以至5月底高位1.2659。

預估波幅：

阻力1.2300* - 1.2500 – 1.2659

支持1.2050 – 1.1960 - 1.1880 - 1.1757*

CHF 瑞郎- 美元呈初步築底，短線料告回穩

美元兌瑞郎走勢，技術圖表可見RSI及隨機指數正處走高，MACD指標更接近上跌破訊號線，預料美元兌瑞郎短線或見回穩傾向。當前阻力位將回看25天平均線0.9670水準，近日的反彈暫見止步於此區，故若可明確作出突破，可望美元兌瑞郎開展反彈行情，延伸上試目標看至0.9750以至7月未能上破的及0.99關口。反觀向下將繼續會關注0.9450-0.95這支撐區域，此前在五月、六月均可守住，至上周初亦一度探試但尚可險守著，若然後市意外失守，較大支持將看至200天平線0.9420以至250天平均線0.9380。

預估波幅：

阻力0.9670 – 0.9750 – 0.9900

支持0.9450/0.9500 – 0.9420 – 0.9380

AUD 澳元- 澳元高位盤整

技術圖表所見，RSI及隨機指數暫見重新上揚，而當前25天平均線0.6870將視為頗為重要的支撐，剛在上週五亦止步於此區，若匯價短期仍可持穩此區之上，料澳元有著繼續走穩的傾向。倘若以自自4月5日高位0.7661的這波跌浪計算，38.2%的反彈幅度為0.7055，正正接近於上週一的高位，若然擴展至50%及61.8%的幅度則為0.7170及0.7285水平。較大阻力料為0.74水準。至於下方較大支撐看至0.68以至0.67水準。

預估波幅：

阻力0.7055 - 0.7170 – 0.7285 – 0.7400

支持0.6870* – 0.6800 - 0.6700**

NZD 紐元- 紐元處築底階段，料將續見反撲

紐元兌美元方面，匯價近期大致處於0.62至0.6350區間窄幅爭持，而10天平均線剛已上破25天平均線形成黃金交叉，預料紐元頗有機會傾向作進一步上揚，因此，若紐元後市可上破頂部0.6350，料見望扭轉近月的下跌趨勢。估計較大阻力將會看至100天平均線0.6450以至0.65水平。至於下方支撐則會參考25天平均線0.6220及0.6140，關鍵參考7月中旬低位0.6061以至0.60關口。

預估波幅：

阻力 0.6350 – 0.6450 - 0.6500

支持 0.6220 – 0.6140 - 0.6061 – 0.6000

CAD 加元- 美元受制25ma，短線仍見下調傾向

加拿大公債收益率曲線倒置暗示加拿大央行可能會加息至引發經濟衰退的水平，這使加央行難以實現在馴服高通脹的同時實現經濟“軟著陸”的目標。目前，加拿大10年期公債收益率比兩年期公債收益率低約50個基點。根據路透1994年以來的數據，這是加拿大公債收益率曲線最嚴重的倒置，比美國公債收益率曲線倒置還要嚴重。收益率曲線倒置是經濟衰退的預兆。加拿大經濟可能對利率攀升特別敏感，因為在新冠疫情期間，加拿大人大量借款投身熾熱的房地產市場。自3月以來，加拿大央行已將其指標隔夜貸款利率提高了225個基點，至2.50%，包括在7月的最近一次政策決定中加息整整一個百分點。在美國週三數據顯示通脹壓力有所緩解後，貨幣市場減少了對加拿大央行9月再加息75個基點的押注。儘管如此，市場仍預計加拿大央行的政策利率將在未來幾個月內攀升至3.50%左右的峰值，超過央行估計的2%-3%的中性利率區間的高端，在這個區間內貨幣政策既不刺激也不拖累經濟活動。這樣的限制性利率水平可能會考驗加拿大經濟的韌性，包括最近幾個月迅速放緩的住房市場。

美元兌加元走勢，從技術圖表可見，RSI及隨機指數正自超買區域掉頭回落，而近日的盤整則見向上受制25天平均線，估計美元或有續作下行的傾向。反觀美元兌加元正下探著200天平均線1.2740及250天平均線1.27水準，倘若破位料見匯價續有進一步下調壓力，延伸目標預料將指向1.25關口。至於阻力料會參考目前25天平均線位置1.2890，下一級阻力料為1.30及1.3230水準。

預估波幅：

阻力1.2890 - 1.3000 – 1.3230

支持1.2740 – 1.2700 – 1.2500

CL 紐約期油- 油價走漲，國際能源署上調今年石油需求增長預測

油價週四收漲超過2美元，此前國際能源署(IEA)上調今年的石油需求增長預測，因天然氣價格飆升使一些消費者轉而使用石油。美國原油期貨結算價上漲2.41美元，或2.6%，報94.34美元。美元延續跌勢，也提振油價。此前一份報告顯示美國7月通脹低於預期，交易商調低對美國聯邦儲備理事會(FED)的加息預期，美元隨後下跌。上周美國石油庫存增加，供應中歐的一條管道恢復原油輸送，限制了油價漲幅。美國能源信息署(EIA)表示，上周美國原油庫存增加550萬桶，預期為增加7.3萬桶。

技術圖表所見， RSI及隨機指數告調頭走低，料見油價仍傾向維持下探走勢。較近阻力先看25天平均線95.70及96.60，較大阻力料指向100美元關口。下方支持先會回看91.20及90.00，較大支撐料為86.20姜元。

本週要聞：

EIA：美國一周原油庫存增加545.8萬桶，汽油庫存減少497.8萬桶，餾分油庫存增加216.6萬桶，一周煉廠產能利用率上升3.3個百分點

預估波幅：

阻力95.70 – 96.60 – 100.00

支持91.20 – 90.00 – 86.20

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)