縱橫匯海 2024年4月8日

縱橫匯海 2024年4月8日

關注焦點：

週三：

紐西蘭央行議息決議(10：00)

美國3月CPI (20：30)

加拿大央行議息決議(21：45)

週四：

中國3月CPI·PPI (09：30)

歐洲央行議息決議(20：15)

美國3月PPI (20：30)

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今日重要經濟數據：

13：45 瑞士3月未季調失業率·前值2.4%

13：45 瑞士3經季調後失業率預測2.2%‧前值2.2%   

14：00 德國2月工業生產月率·預測+0.3%·前值+1.0%

14：00 德國2月經季節調整的出口月率·預測-0.5%·前值+6.3%

14：00 德國2月經季節調整的進口月率·預測-1.0%·前值+3.6%

14：00 德國2月經季節調整的貿易收支·預測順差255億·前值順差275億

16：30 歐元區4月投資者信心指數·預測負8.5·前值負10.5

22：00 美國3月就業趨勢指數‧前值112.29

4月9日(星期二)

07：01 英國3月BRC零售銷售年率‧前值+1.0%

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新聞簡要：

4月5日

美國3月非農就業崗位增加30.3萬個

美國3月失業率從3.9%降至3.8%

美國3月平均時薪環比上漲0.3%；較去年同期上漲4.1%

美國3月平均每週工時從34.3小時回升至34.4小時

美國2月消費者信貸增加141.2億美元

美聯儲鮑曼：降息時機未到，若抗通膨進展停滯甚至可能升息

XAU 倫敦黃金- 避險情緒發酵，金價再創紀錄新高

美元上週走勢動盪，在周二曾一度升見105.10，為去年11月14日以來最高，但其後無以為繼，到週四更一度回落至103.91的兩週低點。美國經濟持續走強，加上石油、銅、咖啡和可可等大宗商品價格大幅上漲，使通脹前景變得複雜。包括美聯儲主席鮑威爾在內的美國聯邦儲備理事會(FED)官員表示，在降息前需要更多的辯論和數據。在周五美國就業數據公佈後，美元一度衝高至104.69，但尾盤回吐漲幅至104.30水準附近。美國3月就業成長遠超預期，且薪資穩定上漲，顯示第一季末經濟表現穩健，有可能促使美聯儲推遲預計今年將開始的降息。勞工部週五公佈的備受關注的就業報告還顯示，3月非農就業崗位增加30.3萬個，遠超預期的增加20萬個。第一季平均每月新增就業崗位27.6萬個，去年第四季為21.2萬個。 3月失業率從2月的3.9%降至3.8%。失業率下降反映出家庭就業人口大幅反彈。美國失業率已連續26個月維持在4%以下，持續時間為1960年代末以來最長。儘管美聯儲自2022年3月以來已將利率上調了525個基點以抑制通脹，但美國經濟仍在全球領先。平均時薪在2月環比上漲0.2%後，3月上漲0.3%；較去年同期上漲4.1%，為2021年6月以來的最小增幅，2月為上漲4.3%。

倫敦黃金上週五先跌後回升，早盤一度回挫至2267水準，之後緩步走穩，再而由於美國3月份就業增長強勁，金價亦曾短暫承壓，但其後節節上升，更而再次刷新紀錄高點至2330美元。整週金價上漲超過4%，並為連續第三週週線上漲。技術圖表所見，RSI及隨機指數正陷於嚴重超買區域，在金價上週累計漲幅近100美元後，估計金價短期上升動能或稍為減弱。阻力位預料2,350美元，下一級預料2,400以至2,430美元。較近支援先看2320及2300。以黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度看至2286及2259美元，擴大幅度至50%及61.8%則為2237及2215美元。

倫敦黃金4月8日至12日預測波幅：

阻力2323 – 2342 – 2380 – 2406/2466

支持2304 – 2278 – 2241 – 2222/2203

倫敦黃金4月8日

預測早期波幅：2298 – 2325

阻力2336 – 2349 – 2361

支持2275 – 2263 – 2252

SPDR Gold Trust黃金持有量：

3月25日–835.33噸

3月26日–830.15噸

3月27日–830.15噸

3月28日–830.15噸

4月1日–826.98噸

4月2日–829.00噸

4月3日–830.73噸

4月4日–832.45噸

4月5日–826.41噸

4月5日上午定盤價：2288.45

4月5日下午定盤價：2298.55

XAG倫敦白銀- 伴隨金價強勢，銀價上周大幅颯升

倫敦白銀上週五升見27.49美元，為2021年6月以來的最高點。由上周初25美元附近開始已錄得約2.5美元升幅，即近10%的升幅，故此估計銀價正存在一定的超買壓力，而圖表亦已見RSI及隨機指數自超買區域已有回落徵兆，頗大機會銀價正有加劇回調的傾向。下方支援回看27.20及26.60，較大支撐預估在26.20及25.60美元。阻位位回看27.50及27.80，下一級關鍵料為28關口。

倫敦白銀4月8日至12日預測波幅：

阻力27.30 – 27.80 – 28.35 – 28.85/29.20

支持26.80 – 26.45 – 26.10 – 25.60/25.05

倫敦白銀4月8日

預測早期波幅：26.85 – 27.30

阻力27.60 – 28.10 – 28.40

支持26.40 – 25.95 – 25.30

iShares Silver Trust白銀持有量：

3月25日–13,106.64噸

3月26日–13,159.26噸

3月27日–13,190.55噸

3月28日–13,190.55噸

4月1日–13,399.59噸

4月2日–13,487.76噸

4月3日–13,601.92噸

4月4日–13,718.53噸

4月5日–13,728.48噸

EUR 歐元- 歐元呈反撲端倪，雙底初步成型

兩位美國聯邦儲備理事會(FED)官員週五淡化了降息緊迫性，因數據顯示通脹具黏性，其中一位官員警告稱，如果物價壓力不能進一步緩解，甚至可能促使聯儲進一步加息。過去幾個月，就業市場數據強勁，而通脹方面的進展有限，這促使包括美聯儲主席鮑威爾在內的官員們在決定何時降息之際加大力度呼籲保持「耐心」。美聯儲理事鮑曼在為紐約影子公開市場委員會會議準備的發言中稱，雖然通脹已經降溫，並有可能繼續朝著2%的目標回落，「但我們仍未到適合下調政策利率的程度，我仍認為通脹面臨一些上行風險」。在鮑曼給出鷹派發言前，達拉斯聯儲總裁洛根也做出了類似發言。洛根在為杜克大學演講準備的發言中稱，他認為現在考慮降息還為時過早，在降息之前，需要看到更多的不確定性得到解決，了解經濟發展方向。這兩位美聯儲官員發言之前，美國勞工部公佈了非常強勁的就業報告。就業形勢非常強勁，3月超預期新增就業崗位30.3萬個，失業率從2月的3.9%下降到3.8%。經濟數據的變化以及美聯儲決策者的指引促使投資者下調了降息預期。聯邦基金利率期貨市場的數據顯示，交易商預期聯邦公開市場委員會(FOMC)在5月會議上降息的可能性幾乎為零，但對6月降息可能性的看法不一。美國3月消費者物價指數(CPI)定於本週三公佈，市場參與者將密切關注是否有證據表明，年初導致該指數漲幅高於預期的因素正在減弱。

技術走勢而言，歐元兌美元二月中旬低位1.0693，之後拾級回升，至3月8日觸高1.0980，但1.10關口過門而不入，繼而反復下滑至今，上週二低位1.0723，尚可勉力守在二月低點上方，有一定機率正築成初步的雙底形態，再而圖表見RSI及隨機指數呈初步回升跡象，可望歐元有反撲傾向。較大支持將會看至1.0610及11月低點1.0515。上方阻力會回看100天平均線1.0880，其後阻力看至1.10關口以及1.1080水平。

預估波幅：

阻力1.0880 - 1.1000* - 1.1080

支持1.0720 - 1.0693 – 1.0610 – 1.0515

關注焦點：

週一：

歐元區4月投資者信心指數(16：30)

週二：

歐元區3月製造業PMI (16：00)

德國3月CPI (20：00)

週三：

歐元區3月HICP (17：00)

週四：

歐元區3月服務業PMI (16：00)

歐元區2月PPI (17：00)

歐洲央行議息決議(20：30)

週五：

歐元區2月零售銷售(17：00)

JPY 日圓- 幹預憂慮持續加劇，日圓152水準若即若離

日本財務大臣鈴木俊一週五重申，政府決心採取適當措施應對日圓大幅下跌。與此同時，根據日本《朝日新聞》週五報導，日本央行總裁植田和男錶示，如果匯率走勢以難以忽視的方式影響到日本的通脹和工資水平，央行可能會「採取貨幣政策應對」。植田還表示，隨著薪資大幅上漲推高物價，通脹將在「從夏季進入秋季」時提速，這是他迄今為止對未來幾個月可能再次加息的最強烈暗示。這促使日圓週五一度走強，美元兌日圓曾跌見至150.80的兩週低點。

美元兌日圓走勢，匯價自1990年以來從未達到152日圓，2022年10月151.94，2023年11月151.92，而在3月27日高位151.97，依然在上週三觸高至剛為151.95，依然未為有出現突破。而隨著圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，MACD指標更已初步下破信號線，預料美元兌日圓短期正醞釀回調壓力。由3月11日低點146.47至3月27日高點151.97，累計漲幅約550點，倘若計算23.6%及38.2%的回吐幅度為150.65及149.85，擴展至50%及61.8%則為149.205。較大支持看至148水準。阻力位除了152關口，較大阻力指向153.20及154.50，其後關注155關口。

預估波幅：

阻力152.00*** – 154.50 – 155.00*

支持150.065 – 149.85 – 149.20 – 148.55 – 148.00       

本週要聞：

5/4

日本財務大臣鈴木俊一重申政府決心採取適當措施應對日圓大幅下跌

GBP 英鎊- 美國就業崗位增幅遠超預期，支撐美元回穩

美元上周自高位回落，美元指數週二觸及五個月高點105.10，但其後呈顯著回吐，週四下試至兩週低點103.91，此前數據顯示美國服務業增長意外放緩，支撐了美聯儲降息預期。不過，美元隨後已為喘穩，經濟強勁以及石油、銅、咖啡和可可等大宗商品價格上漲，使通脹形勢變得更加複雜。明尼阿波利斯聯儲總裁卡什卡利週四發表評論稱，如果通脹繼續停滯不前，今年可能不需要降息，此後美元反彈。卡什卡利今年不是利率制定委員會有投票權的委員。另外，週五公佈的數據顯示美國雇主在3月僱​​用的工人數量遠超預期，這有可能推遲美聯儲今年的降息預期，美元回穩至104.30水準附近。美國勞工部發布，3月非農就業崗位增加30.3萬個，遠超預估的20萬增幅。根據CME的FedWatch工具，就業報告公佈後，美國利率期貨市場對6月降息機率的預測縮減至約53%。

英鎊兌美元走勢，圖表見RSI及隨機指數稍微回落，預料英鎊兌美元反彈走勢將為受制。較近支持位留意著1.25心理關口，上週二低位1.2536；若延伸弱勢料會看至1.2440及1.2370。至於阻力位預料在1.2680及1.28，下一級參考3月8日高點1.2893以至1.30關口，此外，若果以近三個月整固區間約三百點的幅度計算，技術上延目標將看至1.3130水平。

預估波幅：

阻力1.2680 - 1.2800 – 1.2893 - 1.3000** - 1.3130

支持1.2500* - 1.2440 – 1.2370

關注焦點：

週二：英國3月製造業PMI (16：30)

週四：英國3月服務業PMI (16：30)

CHF 瑞郎- 美元/瑞郎料將會進行調整

美元兌瑞郎走勢，匯價在過去兩週反复動蕩，下方大致於0.90關口獲見支撐，但往上則剛在上週於0.9095已觸頂回落。圖表可見RSI及隨機指數均已呈走低，示意美元兌瑞郎已有回調傾向，再而若0.90關口明確失守，料將正式開展調整，38.2%及50%的幅度為0.8955及0.8910，擴展至61.8%則在0.8870，附近亦見一大型上升趨向線支撐在0.8880，故更要慎防一旦此區往後失守，那接下來還會迎來另一波更大跌勢；較大的一波上行升勢是始於12月28日低點0.8331，之後一路反復上揚至今。另一關鍵支援可參考100天平均線0.8740。至於當前阻力將參考2023年11月1日高點0.9112及10月3日高點0.9244，下一級指向0.95關口。

預估波幅：

阻力0.9112* – 0.9244 – 0.9500*

支持0.9000** – 0.8955 - 0.8910 – 0.8870** - 0.8740

關注焦點：

週一：瑞士3月失業率(13：45)

AUD 澳幣- 澳幣呈觸底回穩

澳元兌美元走勢，匯價在上週一低見0.6479，到週二低位亦曾觸及0.6480，但其後已作顯著反彈，追溯再上一次低位是3月5日的0.6476，若然失守，將見澳元延續下跌行情，其後支持位將參考2月中低點0.6441，下一級支持預估為去年10月26日低點0.6268。不過，隨著澳幣至今已呈顯著反彈，亦即已見明確守穩此區，可望澳元正開展反撲走勢，其後阻力位預估為0.6640，下一級參考0.6740及去年底高點0.6871。

預估波幅：

阻力0.6640 – 0.6740 – 0.6871

支持0.6470* - 0.6440 – 0.6268

NZD 紐元- 紐元處於築底階段

紐元兌美元在周初正探試圖0.60的心理關口，隨著技術圖表見RSI及隨機指數已自超賣區域回升，可望紐元短線將暫為喘穩。下方支援位預料在0.5930及0.5860，關鍵看至0.58水準。阻力位回看0.6050及100天平均線0.6140，關鍵阻力關注0.62水準，由於2月22日紐元高0.6218，3月8日高點0.6216，若後市可作破位才有望擺脫近月的整幅走勢，延伸漲幅預料在0.6280。

預估波幅：

阻力0.6050 - 0.6140 - 0.6220* - 0.6280

支持0.5930 – 0.5860 - 0.5800

關注焦點：

週三：紐西蘭央行議息決議(10：00)

加拿大央行議息決議(21：45)

CAD 加幣- 就業數據推動加拿大6月減息預期

週五公佈的數據顯示，加拿大經濟在3月意外凈減少2,200個工作崗位，主要集中在服務業，同時失業率創下6.1%的26個月新高。疲軟的就業數據促使貨幣市場加大了對加拿大央行6月降息的押注，但他們仍預計該央行將在本週三的會議上維持利率不變。加拿大失業率上升0.3個百分點，創2022年8月以來的最大升幅，也是2022年1月觸及6.5%以來的最高水準。在新冠疫情之前，加拿大失業率上一次達到6.1%還是在2017年11月。加拿大3月永久僱工的平均時薪年增幅從2月的4.9%加速至5.0%。貨幣市場認為6月降息的可能性從數據公佈前的67%提高至接近76%。週五的就業報告是加拿大央行本週三宣佈最新利率決定前公佈的最後一組重要數據，預計央行屆時將把關鍵政策利率維持在5%的22年高點不變。

美元兌加幣走勢，圖表見RSI及隨機指數自超買區域回落，因此，美元兌加幣傾向醞釀調整壓力，當前一關鍵支撐為上升趨向線1.3470，此區失守將見弱勢更為明確。延伸支持位留意1.3390及1.3340，為黃金比率50%及61.8%的回吐水準；關鍵支撐參考去年12月低點1.3174。阻力位預料在1.3650，較大阻力預料在1.38及1.40關口。

預估波幅：

阻力1.3650 - 1.3800 – 1.4000*

支持1.3470* - 1.3390 - 1.3340 – 1.3174    

本週要聞：

5/4

加拿大3月就業崗位減少2200個

加拿大3月失業率報6.1%，創26個月新高

關注焦點：

週三：加拿大央行議息決議(21：45)

CL 紐約期油- 憂慮地緣政治緊張局勢，支撐油價走勢

美國原油期貨週五上漲超過1美元，市場關注任何以色列和伊朗可能發生直接衝突的跡象，這將進一步收緊供應。美國原油期貨結算價報每桶86.91美元，上漲0.32美元，漲幅為0.37%。先前石油輸出國組織(OPEC)第三大產油國伊朗誓言將對以色列發動攻擊導致伊朗高級將領喪生進行報復。以色列並未宣稱對伊朗週一駐敘利亞使館遭襲負責。另外，一位北約官員週四表示，烏克蘭無人機對俄羅斯煉油廠的持續襲擊可能已經令俄超過15%的產能關閉，打擊了其燃料產出。

技術走勢而言，RSI及隨機指數正明顯上揚，油價亦已在上月底守住了80美元關口後，持續走高，並且更突破了3月19日高點83.85，油價短線可望繼續有進一步上升傾向。延伸阻力看至87.60及88.30美元，下一級關鍵在90關口以至去年10月20日高點90.78美元。支援回看85及83.80，較大支撐則預估在82.60及81.50美元。

預估波幅：

阻力87.60 – 88.30 – 90.00* - 90.78

支持85.00 - 83.80 – 82.60 – 81.50

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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