縱橫匯海 2024年3月28日

縱橫匯海 2024年3月28日

關注焦點：

復活節假期交易時間安排 :

網上平台(貴金屬)

3月28日(星期四)

照常開市 

翌日凌晨4時50分收市

3月29日(星期五)

休市

4月1日(星期一)

早上7時01分市

照常收市

網上平台(外匯)

3月28日(星期四) 照常交易

3月29日(星期五) 照常交易

4月1日(星期一) 照常交易

週四：

美國第四季GDP終值(20：30)

週五：

美國2月PCE物價指數(20：30)

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今日重要經濟數據：

15：00 德國2月實質零售銷售月率·預測+0.3%·前值-0.4%

15：00 德國2月實質零售銷售年率·預測-0.8%·前值-1.4%

15：00 第四季英國國內生產總值(GDP)季率終值·預測-0.3%·前值-0.3%

15：00 第四季英國國內生產總值(GDP)年率終值·預測-0.2%·前值-0.2%

15：00 英國第四季企業投資季率終值‧前值+1.5%

15：00 英國第四季企業投資年率終值‧前值+3.7%

15：00 英國第四季經常帳收支·預測赤字214.00億·前額赤字171.75億

16：00 瑞士3月KOF經濟領先指標·預測102.0·前值101.6

16：55 德國3月經季節調整的失業人口變動·預測增加1.0萬·前值增加1.1萬

16：55 德國3月未經季節調整的總失業人口‧前值281.4萬

16：55 德國3月經季節調整的失業率·預測5.9%·前值5.9%

16：55 德國3月經季節調整的失業人口‧前值271.3萬

17：00 歐元區2月M3貨供額年率·預測+0.3%·前值+0.1%

20：30 美國第四季企業稅後利潤修正值·前值+3.4%

20：30 美國第四季國內生產總值(GDP)環比年率終值·預測+3.2%·前值+3.2%

20：30 美國第四季GDP最終銷售環比年率終值·前值+3.5%

20：30 美國第四季GDP消費者支出季率終值‧前值+3.0%

20：30 美國第四季GDP隱性平減指數售環比年率終值·預測+1.6%·前值+1.7%

20：30 美國第四季核心個人消費支出(PCE)物價指數環比年率終值·預測+2.1%·前值+2.1%

20：30 美國第四季PCE物價指數年率終值‧前值+1.8%

20：30 美國初請失業金人數(3月23日當週)·預測21.2萬·前值21.0萬

20：30 美國初請失業金人數四週平均(3月23日當週)‧前值21.1萬

20：30 美國續請失業金人數(3月16日當週)·預測181.5萬·前值180.7萬

20：30 加拿大1月GDP月率·預測+0.4%·前值+0.0%

21：45 美國3月芝加哥PMI·預測46.0·前值44.0

22：00 美國3月密西根大學消費者信心指數終值預測76.5·前值76.5

22：00 美國3月密西根大學消費者現狀指數終值‧前值79.4

22：00 美國3月密西根大學消費者預期指數終值‧前值74.6

22：00 美國2月成屋待完成銷售指數‧前值74.3

22：00 美國2月成屋待完成銷售指數月率·預測+1.5%·前值-4.9%

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本週要聞

3月25日

美聯儲理事庫克稱決定降息時需謹慎行事，過早或過晚行動風險基本平衡

美聯儲古爾斯比稱預計今年將降息三次

美國2月新屋銷售較前月下降0.3%年率為66.2萬戶

3月26日

美國3月消費者信心指數為104.7

美國2月耐久財訂單較前月增加1.4%

美國2月扣除運輸的耐久財訂單較前月增加0.5%

美國2月扣除國防的耐久財訂單成長2.2%

美國2月扣除飛機的非國防資本財訂單較前月增加0.7%

FHFA：美國1月房價季減0.1%，較去年同期上漲6.3%

FHFA：美國1月房價指數為417.5

XAU 倫敦黃金- 金價力探2200關口，聚焦美國通膨數據

倫敦黃金周三仍為上漲，縱然在周二一度自2200關口回撒，但到週三又再此關口上探，高位觸及2197，尾盤尚見守此區不遠處。投資者正在等待週五的美國關鍵通脹數據，該數據可能為美國聯邦儲備理事會(FED)的政策路徑提供更多線索。交易商認為美聯儲6月降息的可能性為70%。

技術走勢而言，估計金價尚處整固階段，圖表見有稍微上升跡象，當前較近支持先看2170及2155，關鍵指向2145美元，是自二月中旬展開升勢以後的一組技術的後抽支撐，上週連續三日守穩，之後創紀錄高位，故亦成為現階段的一大參考，亦即若後市此區若出現失守，則金價升勢將告扭轉，下延較大支撐參考2131，為黃金比率38.2%的回調水平，50%則會達到2103以至61.8%的2075美元。至於向上繼續矚目2200關口以至2220。另外，自3月8日高點2195至3月18日低點2145間隔為50美元的波幅，故以此向上引伸的技術目標將為2245美元，再而則直指2300美元關口。

倫敦黃金3月28日

預測早期波幅：2186 – 2198

阻力2206 – 2214 – 2226

支持2181 – 2174 – 2165

SPDR Gold Trust黃金持有量：

3月18日–833.32噸

3月19日–837.35噸

3月20日–838.50噸

3月21日–838.50噸

3月22日–835.33噸

3月25日–835.33噸

3月26日–830.15噸

3月27日–830.15噸

3月27日上午定盤價：2192.05

3月27日下午定盤價：2192.7

XAG倫敦白銀- 銀價處低位區間盤整

倫敦白銀方面，技術圖表亦見MACD指標剛告下破訊號線，預示銀價的回調態勢仍會持續。下方支持將看至24.30及24美元，進一步料為23.60以至23.20美元。至於阻力位留意過去兩日受制的24.90，下一級預料在25.35及25.50美元。

倫敦白銀3月28日

預測早期波幅：24.48 – 24.68

阻力24.85 – 24.95 – 25.30

支持24.35 – 24.20 – 23.85

iShares Silver Trust白銀持有量：

3月18日–12,290.11噸

3月19日–12,260.24噸

3月20日–13,179.17噸

3月21日–13,216.15噸

3月22日–13,095.26噸

3月25日–13,106.64噸

3月26日–13,159.26噸

3月27日–13,190.55噸

EUR 歐元- 歐元暫為守住1.08關口

週三數據顯示美國耐用品訂單超預期成長在一定程度上提振了美元。本週市場的主要焦點是將於週五耶穌受難日公佈的美國核心通脹數據，預計美國2月份核心PCE物價指數預計將上升0.3%，這將使增長年率保持在2.8%。目前，交易商認為6月降息的可能性約為70%。

歐元兌美元上週五下探1.08關口，之前在2月底曾連續三個交易日低試此關口，但在沒有明確失守的情況下，歐元又重新站穩，暫見本週亦為勉力守住此區，而圖表見RSI及隨機指數已有初步回升的跡象。較大支持將看至1.0730以至2月低位1.0693，進一步指向1.06水準。上方阻力會回看1.0870及1.10關口，其後阻力看至1.1080以至去年底高點1.1139。

預估波幅：

阻力1.0870 - 1.1000* - 1.1080 – 1.1139

支援1.0800* - 1.0730 – 1.0693 – 1.0600   

本週要聞：

25/3

歐洲央行央行首席經濟學家連恩：央行越來越相信薪資成長正在放緩

26/3

歐洲央行管委史托納拉斯：央行內部正就6月降息形成共識

德國4月GFK消費者信心指數升至負27.4

27/3

歐元區3月經濟景氣指數為96.3

歐元區3月工業景氣指數為負8.8

歐元區3月消費者信心指數為負14.9

歐元區3月消費者通膨預期指數為12.3

歐元區3月企業景氣指數為負0.30

歐洲央行執行長Piero Cipollone：即使降息後，歐洲央行政策也將具有很強的限制性

JPY 日圓- 日圓觸及34年低點，引發最強烈幹預警告

日圓在周三跌至1990年以來的最低水平，進入了2022

年引發日本當局幹預的區間。日本當局2022年曾在151.94水準入市幹以支撐日圓，日本財務大臣鈴木俊一周三使用了與那次幹預之前相同的措辭，警告日本將採取“果斷措施”應對過度的匯率波動。美元兌日圓在亞洲時段短暫升至151.97。日本央行、財務省和日本金融廳在東京尾盤時段召開會議，消息激發日圓反彈。會後日本財務省財務官神田真人表示，“不排除採取任何措施來應對無序外匯走勢的可能性。”

美元兌日圓走勢，匯價自1990年以來從未達到152日圓，2022年10月151.94，2023年11月151.92，而在上週三則高位觸及151.85，週四151.78，週五151.86，剛至本週三到151.97，仍未出現突破。而隨著圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，料美元兌日圓短期正醞釀回調壓力，支持位將會看150關口，較大支持看至25天平均線149.85以至148水平，下一級支撐指向200天平均線146.80。阻力位除了152關口，較大阻力指向154.50以至155水準。

預估波幅：

阻力152.00*** – 154.50 – 155.00*

支持150.00 – 149.85 – 148.00 – 146.80

本週要聞：

25/3

日本財務省財務官神田真人：日圓疲軟背後是投機，準備採取行動

日本央行1月政策會議的會議紀錄顯示，政策委員會委員一致認為，持續實現2%通脹目標的可能性正逐步上升

26/3

日本財務大臣鈴木俊一：不排除採取任何措施應對日圓走軟

日本2月企業對企業服務價格年增幅穩定在2.1%

27/3

財務大臣鈴木稱可能採取「果斷措施」；2022年10月上次幹預前曾說過這話

關注焦點：

週五：日本2月失業率、零售銷售(07：50)

GBP 英鎊- 利率前景續為美元提供支撐，關注週五通脹數據

英倫銀行在5月9日舉行的下一次會議上降息25個基點的可能性為20%，相較之下，歐洲央行在4月11日會議上降息的可能性僅為5%左右，美聯儲5月1日行動的機率約為13%。上週市場認為8月是英倫銀行最有可能首次降息的時點，但在央行週四會議上表示通脹正朝著降息的正確方向發展後，交易員們調整了預期。目前，市場對英倫銀行、歐洲央行和美聯儲的利率軌蹟的定價大致相同，認為它們都將在6月份開始貨幣寬鬆政策，降息25個基點，並在今年進一步降息兩次。然而貨幣政策委員會(MPC)委員凱瑟琳曼(Catherine Mann)週二表示，她認為市場押注英國央行降息的次數過多，她指的是金融市場幾乎完全預測英國央行今年將有三次25個基點的降息。她在上周放棄了對升息的支持。

英鎊兌美元走勢，匯價暫見勉力可守住250天平均線，而RSI及隨機指數亦已落在超賣區域，預料英鎊兌美元短線可稍緩弱勢。較近支持位仍會留意著250天平均線1.2570，關鍵則在今年二月多番守住的1.25心理關口，若延伸弱勢料會看至1.2440及1.2370。至於阻力位預料在1.2680及1.28，下一級參考3月8日高點1.2893以至1.30關口，此外，若果以近三個月整固區間約三百點的幅度計算，技術上延目標將看至1.3130水平。

預估波幅：

阻力1.2800 – 1.2893 - 1.3000** - 1.3130

支持1.2570* – 1.2500* - 1.2440 – 1.2370

本週要聞：

25/3

英國工業聯盟(CBI)3月零售銷售差值上升至正2

26/3

英國央行委員凱瑟琳曼稱，市場押注的降息次數太多了

CHF 瑞郎- 美元/瑞郎突破技術阻力，維持上揚態勢

瑞士央行副總裁施萊格爾(Martin Schlegel)週三表示，瑞士央行上週能夠降息是因為通膨壓力下降。瑞士央行上週也下調了通脹預期，目前預計2024年的物價漲幅為1.4%，2025年為1.2%，2026年為1.1%。施萊格爾說，如果沒有瑞士央行降息，這些預測值會更低。瑞士央行3月21日出人意料地將其指標利率下調25個基點至1.50%，這已經是除日本央行外G10國家央行中的最低利率，也使其成為第一家放鬆緊縮貨幣政策的主要央行。將於9月卸任的瑞士央行總裁喬丹(Thomas Jordan)表示，降息可能是因為過去兩年半來的抗通脹鬥爭卓有成效。雖然喬丹沒有就未來的動向提供任何前瞻性指引，但大多數分析師和市場參與者都認為上週的利率決定不會是一次性動作，隨後還會繼續降息。

技術走勢而言，美元兌瑞郎在突破250天平均線後，維持著走高，預料美元兌瑞郎正展開新一波漲勢。較大阻力將參考2023年11月1日高點0.9112及10月3日高點0.9244，下一級指向0.95。支持位回看0.90及0.8890，下一級看至25天平均線0.8860水準。

預估波幅：

阻力0.9112 – 0.9244 – 0.9500*

支持0.9000* – 0.8890* - 0.8860

本週要聞：

27/3

瑞士央行副總裁施萊格爾：通脹壓力降低，利率得以下調

AUD 澳幣- 澳洲通脹率再次低於預期，澳幣承壓

本季迄今澳元下跌了4.4%。最新於週三公佈的數據顯示，2月澳洲消費者物價指數(CPI)年增3.4%，漲幅與1月持平，低於市場預期的3.5%。 2月CPI較前月上漲0.2%。三個月CPI成長率為2.4%，在央行2%至3%的目標範圍內。市場繼續押注任何利率寬鬆措施都可能從8月或9月開始。市場目前反映預期澳洲央行8月降息25個基點的可能性約為68%。

澳元兌美元走勢，預料0.65關口仍是一個值得關注的位置，除了是近日低位附近，這亦是延伸自二月的上升趨向線，若然失守，將又多了一個利淡的技術信號，其後支持位將參考2月中低0.6441，下一級支援預估為去年10月26日低點0.6268。阻力位預估為0.6580及0.6640，下一級參考0.6740及去年底高點0.6871。

預估波幅：

阻力0.6580 - 0.6640 – 0.6740 – 0.6871

支持0.6500* - 0.6440 – 0.6268       

本週要聞：

26/3

澳洲3月WESTPAC-MI消費者信心指數下滑1.8%至84.4

NZD 紐元- 紐元走勢蹣跚，0.60關口備受考驗

紐西蘭央行總裁奧爾(Adrian Orr)週四對國有電台稱，允許央行下調官方現金利率的條件正變得越來越明顯。他稱核心通膨壓力正在減弱，通脹預期正在回歸目標。希望我們能夠再次看到低而穩定的通脹，這將意味著更正常化的利率即將再次出現。他補充說，全球利率很可能已經見頂，通脹潮也已經轉向，但降息還需要更多進展。紐西蘭央行在2月底召開的上次會議上將現金利率維持在5.5%，但下調了利率高峰預估，並指出通脹前景面臨的風險已變得更加平衡。上週的數據顯示，紐西蘭經濟目前正處於技術性衰退，第四季的通脹率為4.7%。

紐元兌美元正在0.60的心理關口附近舉步為艱，但技術圖表見RSI及隨機指數已自超賣區域呈初步回升跡象，可望紐元短線將暫為喘穩。當前重要支援位仍會矚目0.60關口，下一級看至0.5930以至0.58水準。阻力位參考100天平均線0.6140，關鍵繼續是0.62水平，2月22日紐元高位0.6218，3月8日高點0.6216，若後市可作破位才有望擺脫近月的盤整走勢，延伸漲幅預料在0.6280以及去年7月14日高點0.6411。

預估波幅：

阻力0.6140 - 0.6220* - 0.6280 – 0.6411

支持0.6000* - 0.5930 – 0.5800

本週要聞：

28/3

紐西蘭央行總裁奧爾稱允許降息的條件日趨明顯

CAD 加幣- 加幣呈區間整固態勢

美元兌加幣走勢，當前阻力關鍵料為1.3620水準，之前在去年12月中旬是受制此區然後告大幅回挫，而剛在過去兩週就是連日未可攻破此區，包括最近在本週一僅觸高至1.3614，之後已見稍呈回吐，並且亦帶動RSI及隨機指數亦自超買區域回落，因此，美元兌加元傾向醞釀調整壓力，當前一關鍵支撐為上升趨向線1.3470，此區失守將見弱勢更為明確。延伸支持位留意1.3390及1.3340，為黃金比率50%及61.8%的回吐水準；關鍵支撐參考去年12月低點1.3174。阻力位繼續關注1.3620，較大阻力預料在1.38及1.40關口。

預估波幅：

阻力1.3620** - 1.3800 – 1.4000*

支持1.3470* - 1.3390 - 1.3340 – 1.3174

CL 紐約期油- 油價承壓，因美元走強及美國汽油需求疲弱

油價週三連續第二個交易日下跌，由於美元走強和政府數據顯示美國原油和汽油庫存意外增加。 5月交割的美國原油期貨下跌0.27美元，或0.3%，至每桶81.35美元。美國原油和汽油庫存意外大增也增加了油價的壓力。美國能源資訊署(EIA)的數據顯示，在截至3月22日的一週內，美國原油庫存增加了320萬桶，汽油庫存增加了130萬桶。接受路透訪查的分析師預計原油庫存將減少130萬桶，汽油庫存將減少170萬桶。 EIA數據顯示，汽油需求連續第二週下降，從前一週的880萬桶/日降至870萬桶/日。三位OPEC+消息人士在下週的部長會議之前告訴路透，石油輸出國組織(OPEC)和以俄羅斯為首的產油盟國組成的OPEC+在6月的全體部長級會議之前不太可能對石油產出政策做出任何改變，預計下週會議也不會提出任何政策建議。該組織將於4月3日舉行聯合部長級監督委員會(JMMC)線上會議，評估市場和成員國的減產執行情況。

技術走勢而言，RSI及隨機指數仍處回升的初步階段，油價亦暫宜守住了80美元關口，油價短線可望有回穩傾向。較大支撐則預估在77.50及75.80。至於阻力先看82.50及84美元，下一級關鍵在84.80以至86美元。

預估波幅：

阻力82.50* - 84.00 – 84.80 – 86.00

支持80.00 – 77.50 – 75.80

本週要聞：

EIA：美國一週原油庫存增加316.5萬桶

EIA：美國一週汽油庫存增加129.9萬桶

EIA：美國一周餾分油庫存減少118.5萬桶

EIA：美國一週煉廠產能利用率上升0.9個百分點

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)