縱橫匯海 2023年12月8日

縱橫匯海 2023年12月8日

關注焦點：

關注焦點：

週五：美國11月非農業資料(21：30)

今日重要經濟數據：

15：00 德國11月消費者物價指數(CPI)月率終值·預測-0.4%·前值-0.4%

15：00 德國11月消費者物價指數(CPI)年率終值·預測+3.2%·前值+3.2%

15：00 德國11月消費者物價調和指數(HICP)月率終值·預測-0.7%·前值-0.7%

15：00 德國11月消費者物價調和指數(HICP)年率終值·預測+2.3%·前值+2.3%

21：30 美國11月非農就業崗位·預測增加18.0萬·前值增加15萬

21：30 美國11月民間部門崗位·預測增加15.3萬·前值增加9.9萬

21：30 美國11月製造業崗位·預測增加3.0萬·前值減少3.5萬

21：30 美國11月政府部門崗位·前值增加5.1萬

21：30 美國11月失業率預測3.9%‧前值3.9%

21：30 美國11月平均時薪月率·預測+0.3%·前值+0.2%

21：30 美國11月平均時薪年率·預測+4.0%·前值+4.1%

21：30 美國11月每週平均工時·預測34.3小時·前值34.3小時

23：00 美國11月密西根大學消費者信心指數初值·預測62.0·前值61.3

23：00 美國11月密西根大學消費者現狀指數初值預測68.5·前值68.3

23：00 美國11月密西根大學消費者預期指數初值·預測57.0·前值56.8

本週要聞

4/12

國際清算銀行(BIS)：通脹進展令人鼓舞，但各國央行“尚未走出困境”

紐約聯儲：10月美國核心通膨壓力有所緩解

美國10月工廠訂單減少3.6%至三年半以來最低

美國10月耐久財訂單修正後為較前月下降5.4%

5/12

美國11月S&P Global綜合採購經理人指數(PMI)終價值報50.7

美國11月S&P Global服務業採購經理人指數(PMI)終值報50.8

美國11月ISM非製造PMI報52.7

美國10月JOLTS職位空缺報873.3萬個

6/12

穆迪稱維持香港的AA3評級，展望由穩定調整為負面

美國11月ADP民營就業崗位增加10.3萬

美國10月國際貿易收支報逆差643億

美國第三季單位勞動成本修正值-1.2%

美國第三季非農生產率修正值+5.2%

7/12

IMF：美國貨幣政策“合適”，利率應保持當前水準以降低通脹

美國一周初請失業金人數為22.0萬

美國10月批發銷售較前月下降1.3%

美國10月批發庫存修正為較前月減少0.4%

美國10月消費者信貸增加51.3億美元

XAU 倫敦黃金- 金價窄幅爭持，守候美國非農報告

金價週四稍呈走升，因美元走軟，在美國非農就業數據即將公佈之際，交易商寄望勞動力市場疲軟的跡象能提高美國聯邦儲備理事會(FED)最早在3月降息的可能性。週一，因對美聯儲降息的押注升溫，金價創下2,135.40美元的紀錄高位，隨後又因降息時機的不確定性下跌了逾100美元。芝商所(CME)的FedWatch工具顯示，交易商認為明年3月前降息的可能性為62%。市場人士正為將於週五公佈的非農就業數據做準備，以尋找勞動力市場疲軟的更多跡象，此前數據顯示美國上周初請失業金人數增加。

技術走勢而言，金價週一衝破自2020年8月以來多次受制的2070關口，短暫引延較強勁的上升動力，一度颯高至2135水平並創歷史高位，但隨後的大幅回落，並轉升為跌，則是一個利淡的技術訊號，再加上RSI及隨機指數亦已告回落，預料金價短期仍有回吐空間。以11月至今的累計漲幅計算，61.8%的回調幅度為2008美元；預計較大支撐為2000關口及25天平均線1995美元。當前較近阻力預估為2040及2050美元，進一步看至2088及2100美元。

倫敦黃金12月8日

預測早期波幅：2024 – 2034

阻力2039 – 2049 – 2058

支持2019 – 2010 – 1999

SPDR Gold Trust黃金持有量：

11月27日–882.28噸

11月28日–880.55噸

11月29日–878.53噸

11月30日–876.51噸

12月1日–878.82噸

12月4日–881.12噸

12月5日–880.83噸

12月6日–880.83噸

12月7日–880.55噸

12月7日上午定盤價：2033.3

12月7日下午定盤價：2026.9      

XAG倫敦白銀- 銀價維持偏軟態勢

倫敦銀週一一度創下七個月高點至25.86美元，但之後同樣出現大幅的回挫，更創下兩個月來最差單日表現。技術圖表見RSI及隨機指數已自嚴重超買區域出現回跌，預計銀價即將展開回調走勢。支撐位料為25天平均線23.70美元，下一級看至100天平均線23.25及23美元。上方阻力料會看至24.及24.70美元；關鍵指向25美元關口。

倫敦白銀12月8日

預測早期波幅：23.65 – 24.00

阻力24.25 – 24.65 – 25.15

支持23.55 – 23.30 – 22.85

iShares Silver Trust白銀持有量：

11月27日–13,690.93噸

11月28日–13,562.73噸

11月29日–13,562.73噸

11月30日–13,502.90噸

12月1日–13,480.11噸

12月4日–13,470.63噸

12月5日–13,470.63噸

12月6日–13,470.63噸

12月7日–13,521.90噸

EUR 歐元- 歐元持續回調，市場押注央行明年三月降息

歐盟統計局公佈，歐元區第三季國內生產總值(GDP)確認為較前季下滑0.1%，GDP較上年同期變動修正為持平，前值為成長0.1%。歐元區第三季就業人口修正為季增0.2%，較去年同期成長1.3%。

歐元兌美元週四走穩，此前市場對2024年的利率預期進

行了大幅重新定價，不過圍繞週五美國非農就業數據的謹慎情緒抑制了交易波動。通脹率下降、德國等主要經濟體經濟放緩以及勞動市場疲軟，促使交易商認為歐元區

利率到9月將從目前的4%降至3%，低於兩週前預期的3.4%。歐洲央行將於下週四召開2023年的最後一次會議，政策制定者對最近的利率重新定價幾乎沒有抵觸情緒，就連眾所周知的鷹派人物施納貝爾也將升息排除考慮在外。歐洲央行管委暨法國央行總裁Francois Villeroy de Galhau週三受訪時表示，降息問題可能在2024年出現。

歐元兌美元上週曾稍微突破1.10關口，觸見三個多月高點1.1017，自10月3日低位1.0447，累計漲幅約570點；不過，在未能進一步明確攻破1.10這個心理關口的情況下，歐元兌美元已見開始出現調整，再而技術圖表亦見RSI及隨機指數已告回落，預料歐元兌美元短期將展開調整階段。黃金比率計算，38.2%的調整幅度為1.08水準，擴展至50%及61.8%的幅度則會看至1.0730及1.0665水平。關鍵支撐指向1.05關口。至於上方阻力將繼續留意1.10關口，較大阻力料為1.1060以至1.12水平。

預估波幅：

阻力1.1000* – 1.1060 - 1.1200 – 1.1275

支持1.0800 - 1.0730 – 1.0665 – 1.0500

本週要聞：

4/12

ECB副總裁德金多斯：通脹數據是好消息，但宣布勝利為時尚早

5/12

歐元區11月綜合PMI終值為47.6

歐元區11月服務業PMI終值為48.7

德國11月綜合PMI終值為47.8

德國11月服務業PMI終值為49.6

法國11月綜合PMI終值為44.6

法國11月服務業PMI終值為45.4

6/12

歐元區10月零售銷售較前月成長0.1%，較上年同期下滑1.2%。

德國10月工業訂單較前月意外減少3.7%

歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛：降息問題可能在2024年出現

7/12

高盛預計歐洲央行從4月起每次會議都降息25個基點，2025年初利率料達到2.25%

JPY 日圓- 市場憧憬日本央行政策轉向，日圓跳漲

日圓週四創下了近一年來的最大單日漲幅，此前日本貨幣當局出人意料地明確暗示將轉變政策；而美元指數在周五的美國非農就業報告公佈前有所回落，主要是受到日圓匯率的壓力，日圓上漲了逾2%，達到三個月來的最強水準。日本央行總裁植田和男週四表示，一旦日本央行將短期借貸成本拉出負值區域，央行在以何種利率為目標的問題上有幾個選項。市場認為這是即將發生變化的潛在跡象，並推高了日圓。日本央行收緊貨幣政策將與其他央行形成鮮明對比，這些央行已表示它們的升息週期接近尾聲。

美元兌日圓週四跌見至141.70，8月來最低。技術圖表所見，RSI及隨機指數正陷於嚴重超賣區域，或見美元兌日圓的弱勢在短線會稍事休整。阻力位預估在145水平，下一級看至147.30及148.40，較大阻力指向25天平均線148.90及150關口。支持位方面，倘若以自七月以來的累計漲幅計算， 50%的回吐水準為144.55水平，擴展至61.8%的則為142.85。關鍵支撐指向140關口。

預估波幅：

阻力145.00 - 147.20 - 148.40 – 148.90 - 150.00

支持144.55 – 142.85 – 140.00

本週要聞：

6/12 日本央行副總裁強調退出超寬鬆政策有好處，沒有預設時間表

GBP 英鎊- 英鎊兌美元承壓，受制下週議息會議

英鎊兌美元周初以來持續走低，英國央行總裁貝利表示，英國利率需要在當前水準上維持一段時間，英國央行對由此可能引發的金融穩定風險保持警惕。目前市場幾乎完全預計歐洲央行將在明年3月降息25個基點，而英國央行在6月前不會降息。

技術走勢而言，RSI及隨機指數正呈下跌，而MACD指標正下破信號線，料英鎊大有機會正開展調整走勢，目前下方支持先會留意100天平均線1.2460，下一級關注目前位於1.2410的250天平均線，此指標自9月以來算是一個相當明確的走向分界線；較大支撐估計為50天平均線1.2320及1.22水準。阻力位回看1.2650及1.2740，較大阻力看至1.2820水準。

預估波幅：

阻力1.2650 - 1.2740 – 1.2800

支持1.2460 - 1.2410* - 1.2320 – 1.2200

本週要聞：

6/12

英國央行總裁貝利：利率需維持在當前水準附近

英國11月建築業PMI為45.5

CHF 瑞郎- 美元反撲受制，關注非農就業報告

即將於週五公佈的非農就業報告是主要關注點，剛在周三數公佈的據顯示，11月美國民間就業崗位增幅低於預期，這是就業市場逐漸降溫的又一跡象。根據芝商所(CME)FedWatch，市場預期3月降息的可能性為60%，而一週前為50%。

美元兌瑞郎本週一跌見至0.8664，刷新創四個月低點。匯價在11月初於0.91關口附近遇阻回跌，而過去半個月則維持緩步探低步伐，技術圖表見RSI及隨機指數已呈回升，可望美元兌瑞郎短線正醞釀反彈。上望阻力將參考0.8780及0.8880下一級繼續關注250天平均線0.9020水準。至於下方支援則預估在0.8650及0.8550水平，關鍵指向0.85關口。

預估波幅：

阻力0.8780 - 0.8880 - 0.9020

支持0.8650 - 0.8550* – 0.8500*

AUD 澳元- 澳洲概述與央行達成的新政策協議

澳洲財長查默斯表示，澳洲財政部和澳洲央行同意靈活的通脹目標是實現物價穩定的適當框架，承認低通脹和穩定通脹的重要性。關於貨幣政策執行情況的聲明顯示，財政部和澳洲央行都同意消費者物價通脹目標應在2%至3%之間。

澳幣兌美元走勢，技術圖表可見，在過去幾個交易日匯價未能明確升破250天平均線阻力，之後見顯著回調，而RSI及隨機指數亦已自超買區域回落，或見澳元此輪漲勢將稍事休整。下方支援先會回看25天平均線0.6530及0.6450，關鍵看至0.6340水準。阻力位則估計為0.6630及0.67，進一步參考0.68及7月高點0.6894。

預估波幅：

阻力0.6630 - 0.6700 - 0.6800 – 0.6894

支持0.6530 - 0.6450 – 0.6340

本週要聞：

澳洲央行將利率維持在12年高點4.35%

澳洲第三季經季節調整後實質國內生產總值(GDP)較上年同期成長2.1%

澳洲第三季經季節調整後實質國內生產毛額(GDP)較前季成長0.2%

澳洲第三季經季節調整後最終消費支出較前季增加0.4%

澳洲第三季經季節調整後固定資本總支出增加1.1%

NZD 紐元- 紐元叩門0.62關口，暫呈高位​​爭持

紐元兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已呈現初步回落跡象，估計紐元續有回吐壓力。支持位回看200天平均線0.6080，這區同時亦為上升趨向線位置，若然破位料將更為確認紐元將會開展一輪下調走勢，下一級支持看至0.60關口及0.5930，其後支撐預估在0.5850及0.5770水準。至於當前阻力位預估在0.62及0.6280水平，中期關鍵指向0.64關口。

預估波幅：

阻力0.6200 – 0.6280 – 0.6400

支持0.6080 – 0.6000 - 0.5930 - 0.5850

CAD 加幣- 美元/加幣暫見1.35支撐

美元兌加幣走勢，技術圖表見RSI及隨機指數剛自超賣區域呈現初步回升跡象，而匯價正靠近位於1.35的250天平均線，暫見當前仍可勉力守住此區，若本週早段仍可持於此區上方，可望美元兌加元稍告喘穩。當前上望阻力回看25天平均線1.37及1.3850水平；下一級將指向1.40關口以至1.4150。較大支持位預估為1.34，以至9月19日低點1.3378。

預估波幅：

阻力1.3700 - 1.3850 – 1.4000* - 1.4150

支持1.3500 - 1.3400 - 1.3378

本週要聞：

加拿大央行宣佈維持利率在5.00%，央行重申仍準備在需要時升息

CL 紐約期油- 油價跌見六個月低位，經濟前景疲軟且美國產量接近紀錄高位

油價週四跌至六個月最低，投資人擔心美國和中國的能源需求疲軟，而美國的產量仍接近歷史最高水準。美國原油期貨下跌0.04美元，報69.34美元。美國能源資訊署(EIA)週三公佈的數據顯示，美國產量仍接近超過1,300萬桶/日的歷史最高水準。EIA稱，上周美國汽油庫存增加540萬桶，達到2.236億桶，預估增加100萬桶。對中國經濟的擔憂也抑制了油價的漲勢。中國海關數據顯示，隨著庫存高企、經濟指標疲軟以及獨立煉廠訂單放緩削弱需求，11月原油進口量較去年同期下降9%。繼週二將中國信用評級展望下調至負面後，國際評級機構穆迪週三亦對香港、澳門以及中國許多國有企業和銀行的評級發出降級警告。

技術圖所見，油價近日處於區間反复震蕩，但鑑於MACD指標剛上破信號線，預料油價短期仍會稍為傾向走穩。目前支援先看69美元，較大支撐指向67.50及66.80美元。阻力位預估為72.60及75，下一級看至200天平均線77.90。

預估波幅：

阻力72.60 – 75.00 – 77.90

支持69.00 – 67.50 – 66.80

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)