縱橫匯海 2024年4月2日

縱橫匯海 2024年4月2日

關注焦點：

週二：

義大利、法國、德國、歐元區3月製造業PMI (15:45-16:00)

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今日重要經濟數據：

14：00 英國3月Nationwide房價月率·預測+0.3%·前值+0.7%

14：00 英國3月Nationwide房價年率·預測+2.4%·前值+1.2%

15：30 瑞士3月製造業採購經理人指數(PMI)·預測44.9·前值44.0

15：45 義大利3月製造業採購經理人指數(PMI)終值·預測48.8·前值48.7

15：50 法國3月製造PMI終值·預測45.8·前值45.8

15：55 德國3月製造業PMI終值·預測41.6·前值41.6

16：00 歐元區3月製造業PMI終值·預測45.7·前值45.7

16：30 英國2月消費者信貸預測增加16億·前值增加18.77億

16：30 英國2月抵押貸款發放金額·預測持平·前值減少10.86億

16：30 英國2月抵押貸款批準件數·預測56,500·前值55,227

16：30 英國2月M4貨供額‧前值-0.1%

16：30 英國3月製造PMI終值·預測49.9·前值49.9

20：00 德國3月消費者物價指數(CPI)月率初值·預測+0.6%·前值+0.4%

20：00 德國3月消費者物價指數(CPI)年率初值·預測+2.2%·前值+2.5%

20：00 德國3月消費者物價調和指數(HICP)月率初值·預測+0.7%·前值+0.6%

20：00 德國3月消費者物價調和指數(HICP)年率初值·預測+2.4%·前值+2.7%

22：00 美國2月耐久財訂單月率修正值‧前值+1.4%

22：00 美國2月扣除國防的耐久財訂單月率修正值‧前額+2.2%

22：00 美國2月扣除運輸的耐久財訂單月率修正值‧前值+0.5%

22：00 美國2月扣除飛機的非國防資本財訂單月率‧前值+0.7%

22：00 美國2月工廠訂單月率·預測+1.0%·前值-3.6%

22：00 美國2月扣除運輸的工廠訂單月率‧前值-0.8%

22：00 美國2月JOLTS職位空缺·預測879.0萬·前值886.3萬

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本週要聞

4月1日

中國3月財新製造業PMI升至51.1，創一年高位

美國3月製造業PMI終值為51.9

ISM美國3月製造業新訂單分項指數為51.4

ISM美國3月製造業就業分項指數為47.4

ISM美國3月製造業投入物價分項指數為55.8

美國供應管理協會(ISM)3月製造業指數為50.3

美國2月建築支出下降0.3%

XAU 倫敦黃金- 金價創歷史高位，短線上探走勢持續

倫敦黃金週一曾觸及2,265.49美元的歷史新高，上週五的數據顯示，2月美國物價有所放緩，這使得美聯儲6月降息的可能性繼續存在。美聯儲主席鮑威爾表示，2月的通脹數據「更符合我們希望看到的情況」。不斷增長的降息預期、避險需求和地緣政治緊張局勢下的央行購買，今年已使黃金上漲了8%以上。不過，美元週一亦錄得顯著升幅，週一達到四個多月來最高，這限制了金價升幅。本週焦點將為週五公佈的美國3月非農就業數據，市場預估非農就業崗位將增加20萬個，失業率維持於3.9%，3月平均時薪料將增加0.3%，2月為成長0.1%。其他重要的美國數據包括ISM製造業與非製造業指數、標普全球採購經理人指數(PMI)終值、ADP就業數據、工廠訂單、JOLTS職位空缺，以及國際貿易收支。本週還有多名美聯儲官員將發表談話，包括主席鮑威爾以及紐約聯儲主席威廉斯，美聯儲的梅斯特、戴利、古爾斯比、柯林斯和巴爾金也將發表講話。

技術走勢而言，RSI及隨機指數仍告走高，暫亦未見有較明顯的技術回調跡象，更重要是，圖表見一眾平均線由短期至長期順序向下排列，價位則再而居於之上，為單邊升市的一大徵兆。金價目前較近支援先看2228及2220，下一級看至2178；關鍵指向2145美元，這是自二月中旬展開升勢以後的一組技術的後抽支撐。當前阻力估計為2258及2266，下一級將直指2300關口以至2350。

倫敦黃金4月預測波動：

阻力2258 – 2331 – 2381 – 2480

支持2222 – 2184 – 2160 – 2134

倫敦黃金4月1日– 4月5日預測波動：

阻力2268 – 2288 – 2323 – 2359

支持2228 – 2216 – 2196 – 2182

倫敦黃金4月2日

預測早期波動：2248 – 2259

阻力2269 – 2278 – 2286

支持240 – 2232 – 2222

SPDR Gold Trust黃金持有量：

3月18日–833.32噸

3月19日–837.35噸

3月20日–838.50噸

3月21日–838.50噸

3月22日–835.33噸

3月25日–835.33噸

3月26日–830.15噸

3月27日–830.15噸

3月28日–830.15噸

4月1日–826.98噸

3月28日上午定盤價：2207

3月28日下午定盤價：2214.35

XAG倫敦白銀- 銀價完成技術後抽，短期料再上揚

倫敦白銀方面，銀價在三月見顯著上揚，3月21日曾觸高至25.77美元，但隨後出現回吐，到上週三更回吐至24.30美元，再而又回返至25關口附近。當前阻力預估在25.40及25.85美元，關鍵指向26.00及26.20美元，去年銀價曾兩次探高就是受限此區域。至於下方支持將會看至上週連日守住的24.30美元，較大支撐料為24.00及23.60美元。

倫敦白銀4月預測波幅：

阻力25.60 – 26.10 – 26.60 – 27.20/27.80

支持25.00 – 24.55 – 23.90 – 23.30/22.80

倫敦白銀4月1日– 4月5日預測波動：

阻力25.30 – 25.50 – 25.85 – 26.20/26.60

支持25.00 – 24.80 – 24.55 – 24.20/23.95

倫敦白銀4月2日

預測早期波幅：25.05 – 25.40

阻力25.65 – 26.05 – 26.35

支持24.90 – 24.75 – 24.40

iShares Silver Trust白銀持有量：

3月18日–12,290.11噸

3月19日–12,260.24噸

3月20日–13,179.17噸

3月21日–13,216.15噸

3月22日–13,095.26噸

3月25日–13,106.64噸

3月26日–13,159.26噸

3月27日–13,190.55噸

3月28日–13,190.55噸

4月1日–13,399.59噸

EUR 歐元- 通脹數據支撐6月降息前景，美元醞釀回調

美元在今年第一季度錄得約3%的漲幅；而美元週一上漲，受助於數據顯示美國製造業在3月出現2022年9月以來首次增長。供應管理協會(ISM)稱，美國製造業生產3月反彈，新訂單增加，但工廠就業仍低迷，投入價格上漲。芝商所FedWatch工具顯示，市場週一下調了對美聯儲6月降息的押注，而周五出爐的美國物價下降數據導致市場上調了加息概率預期。美國商務部經濟分析局週五表示，2月個人消費支出(PCE)物價指數環比上漲0.3%，而路透社調查的經濟學家預計的漲幅為0.4%。美聯儲主席鮑威爾週五表示，最新的美國通脹數據符合他們希望看到的水平，這與他在上個月美聯儲政策會議後的講話相吻合。展望本週，多位美聯儲官員將發表講話，重點將是美國3月非農就業報告，歐元區3月通脹率初值以及主要多國的採購經理人指數(PMI)。

歐元兌美元第一季下跌約2.2%，而相較於過去兩季波幅收窄，僅為350餘點。而匯價在近期反復回跌，正下探著1.08關口，之前在2月底曾連續三個交易日低試此關口，但在沒有明確失守的情況下，歐元又重新站穩，而圖表見RSI及隨機指數已有初步回升的跡象。較大支持將看至1.0730以至2月低位1.0693，進一步指向1.06水準。上方阻力則會回看50天平均線1.0830及1.0880，其後阻力看至1.10關口以及1.1080水平。

預估波幅：

阻力1.0870 - 1.1000* - 1.1080 – 1.1139

支持1.0800* - 1.0730 – 1.0693 – 1.0600       

本週要聞：

25/3

歐洲央行央行首席經濟學家連恩：央行越來越相信薪資成長正在放緩

JPY 日圓- 日圓152關口續受關注

日本央行短觀調查顯示，日本大型非製造業者第一季的商業景氣提升至逾30年高點，為政策制定者帶來國內需求將支撐脆弱經濟的希望。但大型製造者的信心在四個季度以來首次下滑，部分歸功於汽車生產受到干擾。 3月大型製造業者景氣判斷指數從去年12月的正13降至正11，而市場預測中值為正10。大型非製造業景氣判斷指數從正32升至正34，略高於市場預測的正33，而且是1991年8月以來的最高值。日本企業預計未來一年消費者物價指數(CPI)將平均上漲2.4%，與三個月前的預測持平。

日本財務大臣鈴木俊一週一表示，外匯市場存在一些投機行為，這些行為並未反映經濟基本面，並重申了他對日圓過度下跌的警告。鈴木對國會表示，他們將以強烈的緊迫感關注外匯市場走勢，並將在不排除任何選擇的情況下，對過度波動做出適當反應。

美元兌日圓152這一關口續為目前市場焦點，隨著日圓升向1990年的水平，再次引發日本當局進行幹預的風險；上週三觸及34年低點151.975。上週日本三大貨幣當局財務省、日本央行和金融廳召開緊急會議的消息以及官員們的評論迄今仍使日圓維持在34年低點之上。日本財務大臣鈴木俊一週一表示，他不會排除任何應對匯率過度波動的選項，將採取適當的應對措施，重申了他對日圓快速波動的警告。

美元兌日圓走勢，匯價自1990年以來從未達到152日圓，2022年10月151.94，2023年11月151.92，而在3月27日高位151.97，剛在周一為151.77，依然沒有出現突破。而隨著圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，料美元兌日圓短期正醞釀回調壓力，支持位將會看150關口，較大支持看至148水平，下一級支撐指向200天平均線146.90。阻力位除了152關口，較大阻力指向154.50以至155水準。

預估波幅：

阻力152.00*** – 154.50 – 155.00*

支持150.00 – 148.00 – 146.90

本週要聞：

1/4

日本財務大臣鈴木俊一認為外匯市場有「投機」行為，重申對日圓過度下跌的警告

日本全國銀行協會會長：很難說目前的匯率水準對日本是好是壞

日本3月製造業PMI終值為48.2，為11月以來最高

日本3月大型製造業景氣判斷指數為正11，6月大型製造業景氣判斷指數料為正10

日本3月大型服務業景氣判斷指數為正34，6月大型非製造業景氣判斷指數料為正27

日本大型企業預計4月開始的財年增加4.0%的資本支出

GBP 英鎊- 英鎊探試1.25關口支撐

英鎊兌美元走勢，圖表見RSI及隨機指數亦已落在超賣區域，預料英鎊兌美元短線可稍緩弱勢。較近支持位仍會留意著1.25心理關口，若延伸弱勢料會看至1.2440及1.2370。至於阻力位預料在1.2680及1.28，下一級參考3月8日高點1.2893以至1.30關口，此外，若果以近三個月整固區間約三百點的幅度計算，技術上延目標將看至1.3130水平。

預估波幅：

阻力1.2680 - 1.2800 – 1.2893 - 1.3000** - 1.3130

支持1.2500* - 1.2440 – 1.2370

CHF 瑞郎- 美元/瑞郎突破技術阻力，維持上揚態勢

瑞士央行發布的一份最新工作文件顯示，該央行不得不花費數十億美元購買外匯，以阻止瑞郎升值。這篇題為「外匯幹預作為一種非常規貨幣政策形式」的文件指出，「大約需要規模達270億瑞郎的(外匯幹預措施)才能阻止瑞郎升值1.1%」。

技術走勢而言，美元兌瑞郎在突破250天平均線後，維持著走高，預料美元兌瑞郎正展開新一波漲勢。較大阻力將參考2023年11月1日高點0.9112及10月3日高點0.9244，下一級指向0.95。支持位回看0.90及0.8890，下一級看至0.8810水準。

預估波幅：

阻力0.9112 – 0.9244 – 0.9500*

支持0.9000* – 0.8890* - 0.8810       

本週要聞：

1/4

瑞士央行研究顯示阻止瑞郎升值的干預成本高達數十億美元

AUD 澳幣- 澳洲通脹率再次低於預期，澳幣承壓

第一季澳元下跌4.2%，最新於上週三公佈的數據顯示，2月澳洲消費者物價指數(CPI)年增3.4%，漲幅與1月持平，低於市場預期的3.5%。 2月CPI較前月上漲0.2%。三個月CPI成長率為2.4%，在央行2%至3%的目標範圍內。市場繼續押注任何利率寬鬆措施都可能從8月或9月開始。市場目前反映預期澳洲央行8月降息25個基點的可能性約為68%。

澳元兌美元本週一開首持穩於0.65上方，日內公佈的中國PMI數據好於預期，但鐵礦石價格跌至10個月低位，則又限制了澳元升幅。財新/標普全球週一聯合公佈，3月經季節性調整的中國製造業PMI升至51.1，為一年高點。技術走勢而言，預料0.65關口仍是一個值得關注的位置，除了是近日低位附近，這亦是延伸自二月的上升趨向線，若然失守，將又多了一個利淡的技術信號，其後支持位將參考2月中低0.6441，下一級支援預估為去年10月26日低點0.6268。阻力位預估為0.6580及0.6640，下一級參考0.6740及去年底高點0.6871。

預估波幅：

阻力0.6580 - 0.6640 – 0.6740 – 0.6871

支持0.6500* - 0.6440 – 0.6268

註焦點：

週二：澳洲央行會議紀錄(11：00)

NZD 紐元- 紐元走勢蹣跚，0.60關口備受考驗

紐元兌美元正在0.60的心理關口附近舉步為艱，但技術圖表見RSI及隨機指數已自超賣區域呈初步回升跡象，可望紐元短線將暫為喘穩。當前重要支援位仍會矚目0.60關口，下一級看至0.5930以至0.58水準。阻力位參考100天平均線0.6140，關鍵繼續是0.62水平，2月22日紐元高位0.6218，3月8日高點0.6216，若後市可作破位才有望擺脫近月的盤整走勢，延伸漲幅預料在0.6280以及去年7月14日高點0.6411。

預估波幅：

阻力0.6140 - 0.6220* - 0.6280 – 0.6411

支持0.6000* - 0.5930 – 0.5800

CAD 加幣- 加幣呈區間整固態勢

美元兌加幣走勢，當前阻力關鍵料為1.3620水準，之前在去年12月中旬是受制此區然後告大幅回挫，而剛在過去兩週就是連日未可攻破此區，包括最近在本週一僅觸高至1.3614，之後已見稍呈回吐，並且亦帶RSI及隨機指數亦自超買區域回落，因此，美元兌加元傾向醞釀調整壓力，當前一關鍵支撐為上升趨向線1.3470，此區失守將見弱勢更為明確。延伸支持位留意1.3390及1.3340，為黃金比率50%及61.8%的回吐水準；關鍵支撐參考去年12月低點1.3174。阻力位繼續關注1.3620，較大阻力預料在1.38及1.40關口。

預估波幅：

阻力1.3620** - 1.3800 – 1.4000*

支持1.3470* - 1.3390 - 1.3340 – 1.3174

CL 紐約期油- 油價創五個月收盤新高，市場供應緊張

原油價格週一上漲，美國原油期貨收盤價創五個月新高，因為市場預期美國和中國的經濟成長將提振需求，而供應因OPEC+減產和俄羅斯煉油廠遭到襲擊而收緊。美國原油期貨上漲0.54美元，或0.7%，報收83.71美元，為10月27日以來的最高收盤價。

技術走勢而言，RSI及隨機指數正明顯上揚，油價亦已在上週守住了80美元關口後，則持續走高，並且更突破了3月19日高點83.85，油價短線可望繼有進一步上升傾向。延伸阻力看84.50及85.30，下一級關鍵在86美元。支持回看83.80，較大支撐則預估在82.60及81.50美元。

預估波幅：

阻力84.50 – 85.30 – 86.00

支持83.80 – 82.60 – 81.50

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)