縱橫匯海 2023年12月4日

縱橫匯海 2023年12月4日

關注焦點：

週一：

美國10月工廠訂單(23：00)

週二：

澳洲議息會議(09：30)

美國11月PMI (22：45)

週三：

美國11月ADP民營就業崗位(21：15)

美國10月貿易收支1 (21：30)

加拿大議息決議(23：00)

週五：

美國11月非農業資料(21：30)

今日重要經濟數據：

05：45 新西蘭第三季貿易條件季率·預測-0.9%·前值+1.4%

05：45 新西蘭第三季出口量季率·預測-3.8%·前值+6.8%

05：45 新西蘭第三季進口價格季率·預測+1.0%·前值-1.0%

05：45 新西蘭第三季出口價格季率·預測-1.5%·前值-0.6%

07：50 日本11月基礎貨幣年率‧前值+9.49%

08：30 澳洲第三季企業庫存季率預測-0.6%·前值-1.9%

08：30 澳洲第三季企業獲利季率·預測-0.3%·前值-13.1%

08：30 澳洲10月自住貸款值月率·預測+0.8%·前值-0.1%

15：00 德國10月經季節調整出口月率·預測+1.1%·前值-2.4%

15：00 德國10月經季節調整進口月率·預測+0.8%·前值-1.7%

15：00 德國10月經季節調整貿易收支·預測順差171億·前值順差165億

15：30 瑞士11月消費者物價指數(CPI)月率·預測-0.1%·前值+0.1%

15：30 瑞士11月消費者物價指數(CPI)年率·預測+1.7%·前值+1.7%

17：30 歐元區12月投資者信心指數·預測負16.4·前值負18.6

23：00 美國10月工廠訂單月率·預測-2.6%·前值+2.8%

23：00 美國10月扣除運輸的工廠訂單月率‧前值+0.8%

23：00 美國10月耐久財訂單月率修正值‧前值-5.4%

23：00 美國10月扣除國防的耐久財訂單月率修正值‧前額-6.7%

23：00 美國10月扣除運輸的耐久財訂單月率修正值‧前值+0.0%

23：00 美國10月扣除飛機的非國防資本商品訂單月率修正值‧前值-0.1%

本週要聞

1/12

美國11月S&P Global製造業採購經理人指數(PMI)終價值報49.4，前額49.4

美國10月建築支出月率+0.6%

美國11月ISM製造業PMI報46.7

美國11月ISM製造業投入物價分項指數報49.9

美國11月ISM製造業就業分項指數報45.8

美國11月ISM製造業新訂單分項指數報48.3

鮑威爾稱過度緊縮或緊縮不足的風險目前趨於平衡

鮑威爾講話後，美國利率期貨市場加大3月降息押注

XAU 倫敦黃金- 鮑威爾言論偏鴿，金價刷新歷史高位

美元上周先跌後回穩，在11月30日(週四)呈現較明顯反撲，估計是受益於月末需求，投資者結清11月頭寸。美元指數11月下跌3%，創一年來最差單月表現，於上週三曾觸見三個月低點102.46，因市場對美聯儲將在2024年上半年降息的預期不斷升溫。一向鷹派的美聯儲理事沃勒近日暗示，若通脹持續下降，幾個月後將開始降息；同時鷹派陣營的克利夫蘭聯儲總裁梅斯特的最新講話也不再提可能需要進一步加息。不過他們都表示將密切關注數據表現。而上週公佈的數據顯示，美國個人消費支出(PCE)物價指數在9月份環比攀升0.4%後，10月份保持不變；10月PCE物價指數同比增長3.0%，為2021年3月以來的最小年比增幅，此前9月的增幅為3.4%。根據CME的FedWatch工具，市場認為美聯儲5月至少降息25個基點的可能性超過75%，高於一週前的約55%。本週將迎來澳洲及加拿大央行利率決議，此外還有多國將公佈CPI、PPI、GDP和PMI數據，重頭戲將是本週五公佈的美國非農就業報告。

倫敦黃金方面，金價上週走高約3.4%，而週五晚間更觸高至2,075美元，創歷史新高。美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾的講話增強了交易商對美聯儲已完成貨幣政策緊縮並可能從3月開始降息的信心； 鮑威爾表示緊縮不足和過度緊縮的風險正變得更加平衡，但美聯儲現在並沒有降息的想法。技術走勢而言，金價在2020年8觸高於2072.49，2022年3月觸高於2069.89，到今年3月則觸高至2072.19美元，這三趟均見金價在接近2070水準觸頂之後出現較顯著回跌，故此，如今作第四度上探，可審視若果本週早段金價受制此區域，這或會引發一段頗大幅度的回調走勢。以11月至今的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回調幅度為2041及2020美元，擴展至50%及61.8%的幅度則為2003及1986美元。至於當前較近阻力預料為2088及2100美元，下一級預估在2,120美元。

倫敦黃金12月4日至8日預測波幅：

阻力2081 – 2108 – 2129 – 2166/2200

支持2068 – 2054 – 2033 – 2019/2006

倫敦黃金12月4日

預測早期波幅：2069 – 2092

阻力2104 – 2125 – 2146

支持2062 – 2050 – 2035

SPDR Gold Trust黃金持有量：

11月20日–883.43噸

11月21日–883.43噸

11月22日–882.28噸

11月23日–882.28噸

11月24日–882.28噸

11月27日–882.28噸

11月28日–880.55噸

11月29日–878.53噸

11月30日–876.51噸

12月1日–878.82噸

12月1日上午定盤價：2044.55

12月1日下午定盤價：2045.4

XAG倫敦白銀- 銀價闖過25關口，延續衝高態勢

倫敦白銀方面，銀價在11月13日低見21.85美元，至上週五觸高至25.51，為五月以來最高水準，這三週的漲幅達至16.5%。技術圖表見RSI及隨機指數正處於90水準上方的嚴重超買區域，或見銀價進一步上漲幅度將為受制。支撐位料為25及24.60美元，下一級看至24.20及25天平均線23.55美元。上方阻力料會看至25.50及5月5日高點26.13美元；關鍵指向27美元關口。

倫敦白銀12月4日至8日預測波幅：

阻力25.60 – 26.05 – 26.40 – 23.00

支持21.50 – 21.15 – 20.80 – 20.00

倫敦白銀12月4日

預測早期波幅：25.15 – 25.45

阻力25.55 – 25.75 – 25.95

支持25.05 – 24.80 – 24.60

iShares Silver Trust白銀持有量：

11月20日–13,595.47噸

11月21日–13,739.36噸

11月22日–13,722.27噸

11月23日–13,722.27噸

11月24日–13,690.93噸

11月27日–13,690.93噸

11月28日–13,562.73噸

11月29日–13,562.73噸

11月30日–13,502.90噸

12月1日–13,480.11噸

EUR 歐元- 歐元受制1.10關口，美元乘勢反撲

上週四美國和歐元區通脹數據疲軟，強化了兩地可能已經完成升息的預期，推動交易商押註明年將更早降息。高盛週五表示，預計歐洲央行將在2024年第二季首次降息，先前的預測是在第三季降息。數據顯示德國、法國及西班牙的物價成長均有所放緩，而歐元區11月份通脹數據降幅同樣亦明顯超出預期，這意味著總體利率正在朝著歐洲央行2%的通脹目標回落，這幾乎證實了歐洲央行最近前所未有的升息週期已經結束。歐元區11月HICP年率初值上升2.4%，低於上月的2.9%。市場目前顯示，歐洲央行將在4月前降息25個基點的預期已完全被消化，儘管政策制定者警告稱，借貸成本將在較長時期內保持高位。

歐元兌美元上週曾稍微突破1.10關口，週四觸見三個多月高點1.1017，自10月3日低位1.0447，累計漲幅約570點；不過，在未能進一步明確攻破1.10這個心理關口的情況下，歐元兌美元已見開始出現調整，再而技術圖表亦見RSI及隨機指數已告回落，預料歐元兌美元短期將展開調整階段。黃金比率計算，23.6%及38.2%的調整幅度為1.0880及1.08水準，擴展至50%及61.8%的幅度則會看至1.0730及1.0665水平。關鍵支撐指向1.05關口。至於上方阻力將繼續留意1.10關口，較大阻力料為1.1060以至1.12水平，進一步參考7月高位1.1275。

預估波幅：

阻力1.1000* – 1.1060 - 1.1200 – 1.1275

支持1.0880 - 1.0800 - 1.0730 – 1.0665

關注焦點：

週一：歐元區12月投資者信心指數(17：30)

JPY 日圓- 美元受美聯儲鮑威爾鴿派發言拖累下跌

美元在連續兩天上漲後於週五下跌，此前美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾對進一步的利率行動持謹慎態度，稱緊縮不足或過度緊縮的風險現在更加平衡。市場認為他的發言偏鴿派，投資者認為美聯儲可能已經完成升息行動。鮑威爾稱，很明顯，美國的貨幣政策正在如預期那樣令經濟放緩，指標隔夜利率「已進入限制性區域」；不過他指出，如果認為合適，美聯儲願意進一步收緊政策。鮑威爾講話後，根據芝商所(CME)的FedWatch工具，週五美國利率期貨市場認為3月會議上降息的可能性為64%，週四晚些時候為43%。對於5月會議，降息的可能性從前一天的約76%升至90%。

美元兌日圓連續第三週下跌，脫離了11月中旬觸及的151.92的近33年高點。日本央行明年放棄超寬鬆貨幣政策的預期升溫，加上美國公債殖利率下降，在過去幾週

提振了日圓。技術圖表所見，匯價跌勢暫且止住在100天平均線之上，可望美元兌日圓短線會稍事休整。目前支援預估在146.60目前位於147的100天平均線，此前在七月份匯價亦是在100天平均線獲見支撐。倘若以自七月以來的累計漲幅計算，38.2%及50%的回吐幅度為146.30及144.55，擴展至61.8%則為142.85。至於阻力位預估在148.40及25天平均線149.75，較大阻力預估在150.80及152水準。

預估波幅：

阻力148.40 – 149.75 - 150.80 - 152.00**

支援146.60 – 146.30 – 144.55 – 142.85 

關注焦點：

週五：

日本10月失業率(07：30)

日本第三季企業資本支出(07：50)

日本11月PMI (08：30)

GBP 英鎊- 英鎊維持高位盤整

上週五數據顯示美國製造業在11月依然疲軟，數據確認了他關於美聯儲升息已開始令經濟放緩的說法。美國供應管理協會(ISM)稱，上月製造業採購經理人指數(PMI)為46.7，與10月持平。這是製造業PMI連續第13個月低於50。美元指數週線錄得連續第三週下跌。美元指數在11月創下一年來最差月度表現。

英鎊兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機數據仍在走高，短期料英鎊維持強勢。下方支持先會留意100天平均線1.2485，下一級關注目前位於1.24的250天平均線，這一指標自9月以來算是一個頗為明確的走向分界線。另外，若果以七月至十月初的累計跌幅計算，61.8%的反彈水準為1.2725，將是當前的重要參考目標；預計較大阻力將看至1.2820以至1.30關口。

預估波幅：

阻力1.2725 – 1.2820 – 1.3000

支持1.2485 - 1.2400* - 1.2350

本週要聞：

1/12 

NATIONWIDE：英國11月全國房價季增0.2%，年減2%

CHF 瑞郎- 美元再為承壓，鮑威爾發言推動結束升息預期

美元週五再復走低，美聯儲主席鮑威爾對進一步的利率行動持謹慎態度，稱緊縮不足或過度緊縮的風險現在更加平衡，市場認為他的發言偏鴿。美元兌瑞郎則跌見至0.8677，創四個月低點。匯價在11月初於0.91關口附近遇阻回跌，而過去半個月則維持緩步探低步伐，技術圖表見RSI及隨機指數剛自超賣區域呈初步回升，可望美元兌瑞郎短線正醞釀反彈。上望阻力將參考0.8780及0.8880下一級繼續關注250天平均線0.9030水平。至於下方支援則預估在0.8650及0.8550水平，關鍵指向0.85關口。

預估波幅：

阻力0.8780 - 0.8880 - 0.9030

支持0.8650 - 0.8550 – 0.8500*

關注焦點：

週一：瑞士11月CPI (15：30)

AUD 澳幣- 通脹數據放緩，澳幣漸呈回調跡象

澳元兌美元上週升見約四個月高點0.6676，但未能明確升破250平均線阻力，之後已見稍為回調，而技術圖表亦見RSI及隨機指數均自超買區域回落，或見澳元此輪漲勢將稍事休整。下方支援先會回看200天平均線0.6570，下一級預料在0.65及0.6450，關鍵看至0.6340水準。阻力位則估計為0.67及0.68水平，進一步參考7月高點0.6894。

預估波幅：

阻力0.6700 - 0.6800 – 0.6894

支持0.6570 - 0.6500 - 0.6450 – 0.6340

關注焦點：

週二：澳洲議息會議(09：30)

NZD 紐元- 紐元叩門0.62關口，暫呈高位​​爭持

技術圖表見RSI及隨機指數已呈現初步回落跡象，估計紐元當前進一步上漲動力將為受制。支持位回看200天平均線0.6080，這區同時亦為上升趨向線位置，若然破位料將更為確認紐元的回跌走勢，下一級看至0.60關口及0.5930，其後支撐預估在0.5850及0.5770水平。至於阻力位預估在0.62及0.6280水平，中期關鍵指向0.64關口。

預估波幅：

阻力0.6200 – 0.6280 – 0.6400

支持0.6080 – 0.6000 - 0.5930 - 0.5850

CAD 加幣- 美元/加幣暫見1.35支撐

美元兌加幣走勢，匯價正靠近位於1.35的250天平均線，暫見上週仍可勉力守住此區，若本週早段仍可持於此區上方，可望美元兌加元稍告喘穩。當前上望阻力回看25天平均線1.37及1.3850水平；下一級將指向1.40關口以至1.4150。較大支持位預估為1.34，以至9月19日低點1.3378。

預估波幅：

阻力1.3700 - 1.3850 – 1.4000* - 1.4150

支持1.3500 - 1.3400 - 1.3378

本週要聞：

1/12

加拿大11月淨增2.49萬個就業職位，預測增加1.5萬個；失業率從10月的5.7%升至5.8%

關注焦點：

週三：加拿大議息會議(23：00)

CL 紐約期油- OPEC+減產幅度低於預期，油價再復回挫

技術圖所見，油價近日處於區間反复震蕩，但鑑於MACD指標剛上破信號線，預料油價短期仍會稍為傾向走穩。目前支援先看74美元，較大支撐指向72及70美元關口。阻力位預估為200天平均線78.10及上月未許突破的80美元關口，下一級料為100天平均線82.50。

預估波幅：

阻力78.10 - 80.00* - 82.50

支持74.00 – 72.00 - 70.00*

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

縱橫匯海財經網站 www.MW801.com

手機網站 www.92621888.com

香港 2574 2229中國 135 6070 1133

WhatsApp/微信： +852 9262 1888 

QQ：627616688

APP：http://www.mw801.com/platform/MW801_app

EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心

香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室

 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)