縱橫匯海 2023年9月21日

縱橫匯海 2023年9月21日

關注焦點：

星期四：

瑞士央行議息決議(15：30)

英國央行議息決議(19：00)

美國8月成屋銷售(22：00)

星期五

日本央行議息決議(11：00)

今日重要經濟數據：

14：00 英國8月扣除國有銀行的公共部門淨借款·預測113.0億·前值43.01億

14：00 英國8月公共部門淨借款‧前值34.8億

14：00 英國8月公共部門收支短差‧前值盈餘74.74億

15：30 瑞士央行政策利率·預測2.00%·前值1.75%

19：00 英國央行利率決定·預測5.50%·前值5.25%

20：30 美國第二季經常帳收支預測赤字2,210億·前額赤字2,193億

20：30 美國初請失業金人數(9月16日當週)·預測22.5萬·前值22.0萬

20：30 美國初請失業金人數四週平均(9月16日當週)‧前值22.45萬

20：30 美國續請失業金人數(9月9日當週)·預測169.5萬·前值168.8萬

22：00 美國8月成屋銷售年化總數·預測410萬戶·前值407萬戶

22：00 美國8月成屋銷售月率‧前值-2.2%

22：00 美國8月領先指標·預測-0.5%·前值-0.4%

22：00 歐元區9月消費者信心指數初值·預測負16.5·前值負16.0

本週要聞

9月18日 /

美國7月整體資本淨流入1,406億美元，中國持有美債規模降至逾14年最低

9月19日 /

美國8月房屋開工下降11.3%，年化總數為128.3萬戶

美國8月建築許可成長6.9%，年化總數為154.3萬戶

9月20日 /

美聯儲將政策利率目標區間維持在5.25%-5.50%不變

美聯儲預測顯示高利率將在2024年持續

XAU 倫敦黃金- 金價反彈受制，美聯儲基調偏鷹派

黃金周三衝高回落，此前美國聯邦儲備理事會(FED)維持利率不變但對未來政策採取鷹派立場。美聯儲維持利率穩定，但強化了鷹派立場，預計在今年年底前進一步升息，貨幣政策到2024年將比先前預期大幅收緊。決定公佈後不久，交易員們減少了對明年降息的押注。

倫敦黃金走勢，金價週三高點一度觸及1947.30，而上一次頂部在9月1日高點1952.80，同樣也是在200天平均線受製而未可突破。另外，延伸自4月的下降趨向線位於1,935美元，若後市可順利跨過，可望金價再而進一步反撲。上試阻力料會看至100天平均線1943及1965，關鍵參考7月20日高點1987.40以至2000美元關口。至於下方支持料為1920及1900，較大支撐估計為250天平均線1882及1867美元。

倫敦黃金9月21日

預測早期波幅：1929 – 1932

阻力1935 – 1940 – 1948/1955

支持1926 – 1924 – 1916/1908

SPDR Gold Trust黃金持有量：

9月11日–884.89噸

9月12日–884.89噸

9月13日–882.01噸

9月14日–879.70噸

9月15日–880.27噸

9月18日–880.27噸

9月19日–878.83噸

9月20日–878.25噸

9月20日上午定盤價：1930.15

9月20日下午定盤價：1943.35

XAG倫敦白銀- 銀價呈三底形態，醞釀回升動力

倫敦白銀方面，銀價暫為勉力守住250天平均線，目前位於22.90美元；同時上週亦守住了22美元關口，協同六月以來的走勢，已為形成三底的技術形態，可望銀價短期有頗大機會迎來反彈。黃金比率計算， 38.2%的反彈幅度在23.35美元，50%及61.8%則達至23.67及24.00美元。關鍵阻力將參考8月底高點25關口。至於下方支援預估為22.90及22.60，較大支撐看至8月低點22.20以至22美元關口。

倫敦白銀9月21日

預測早期波幅：23.15 – 23.40

阻力23.60 – 23.90 – 24.25/24.60

支援23.05 – 22.90 – 22.55/22.20

iShares Silver Trust白銀持有量：

9月11日–13,677.06噸

9月12日–13,708.43噸

9月13日–13,675.63噸

9月14日–13,675.63噸

9月15日–13,726.96噸

9月18日–14,000.73噸

9月19日–14,000.73噸

9月20日–13,966.51噸

EUR 歐元- 美聯儲立場更趨鷹派，美元再為走高

美國聯邦儲備理事會(FED)宣佈維持利率不變，但強化了鷹派立場，預計年底前將再加息一次。美聯儲決策者的預測中位數仍顯示，指標隔夜利率目標區間今年將在5.50%-5.75%觸頂，僅比目前的水準高出25個基點。不過其最新季預測顯示，2024年利率只會下降50個基點，6月時的預測則是下降100個基點。會議政策聲明稱「通脹仍高漲。」決策者大幅上調了經濟成長預測：預計2023年經濟將成長2.1%，先前預測的成長率僅為0.4%；預計年底通脹率將為3.3%，到明年底將降至2.5%。決策者仍對實現「軟著陸」的前景感到樂觀。美聯儲主席鮑威爾警告說，聯儲最新預測顯示貨幣政策將在更長時間內保持較高水平，但這並不是行動承諾。鮑威爾並稱，債券收益率上升似乎並不表明市場對聯儲官員將通脹率拉回到目標水平缺乏信心；軟著陸是一個合理的前景。聲明和預測發布後，美元兌一籃子貨幣收復失地上漲。聯邦基金利率期貨走勢顯示，交易員降低了對美聯儲的降息預期。

歐元兌美元走勢，圖表見MACD指標正上破信號線，而匯價在5月31日跌至1.0633，若後市仍可守住此區，則尚見歐元有回穩的傾向。另外，自七月以來匯價走低所形成的下降趨向線目前位於1.0810水平，若後市匯價可突破此區，將可望歐元重新揚升。黃金比率計算， 38.2%的反彈幅度為1.0925，擴展至50%及61.8%的幅為1.0990及1.1060水準。至於下方較關鍵支撐將指向1.05關口，這是今年2月至3月歐元堅守著的支持關口；若再而破位，進一步將參考去年11月30日低位1.0288。

預估波幅：

阻力1.0810 - 1.0925 - 1.0990 – 1.1060

支援1.0633* - 1.0500** - 1.0288

本週要聞：

9月18日/

歐洲央行管委史托納拉斯呼籲各國政府協助降低通脹

德國央行月報：德國經濟第三季恐出現萎縮，因工業衰退且消費不振

9月19日/

歐元區8月HICP較前月上漲0.5%

歐元區8月HICP較上年同期上漲5.2%

歐元區7月經季節調整經常帳盈餘209億歐元

歐元區7月未經季節調整經常帳盈餘269億歐元

歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛表示，歐洲央行將在足夠長的時間內將利率維持在4%的水平，以降低通脹

9月20日/

歐洲央行管委暨愛爾蘭央行總裁馬赫盧夫表示，歐洲央行「已經或差不多」處於升息週期的頂點，但明年3月首次降息可能太早

歐洲央行管委德科斯表示，當前歐元區通脹面臨的風險趨於平衡

關注焦點：

週四：歐元區9月消費者信心指數(22：00)

週五：歐元區9月PMI (16：00)

JPY 日圓- 美聯儲一如預期維持利率不變，日圓弱勢受關注

美元兌一籃子貨幣週三走高，此前美國聯邦儲備理事會(FED)美聯儲)維持利率不變，但立場更趨鷹派，預計年底前將再加息一次。與6月一樣，美聯儲決策者的預估中位數仍是指標隔夜利率目標區間今年將在5.50%-5.75%觸頂，僅比目前水準高出25個基點。但在此基礎上，美聯儲的最新季度預測顯示，2024年利率僅下降50個基點，而6月會議上預期的降息幅度則是整整一個百分點。美聯儲主席鮑威爾表示，雖然有些事情超出了聯儲的控制範圍，但美聯儲激進升息很有可能不會使經濟陷入衰退。由於美國和日本當局對乾預的可能性發表了新的評論，市場將注意力集中在日圓上。美聯儲決定公佈後，日圓跌至148水準。日本財務省財務官神田真人週三再次警告稱，日本當局始終與美國和海外政策制定者就匯率問題保持密切溝通，同時以「高度的緊迫感」密切關注市場走勢。週二在被問及美國是否會像去年那樣對日本當局入市干預阻貶日圓表示理解時，美國財政部長耶倫稱這要取決於具體情況。

日本首相岸田文雄表示，日本經濟目前仍未完全穩定，他將指示政府在下週初制定經濟一攬子計劃的主要內容；經濟方案將包括應對通脹和人口減少等問題的措施。

美元兌日圓走勢，技術走勢而言，RSI及隨機指數呈初步回落，以至MACD指標亦見重新下破信號線，需慎防美元兌日圓正醞釀回跌風險。當前支援先會留意25天平均線146.80水平，其後則會矚目於144.40及143.20水平，下個關鍵指向100天平均線142.30。至於當前阻力位料為148.50，進一步預料為150關口以至去年日本作出乾預前的最高水準151.94。

預估波幅：

阻力148.50* – 150.00** - 151.94

支援146.80 – 144.40 – 143.20 – 142.30

本週要聞：

9月19日/日本8月貿易逆差為9,305億日圓

日本8月出口較上年同期減少0.8%

日本8月進口較上年同期減少17.8%

關注焦點：

週五：日本8月CPI (07：30)

日本央行議息決議(11：00)

GBP 英鎊- 英國通膨意外降溫，英鎊續告承壓

英鎊週三跌至5月底以來的最低點，數據顯示英國8月通脹率意外下跌，這提高了英國央行本週暫停升息的可能性。英國官方週三公佈數據顯示，英國8月消費者物價指數(CPI)年漲幅意外降至6.7%。分析原先預測，受燃料價格飆升和酒精稅上升的推動，英國8月CPI年增幅將從7月的6.8%升至7.0%。投資人正削減對英國央行週四再次升息的押注。隔夜指數掉期市場顯示，交易商認為英國央行週四維持利率不變的可能性為60%，高於週二

的20%。

技術走勢而言，英鎊兌美元尚見受制於延伸自七月的下降趨向線阻力，目前位於1.2570水平，暫見未有脫離弱勢下行的跡象；匯價後市需要明確突破此區，才可望英鎊有著觸底回升的傾向。其後阻力位預估在1.2710，下一級指向1.28及1.2880水準。至於支援位則會參考5月25日低位1.2306以及250天平均線1.2280，下個關鍵指向1.20關口。

預估波幅：

阻力1.2570* – 1.2710 - 1.2800 - 1.2880

支援1.2306 – 1.2280 - 1.2000*       

關注焦點：

週三：

英國8月通脹數據(14：00)

週四：

英國央行議息決議(19：00)

週五：

英國8月零售銷售(14：00)

英國9月PMI (16：30)

CHF 瑞郎- 美元高位爭持，關注本周美英議息

美元兌瑞郎走勢，匯價正再為衝擊0.90關口，技術圖表可見， RSI及隨機指數已處於超買區域，估計美元兌瑞郎進一步上升動力或見受限。下方支援回看0.8930及25天平均線0.8880，延伸目標將會關注0.86及0.8550水準。至於向上阻力將留意200天平均線0.9040，其後關鍵指向250天平均線0.9165以至0.92水準。

預估波幅：

阻力0.9040 – 0.9165 - 0.9200

支援0.8930 - 0.8880 – 0.8600 - 0.8550     

關注焦點：

週四：

瑞士央行議息決議(15：30)

AUD 澳幣- 澳幣築底回升，續呈上行態勢

澳元兌美元於月初時候在0.6350附近多番探底而未破，再者，圖表見RSI及隨機指數正處回升，預料澳元兌美元已呈現著觸底回升的傾向。黃金比率計算，38.2%的反彈幅度為0.6560，若擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6625及0.6690水平；估計之後較關鍵阻力在0.6820。至於下方支持先參考0.6350，進一步則看至0.6270以至2022年10月低點0.6170，關鍵直指0.60的心理關口。

預估波幅：

阻力0.6560 – 0.6625 - 0.6690

支援0.6350** – 0.6270 – 0.6170* - 0.6000* 

本週要聞：

9月19日/

澳洲央行會議紀錄：曾考慮9月升息，但希望評估以往升息的效果

關注焦點：

週五：澳洲9月PMI (07：00)

NZD 紐元- 紐元呈現雙底形態，延續回升傾向

在美國聯邦儲備理事會(FED)利率決議公佈前，美元仍是處於小幅調整步伐，市場預計美聯儲幾乎肯定會將利率目標區間維持在5.25%-5.50%不變，從而將焦點放在聯儲的前瞻性指引上。根據CME FedWatch工具，期貨市場認為美聯儲11月升息25個基點的可能性為30%，12月升息的可能性為35%。

週四公佈的數據顯示，新西蘭第二季經季節調整國內生產總值(GDP)較前季增長0.9%，預估為增長0.5%；第二季經季節調整GDP較上年同期增長1.8 %，預估為成長1.2%。

紐元兌美元走勢，技術圖表可見，紐元兌美元在本月6日挫跌至0.5857，為去年11月以來最低水平，之後匯價保持在此區之上窄幅爭持，直至本週開始呈現回升跡象。技術走勢而言，MACD指標正上破訊號線，預料紐元兌美元短線仍有上揚傾向。較近阻力預估在0.60關口以至9月1日高點0.6014，若然可突破此區，可望會以雙底形態延伸上行，以約155點的幅度計算，目標將看至0.6170，下一級阻力參考7月27日高點0.6273。支援位預估看至0.5950及0.5850，關鍵指向0.58。

預估波幅：

阻力0.6000/14 - 0.6170 – 0.6273

支援0.5950 - 0.5850* – 0.5800

本週要聞：

9月20日/

新西蘭第二季經季節調整GDP較前季+0.9%

新西蘭第二季經季節調整GDP較上年同期+1.8%

關注焦點：

週四：新西蘭第二季GDP (06：45)

CAD 加幣- 加拿大央行會議記錄：央行在上次利率決定後有意釋放鷹派信號

加拿大央行公佈的會議記錄顯示，央行在9月6日的政策會議上將利率維持在22年來的高點不變，並有意對外傳達利率不會很快下降的訊息。加拿大央行強調，核心通脹一直居高不下，也重申了對工資年增幅過高無助於抑制通脹的擔憂。會議記錄公佈後，交易商預計升息的可能性從先前的43%提高到50%。央行將於10月25日公佈下一個利率決定。

美元兌加幣於8月25日昇見至1.3639，到8月29日又到訪至1.3637，而在本月7日高位1.3694，之後卻於週五有頗大步伐的撤退，故此，在未有攻破1.37關口的情況下，再而配合MACD指標剛跌破信號線，以及10天平均線剛下破25天平均線，可望美元兌加元正處於調整態勢中。下方支持料為100天平均線1.34以至1.3300，關鍵將指向7月14日低位1.3090以至1.30關口。至於阻力位則會回看250天平均線1.3485以及25天平均線1.3560，較大阻力料為1.3650水準。

預估波幅：

阻力1.3485 – 1.3560 – 1.3650 - 1.3700*

支援1.3400 - 1.3300 - 1.3090* – 1.3000*

本週要聞：

9月19日/

加拿大央行副總裁：核心通脹遠高於實現2%目標所需的水平

關注焦點：

週二：加拿大8月通脹數據(20：30)

CL 紐約期油- 美聯儲警告將在更長時間內維持高利率，油價再續回跌

油價週三下跌至一周低點，此前美國聯邦儲備理事會(FED)一如市場普遍預期維持利率不變，但強化了鷹派立場，預計年底前將進一步加息。10月交割的美國原油下跌0.92美元，或1.0%，收在90.28美元。美國原油10月合約將於週三到期。11月合約將是下一個近月合約，下跌約0.82美元，至89.66美元。美國能源資訊署(EIA)在周度報告中稱，原油庫存減少的原因是石油出口強勁，而汽油和柴油庫存減少的原因是煉油廠開始了一年一度的秋季檢修。

技術圖表所見， RSI及隨機指數正自超買區域回落，預料油價續作回調態勢。以黃金比率計算，38.2%的回調水準在87.55，延伸至50%及61.8%的幅度則為85.65及83.75美元。阻力位看至92.00，較大阻力位預料93.80以至95.00美元。

預估波幅：

阻力92.00 – 93.80 – 95.00

支援87.55 – 85.65 – 83.75

本週要聞：

EIA：美國一週原油庫存減少213.5萬桶，汽油庫存減少83.1萬桶，將餾分油庫存減少286.7萬桶

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)