縱橫匯海 2024年3月22日

縱橫匯海 2024年3月22日

今日重要經濟數據：

08：01 英國3月GfK消費者信心指數·預測負19·前值負21

15：00 德國1月進口物價月率·預測-0.3%·前值-1.1%

15：00 德國1月進口物價年率·預測-7.4%·前值-8.5%

15：00 英國2月零售銷售月率·預測-0.3%·前值+3.4%

15：00 英國2月零售銷售年率·預測-0.7%·前值+0.7%

17：00 德國3月Ifo企業景氣判斷指數預測86.0·前值85.5

17：00 德國3月Ifo企業現況指數預測86.8·前值86.9

17：00 德國3月Ifo企業預期指數預測84.7·前值84.1

19：00 英國3月CBI總工業訂單差值·前值負20

20：30 加拿大1月零售銷售月率·預測-0.4%·前值+0.9%

20：30 加拿大1月核心零售銷售月率·預測-0.4%·前值+0.6%

本週要聞

3月18日

美國3月NAHB房屋市場指數為51

3月19日

美國1月整體資本淨流出88億美元

外資1月淨買678億美元長期美國公債

3月21日

美聯儲將政策利率目標區間維持在5.25%-5.50%不變

美聯儲仍預計2024年降息三次，但上調長期利率預測

鮑威爾表示很快就開始放慢縮表，但沒有透露具體時間框架

美國2月領先指標上升0.1%

美國2月成屋銷售成長9.5%年率為438萬戶

美國3月綜合PMI初值為52.2

美國3月服務業PMI初值為51.7

美國一周初請失業金人數四週均值為21.1萬

美國一周初請失業金人數為21.0萬

美國一週續請失業金人數為180.7萬

XAU 倫敦黃金- 金價創新高後回挫，但尚居於近期區間上端

美聯儲主席鮑威爾週三晚間暗示將在2024年進行三次降息後，黃金其後受到提振，據路透數據，週四早盤創紀錄新高至2222.39美元，但其後無以為繼，更全數回吐漲幅，一度跌見2166美元。除了技術修正外，當中推動黃金回調的一個因素是美元在跌至一周低點後大大反彈。

技術走勢而言，金價本週連續三日在2145水準附近築起底部，因此，較近支持除了2165，下一級將關注2145這一位置，這區失守亦即金價近月的升勢亦隨即扭轉。而金價於週四早盤一舉突破3月8日高點2195，完成了一記技術後抽，因此需留意金價需重新回穩在2195/2200上方，才可更為明確新一輪升勢的發展。由於2195與2145間隔為50美元的波幅，故以此向上引伸的技術目標將為2245美元，再而則直指2300美元關口。反觀向下較大支撐則為2162及2128，為黃金比率23.6%及38.2%的回調水平，50%則會達到2100關口。

倫敦黃金3月22日

預測早期波幅：2171 – 2188

阻力2193 – 2198 – 2209

支持2163 – 2153 – 2142/2131

SPDR Gold Trust黃金持有量：

3月11日–815.13噸

3月12日–815.13噸

3月13日–816.86噸

3月14日–816.86噸

3月15日–831.84噸

3月18日–833.32噸

3月19日–837.35噸

3月20日–838.50噸

3月21日–838.50噸

3月21日上午定盤價：2210.65

3月21日下午定盤價：2170.5

XAG倫敦白銀- 銀價衝擊去年高位未果，短線先呈整固

倫敦白銀方面，去年12月4日銀價觸高25.86美元，之後輾轉下跌到今年1月22日觸低至21.91，再經過一輪小反撲後，2月14日再下探21.91未破，隨即開展此輪升勢，踏入三月上升走勢更為凌厲，由月初至今已達三美元漲幅，即約13%，週四高位25.77，距離去年12月高位25.86僅一步之遙，但就是失之毫釐，差之千里，銀價隨挫步步回跌，低見24.62美元，將上日漲幅全數回吐，然而，仍告處於在上週三大幅上揚後的重要支撐上方，亦即24.60美元。估計短期銀價正處反复待變局面，若向下破位，延伸下試將會看至24.43及24美元，進一步為23.60。至於阻力位先看24.85及25.60，下一級預料在25.80及26美元關口。

倫敦白銀3月22日

預測早期波幅：24.60 – 25.00

阻力25.15 – 25.30 – 25.65

支持24.20 – 23.80 – 23.30

iShares Silver Trust白銀持有量：

3月11日–13,028.40噸

3月12日–13,028.40噸

3月13日–13,028.40噸

3月14日–12,997.11噸

3月15日–12,923.15噸

3月18日–12,290.11噸

3月19日–12,260.24噸

3月20日–13,179.17噸

3月21日–13,216.15噸

EUR 歐元- 利好數據輔助美元反撲

美國公佈的經濟數據表現強勁，支援美元在周四大舉反撲。美國製造業採購經理人指數(PMI)從2月的52.2升至3月初的52.5，而美國勞工部報告稱，上周初請失業金人數意外下降，顯示3月就業成長依然強勁。全美不動產協會(NAR)也報告稱，2月美國成屋銷售量增至一年來的最高點。最近公佈的數據，包括顯示通脹率下降速度不如美聯儲決策者所希望的那樣快的報告，引發了交易員對普遍預期的美聯儲6月開始降息的質疑。

歐元兌美元在月中未能衝破1.10關口之後，則見一路拾級走低，到本週已跌見1.0833水準下方的兩週低位，黃金比率計算50%的回吐水準在1.0840，而250天平均線目前位置亦在附近相若水準，但在未有明確破位的情況下，歐元在周三已呈大幅反撲，短期或可望弱勢稍緩。當前阻力位1.10關口，若終可踏破此關口，將見歐元延展新一波升勢，其後阻力看至1.1080以至去年底高點1.1139，下一級參考1.1280。支持續會留意1.0840，較大支持看至1.08及1.0720水平。

預估波幅：

阻力1.1000* - 1.1080 – 1.1139 – 1.1280

支持1.0840* - 1.0800 - 1.0720

本週要聞：

18/3

德國3月ZEW經濟現況指數為負80.5

德國3月ZEW經濟景氣指數為正31.7

歐元區第四季薪資較上年同期成長3.1%

歐元區第四季勞工成本較上年同期增加3.4%

19/3

歐洲央行副總裁德金多斯表示，央行將準備在6月討論降息事宜

20/3

歐洲央行總裁拉加德：即便首次降息後也無法承諾利率路徑

歐元區3月消費者信心指數上升至負14.9

德國2月PPI較前月下跌0.4%，較上年同期下跌4.1%

21/3

歐元區3月服務業PMI初值為51.1

歐元區3月製造業PMI初值為45.7

歐元區3月綜合PMI初值為49.9

歐元區1月經季節調整經常帳盈餘394億

歐元區1月未經季節調整經常帳盈餘249億

JPY 日圓- 日圓152支撐備受矚目

美元自1990年以來從未達到152日圓，2022年10月151.94，2023年11月151.92，而在本週三則高位觸及151.85，在美聯儲議息會議後，週四早盤出現回挫。隨著圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，料美元仍有回調壓力，支持位將會看150關口，較大支持看至25天平均線149.70以至148水平，較大支撐指向200天平均線146.60。阻力位除了152關口，較大阻力指向154.50以至155水準。

預估波幅：

阻力152.00** – 154.50 – 155.00*

支援150.00 – 149.70 – 148.00 – 146.60    

本週要聞：

18/3

日經新聞：日本央行將取消負利率並結束殖利率曲線控制

日本1月核心機械訂單季減1.7%，年減10.9%

19/3

日本主要銀行考慮17年來首次上調普通存款利率

日本首相岸田文雄：並未與日本央行總裁植田和男討論匯率議題

日本經濟再生大臣：日本央行的決定標誌著貨幣政策的重大轉折點

20/3

日經新聞：日本央行下次升息可能在7月或10月，10月可能性較大

GBP 英鎊- 英倫銀行議息後英鎊走軟

英倫銀行在周四晚間維持基準利率在5.25%不變，符合市場預期；委員會是以8-1的投票結果通過此次利率決定，委員哈斯克爾和曼恩放棄支持加息的投票，為2021年9月以來首次沒有委員投票支持升息。MPC委員丁格拉再次投票支持降息至5.0%。不過，英倫銀行行長貝利在聲明中警告稱，還沒有到可以降息的地步。貨幣市場預計英倫銀行將在年底前降息75個基點，利率決議公佈前預期為70個基點。英鎊兌美元在議息公佈後承壓走低。

英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，過去兩日匯價低位守住延伸自去年十月的上升趨向線支撐，並隨著RSI及隨機指數重新回升，預料英鎊兌美元短線可稍呈走穩。較近支持位預估在100天平均線1.2630，關鍵則在今年二月多番守住的1.25心理關口。至於上望目標預料在1.28，下一級參考3月8日高點1.2893以至1.30關口，此外，若果以近三個月整固區間約三百點的幅度計算，技術上延目標將看至1.3130水平。

預估波幅：

阻力1.2800 – 1.2893 - 1.3000** - 1.3130

支持1.2630 – 1.2500*

本週要聞：

18/3

英國央行大鷹派曼恩連任MPC委員，或在本週會議上繼續贊成升息

20/3

英國2月通脹率放緩至3.4%，為2021年9月以來最低

英國2月CPI較前月上升0.6%

英國2月扣除能源、食品和菸酒的核心CPI較前月上升0.6%，較上年同期上升4.5%

英國2月RPI較前月上升0.8%，較上年同期上升4.5%

英國2月RPIX較前月上升0.7%，較上年同期上升3.5%

英國財相候俊偉：通膨下降為降息“敞開大門”

英國1月房價較上年同期下跌0.6%

21/3

英國央行利率維持在5.25%不變

英國央行稱經濟朝著有利降息的正確方向發展，兩位鷹派轉變立場，MPC委員哈斯克爾和曼恩放棄支持升息

CHF 瑞郎- 瑞士央行意外降息，瑞郎受挫

美元兌瑞郎週四上揚，瑞士央行將主要利率下調25個基點至1.50%，為瑞士央行九年來首次降息。美元兌瑞郎走勢，此前匯價向上受制於250天平均線0.8860水準，若然短期可作突破，可望美元兌瑞郎亦將重新上揚。較大阻力將參考0.90及去年10月3日高點0.9244，下一級指向0.95。支持位方面，黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度為0.8750，擴展至50%及61.8%則為0.8670及0.8550水準。

預估波幅：

阻力0.9000 – 0.9244 – 0.9500*

支持0.8750 – 0.8670 - 0.8550 – 0.8460       

本週要聞：

19/3

瑞士政府維持2024年經濟溫和成長預期，但下調通脹預估

瑞士央行在2023年賣出了價值1,329億瑞郎，較前一年大幅增加

21/3

瑞士央行意外降息25個基點

瑞士央行總裁喬丹：降息符合自身的策略，並非離職禮物

瑞士央行總裁：外匯市場幹預目前不是央行關注的重點

AUD 澳元- 澳洲2月就業人口大幅增加且失業率下降

澳洲統計局週四公佈的數據顯示，2月就業人數比1月凈增加11.65萬人，高於市場預估的增加4萬人，同時失業率降至3.7%。2月就業大幅反彈，失業率大幅下降，且遠低於預估，有力地顯示勞動市場仍偏緊，近期疲軟的情況在統計上被誇大了。數據公佈後澳元上漲，市場將澳洲央行今年降息幅度的預期從先前的44個基點下調至37個基點。

澳幣兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數再為走高，可望澳幣暫呈回穩態勢。支援位預估在0.65關口，其後支援位先會參考2月中低0.6441，下一級支援預估為去年10月26日低點0.6268。阻力位預估為0.6650及0.67，下一級參考去年底高點0.6871。

預估波幅：

阻力0.6650 - 0.6700 – 0.6871

支持0.6500* - 0.6440 – 0.6268

NZD 紐元- 紐元受制0.62關口，短期處盤整態勢

紐元兌美元在本週暫且可守住0.60的心理關口，週三低位觸及0.6022，雖然創接近四個月低位，但在美聯儲議息會後已見紐元明顯反撲，加上技術圖表見RSI及隨機指數已自超賣區回升，可望紐元短線將暫為喘穩。當前重要支援位仍會矚目0.60關口，下一級看至0.5930以至0.58水準。阻力位參考100天平均線0.6140，關鍵繼續是0.62水平，2月22日紐元高位0.6218，3月8日高點0.6216，若後市可作破位才有望擺脫近月的盤整走勢，延伸漲幅預料在0.6280以及去年7月14日高點0.6411。

預估波幅：

阻力0.6220* - 0.6280 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6000* - 0.5930 – 0.5800

本週要聞：

19/3

新西蘭第一季消費者信心指數升兩年多最高93.2

21/3

新西蘭四季經季節調整GDP較前季-0.1%，較上年同期-0.3%

CAD 加幣- 加幣呈區間整固態勢

美元兌加幣走勢，較近阻力預估在1.3550，關鍵料為1.3620水準，之前在去年12月中旬是受制此區然後告大幅回挫，而剛在過去兩週就是連日未可攻破此區，進一步延長漲幅指向1.38及1.40關口。支持位會留意25天平均線1.3510，下一級看至1.34及1.3350水平。

預估波幅：

阻力1.3550 - 1.3620** - 1.3800 – 1.4000*

支持1.3510 - 1.3400 - 1.3350

本週要聞：

19/3

加拿大2月通脹率意外降至2.8%

21/3

加拿大央行副總裁稱2月通脹數據“非常令人鼓舞”

CL 紐約期油- 油價續呈回跌，受累美國汽油需求疲軟

油價週四小幅收低，受美國汽油需求數據疲軟以及聯合國呼籲加薩停火的決議草案的報導打壓。5月美國原油期貨收跌0.20美元，或0.3%，至每桶81.07美元，前一交易日下跌約1.8%。美國能源資訊署(EIA)週三報告稱，全球最大的石油消費國美國上週的原油庫存意外下降。儘管汽油庫存連續第七週下降，減少了330萬桶，降至2.308億桶，但作為需求晴雨表的汽油產品供應量卻下滑到900萬桶以下。油價還受到了美國起草聯合國決議呼籲停火的消息的打壓，該決議將允許釋放40名以色列人質，以換回被關押在以色列監獄中的數百名巴勒斯坦人。

技術走勢而言，RSI及隨機指數於嚴重超買區域正有回落跡象，或見油價短期的上升幅度將為受限。當前阻力先看84美元，下一級關鍵在84.80以至86美元。至於支援位回看80關口，下一級看至200天平均線78.40以至77.50美元。

預估波幅：

阻力84.00 – 84.80 – 86.00

支持80.00 – 78.40 – 77.50      

本週要聞：

EIA：美國一週煉廠產能利用率上升1.0個百分點

EIA：美國一週原油庫存減少195.2萬桶

EIA：美國一週汽油庫存減少331.0萬桶

EIA：美國一周餾分油庫存增加62.4萬桶

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)