縱橫匯海 2024年4月5日

縱橫匯海 2024年4月5日

關注焦點：

週五：美國3月非農就業報告(20：30)

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今日重要經濟數據：

07：30 日本2月所有家庭支出年率·預測-3.0%·前值-6.3%

07：30 日本2月所有家庭支出月率·預測+0.5%·前值-2.1%

14：00 德國2月進口物價月率·預測+0.0%·前值+0.0%

14：00 德國2月進口物價年率‧前值-4.6%·前值-5.9%

14：00 德國2月工業訂單月率·預測+0.8%·前值-11.3%

14：00 英國3月Halifax房價月率·預測+0.1%·前值+0.4%

14：00 英國3月Halifax房價年率·預測+1.45%·前值+1.7%

16：30 英國3月建築業PMI·預測50.0·前值49.7

17：00 歐元區2月零售銷售月率·預測-0.4%·前值+0.1%

17：00 歐元區2月零售銷售年率·預測-1.3%·前值-1.0%

20：30 美國3月非農就業崗位·預測增加20.0萬·前值增加27.5萬

20：30 美國3月民間部門崗位·預測增加16.0萬·前值增加22.3萬

20：30 美國3月製造業崗位·預測增加5,000·前值減少4,000

20：30 美國3月政府部門崗位·前值增加5.2萬

20：30 美國3月失業率預測3.9%·前值3.9%

20：30 美國3月平均時薪月率·預測+0.3%·前值+0.1%

20：30 美國3月每週平均工時·預測34.3小時·前值34.3小時

20：30 加拿大3月就業職缺變動·預測增加2.50萬·前值增加4.07萬

20：30 加拿大3月失業率預測5.9%·前值5.8%

4月6日(星期六)

03：00 美國2月消費者信貸預測增加150億·前值增加194.9億

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本週要聞

4月1日

中國3月財新製造業PMI升至51.1，創一年高位

美國3月製造業PMI終值為51.9

美國ISM 3月製造業指數為50.3

美國2月建築支出下降0.3%

4月2日

美國2月工廠訂單增加1.4%

美國2月耐久財訂單修正後較前月成長1.3%

美聯儲戴利稱今年降息三次是「合理的」基線預測

4月4日

美國一周初請失業金人數為22.1萬

美國一周初請失業金人數四週平均21.4萬

美國一週續請失業金人數為179.1萬

美國2月貿易逆差為689.0億美元

美聯儲巴爾金：通脹數據不盡人意，我們有時間慎重考慮降息

美聯儲卡什卡利稱如果通脹繼續停滯不前，2024年是否需要降息都成問題

美聯儲古爾斯比稱住房物價壓力是通脹回歸目標面臨的最大風險

XAU 倫敦黃金- 金價創新高後回落，聚焦美國就業報告

縱然倫敦黃金週四再創紀錄高位至2305美元，延續本週連日創高的走勢，但隨後金價回吐漲幅，一度跌見2280，投資者等待降息時機的進一步明朗。包括總裁鮑威爾在內的美聯儲官員週三繼續強調，在降息前需要更多的辯論和數據，金融市場預計降息將在6月發生。另外，數據顯示，隨著勞動市場狀況逐步緩解，上週新申請失業救濟的美國人數增加超過預期。目前焦點轉向週五將公佈的美國3月非農就業數據，該數據可能會為美聯儲首次降息的時間點提供更多資訊。

美元指數週四曾觸及103.91，隨後回返至104水平上方，技術圖表見RSI及隨機指數仍告下行，而美指自3月8日低位102.33累計升幅近三百點，而周四低位正好接於約38.2%的回吐水準，若再而擴展至50%及61.8%的回吐幅度將指向103.70及103.40。阻力位回看104.50及104.80。

倫敦黃金走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數自超買區域稍呈回調，金價連日上漲後，當前或在2300這個關口稍緩升勢，甚至面臨較大回調壓力。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度看至2267及2244美元，擴大幅度至50%及61.8%則為2225及2206美元。而阻力位回看2300/05，下一級預料2330以至2350美元。

倫敦黃金4月5日

預測早期波幅：2284 – 2292

阻力2296 – 2302 – 2309/2316

支持2276 – 2266 – 2253/2241

SPDR Gold Trust黃金持有量：

3月25日–835.33噸

3月26日–830.15噸

3月27日–830.15噸

3月28日–830.15噸

4月1日–826.98噸

4月2日–829.00噸

4月3日–830.73噸

4月4日–832.45噸

4月4日上午定盤價：2292.5

4月4日下午定盤價：2293.5

XAG倫敦白銀- 銀價本週狂飊兩美元，回調壓力加劇

倫敦白銀週四曾觸及27.32，為2021年6月以來的最高點，但其後已見回落至27關口下方。由本周初25美元附近升見27美元上方，逾2美元升幅，即近8%的升幅，故此正存在一定的超買壓力，而圖表亦已見RSI及隨機指數自超買區域已有回落徵兆，頗大機會銀價正有加劇回調的傾向。下方支援回看26.50及26.10，較大支撐預估在25.70及25美元關口。阻位位回看27及27.30，下一級關鍵料為28關口。

倫敦白銀4月5日

預測早期波幅：26.60 – 26.95

阻力27.10 – 27.25 – 27.60/27.95

支持26.30 – 26.00 – 26.65/25.35

iShares Silver Trust白銀持有量：

3月25日–13,106.64噸

3月26日–13,159.26噸

3月27日–13,190.55噸

3月28日–13,190.55噸

4月1日–13,399.59噸

4月2日–13,487.76噸

4月3日–13,601.92噸

4月4日–13,718.53噸

EUR 歐元- 歐元呈反撲端倪，雙底初步成型

美元指數週四觸及兩週低位，經濟數據支持美國快速降息的預期。週三公佈的數據顯示美國服務業成長意外放緩，支持了降息的預期，這已經推動美元下跌。不過，明尼亞波利斯聯儲總裁卡什卡利表示，如果通脹繼續停滯不前，可能年底前都不需要降息了。此後，美元收復了部分失地。

歐元兌美元持穩於1.08區間，本週三公佈的歐元區通脹率低於預期，加強了歐洲央行6月降息的預期。技術走勢而言，歐元兌美元二月中旬低位1.0693，之後拾級回升，至3月8日觸高1.0980，但1.10關口過門而不入，繼而反復下滑至今，本週二低位1.0723，尚可勉力守在二月低點上方，有一定機率正築成初步的雙底形態，再而圖表見RSI及隨機指數呈初步回升跡象，可望歐元有反撲傾向。較大支持將會看至1.0610及11月低點1.0515。上方阻力會回看100天平均線1.0880，其後阻力看至1.10關口以及1.1080水平。

預估波幅：

阻力1.0880 - 1.1000* - 1.1080

支援1.0720 - 1.0693 – 1.0610 – 1.0515 

本週要聞：

1/4

歐元區3月製造業PMI終值為46.1

德國3月製造業PMI終值為41.9

法國3月製造業PMI終值為46.2

義大利3月製造業PMI為50.4

歐洲央行調查：未來12個月通脹預期中位數從3.3%降至3.1%

歐洲央行調查：未來三年的通脹預期維持在2.5%不變

2/4

德國3月CPI初值較前月上升0.4%，較上年同期上升2.2%

德國3月HICP初值較前月上升0.6%，較上年同期上升2.3%

4/4

歐元區2月PPI較前月下降1.0%，較上年同期下降8.3%

歐元區3月服務業PMI終值為51.5

歐元區3月綜合PMI終值為50.3

德國3月綜合PMI終值為47.7

德國3月服務業PMI終值為50.1

法國3月綜合PMI終值為48.3

法國3月服務業PMI終值為48.3

關注焦點：

週五：歐元區2月零售銷售(17：00)

JPY 日圓- 日圓152關口續受關注，美元醞釀回調壓力

日本央行週四下調了對全國九個地區中七個地區的經濟評估，但大多數地區的經濟正在回升或逐步復甦。在一份關於地區經濟的報告中，日本央行稱，在大型企業為員工提供了更大幅度的加薪後，小企業或將提供與去年相同或更高的薪資漲幅。央行警告說，一些地區的消費和產出出現疲軟跡象，受到冬季服裝銷售低迷和汽車生產中斷的打擊，突顯了日本經濟復甦的脆弱性。

根據日本《朝日新聞》週五報導，日本央行總裁植田和男錶示，如果匯率走勢以難以忽視的方式影響日本的通脹和工資水平，央行可能會「採取貨幣政策應對」。據朝日新聞週三的採訪，當被問及日本央行今年是否可能升息時，植田和男錶示這“取決於數據”，以及日本在持續穩定地實現央行2%的通脹目標方面取得了多大進展。

前日本財務省外匯事務主管山崎達雄週四表示，如果日圓匯率突破多年來的區間，兌美元大幅跌破152日圓的水平，日本當局很可能會出手幹預外匯市場。

美元兌日圓走勢，匯價自1990年以來從未達到152日圓，2022年10月151.94，2023年11月151.92，而在3月27日高位151.97，剛在周二為151.80，依然未出現突破。而隨著圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，料美元兌日圓短期正醞釀回調壓力，支持位將會看150關口，較大支持看至148水平，下一級支撐指向200天平均線146.90。阻力位除了152關口，較大阻力指向154.50以至155水準。

預估波幅：

阻力152.00*** – 154.50 – 155.00*

支持150.00 – 148.00 – 146.90

本週要聞：

1/4

日本財務大臣鈴木俊一認為外匯市場有「投機」行為，重申對日圓過度下跌的警告

日本全國銀行協會會長：很難說目前的匯率水準對日本是好是壞

日本3月製造業PMI終值為48.2，為11月以來最高

日本3月大型製造業景氣判斷指數為正11，6月大型製造業景氣判斷指數料為正10

日本3月大型服務業景氣判斷指數為正34，6月大型非製造業景氣判斷指數料為正27

日本大型企業預計4月開始的財年增加4.0%的資本支出

4/4

日本央行下調對日本九個地區中七個的經濟評估

GBP 英鎊- 英鎊呈現技術回穩

英鎊兌美元走勢，圖表見RSI及隨機指數亦已落在超賣區域，預料英鎊兌美元短線可稍緩弱勢。較近支持位仍會留意著1.25心理關口，週二低位1.2536；若延伸弱勢料會看至1.2440及1.2370。至於阻力位預料在1.2680及1.28，下一級參考3月8日高點1.2893以至1.30關口，此外，若果以近三個月整固區間約三百點的幅度計算，技術上延目標將看至1.3130水平。

預估波幅：

阻力1.2680 - 1.2800 – 1.2893 - 1.3000** - 1.3130

支持1.2500* - 1.2440 – 1.2370

本週要聞：

2/4

英國2月抵押貸款發放金額增加15.10億英鎊

英國2月抵押貸款核准件數為60,383件，創2022年9月以來最多

英國2月消費者信貸增加13.78億英鎊

英國2月M4貨供額較前月增加0.5%

英國3月製造PMI終值為50.3

Nationwide：英國3月房價季減0.2%，較去年同期上漲1.6%

4/4

英國3月綜合PMI終值為52.8

英國3月服務業PMI終值為53.1

CHF 瑞郎- 美元/瑞郎突破技術阻力，維持上揚態勢

技術走勢而言，美元兌瑞郎在突破250天平均線後，維持著走高，預料美元兌瑞郎正展開新一波漲勢。較大阻力將參考2023年11月1日高點0.9112及10月3日高點0.9244，下一級指向0.95。支持位回看0.90及0.8890，下一級看至0.8810水準。

預估波幅：

阻力0.9112 – 0.9244 – 0.9500*

支持0.9000* – 0.8890* - 0.8810

本週要聞：

1/4

瑞士央行研究顯示阻止瑞郎升值的干預成本高達數十億美元

AUD 澳幣- 美元尚處承壓，關注非農就業報告

美元在周四持續過去兩日的回吐，美元指數已跌近至104關口，此前於週二一度升至11月14日以來最高105.10。包括主席鮑威爾在內的美國聯邦儲備理事會(FED)官員在周三的講話中強調，在降息之前需要更多的辯論和數據，金融市場預計降息將在6月進行。接下來市場焦點將是即將於週五公佈的美國3月非農就業數據，市場預估非農就業崗位將增加20萬個，失業率維持於3.9%，3月平均時薪料將增加0.3% ，2月為成長0.1%。

澳元兌美元走勢，匯價在本週一低見0.6479，到週二低位亦曾觸及0.6480，但其後已作顯著反彈，追溯再上一次低位是3月5日的0.6476，若然失守，將見澳元延續下跌行情，其後支持位將參考2月中低點0.6441，下一級支持預估為去年10月26日低點0.6268。不過，隨著澳幣至今已呈顯著反彈，亦即已見明確守穩此區，可望澳元正開展反撲走勢，其後阻力位預估為0.6640，下一級參考0.6740及去年底高點0.6871。

預估波幅：

阻力0.6640 – 0.6740 – 0.6871

支持0.6470* - 0.6440 – 0.6268

NZD 紐元- 紐元處於築底階段

紐元兌美元在周初正探試圖0.60的心理關口，隨著技術圖表見RSI及隨機指數已自超賣區域回升，可望紐元短線將暫為喘穩。下方支援位預料在0.5930及0.5860，關鍵看至0.58水準。阻力位回看0.6050及100天平均線0.6140，關鍵阻力關注0.62水準，由於2月22日紐元高0.6218，3月8日高點0.6216，若後市可作破位才有望擺脫近月的整幅走勢，延伸漲幅預料在0.6280。

預估波幅：

阻力0.6000 - 0.6140 - 0.6220* - 0.6280

支持0.5930 – 0.5860 - 0.5800

CAD 加幣- 加幣呈區間整固態勢

美元兌加幣走勢，當前阻力關鍵料為1.3620水準，之前在去年12月中旬是受制此區然後告大幅回挫，而剛在過去兩週就是連日未可攻破此區，並且亦帶動RSI及隨機指數亦自超買區域回落，因此，美元兌加幣傾向醞釀調整壓力，當前一關鍵支撐為上升趨向線1.3470，此區失守將見弱勢更為明確。延伸支持位留意1.3390及1.3340，為黃金比率50%及61.8%的回吐水準；關鍵支撐參考去年12月低點1.3174。阻力位繼續關注1.3620，較大阻力預料在1.38及1.40關口。

預估波幅：

阻力1.3620** - 1.3800 – 1.4000*

支持1.3470* - 1.3390 - 1.3340 – 1.3174

關注焦點：

週五：加拿大3月就業數據(20：30)

CL 紐約期油- 地緣政治局勢緊張，油價續闖高位

油價週四延續漲勢，結算價上漲逾1美元，地緣政治緊張局勢和減產壓力蓋過了對美國聯邦儲備理事會(FED)降息的謹慎預期。 5月美國原油期貨結算價上漲1.16美元，或1.4%，報每桶86.59美元。消息稱，由於伊朗襲擊以色列外交官的威脅日益加劇，美國各地的以色列領事館已進入高度戒備狀態。伊朗誓言要對以色列就週一的襲擊進行報復，伊朗高級軍官在這次襲擊中喪生。伊朗是石油輸出國組織(OPEC)第三大產油國。美國國務卿布林肯表示，烏克蘭最終將加入北約，成員國對該國的支持依然“堅如磐石”，這也給油價帶去支撐。石油近期的漲勢還歸因於烏克蘭對俄羅斯煉油廠發動襲擊導致燃料供應中斷，以及有消息稱墨西哥國家能源公司Pemex要求其交易部門取消本月多達43.6萬桶/日的原油出口，該公司準備在國內新的Dos Bocas煉廠加工石油。

技術走勢而言，RSI及隨機指數正明顯上揚，油價亦已在上週守住了80美元關口後，持續走高，並且更突破了3月19日高點83.85，油價短線可望繼續有進一步上升傾向。延伸阻力看至87.50及88.30美元，下一級關鍵在90關口以至去年10月20日高點90.78美元。支援回看85及83.80，較大支撐則預估在82.60及81.50美元。

預估波幅：

阻力87.50 – 88.30 – 90.00* - 90.78

支持85.00 - 83.80 – 82.60 – 81.50

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)