縱橫匯海 2024年3月19日

縱橫匯海 2024年3月19日

關注焦點：

週二：

日本央行利率決議(約10：30)

澳洲央行利率決議(11：30)

美國2月房屋動工(20：30)

週三：

美聯儲利率決議(深夜02：00)

週四：

瑞士央行利率決議(16：30)

英倫銀行利率決議(20：00)

美國3月PMI (21：45)

今日重要經濟數據：

18：00 歐元區第四季勞動成本年率‧前值+5.3%

18：00 歐元區第四季薪資·前值+5.3%

18：00 德國3月ZEW經濟景氣指數·預測正20.5·前值正19.9

18：00 德國3月ZEW經濟現況指數·預測負82.0·前值負81.7

20：30 美國2月建築許可年化總數·預測149.5萬戶·前值148.9萬戶

20：30 美國2月建築許可月率‧前值-0.3%

20：30 美國2月房屋開工年化總數·預測142.5萬戶·前值133.1萬戶

20：30 美國2月房屋開工月率‧前值-14.8%

20：30 加拿大2月消費者物價指數(CPI)月率·預測+0.6%·前值+0.0%

20：30 加拿大2月消費者物價指數(CPI)年率·預測+3.1%·前值+2.9%

20：30 加拿大2月央行核心CPI年率‧前值+2.4%

20：30 加拿大2月央行核心CPI月率‧前值+0.1%

3月20日(星期三)

04：00美國1月整體資本流動‧前值淨流入1,398億

04：00美國1月外資買賣美國公債‧前價值淨買338億

本週要聞

3月18日

美國3月NAHB房屋市場指數為51

XAU 倫敦黃金- 美元窄幅走穩，市場減弱美聯儲降息預估

投資者正在等待本週一系列央行會議，包括美國聯邦儲備理事會(FED)週三的政策決定，以尋找通脹和利率方面的線索。市場普遍預計，在周三結束的美聯儲為期兩天的政策會議上，利率將保持不變，但6月降息的可能性為53%。今年強於預期的經濟成長和更具黏性的通脹，已經導致投資者對美聯儲首次降息時點的預期從5月推遲到6月，並減少了對今年可能的降息次數的押注。交易員目前預計，美聯儲將有三次幅度25個基點的降息，這與美聯儲政策制定者去年12月的預期中位數一致。美聯儲將在會議上做出最新的經濟預測，並更新決策者關於利率預測的「點陣圖」。

技術走勢而言，金價在周一開首仍見承壓，一度低見2145水平，但隨後已見止跌回升，仍處於上週以來波幅的低端位置。向上明顯在2200關口受阻，當前較近阻力預估在2165，下一級看至2178及2185美元。倘若金價後市意外攻破2,200美元關口，其後延伸幅度則預估在2,250美元。不過，技術圖表見RSI及隨機指數正處回落，故現階段需警戒金價仍傾向續作調整。參考最近一輪上揚走勢，即以2月14日低點1984美元起始計算，23.6%及50%的調整幅度為2145及2115，擴展至50%及61.8%則為2089及2065美元。

倫敦黃金3月19日

預測早期波幅：2158 – 2163

阻力2169 – 2175 – 2184

支持2151 – 2145 – 2139

SPDR Gold Trust黃金持有量：

3月11日–815.13噸

3月12日–815.13噸

3月13日–816.86噸

3月14日–816.86噸

3月15日–831.84噸

3月18日–833.32噸

3月18日上午定盤價：2155.3

3月18日下午定盤價：2158.15

XAG倫敦白銀- 美國議息在即，銀價暫緩升勢

倫敦白銀方面，去年12月22日高點24.60，於3月8日曾再復受制此區，但結果於上週三一舉突破，更進一步衝破25美元關口，在中期走勢而言，這組技術破位料將延伸新一段漲勢。較大阻力看至25.55美元，及後參考25.80及26.30。但由於RSI及隨機指數亦已自超買區域有初步回落跡象，短線或會先作一段整固行情。較近支撐位預估在24.75，及後仍會繼續關注24.60美元，雖然銀價上週四一度回調，但亦剛好在此區之上喘穩，預計下一級參考24美元關口。

倫敦白銀3月19日

預測早期波幅：24.95 – 25.15

阻力25.45 – 25.85 – 26.25

支持24.80 – 24.68 – 24.30

iShares Silver Trust白銀持有量：

3月11日–13,028.40噸

3月12日–13,028.40噸

3月13日–13,028.40噸

3月14日–12,997.11噸

3月15日–12,923.15噸

3月18日–12,290.11噸

EUR 歐元- 歐洲央行決策者支持6月降息，歐元回挫

大多數分析師預計美聯儲週三的政策聲明不會有太大變化，但美聯儲主席鮑威爾在會後新聞發布會上可能更多地強調需要「謹慎」調整。由於今年前兩個月通脹仍遠高於美聯儲2%的目標，且強於預期，交易員預計在7月30日至31日的會議上才開始降息的可能性為40%。有少數預測人士認為美聯儲決策者本週將把他們對今年降息次數的預期從去年12月預期的三次、每次25個基點，下調至僅降息兩次。

歐元兌美元走勢，匯價年初自1.10上方下滑，至二月中旬才見於1.07關口附近觸底回升，當前估計1.10關口將仍會是重要關卡，早在一月份已曾上探但未能破位下在此後則告大步走低，巧合地上週五歐元高點觸及1.0980，但其後亦見有著明顯調整。因此，若然未能進一步破位，預期歐元將面臨調整壓力。支援位回看25天平均線1.0850，關鍵指向1.07水平，倘若意外破位需提防新一波下跌或將開展，下延幅度指向1.05關口。反觀若終可踏破1.10關口，將見歐元延展新一波升勢，其後阻力看至1.1080以至去年底高點1.1139，下一級參考1.1280。

預估波幅：

阻力1.1000* - 1.1080 – 1.1139 – 1.1280

支持1.0850 - 1.0700* - 1.0500

本週要聞：

18/3

歐元區1月未經季節調整的貿易順差為114億歐元

歐元區2月HICP較前月上漲0.6%，較上年同期上漲2.6%

JPY 日圓- 日本央行政策轉向在望

匯市週一表現相對淡靜，交易員展望本週的央行會議，日本央行可能即將結束負利率，同時市場正在等待美聯儲的降息預測。除日本和美國外，英國、澳洲、瑞士也將舉行會議。上個月兌美元跌至150.88,隨後，由於經濟數據強於預期，以及市場對日本央行準備結束實施了八年的負利率政策的押注升溫，美元兌日圓在3月初滑落至一個月低位146.47。日本大型企業的加薪幅度超出預期，強化了外界對日本央行可能最早在周二的會議上退出超寬鬆貨幣政策的預期。據《日經新聞》週一報導，日本央行勢將在周二舉行的委員會上決定結束負利率和收益率曲線控制政策，並停止購買風險資產。

美元兌日圓上漲至149水準，短線呈待變格局中。支援位會回看148及200天平均線目前位置146.50，較大支撐預估在145及250天平均線144.40，下一級看至143.50。當前阻力參考150關口，較大阻力指向151及152水準。

預估波幅：

阻力150.00 – 151.00 - 152.00*

支持148.00 - 146.50* – 145.55 – 144.40 – 143.50       

本週要聞：

18/3

日經新聞：日本央行將取消負利率並結束殖利率曲線控制

日本1月核心機械訂單季減1.7%，年減10.9%

關注焦點：

週二：日本央行利率決議(約10：30)

GBP 英鎊- 英鎊持穩，等待英國央行政策決定

英鎊兌美元週一持穩，投資者等待本週四英國央行的決定，同時關注日本央行和美國聯邦儲備理事會(FED)會議。英國央行本週幾乎肯定會將利率維持在5.25%不變，官員們在等待更多有關近期通脹下降可能持續多久的數據，特別是工資和服務方面的數據。英國物價增幅已從2022年10月的11.1%放緩至1月的4%。2月消費者物價指數(CPI)將於週三公佈，預計升幅將進一步降至3.6%。

英國財政部週一表示，英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員曼恩(Catherine Mann)已獲第二個任期的任命，任期為三年。她是貨幣政策委員會中最堅定的升息倡導者。這位美國經濟學家是貨幣政策委員會中兩位上個月投票支持調漲利率的委員之一，以抵禦通脹風險。分析師預計曼恩將再次投票支持升息，而最終的投票結果仍將為六人支持維持利率不變，兩人贊同加息，一人支持降息，從而連續第五次做出「按兵不動」的決定，儘管週三的通脹數據可能會讓他們在最後時刻重新考慮。

技術圖表所見，RSI及隨機指數剛自超買區域回落，預料英鎊短線呈現回吐壓力，支持位預估在1.2720，再而為25天平均線1.2680及1.26，關鍵則在今年多番守住的1.25心理關口。阻力位則預料在1.2840及1.30關口，此外，若果以近三個月整固區間約三百點的幅度計算，技術目標將看至1.3130水平。

預估波幅：

阻力1.2840 - 1.3000** - 1.3130

支援1.2720 - 1.2680 – 1.2600 - 1.2500*    

本週要聞：

18/3

英國央行大鷹派曼恩連任MPC委員，或在本週會議上繼續贊成升息

關注焦點：

週四：英倫銀行利率決議(20：00)

CHF 瑞郎- 迎來超級央行週，美元窄幅待變

瑞士央行本週降息的風險對瑞郎構成壓力，美元兌瑞郎近日維持走穩，一些投資者認為瑞士央行可能在周四降息，因為通脹率長期以來一直在其0-2%的目標範圍內。另外，瑞士工業界正敦促瑞士央行，將重點從對抗通脹擴大到幫助他們應對強勢瑞郎；因隨著全球經濟降溫和需求下降，強勢瑞郎正在侵蝕企業的利潤。

美元兌瑞郎走勢，圖表見RSI及隨機指數已自超賣區域回升，而MACD指標上破著信號線，5天平均線上破10天平線，而此前匯價向上受制於250天平均線0.8860水準，若然短期可作突破，可望美元兌瑞郎亦將重新上揚。較大阻力將參考0.90及去年10月3日高點0.9244。支持位方面，黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度為0.8750，擴展至50%及61.8%則為0.8670及0.8550水準。

預估波幅：

阻力0.8860* - 0.9000 – 0.9244

支持0.8750 – 0.8670 - 0.8550 – 0.8460

關注焦點：

週四：瑞士央行利率決議(16：30)

AUD 澳幣- 澳幣掉頭回落，關注週二議息

本週將有一系列央行召開政策會議，日本央行可能結束負利率，市場等待美聯儲對其降息計畫的最新預測。除日本和美國外，英國、澳洲、瑞士、央行也將在本週召開會議。本週三的焦點將是美聯儲決策者是否會改變他們對今年和未來兩年經濟和降息的預測，也稱為點陣圖。美聯儲12月預計2024年降息75個基點。

澳洲央行將於週二召開會議。市場普遍預計澳洲央行將維持利率穩定，接受路透社調查的經濟學家預計，澳洲央行將在2024年最後一個季度至少會降息兩次。澳元兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正處回落，並已告跌破0.66關口，或見澳元正醞釀回調壓力。支持位預估在0.6550，其後支持位先會參考2月中低位0.6441，下一級支持預估為去年10月26日低點0.6268。阻力方面，黃金比率計算，50%及61.8%的反彈幅度在0.6655及0.6705。預估較大阻力在0.6750及0.6850。

預估波幅：

阻力0.6655 - 0.6705 – 0.6850

支持0.6550 - 0.6440 – 0.6268

NZD 紐元- 紐元受制0.62關口，短期走勢承壓

美元週一在高位窄幅爭持，投資者正在觀望本週多間央行會議，日本、美國，英國、澳洲、瑞士也將舉行會議。美元指數今年以來已上漲約2%，因美國經濟表現好於預期，使得投資者降低了對美聯儲2024年快速大幅降息的押注。週三的焦點將是美聯儲政策制定者是否調整今年的降息預測或點陣圖，去年12月美聯儲預計2024年將降息75個基點。

紐元兌美元走勢，圖表見RSI及隨機指數正有著初步掉頭回落的跡象，匯價近日亦為受制0.62水準，2月22日紐元高位0.6218，而上週五高位亦是在這受制，因此短線料續見調整壓力。目前重要支援位預估在0.60及0.5930，關鍵料為0.58水準。至於阻力先會參考0.6220及0.6280水平，下一級阻力指向去年7月14日高點0.6411以至0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6220* - 0.6280 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6000* - 0.5930 – 0.5800

CAD 加幣- 美元高位持穩，靜待美聯儲會議

美元兌加幣走勢，RSI及隨機指數正為上揚，估計美元兌加幣續有上升動力。當前支援位先會留意1.34及1.3350，下一級看至1.3280及1.3150水準，後者在去年12月底連著三日守穩著，故顯得格外關鍵，其後支撐直指1.30關口。較近阻力預估在1.3550，關鍵料為1.3620水準，之前在去年12月中旬是受制此區然後告大幅回挫，而剛在過去兩週就是連日未可攻破此區。

預估波幅：

阻力1.3550 - 1.3620** - 1.3750 – 1.3900

支持1.3400 - 1.3350 – 1.3280 – 1.3150 – 1.3000

CL 紐約期油- 油價續現強勢，創四個月新高

油價週一攀升約2%至四個月高點，因伊拉克和沙烏地阿拉伯的原油出口減少，以及有跡象顯示中國和美國的需求和經濟成長更加強勁。美國原油期貨上漲1.68美元，漲幅2.1%，報收每桶82.72美元，收在10月27日以來最高。在供應方面，石油輸出國組織(OPEC)第二大產油國伊拉克表示，將在未來幾個月把原油出口減少到330萬桶/日，以抵消1月以來出口超過OPEC+配額的部分，這一承諾將使伊拉克的原油出口比上月減少13萬桶/日。OPEC最大產油國沙烏地阿拉伯的原油出口量連續第二個月下降，從12月的630.8萬桶/日降至1月的629.7萬桶/日。

技術走勢而言，RSI及隨機指數仍為繼續走高，而油價亦已在上週突破近期頂部，預示中短期走勢傾向繼續闖高，當前阻力先看83及83.60，下一級關鍵在84.80以至86美元。至於當前支援回看81及80關口，下一級看至79.50及77.50美元。

預估波幅：

阻力83.00 – 83.60 – 84.80 – 86.00

支持81.00 - 80.00 – 79.50 - 77.50

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)