縱橫匯海 2024年3月21日

縱橫匯海 2024年3月21日

關注焦點：

週四：

瑞士央行利率決議(16：30)

英倫銀行利率決議(20：00)

美國3月PMI (21：45)

________________________________________

今日重要經濟數據：

08：30 澳洲2月就業人口變動·預測+4.0萬·前值+500

08：30 澳洲2月全職就業人口變動‧前值+1.11萬

08：30 澳洲2月就業參與率·預測66.8%·前值66.8%

08：30 澳洲2月失業率預測4.0%·前值4.1%

15：00 英國2月扣除國有銀行的公共部門淨借款·預測59.50億·前值負166.91億

15：00 英國2月公共部門淨借款·前值負176.15億

15：00 英國2月英國公共部門淨現金需求·前值-233.44億

16：15 法國3月製造業採購經理人指數(PMI)初值·預測47.5·前值47.1

16：15 法國3月服務業採購經理人指數(PMI)初值·預測48.7·前值48.4

16：15 法國3月綜合採購經理人指數(PMI)初值·預測48.6·前值48.1

16：30 德國3月製造業PMI初值·預測43.1·前值42.5

16：30 德國3月服務業PMI初值·預測48.8·前值48.3

16：30 德國3月綜合PMI初值·預測47.0·前值46.3

16：30 瑞士央行利率決定·預測1.75%·前值1.75%

17：00 歐元區1月未經季節調整經常帳·前值盈餘426.6億

17：00 歐元區1月經季節調整經常帳·前值盈餘319.5億

17：00歐元區3月製造業PMI初值·預測47.0·前值46.5

17：00 歐元區3月服務業PMI初值·預測50.5·前值50.2

17：00 歐元區3月綜合PMI初值·預測49.7·前值49.2

17：30 英國3月綜合PMI初值·預測53.1·前值53.0

17：30 英國3月製造業PMI初值·預測47.8·前值47.5

17：30 英國3月服務業PMI初值·預測53.8·前值53.8

20：00 英國央行利率決定·預測5.25%·前值5.25%

20：30 美國第四季經常帳收支·預測赤字2,090億·前值赤字2,003億

20：30 美國初請失業金人數(3月16日當週)·預測21.5萬·前值20.9萬

20：30 美國初請失業金人數四週平均(3月16日當週)‧前值20.8萬

20：30 美國續請失業金人數(3月9日當週)·預測182.0萬·前值181.1萬

20：30 美國3月費城聯邦儲備銀行製造業指數預測負2.3·前值正5.2

21：45 美國3月製造業採購經理人指數(PMI)·預測51.7·前值52.2

21：45 美國3月服務業PMI·預測52.0·前值52.3

21：45 美國3月綜合PMI·前值52.5

22：00美國2月成屋銷售年化總數·預測394萬戶·前值400萬戶

22：00美國2月成屋銷售月率‧前值+3.1%

22：00 美國2月領先指標月率·預測-0.2%·前值-0.4%

-------------------------------------------------- -----

本週要聞

3月18日

美國3月NAHB房屋市場指數為51

3月19日

美國1月整體資本淨流出88億美元

外資1月淨買678億美元長期美國公債

3月21日

美聯儲將政策利率目標區間維持在5.25%-5.50%不變

美聯儲仍預計2024年降息三次，但上調長期利率預測

鮑威爾表示很快就開始放慢縮表，但沒有透露具體時間框架

XAU 倫敦黃金- 美聯儲議息會後減息押注升溫，金價刷新紀錄高位

美聯儲週三一如預期將指標利率目標區間維持在5.25%-5.50%，美聯儲仍預計今年將降息三次，並確認經濟將繼續保持穩健成長。在最新季度經濟預測顯示，決策者現預計今年經濟將成長2.1%，高於美國經濟的長期潛力，且大大高於12月預測的成長1.4%。與此同時，決策者預計到2024年底，失業率將僅升至4%，與目前的3.9%相差無幾，而一項衡量通脹的關鍵指標預計將繼續下降，儘管速度略有放緩，到今年年底將降至2.6%。鮑威爾強調了未來出爐的通脹數據確認物價壓力繼續緩解的重要性。當被明確問及最近他在國會發表的講話，即美聯儲距離獲得降息所需的信心“不遠”時，他沒有重復這番話，而是表示，他的“主要信息”是，美聯儲要改變政策仍需掌握更多數據。聯邦公開市場委員會政策聲明​​發布後，美國股市延續漲勢，而美元兌一籃子貨幣走低，投資者加強了對6月首次降息的押注。根據CME的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨交易者目前對美聯儲將在6月開始降息的可能性定價為75%，高於週二的69%。

倫敦黃金在美聯儲議息會走高，更刷新紀錄高點至2,220水準上方，在美聯儲新的點陣圖維持今年三次降息，每次25個基點後，市場略顯樂觀。上週，金價曾見承壓，因為2月的宏觀經濟數據熱度高於預期，顯示通脹仍在持續，削減了降息的希望。技術走勢而言，金價本週連續三日在2145水準附近築起底部，至週四早盤更一舉突破3月8日高點2195，暫見初步完成了一記技術後抽，但也需留意金價若可守穩在2195/2200上方，才可更為明確新一輪升勢的發展。由於2195與2145間隔為50美元的波幅，故以此向上引伸的技術目標將為2245美元，再而則直指2300美元關口。支持位回看2185及2160，關鍵則續警戒2145位置。

倫敦黃金3月21日

預測早期波幅：2191 – 2205

阻力2211 – 2216 – 2236/2256

支持2184 – 2178 – 2166/2152

SPDR Gold Trust黃金持有量：

3月11日–815.13噸

3月12日–815.13噸

3月13日–816.86噸

3月14日–816.86噸

3月15日–831.84噸

3月18日–833.32噸

3月19日–837.35噸

3月20日–838.50噸

3月20日上午定盤價：2153.4

3月20日下午定盤價：2157.45

XAG倫敦白銀- 銀價衝擊去年高位，新一波升勢如箭在弦

倫敦白銀方面，去年12月4日銀價觸高25.86美元，之後輾轉下跌到今年1月22日觸低至21.91，再經過一輪小反撲後，2月14日再下探21.91未破，隨即開展此輪升勢，踏入三月上升走勢更為凌厲，由月初至今已達三美元漲幅，即約13%，週四早盤高位25.70上方，距離去年12月高位25.86僅一步之遙，估計後市銀價可突破此區將可望有相當的延伸升幅，其後預計可參考去年5月高點26.13以至2022年3月高點26.94美元。而目前較近支撐位預估在25.40及25關口，下一級預料在24.70及24.30美元。

倫敦白銀3月21日

預測早期波幅：25.40 – 25.75

阻力26.05 – 26.30 – 26.75

支持25.25 – 25.15 – 24.80

iShares Silver Trust白銀持有量：

3月11日–13,028.40噸

3月12日–13,028.40噸

3月13日–13,028.40噸

3月14日–12,997.11噸

3月15日–12,923.15噸

3月18日–12,290.11噸

3月19日–12,260.24噸

3月20日–13,179.17噸       

EUR 歐元- 美聯儲仍預計今年將降息三次，美元大幅回吐

美聯儲主席鮑威爾週三表示，近期的高通脹並未改變美國物價壓力緩慢緩解的基本情況，美聯儲仍預計今年將降息三次，並確認經濟將繼續保持穩健增長。美聯儲一如預期將指標利率目標區間維持在5.25%-5.50%，並發表了最新季度經濟預測，預測顯示決策者現預計今年經濟將成長2.1%，高於美國經濟的長期潛力，且大大高於12月預測的成長1.4%。美聯儲發表聲明後美元下滑

歐元兌美元在月中未能衝破1.10關口之後，則見一路拾級走低，到本週已跌見1.0833水準下方的兩週低位，而黃金比率計算50%的回吐水準在1.0840，而250天平均線目前位置亦在附近相若水準，但在未有明確破位的情況下，歐元在周三已呈大幅反撲，短期或可望弱勢稍緩。當前阻力位1.10關口，若終可踏破此關口，將見歐元延展新一波升勢，其後阻力看至1.1080以至去年底高點1.1139，下一級參考1.1280。支持續會留意1.0840，較大支持看至1.08及1.0720水平。

預估波幅：

阻力1.1000* - 1.1080 – 1.1139 – 1.1280

支持1.0840* - 1.0800 - 1.0720

本週要聞：

18/3

歐元區1月未經季節調整的貿易順差為114億

歐元區2月HICP較前月上漲0.6%，較上年同期上漲2.6%

18/3

德國3月ZEW經濟現況指數為負80.5

德國3月ZEW經濟景氣指數為正31.7

歐元區第四季薪資較上年同期成長3.1%

歐元區第四季勞工成本較上年同期增加3.4%

19/3

歐洲央行副總裁德金多斯表示，央行將準備在6月討論降息事宜

20/3

歐洲央行總裁拉加德：即便首次降息後也無法承諾利率路徑

歐元區3月消費者信心指數上升至負14.9

德國2月PPI較前月下跌0.4%，較上年同期下跌4.1%

JPY 日圓- 日圓152獲見支撐，美聯儲議息後大舉反撲

日本央行週二取消了負利率，標誌著20多年來為防止經濟陷入停滯所採取的非常規舉措宣告終結。在市場猜測了數月後，日本央行以7票贊成2票反對的投票結果將短期借貸成本設在0.0%-0.1%左右。這是日本17年來首次不再實行負利率。現在，銀行存放在日本央行的準備金將獲得0.1%的利息，而不是被收取費用，這使銀行更容易充實資本。央行還放棄了10年期日本公債1%的收益率目標上限，但他們將繼續購買主權債務，如果長期收益率飆升，他們可能會增加購買力度。日本央行也將停止購買交易所交易基金(ETF)、房地產投資信託基金和公司債券，購買這些證券是其政策中最具爭議的部分。日本央行決議公佈後，日圓挫跌，因為大多數投資者先前已經消化了日本央行的這一轉變。被市場認為是「鴿派升息」亦鞏固了日圓利差交易遠未結束的觀點。

美元自1990年以來從未達到152日圓，2022年10月151.94，2023年11月151.92，而在本週三則高位觸及151.85，在美聯儲議息會議後，週四早盤出現回挫。隨著圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，料美元仍有回調壓力，支持位將會看150關口，較大支持看至25天平均線149.50以至148水平，較大支撐指向200天平均線146.60。阻力位預估在151.30及152，較大阻力指向154.50水準。

預估波幅：

阻力151.30 - 152.00** – 154.50

支持150.00 – 149.50 – 148.00 – 146.60

本週要聞：

18/3

日經新聞：日本央行將取消負利率並結束殖利率曲線控制

日本1月核心機械訂單季減1.7%，年減10.9%

19/3

日本主要銀行考慮17年來首次上調普通存款利率

日本首相岸田文雄：並未與日本央行總裁植田和男討論匯率議題

日本經濟再生大臣：日本央行的決定標誌著貨幣政策的重大轉折點

20/3

日經新聞：日本央行下次升息可能在7月或10月，10月可能性較大

GBP 英鎊- 英鎊暫為守住趨向線支撐，關註今晚英國央行議息

週三公佈數據顯示，英國2月通脹降溫的幅度略高於經濟學家和英國央行的預期，這為未來幾個月內降息鋪平了道路。英國國家統計局週三表示，2月消費者物價指數(CPI)較上年同期上升3.4%，升幅略低於預期，較1月的4.0%升幅放緩，2月通脹率創2021年9月以來最低。英國央行密切關注的服務業通脹率從1月的6.5%放緩至6.1%。英國財相侯俊偉(Jeremy Hunt)表示，通脹數據將為英國央行降息「敞開大門」。市場略微提高了對英國央行放寬貨幣政策的押注，預計英國央行在6月首次採取寬鬆政策的可能性約為63%，數據公佈前為58%。英國央行週四將宣布最新利率決議。

技術圖表所見，過去兩日英鎊兌美元低位守住延伸自去年十月的上升趨線，並隨著RSI及隨機指數重新回升，預料英鎊短線可稍呈走穩。較近支持位預估在25天平均線1.2710及1.26，關鍵則在今年多番守住的1.25心理關口。上望目標預料在1.2840及1.30關口，此外，若果以近三個月整固區間約三百點的幅度計算，技術上延目標將看至1.3130水平。

預估波幅：

阻力1.2840 - 1.3000** - 1.3130

支持1.2710 – 1.2600 - 1.2500*

本週要聞：

18/3

英國央行大鷹派曼恩連任MPC委員，或在本週會議上繼續贊成升息

20/3

英國2月通脹率放緩至3.4%，為2021年9月以來最低

英國2月CPI較前月上升0.6%

英國2月扣除能源、食品和菸酒的核心CPI較前月上升0.6%，較上年同期上升4.5%

英國2月RPI較前月上升0.8%，較上年同期上升4.5%

英國2月RPIX較前月上升0.7%，較上年同期上升3.5%

英國財相候俊偉：通膨下降為降息“敞開大門”

英國1月房價較上年同期下跌0.6%

關注焦點：

週四：英倫銀行利率決議(20：00)

CHF 瑞郎- 瑞士週四議息會議存變數，瑞郎反撲受制

瑞士央行本週降息的風險對瑞郎構成壓力，美元兌瑞郎近日維持走穩，一些投資者認為瑞士央行可能在周四降息，因為通脹率長期以來一直在其0-2%的目標範圍內。另外，瑞士工業界正敦促瑞士央行，將重點從對抗通脹擴大到幫助他們應對強勢瑞郎；因隨著全球經濟降溫和需求下降，強勢瑞郎正在侵蝕企業的利潤。

美元兌瑞郎走勢，此前匯價向上受制於250天平均線0.8860水準，若然短期可作突破，可望美元兌瑞郎亦將重新上揚。較大阻力將參考0.90及去年10月3日高點0.9244。支持位方面，黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度為0.8750，擴展至50%及61.8%則為0.8670及0.8550水準。

預估波幅：

阻力0.8860* - 0.9000 – 0.9244

支持0.8750 – 0.8670 - 0.8550 – 0.8460

本週要聞：

19/3

瑞士政府維持2024年經濟溫和成長預期，但下調通脹預估

瑞士央行在2023年賣出了價值1,329億瑞郎，較前一年大幅增加

關注焦點：

週四：瑞士央行利率決議(16：30)

AUD 澳幣- 澳洲央行淡化緊縮傾向，澳幣承壓

澳幣兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數再為走高，可望澳幣暫呈回穩態勢。支援位預估在0.65關口，其後支援位先會參考2月中低0.6441，下一級支援預估為去年10月26日低點0.6268。阻力位預估為0.6650及0.67，下一級參考去年底高點0.6871。

預估波幅：

阻力0.6650 - 0.6700 – 0.6871

支持0.6500* - 0.6440 – 0.6268

NZD 紐元- 紐元受制0.62關口，短期處盤整態勢

新西蘭官方數據顯示，第四季國內生產總值(GDP)較前季下跌0.1%，低於分析師預測的成長0.1%，加上第三季已萎縮0.3%，這意味著新西蘭已陷入經濟衰退。第四季度GDP年減0.3%。市場預期為成長0.1%。

紐元兌美元走勢，匯價近日亦為受制0.62水準，2月22日紐元高點0.6218，而上週五高位亦是在這受制，因此短線呈盤整傾向。目前重要支援位預估在0.60及0.5930，關鍵料為0.58水準。至於阻力先會參考0.6220及0.6280水平，下一級阻力指向去年7月14日高點0.6411以至0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6220* - 0.6280 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6000* - 0.5930 – 0.5800

本週要聞：

19/3

新西蘭第一季消費者信心指數升兩年多最高93.2

21/3

新西蘭四季經季節調整GDP較前季-0.1%，較上年同期-0.3%

CAD 加幣- 加拿大央行稱若經濟發展符合預期，今年將具備降息條件

週三公佈的一份文件顯示，加拿大央行決策者本月稍早一致認為，如果經濟發展符合預期，降息的條件將在今年實現。在3月6日宣佈利率之前的討論記錄中提及2024年，標誌著央行首次在文件中正式附上具體時間線，說明何時可能開始將利率從5%的22年高點下調。

美元兌加幣走勢，較近阻力預估在1.3550，關鍵料為1.3620水準，之前在去年12月中旬是受制此區然後告大幅回挫，而剛在過去兩週就是連日未可攻破此區，進一步延長漲幅指向1.38及1.40關口。支持位會留意25天平均線1.3510，下一級看至1.34及1.3350水平。

預估波幅：

阻力1.3550 - 1.3620** - 1.3800 – 1.4000*

支持1.3510 - 1.3400 - 1.3350

本週要聞：

19/3

加拿大2月通脹率意外降至2.8%

CL 紐約期油- 油價下滑，投資者權衡美聯儲利率決議

油價週三下跌，因美聯儲維持利率不變，且需求擔憂繼續令市場承壓。週三到期的4月美國原油期貨收跌1.79美元，或2.14%，報81.68美元。較活躍的5月美國原油合約收跌1.46美元，報每桶81.27美元。週三，美聯儲將利率維持在5.25%至5.50%的區間，但決策者表示，他們仍預計在2024年底將利率下調75個基點。另外，美國能源資訊署（EIA）稱，上週原油庫存意外下降，原因是出口增加，煉油廠繼續增加生產活動。

技術走勢而言，RSI及隨機指數於嚴重超買區域正有回落跡象，或見油價短期的上升幅度將為受限。當前阻力先看84美元，下一級關鍵在84.80以至86美元。至於支援位回看81.40及80關口，下一級看至200天平均線78.40美元。

預估波幅：

阻力84.00 – 84.80 – 86.00

支持81.40 – 80.00 – 78.40

本週要聞：

EIA：美國一週煉廠產能利用率上升1.0個百分點

EIA：美國一週原油庫存減少195.2萬桶

EIA：美國一週汽油庫存減少331.0萬桶

EIA：美國一周餾分油庫存增加62.4萬桶

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

縱橫匯海財經網站 www.MW801.com

手機網站 www.92621888.com

香港 2574 2229中國 135 6070 1133

WhatsApp/微信： +852 9262 1888 

QQ：627616688

APP：http://www.mw801.com/platform/MW801_app

EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心

香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室

 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)