縱橫匯海 2010年9月29日
縱橫匯海 2010年9月29日
今日數據面淡靜‧市場波動料收斂
今日重要經濟數據公佈：
14：45 法國9月消費信心指數‧預測-39‧前值-39
15：30 意大利9月企業信心指數‧預測100.0‧前值100.5
16：00 意大利8月生產物價指數(PPI)月率‧預測+0.2%‧前值-0.1%
16：00 意大利8月生產物價指數(PPI)年率‧預測+3.8%‧前值+3.9%
16：30 英國8月消費信貸‧預測增加1.00億‧前值增加1.73 億
16：30 英國8月抵押貸款批准宗數‧預測47,000件‧前值48,722件
16：30 英國8月抵押貸款額‧預測增加2.5億‧前值增加0.86億
17：00 歐元區9月企業景氣指數‧預測0.58‧前值0.61
17：00 歐元區9月消費通脹預期指數‧前值11.0
17：00 歐元區9月消費信心指數‧預測-11.0 ‧前值-11.0
17：00 歐元區9月經濟景氣指數‧預測101.2 ‧前值101.8
17：00 歐元區9月工業景氣指數‧預測-5.0 ‧前值-4.0
17：00 歐元區9月服務業景氣指數‧預測7.0 ‧前值7.0
17：30 瑞士9月KOF領先指標‧預測2.12 ‧前值2.18
20：30 加拿大8月生產物價指數(PPI)月率‧預測+0.2%‧前值+0.1%
20：30 加拿大8月生產物價指數(PPI)年率‧前值+1.0%
22：30 美國能源資料協會(EIA)油品庫存數據
原油庫存‧預測-30萬桶‧前值+100萬桶
汽油庫存‧預測+50萬桶‧前值+160萬桶
餾分油庫存‧預測+40萬桶‧前值+30萬桶
昨日市場總結
昨日要聞
美國9月消費者信心指數降至48.5
標普/Case Shiller房價指數7月下滑0.1%
上交易日港金息率：高息5元
上交易日倫敦黃金上午定盤價：1289.00
上交易日倫敦黃金下午定盤價：1294.00
上交易日倫敦白銀定盤價：21.165
倫敦黃金: 漲勢不斷‧順勢為之
倫敦黃金這兩個月以來氣勢如虹，近期更是連創新高，周二明確衝破1300美元關口，至周三早盤更達至1312水平。消息稱美國或將進一步實施量化寬鬆計劃，這打壓債息及美元走低，支撐著金價走勢。對沖基金顧問公司Medley Global Advisors在一份報告中指出，美國聯邦儲備理事會(FED)正在為新一輪量化寬鬆舉措做準備，以應對疲弱不振的經濟表現。數據顯示美國消費者信心跌至2月以來的最低水平，更令金價漲勢加速。另外，全球最大的黃金上市交易基金(ETF)表示，其9月28日止的黃金持倉量增加5.16637噸至1305.68776噸
從技術走勢而言，金價周二在衝上千三關口之前，曾一度被壓低至1280水平，但明顯低位有買盤支撐，9天平均線亦未能明確跌破而見回升，並以後抽姿態一舉上揚，不但收復跌幅，更進一步闖過兩日受制之1300關口，直衝1310水平。目前黃金走勢仍見維持穩步升勢，亦貫徹著以後大升市的特質，小回大漲，拾級上揚；亦因此更不宜摸頂沽售，寧可順勢而為，回位吸納。估計短期延伸目標將會看至1318，進一步則預估為及1328及1333水平。下方亦當回首以1300關口為支撐，三日上闖才可突破此區，故若這麼輕易見回破，則技術型態著實有點兒缺憾，持續漲幅亦可能無以為繼。9天平均線則繼續擔當重要角色，目前處於1291水平，金價跌破此區可望延伸之跌幅應當會來得較具幅度。預估下方支持可看至上升趨向線1271水平，再下一級關注則為25天平均線1264水平。
SPDR Gold Trust黃金持有量：
9月1日 – 增持1.51996噸至1,304.02811噸
9月2日 – 減持9.11967噸至1,294.90844噸
9月3日 – 減持0.46597噸至1,294.44247噸
9月9日 – 減持0.91190噸至1,293.53057噸
9月13日 – 減持0.91185噸至1,292.61872噸
9月14日 – 增持6.07898噸至1,298.69770噸
9月15日 – 減持3.95130噸至1,294.74640噸
9月17日 – 增持6.07879噸至1,300.82519噸
9月20日 – 增持3.64716噸至1,304.47235噸
9月21日 – 減持0.30392噸至1,304.16843噸
9月23日 – 減持2.73528噸至1,301.43315噸
9月24日 – 減持0.91176噸至1,300.52139噸
9月28日 – 增持5.16637噸至1,305.68776噸
倫敦黃金 9月29日
預測早段波幅：1299 - 1318
阻力位：1328 - 1333
支持位：1289 - 1271 - 1264
倫敦白銀: 維持強勢步調
美元全面疲軟，銀價亦順理成章維持著高漲走勢，周二再創30年高位至21.78美元，至周三早盤已再將高位刷新至21.89美元。同金價走勢相類似，銀價周二都是先跌後回升，更是剛好碰及9天平均線後而反撲回升。目前9天平均線處於21.21美元，只要此區繼續守穩，則銀價仍是級級上漲之勢。預計短期上試目標可看至21.11美元，延伸目標為22.33及22.55美元。至於較近支撐則可留意21.50水平。若以黃金比率計算，38.2%回檔位置在20.25美元。
iShares Silver Trust白銀持有量：
9月1日 – 增持53.27噸至9280.40噸
9月3日 – 減持3.67噸至9276.73噸
9月9日 – 增持30.44噸至9307.17噸
9月15日 – 增持36.52噸至9343.69噸
9月17日 – 增持38.05噸至9381.74噸
9月21日 – 增持127.81噸至9509.55噸
9月23日 – 增持73.04噸至9582.59噸
9月24日 – 增持30.43噸至9613.02噸
9月28日 – 增持143.02噸至9756.04噸
倫敦白銀 9月29日
預測早段波幅：21.50 – 22.11
阻力位：22.33 – 22.55
支持位：21.28 – 21.00
歐元: 站穩250MA將續呈強
要聞簡報：
-德國9月CPI初值較上月下滑0.1%，較上年同期增長1.3%
- 法國消費者支出7月跳增2.7%，8月下滑1.6%
預估波幅：
阻力 – 1.3600‧1.3670‧1.3700‧1.3740‧1.3890
支持 – 1.3420‧1.3330‧1.3255
關注焦點：
法國9月消費者信心指數
意大利9月企業信心指數
意大利8月生產者物價指數(PPI)
歐元區9月企業景氣指數
美元周二全面走軟，對沖基金顧問公司Medley Global Advisors在一份報告中指出，美國聯邦儲備理事會(FED)正在為新一輪量化寬鬆舉措做準備，以應對疲弱不振的經濟表現。另外，美國消費者信心回落至2月以來最低提升了美聯儲將進一步印鈔購買資產的預期。歐元兌美元大漲至五個月高位，美國股市因預期美聯儲將向經濟注入更多資金而上揚，更多願意承受風險的投資者入市，歐元和諸如澳元等高收益貨幣受益。歐元兌美元升穿1.3511的重大阻力位，最高觸及1.3595。
歐元周二衝破1.35後，市場人士稱因觸發多個期權位置，以至歐元升勢加速，直闖1.36關口。目前250天平均線處於1.3510水平，估計歐元可站穩此區，則強勢仍見持續；上延目標將先看1.36關口，估計此後目標將為1.37關口；特別是在1.3670-1.3740美元區域，該區域交匯了2004年12月、2007年4月和去年3月觸及的高位；而若歐元之反彈可延伸向61.8%之回檔位則會見至1.3890水平。至於下方較重要支持則為10天平均線1.3325，而8月高位見於1.3333，故後市需見歐元回破此區，才會呈現轉勢走跌之跡象。
日圓: 83-86攻防對抗戰
要聞簡報：
美元兌日圓觸及日本當局干預後的新低
日本央行短觀顯示，9月大型製造商景氣看法為08年3月來最樂觀
預估波幅：
阻力 – 82.85‧81.70‧80.00*
支持 – 84.75‧86.00/40‧88.00‧89.00/25
日本央行備受關注的央行短觀調查周三顯示，9月大型製造業景氣判斷指數為正8，路透調查預估為正6；12月大型製造業景氣判斷指數料為負1。9月大型非製造業景氣判斷指數為正2，預估為負2；12月大型非製造業景氣判斷指數料為負2。日本大型企業預計2010/11財年資本支出料增加2.4%，路透預估為增加4.2%；小企業預計2010/11財年資本支出減少15.0%。9月所有企業就業指數為正7。9月大型製造業產能指數為正12，6月為正17。9月所有企業財務狀況指數為零，6月為負2。日本大型製造業者預計2010/11財年美元兌日圓平均匯價為89.66。9月大型製造業景氣判斷指數為2008年3月以來最高，9月大型非製造業景氣判斷指數為2008年6月以來最高。
市場人士揣測，若貨幣政策委員會認為經濟復甦面臨威脅，日央行可能在10月4-5日會議上放寬政策，而增加公債購買與進一步擴大低成本資金供給工具為最有可能出台的選項。不過，亦可能有部分日央行官員希望先觀察，有無進一步證據顯示強勢日圓及海外經濟成長放緩損及該國經濟。此外，若日央行真要有所行動，其內部也還沒就具體措施達成共識。部分日央行人士呼籲採取大膽措施，例如提高每年的公債購買金額，而有人則希望堅守小幅變動的立場，例如擴大去年12月成立的固定利率貸款計畫。日央行先前曾表示，已經準備好在經濟下滑風險升高時放寬政策，但由於部分央行人士指出，日央行應該把有限的政策選項留在進一步惡化的時候實施，因此該行也有可能暫時不出手。不過日央行顯然不願採行以流動性作為目標的全面量化寬鬆政策，而傾向以利率為目標，因前者對於提振經濟的效果可能有限。日本經濟新聞報導指出，日央行可能擴大提供給金融機構的3-6個月期固定利率貸款，同時擴大買進短期政府公債。部分政策委員會委員表示，應該避免在10月28日公佈半年度經濟及物價展望報告之前採取額外的寬鬆措施。而由於周三公佈的日央行短觀企業信心調查普遍樂觀，更令央行下周放寬政策的機率減低。
日圓周二走強，打壓美元對兌日圓跌至84之下，為日本當局兩周前干預匯市遏制日圓強勢以來的最低水平。周二公佈的疲弱美國數據強化了美國即將推出進一步量化寬鬆的預期，美元亦因美國收益率下滑而受壓，10年期美國公債收益率觸及重要目標2.46%。對於量化寬鬆政策的預期升高，讓投資人對以美元籌資來進行利差交易更具信心，同時也推高了高收益貨幣和大宗商品的需求。金價和銀價雙雙創新高，澳元兌美元亦觸及0.9687的新高位。美元指數下跌至78.861。日圓雖然亦見走強，但幅度有限，因投資者對日本當局入市干預保持警惕。
美元兌日圓周二跌至最低83.68，兩日糾纏於84關口附近後，終於都是失守了84防線。圖表走勢方面，美元傾向繼續朝著央行干預前的低位82.85邁進，雖然央行在此前或已有所行動，但若意外見失守則跌勢料將加劇，進一步支撐為81.70水平；關鍵則為市場矚目的80關口。另一方面，較近阻力可先見於10天平均線84.75；另外，美元兌日圓自七月跌幅之50%回檔位置見於86水平，而在8月及9月日圓曾出現之反彈則分別止步於86.39及85.92，可見環繞86附近區域有著一定阻力意義，如此，要是後市可進一步闖過此區域，下一級阻力則可直指88關口；而在七月中旬，日圓曾以89關口為據點，同時以黃金比率計算，邁向61.8%之回檔位亦同為89水平，故此區亦將為美元後市的重要關卡。
英鎊: 位高勢危
要聞簡報：
普森表示央行應開始向經濟注入更多資金
英國第二季GDP終值為按季成長1.2%，按年成長1.7%
9月零售銷售差值為正49，創2004年5月以來最高
預估波幅：
阻力 – 1.5910‧1.6000*
支持 – 1.5700‧1.5570‧1.5500*‧1.5300*
關注焦點：
英國8月消費者信貸
英國8月貨幣供給
英國8月抵押貸款批準宗數及抵押貸款金額
英國國家統計局周二公佈，英國第二季國內生產總值(GDP)終值為按季成長1.2%，按年成長1.7%，與前值一致，為2001年第一季以來最高季度增幅。英國第二季經常帳赤字為73.83億英鎊，相當於GDP的2.0%。2010年第一季為赤字112.98億英鎊。
英國央行貨幣政策委員會(MPC)成員普森(Adam Pose)稱，認為英國將實行進一步貨幣放寬政策，取決於辯論，他認為若無刺激措施CPI將遠低於目標，可能出現上世紀90年代日本類似情形，額外的貨幣刺激措施應該以額外量化寬鬆購買英債開始。若量化寬鬆措施無效，則是實施進一步財政刺激和購買公司債的時機，他認為若英國央行和其他國家央行聯手大規模買入資產，則會取得更好效果。
美國可能推出新一輪量化寬鬆的揣測打壓美元全面下挫，但英鎊兌美元卻在觸及1.5895高位後掉頭回落，原因在於普森的發言亦同樣令益發市場英國亦可能有擴大量化寬鬆的需要，導致英鎊回挫至1.58下方。圖表走勢可見，RSI及STC仍見雙雙走高，目前將關注英鎊能否穩企於1.57關口之上，以判斷英鎊能否維持強勢。此外，亦要注意動力指標已呈超買，雖見整體走勢仍見偏強但拓展空間或為有限。預計下一級關鍵則見於1.5910及1.60關口。反之，回落至10天平均線1.57下方，英鎊或見即將呈現回吐壓力；倘若進一步回破250天線1.5570以至1.55水平，或見英鎊重陷試低階段，其後重要支持應為1.53關口。
瑞郎: 強勢持續
預估波幅：
阻力 – 0.9700/15‧0.9500
支持 – 0.9920‧1.0000‧1.0050‧1.0250
關注焦點：
瑞士9月KOF領先指標
在市場圍繞著量化寬鬆話題下，周二美元全線疲弱，瑞郎亦見受惠，美元兌瑞郎觸及0.9736，為自08年3月來最低水平。本周瑞士將有多項數據公佈，今日瑞士KOF領先指標將出爐，可能為市場帶來一些動力，而本周稍後則有零售銷售和採購經理人指數(PMI)。
圖表走勢所見，自八月份起美元順應著下降通道運行，目前底部處於0.9715水平；另外，50周保歷加通道底部則位處0.97水平，關鍵將直指20周保歷加通道0.95水平。由於RSI已接近20水準，而在8月末及9月中旬，故若本周RSI亦見在20水準止步，或可望美元兌瑞郎仍見反彈動能。預料較近阻力為10天平均線0.9920，1.00水平亦預計將為市場重要關注之阻力位，關鍵則在25天平均線1.0050，同時並交疊著通道頂部，美元要回破此區才見更大反撲之力道，延伸向上阻力可看至50天平均線1.0250水平。
澳元: 美澳政策反向，助燃澳元漲勢
預估波幅：
阻力 – 0.9700‧0.9850‧0.9900‧1.0000
支持 – 0.9530‧0.9300/30‧0.9225
周二是典型的受量化寬鬆傳言推動的交易日，公債上揚，股市走高，美元回落。此外，澳洲下周可能加息的預期亦給予澳元額外支撐，澳元周二最高漲至0.9686。
澳元兌美元已較8月底的低位跳漲近10%，較5月底的低位更是躍升接近20%。收益率優勢、大宗商品價格上漲與美元走軟，共同提供扶助。技術形勢而言，0.95關口之突破，則見澳元之上漲傾向，下一級阻力預估為0.97水平，其後則將以08年7月高位0.9849作參考，關鍵則料見於0.99及1.00關口。另一方面，由於澳元之前一周曾於0.93水平之上作盤整，估計後市仍是守穩此區，則將見澳元強勢未改。不過，鑑於RSI及STC均已進入超買區域，上升之空間料亦有限。較近支持預估為10天平均線0.9530水平。以黃金比率計算，38.2%回檔位置在0.9330水平，延伸50%則會達至0.9225水平。
紐元: 0.73重要防線
要聞簡報：
紐西蘭8月貿易逆差為4.37億紐元，截止8月的一年順差擴大
預估波幅：
阻力 – 0.7400/20*‧0.7500
支持 – 0.7325‧0.7130‧0.7000‧0.6900
關注焦點：
紐西蘭第二季GDP數據
紐西蘭周三公佈數據顯示，截至8月的一年錄得的貿易順差擴大。紐西蘭統計局公佈，截至8月31日的一年貿易順差為8.66億紐元，截至7月的一年修正為順差5.87億紐元。8月貿易逆差為4.37億紐元，為八個月來第二次出現逆差。前月修正為逆差1.83億紐元。此前路透調查顯示，預計截至8月的一年貿易順差7.89億紐元，8月單月逆差料為5億紐元。出口較上年同期增長14.8%達31.5億紐元。8月出口較前月下降11.5%。進口較上年同期增長3.6%，但較7月減少4%。
美元周二全面走軟，美國消費者信心回落至2月以來最低提升了美聯儲將進一步印鈔購買資產的預期；紐元兌美元則升見至0.7404，但未有突破上周高位，因紐西蘭經濟表現遲滯，很多投資者認為該國央行在年內餘下時間升息的可能性很小，限制了紐元升幅。
圖表走勢所見，RSI尚處反覆，STC 處於超買邊際線橫盤遊走，整體形勢仍有待觀察。目前較近支持先為10天平均線0.7325水平，若本周未可持穩此區之下，預料回調壓力有機會仍會持續；下一級支持可看至0.7130，為此浪升幅之61.8%回調水平，進一步可看至0.70及0.69水平。另一方面，較近阻力預估在0.7420水平，下一共識將可先朝向0.75關口。
加元: 區間爭持待變
預估波幅：
阻力 – 1.0200‧1.0100‧1.0000‧0.9930‧0.9540
支持 – 1.0400‧1.0600‧1.0660/80**
加拿大政府周一表示，將在必要時採取行動以保護脆弱的經濟復甦，但拒絕延長刺激性支出計劃。政府正在將重點轉向解決預算赤字問題。加拿大財長費海提表示，在規模為480億加元的兩年經濟刺激計劃中，聯邦政府計劃第二年支出的220億加元已經落實了98%。該計劃旨在緩解經濟衰退的衝擊。這次經濟衰退已經於去年末結束。但由於復甦勢頭減弱，加拿大總理哈珀的少數政府面臨壓力，要求其延長刺激計劃。該計劃原定於2011年3月結束。費海提表示，加拿大經濟已經恢復了衰退期間損失的全部就業，產出也恢復到了衰退前的水平。但他承認，全球經濟處於"非常不確定的時期"。費海提指出，有跡象顯示民間部門不久將代替政府的角色，繼續刺激經濟成長。由於消費者支出和房屋市場強勁，加拿大經濟的表現一直好於美國和其它主要經濟體。該國是七國集團(G7)中在全球金融危機以來率先升息的國家。在周一發表的關於刺激基金情況的報告中，加拿大政府表示，向23,000個項目投入了聯邦資金，其中97%的項目都已開工或者已經完成。政府預計2009-10年度預算赤字略高於500億加元，約相當於國內生產總值(GDP)的3.5%。它計劃到2015年把赤字降到GDP的0.1%。國際貨幣基金組織(IMF)認為，加拿大能夠實現這一目標，屆時加拿大將成為G7中財政狀況最好的國家。
加元兌美元周二走勢平淡，數據顯示9月美國消費者信心指數降至七個月低位，令美國聯邦儲備理事會(FED)將增印貨幣買入資產，以刺激支出和投資的預期升溫，美元全面走弱，但未能給予加元多少提振，加拿大與美國經濟的密切聯繫令加元承壓。
圖表走勢分析，由於自六月至今，美元兌加元之整體走勢亦有序上落於1.01至1.06之間，因此預料此穩定拉据之局面仍可望在短期內維持。而近兩周則見波幅更縮窄到1.02-1.04之間。阻力位則可先留意同為250天平均線的1.04水平，既為小型區間之上限，可突破將見較大幅度之延伸升幅，以200點爭持幅度看將可達至1.06水平。至於1.0660/80仍會持續為美元兌加元之關鍵阻力。美元兌加元近兩周多次跌近1.02關口卻未為失守，可見在短期內此區仍是美元兌加元較有意義支撐；倘若後市出現失守，恐防美元跌幅將延伸低試至1.01水平，1.01這個關口亦是曾在5月下旬及8月兩度低探，亦可說是這段周期的波幅底部位置，要麼此區亦為失守，將是突破型態發展，以上下位560點之爭持幅度計算，中期下試目標可達至0.9540水平；至於較近支持則可先留意4月觸及之紀錄低位0.9930水平。
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