縱橫匯海 2022年10月20日  

縱橫匯海 2022年10月20日

關注焦點：

週四：

中國10月一年期、五年期LPR (09:15)

美國9月成屋銷售(22:00)

今日重要經濟數據：

14：00 德國9月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+1.3%‧前值+7.9%

14：00 德國9月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+44.0%‧前值+45.8%

17：00 歐元區8月未經季節調整的經常帳收支‧前值赤字101.0億

17：00 歐元區8月經季節性調整的經常帳收支‧前值赤字198.60億

20：30 美國初請失業金人數(10月15日當週)‧預測23.2萬‧前值22.8萬

20：30 美國初請失業金人數四周均值(10月15日當週)‧前值21.15萬

20：30 美國續請失業金人數(10月8日當週)‧前值136.8萬

20：30 美國10月費城聯邦儲備銀行製造業就業指數‧預測負5.0‧前值負9.9

22：00 美國9月成屋銷售年化總數‧預測469萬戶‧前值480萬戶

22：00 美國9月領先指標‧預測-0.3%‧前值-0.3%

本週要聞

美聯儲卡什卡利：在有證據表明核心通脹見頂之前，不準備暫停加息

美國8月整體資本淨流入2,756億美元，外資創紀錄凈買入1,742億美元美債

美國9月製造業產出較前月增長0.4%

美國9月產能利用率為+80.3%

美國9月工業生產較前月增長0.4%

美國9月房屋開工下降8.1%，年化總數為143.9萬戶

美聯儲褐皮書稱企業對前景更加悲觀，但通脹壓力有所緩解

XAU 倫敦黃金- 隨著美元走強，金價觸及三週低位

金價週三下跌至三週低點1626.50，因為美元和美債收益率上升，美聯儲激進加息的前景進一步打壓金市。幾位美聯儲官員已經重申了激進加息以對抗激增的通脹的承諾，市場認為11月將加息75個基點。

技術圖表所見，RSI及隨機指數已陷入低於20水準的嚴重超賣區，而當前關鍵價格在上月底低位1613.60，若短線可守穩住此區，或可望金價有重新走穩跡象。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度看至1650及1665，擴展至50%及61.8%的幅度則為1678及1690美元；延伸較大阻力看至近三個月形成的下降趨向線位於1706美元。反觀，若向下破位，預料下試水準將指向1600關口以至1580美元，進一步看至2020年4月低位1564.45。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

10月10日–944.31噸

10月11日–944.31噸

10月12日–945.47噸

10月13日–944.31噸

10月14日–941.13噸

10月17日–939.10噸

10月18日–938.81噸

10月19日–932.73噸

10月19日上午定盤價：1640.70

10月19日上午定盤價：1631.70

倫敦黃金10月20日

預測早段波幅：1624 – 1635

阻力位：1642 – 1652 – 1662

支持位：1614 – 1606 – 1592

XAG倫敦白銀- 銀價尚可守住上月低位，呈技術超賣

倫敦白銀方面，技術圖表見RSI及隨機指數已在超賣區間橫盤數日，更剛開始呈現回升跡象，料將預示著銀價弱勢可望稍為緩和。阻力位先看19.00及25天平均線19.30美元，下一級關鍵看至20美元關口。至於下方支持將回看近兩周守住的18.00美元關口以至9月28日低位17.94，下一級支撐看至17.50及17.00美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

10月10日–14,873.57噸

10月11日–14,873.57噸

10月12日–15,013.95噸

10月13日–15,082.70噸

10月14日–15,118.51噸

10月17日–15,170.07噸

10月18日–15,135.70噸

10月19日–15,107.05噸

倫敦白銀10月20日

預測早段波幅：18.35 – 18.50

阻力位：18.65 – 18.80 – 19.00

支持位：18.20 – 18.05 – 17.60

EUR 歐元- 歐元續處下降通道中，短期走勢仍見承壓

週三公佈的數據顯示，歐元區9月消費者通脹率略低於稍早的估計，但仍處於紀錄高位，增強市場對年底前將有更多加息的預期。歐盟統計局稱，歐元區9月消費者物價調和指數(HICP)較前月上漲1.2%；較去年同期上升9.9%，低於10%的初值。能源價格飆升為同比漲幅貢獻了4.19個百分點，食品貢獻了2.47個百分點，服務貢獻1.80個百分點。如果剔除波動較大的未加工食品和能源成本，則歐洲央行所謂的核心HICP環比上漲0.9%，同比上升6.0%。市場密切關注的扣除能源、食品、煙酒的更狹義的HICP，環比上升1.0%，同比上漲4.8%。歐洲央行希望將通脹率保持在2%，它一直在提高利率以抑制物價上漲。目前，市場認為0.75%的存款利率到年底時將升至2%左右，在明年春天升至3%左右，然後趨於平穩。

歐元兌美元同樣自高點回落，週二曾升見0.9875，為10月6日以來最高位，至週三已見回落至0.98水準下方。歐洲央行將會於下週四舉行議息會議，市場普遍預測央行將會再次加息75個基點，這或會有助限制歐元跌勢。歐元兌美元在本月初初受制於1.00這個平價水準之下，而技術圖表所見，RSI及隨機指數剛自超買區域掉頭下滑，示著著歐元兌美元仍維持於下降通道中繼續走低。當前重要阻力在50天平均線0.9910及延伸自今年3月的下降趨向線阻力0.9950，要留意匯價若仍然受壓於此區之下，則歐元整體上仍未擺脫弱勢；下一級阻力看至100天平均線1.0130水準。至於下試支撐位將回看0.9620及上月底低位0.9534，較大支撐料為0.94水準。

本週要聞：

歐洲央行克諾特：至少還需要兩次“大幅加息”，但沒必要採取比9月更大的舉措

歐洲央行拉加德：加息仍是抗通脹最佳工具，儘管已經開始討論量化緊縮

歐洲央行管委Martins Kazaks：財政擴張或迫使歐洲央行進行更多的加息舉措

預估波幅：

阻力0.9910 - - 0.9950* - 1.0130

支持0.9620 – 0.9534* – 0.9400

JPY 日圓- 日圓再破低位，關注幹預風險

美元指數週三從兩週低點回升，續為受到美聯儲可能激進加息的前景所支撐。市場正預期美聯儲今年再加息兩次、每次75個基點。美聯儲致力於應對火熱的通脹，即使這可能引發經濟衰退。另一邊廂，雖然英國通脹數據高於預期，但對經濟衰退加劇的擔憂，支撐了對英國央行11月加息力度減弱的預期，促使英鎊復呈走弱；美元兌日圓再創32年高位，越為逼近市場正矚目的150關口，市場人士對日本財務省和日本央行再次介入乾預保持高度警惕。日本當地媒體報導，財務大臣鈴木俊一表示，他正在謹慎地、更頻繁地監控匯率。

技術走勢而言，圖表見RSI及隨機指數剛自超買區域有初步回落跡象，或見美元上行動力將有所減緩。估計當前阻力先看150這個心理關口以至152水準，下一級看至155。至於較近支撐料為147及146.40，關鍵繼續留意25天平均線，近月多以來美元兌日圓亦未有下破此指標，目前處於145.50水準，倘若後市跌破此區，才見美元兌日圓此段升勢有初步扭轉跡象。較大支撐看至142.40及140.00關口。

本週要聞：

日本央行總裁黑田東彥對日圓快速且一邊倒的跌勢發出警告

預估波幅：

阻力150.00** - 152.00 – 155.00

支持147.00 – 146.40 – 145.50* - 142.40

GBP 英鎊- 英鎊尚未擺脫弱勢

英鎊週三一度再次回落至1.12美元下方，此前數據顯示，英國9月消費者價格通脹年率上升至10.1%，漲幅超過預期，並回到了7月份創下的40年高點。不過，英國經濟前景仍較為不明朗，借貸成本猛漲，消費者價格飆升，政府陷入混亂，其公信力受重創，這都正一一削減著市場對英鎊的吸引力。

技術走勢而言，英鎊兌美元仍見受壓於延伸自8月的下降趨向線1.1420下方，同時，匯價於本月初亦受制於1.15關口；圖表見RSI及隨機指數剛篡超買區域回落，均預示著英鎊兌美元正在開展新一輪弱勢。下方支持先會回看1.10關口及1.0750，較大支撐回看9月低位1.0382。至於較大阻力則為1.1740及1.1880水準。

預估波幅：

阻力1.1420 - 1.1500 - 1.1740 – 1.1880

支持1.1000 – 1.0750 - 1.0382

CHF 瑞郎- 升息前景限制美元回調幅度

瑞郎近月來持續承壓，除了因美元強勢，一定程度可能受到了瑞士信貸危機加深所影響。該銀行在受到虧損和醜聞的打擊後，投資者已經拋售其股票和債券。美元兌瑞郎走勢，技術圖表可見，匯價上周自三個月高位回落，但可見尚為守住25天平均線，再而RSI及隨機指數均已告重新上揚，或見美元兌瑞郎正再處於上探趨勢。向上要留意5月高位1.0064及6月高位1.0052，以至上周高位1.0074，但若匯價之後可一一闖過，則有機會開展新一波中線上升走勢；延伸目標看至1.0200及1.0350水準，下一級指向1.05關口。下方支撐預估在0.9920及25天平均線0.9870，下一級支持看至0.9750以及0.9550水準。

預估波幅：

阻力1.0052 / 1.0064/74* – 1.0200 – 1.0350

支持0.9920 - 0.9870 – 0.9550

AUD 澳元- 美元隨美債收益率上漲

美元週三從兩週低點反彈，因為指標10年期美債收益率升至14年高點。美債收益率重拾升勢，因為投資者保持了對美國聯邦儲備理事會(FED)將繼續激進加息以降低飆升通脹的預期，提振了對美元的需求。預計美聯儲在11月1-2日開會時將再次加息75個基點，12月也可能再加50或75個基點。美聯儲週三發佈的褐皮書顯示，美國經濟活動在最近幾週溫和擴張，儘管在一些地區停滯不前，在其他幾個地區下降，這份報告顯示企業對前景越來越悲觀。

澳元兌美元走勢，技術圖表所見，技術圖表見RSI及隨機指數正自超賣區域回升，預料澳元兌美元有初步回穩跡象。下方支撐預估在0.6150以至0.60關口，進一步看至0.58。至於阻力先看0.64，關鍵料為25天平均線0.6460水準，自八月以來匯價屢次受制此指標，故後市能回返此區之上才可確立澳元可重新走穩，延伸目標先看至0.6650以至0.68水準。

預估波幅：

阻力0.6400 – 0.6460 - 0.6650 – 0.6800

支持0.6150 – 0.6000* - 0.5800

NZD 紐元- 紐元超賣壓力，短線回升可期

紐元兌美元方面，技術圖表可見，RSI及隨機指數均見有初步走穩傾向。上望阻力先為近期受制的25天平均線，目前位於0.5750，較大阻力則估計為0.5810以至0.6160水準。下方支撐將看至0.55以及0.50關口。

預估波幅：

阻力 0.5750 - 0.5810 - 0.6160

支持 0.5500 – 0.5000**

CAD 加元- 加拿大9月通脹率超預期，下週加息75個基點的機率上升

週三公佈的官方數據顯示，加拿大9月通脹年率略有放緩，但超過預期，而核心價格壓力依然牢固，這加強了加拿大央行在下週的利率決策中較大幅度加息的呼聲。加拿大9月通脹率下降到6.9%，略高於預估的6.8%，低於8月份的7.0%。不包括食品和能源的核心通脹率從8月份的5.3%上升到5.4%。加拿大央行的三個核心通脹指標，即其首選的核心價格壓力指標，在9月份都持平，三個指標的平均值與8月上修後的5.3%相一致。市場普遍預計加拿大央行將在10月26日的下一次利率決策中加息。通脹數據公佈後，貨幣市場對加息75個基點的押注上升，認為利率將在明年初達到4.25%-4.50%的峰值。

美元兌加元走勢，上週匯價觸高於1.3977，在未能衝破1.40關口的情況下正呈回調，相應RSI及隨機指數亦見掉頭回落，短線料調整仍將持續。以八月以來的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回調幅度為1.3680及1.3510水準，擴展至50%及61.8%則會見至1.3365及1.3215。至於上方阻力預估為1.40以至1.42水準。

預估波幅：

阻力1.4000* – 1.4200

支持1.3680 – 1.3510 - 1.3365 – 1.3215

CL 紐約期油- 油價上漲，供應緊張憂慮蓋過美國釋儲的影響

油價週三上漲，因為對供應收緊的謹慎態度抵消了不確定的需求以及美國將從其儲備中釋放更多原油帶來的負面影響。將於週四到期的美國11月原油收於每桶85.55美元，上漲2.73美元，或3.3%。美國總統拜登此前表示，他計劃從戰略石油儲備(SPR)中釋放1,500萬桶石油，此後這些指標合約觸及兩週低點。拜登在周三的講話中指出，這將是俄羅斯在2月入侵烏克蘭後不久宣佈的1.8億桶釋儲計劃中的最後一批銷售。如果價格下跌的足夠多，美國計劃為儲備回購石油。自從石油輸出國組織(OPEC)同意將其產量目標每天減少大約200萬桶以來，油價已經回升，儘管預計實際產量降幅將為約100萬桶。

技術圖表所見，RSI及隨機指數已見剛自超賣區域回升，而價位剛突破六月以來的下降趨向線，或見油價將迎來反撲。較近阻力先看90關口，下一級料為250天平均線93.30美元，月初已見油價受制於此指標，之後進一步阻力看至97.20。下方支持預估在85及82美元，其後將看至80關口。

本週要聞：

拜登宣佈將再釋出1,500萬桶石油儲備

預估波幅：

阻力90.00 – 93.30 – 97.20

支持85.00 - 82.00 – 80.00

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)