縱橫匯海 2023年4月25日  

縱橫匯海 2023年4月25日

關注焦點：

星期二

美國4月消費者信心(22：00)

星期三

美國3月耐用品(20：30)

星期四

美國第一季GDP、PCE (20：30)

星期五

日本央行利率決議

美國3月PCE (20：30)

今日重要經濟數據：

14：00 英國3月扣除國有銀行的公共部門淨借款‧預測盈餘221.5億‧前值盈餘166.8億

14：00 英國3月公共部門淨借款‧前值盈餘158.59億

14：00 英國3月公共部門收支短差‧前值赤字2.27億

18：00 英國4月英國工業聯盟(CBI)總工業訂單差值‧前值負20

20：00 美國3月建築許可年化總數修正值‧前值141.3萬戶

20：00 美國3月建築許可月率修正值‧前值-8.8%

21：00 美國2月聯邦住房金融局(FHFA)房價月率‧前值+0.2%

21：00 美國2月聯邦住房金融局(FHFA)房價年率‧前值+5.3%

21：00 美國2月經季節調整CASE SHILLER 20個大都會地區房價指數月率‧預測-0.4%‧前值-0.4%

21：00 美國2月未經季節調整CASE SHILLER 20個大都會地區房價指數月率‧前值-0.6%

22：00 美國4月消費者信心指數‧預測104.0‧前值104.2

22：00 美國3月新屋銷售年化總數‧預測 63.4萬戶‧前值64.0萬戶

22：00 美國3月新屋銷售月率‧前值+1.1%

本周要聞

上周五 / 美國4月製造業PMI初值為50.4

美國4月服務業PMI初值為53.7

美國4月綜合PMI初值為53.5

XAU 倫敦黃金- 金價續呈橫行待變

倫敦黃金周一稍見走高，受美元走軟扶助，但價格停留在狹小的區間內，因為市場人士將注意力轉向本週的經濟數據，這些數據可能影響美國聯邦儲備理事會(FED)的下一個政策決定。在達拉斯聯儲的報告顯示4月份德克薩斯州的製造業活動萎縮後，價格轉為上升，因為報告突顯美聯儲的利率緊縮週期給經濟造成損傷。上週，由於美聯儲官員的鷹派言論，以及調查顯示美國和歐元區4月份商業活動加快步伐，黃金跌至2000美元下方。根據CME FedWatch工具，市場現在預計美聯儲在5月2日至3日的政策會議上加息25個基點的可能性已超過九成。

倫敦黃金方面，技術圖表可見，MACD指標剛在上週下破訊號線，5天平均線亦下破了10天平均線，而金價已明確跌破起延自三月的上升趨向線，若然再來是下破目前位於1991美元的25天平均線，則估計金價沽壓亦會進而加劇。以最近一波的升浪計算， 38.2%的調整幅度為1957美元，擴展至50%及61.8%則為1928及1900美元。至於當前阻力先看2015及2050美元，再來向上將會留意2020年高位2072美元，在去年3月亦曾觸近，但僅高見至2069.80，隨後則出現一波大幅調整浪。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

4月11日–932.93噸

4月12日–934.08噸

4月13日–930.61噸

4月14日–927.72噸

4月17日–925.70噸

4月18日–924.26噸

4月19日–926.57噸

4月20日–926.57噸

4月21日–923.68噸

4月24日–927.43噸

4月24日上午定盤價：1986.15

4月24日下午定盤價：1978.20

倫敦黃金4月25日

預測早段波幅：1991 – 1998

阻力位：2003 – 2019 – 2028

支持位：1985 – 1980 – 1968

XAG倫敦白銀- 銀價失守趨向線支撐，短線仍處偏弱

倫敦白銀方面，圖表見MACD指標正下破訊號線，5天平均線亦是剛下破10天平均線，銀價短期走勢料仍處偏弱。下一級將要關注24.65美元，銀價於一月、二月均在此區之下受制，故目前破位後則演變成反制支持參考，而銀價剛在上週三觸低於24.61美元，隨後則誘發顯著反彈，故若後市失守此區，將見銀價弱勢更為明確。黃金比率計算，23.6%及38.2%的調整水準在24.62及23.72，50%及61.8%則為22.98及22.25美元。至於上望阻力看至為25.60及26美元，之後參考去年的兩個高位26.21及26.94美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

4月10日–14,574.65噸

4月11日–14,626.09噸

4月12日–14,648.96噸

4月13日–14,648.96噸

4月14日–14,611.81噸

4月17日–14,526.07噸

4月18日–14,463.20噸

4月19日–14,463.20噸

4月20日–14,434.63噸

4月21日–14,414.62噸

4月24日–14,661.90噸

倫敦白銀4月25日

預測早段波幅：25.05 – 25.40

阻力位：25.55 – 26.00 – 26.45

支持位：24.90 – 24.60 – 24.15

EUR 歐元- 歐元再探今年頂部

美元兌主要貨幣週一在總體清淡的交易中跌至一周多的低點，因投資者仍在消化美國聯邦儲備理事會(FED)今年降息的預期，儘管市場普遍預期美聯儲將在下週的政策會議上加息。市場人士將仔細研究本周公佈美國第一季GDP和個人消費支出(PCE)物價數據，尋找經濟緊張的跡象和粘性通脹的證據，以了解美聯儲政策路徑的線索。歐洲央行也將在下週召開會議，預計也會將利率提高25個基點，同時也有可能提高50個基點。歐元區的通脹和增長數據也將在本週晚些時候公佈。週一的一項調查顯示，德國4月份的商業景氣略有上升，這個歐洲最大的經濟體有望能躲過冬季的經濟衰退。

歐元兌美元走勢，技術走勢而言，匯價來到1.1050區域，4月14日高位1.1075，需留意本周若然匯價未能明確突破，或見歐元短線將再作調整，趨向線支撐在1.0950，若然進一步失守料回調走勢更見明確。以近月的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的調整水準為1.1945及1.1865，擴展至50%及61.8%則為1.08及1.0730。較大支撐料為今年以來守住的底位1.05關口。上方阻力可看至1.11，下一級在200周平均線1.12水準。

本週要聞：

歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛：歐洲央行已完成大部分加息，未來加息次數和規模有限

預估波幅：

阻力1.1075** - 1.1100 - 1.1200

支持1.0945 – 1.0865 – 1.0800 - 1.0730 – 1.0500**

JPY 日圓- 日圓在日本央行會議前下跌

日圓走勢掙扎，日本央行新總裁植田和男在周五備受關注的日本央行會議之前或會談到有必要維持貨幣寬鬆政策。人們普遍預計，植田和男將維持日本央行目前的超寬鬆收益率曲線控制(YCC)政策，自從本月初接替黑田東彥以來，他向市場保證，任何政策的改變都不會迅速發生。

美元兌日圓走勢，技術圖表可見，暫見匯價在本月以來向上多番受制134關口，若然短線匯價仍可突破此區，可望美元兌日圓仍可延續上升動能。較大阻力預料為135以至250天平均線136.20，進一步看至138水準。至於下方支持料為133.50及132，關鍵在130關口，在本月上旬探試著此區但尚未有失守。

本週要聞：

週五：日本央行利率決議

預估波幅：

阻力135.00 – 136.20 – 138.00

支持133.50 - 132.00 - 130.00*

GBP 英鎊- 通脹形勢險峻，英鎊反彈空間受制

英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，當前關鍵支持預估在4月10日低位1.2343，倘若破位亦即衍生出小雙頂的下跌型態，再加上MACD指標剛已下破訊號線，可見英鎊兌美元或將面臨一輪調整。延伸支撐料將看至100天平均線1.22以至1.20關口。向上則繼續留意1.25及1.2550，較大阻力看至1.2670及1.28水準。

本週要聞：

高盛預期英國央行5月將升息，後續可能進一步再升息

預估波幅：

阻力1.2550 – 1.2670 – 1.2800

支持1.2343* - 1.2200 - 1.2000

CHF 瑞郎- 美元走勢陷於遲滯，等待數據指引

美元兌瑞郎走勢，技術圖表可見，在4月13日匯價最低見至0.8858，之後一段小反彈受制0.90關口而再復下跌，至今又再居於0.89下方。由3月2日最高的0.9440一路下跌，至今累計跌幅近580點，當中並形成了一道下降趨向線，現設成阻力在0.8990水準，換言之，若美元兌瑞郎在後市可扳回此區之上，就即呈現著扭轉跌勢的明確技術訊號。黃金比率計算，38.2%及50%的反彈幅度在0.9080及0.9150，擴展至61.8%為0.9220水準。然而，假若本月低位0.8858終為失守，亦即弱勢又要延續一段時間，其後支持參考2021年1月低位0.8754以至0.85水準。

預估波幅：

阻力0.8990* - 0.9080 - 0.9150 -0.9220

支持0.8858* – 0.8754 – 0.8500

AUD 澳元- 澳元處於守勢，矚目本週澳洲通脹數據

澳元兌美元呈探低傾向，鐵礦石價格大幅下跌，給澳元帶來壓力；而澳洲週三將會公佈第一季消費者價格指數(CPI)，該數據可能會決定澳洲利率是將再次上升，還是已經見頂；預估中值為整體通脹率從上一季的7.8%放緩至6.9%，但核心通脹率料將保持在6.7%。目前市場認為澳洲央行再加息機率只有50%。

澳元兌美元走勢，技術圖表可見，匯價在整個四月份明顯受制在100天平均線下方，包括近兩週的頂部亦更為明顯，此外， RSI及隨機指數亦已再為走跌，甚至MACD指標更初步呈利淡交疊，預料澳元兌美元傾向延續下試近月區間底部。向下支持將留意0.66及3月上旬險守著的0.6550水平，其後參考0.6380以至去年11月低位0.6272。阻力位將矚目於0.68關口，為目前100天平均線位置，較大阻力預估為0.6860及0.6930水準。

預估波幅：

阻力0.6800* - 0.6860 – 0.6930

支持0.6550 - 0.6380 - 0.6272

NZD 紐元- 紐元顯現技術調整傾向

紐元兌美元走勢，隨著技術圖表見MACD指標剛下破訊號線，以至上週五匯價出現急挫，當前支撐0.6180將頗為重要，若然後市再而失守，料紐元兌美元調整將為加劇。延伸支持料為0.60心理關口以及0.5840。至於上方阻力回看0.6320及0.64，進一步料為0.65水準。

預估波幅：

阻力0.6320 - 0.6400 – 0.6500

支持0.6180* - 0.6000 – 0.5840

CAD 加元- 加拿大市場參與者認為2023年將維持利率不變

加拿大央行週一發佈的調查報告稱，市場參與者預計，加拿大央行將把利率維持在15年的高點4.50%，直到2023年底，然後在明年年初開始降息。26位參與者的預估中值顯示，預計2023年底加拿大國內生產總值(GDP)將萎縮0.1%，而上次調查的預測是下降0.4%。加拿大央行連續八次加息直至1月份，以冷卻去年達到四十年來最高點的高通脹。此後，該行在兩次會議上都保持利率穩定，部分原因是加拿大央行總裁麥克勒姆已表示目標是減緩增長，但避免衰退。3月份加拿大的通脹年率降至4.3%，但仍是該行2%目標的兩倍多。該行預計將在明年年底前達到其通脹目標。

美元兌加元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正處回升，而匯價暫且止步於250天平均線之上，或見美元兌加元將可再為走穩。當前上望目標先為50天平均線1.3570，進一步參考1.37及3月高位1.3861。至於下方較近支撐料為250天平均線1.3300，關鍵在1.3260水準，於2月份的兩個重要低位亦是止步於此，倘若意外破位料延伸下試至1.30關口。

預估波幅：

阻力1.3570 - 1.3700 – 1.3860

支持1.3300 - 1.3260* – 1.3000

CL 紐約期油- 油價喘穩，市場對中國的燃料需求持樂觀態度

油價週一收高，逆轉跌勢，因為投資者對中國的假日旅遊將促進這個世界最大石油進口國的燃料需求感到樂觀。美國原油結算價上漲0.89美元，或1.1%，報78.76美元。上週，由於美國隱含汽油需求較上年同期下降，油價跌了5%以上，為五週以來的首個週跌幅。中國在即將到來的五一假期期間的出國旅行預訂情況表明，前往亞洲國家的旅行將持續復甦。此外，由於OPEC+產油國集團計劃從5月開始額外削減供應，因此供應緊張也可能提振價格。

技術圖表可見，油價高位在本月上旬連日未能突破200天平均線，RSI及隨機指數亦正告回落，而以4月3日的高開裂口79美元作為參考，當下已見下破此區，在技術上料見調整跡象稍呈明顯，倘若回補技術缺口，則延伸下調目標會看至3月31日高位75.72。另外，以黃金比率計算，38.2%及50%的調整幅度在76.10及73.80美元，61.8%為71.50美元。阻力位預估在及79，下一級留意81.50以至200天平均線82.70美元。

預估波幅：

阻力79.00 – 81.50 – 82.70

支持76.10 - 75.72 – 73.80 – 71.50

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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