阿里搶閘買優酷 併購序幕科網股炒「互聯網+」
2015/10/20 08:41:34
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經濟
順應「互聯網+」國策，最近科網行業消息不斷，如上周獲發經營許可證的網上租車平台滴滴打車，就是新舊經濟結合的一大示範。除此之外，金融、支付、營銷、汽車等多個行業，均已邁入互聯網時代。科網巨頭阿里和騰訊（700）更四出收購，打造科網王國，阿里最新大動作是收購優酷。消息公佈前，科網股上周五已起動，短期料續有炒作。
龐大的市場前景為科網股帶來高速發展機會。參考今年上半年，包括騰訊、軟件股金蝶軟件（268），支付股百富環球（327）在內的多隻股份，均錄得超預期業績。亮麗業績本應支持股價向好，可惜受累之前大跌市及騰訊遭大股東減持，表現差強人意。不過，隨着股價回落，科網股估值漸見吸引。
騰訊緊隨國策
五中全會月底召開，「十三‧五」規劃將出爐，正是下一個機會。大行對科網股估值下調後看法也趨於正面。麥格理最新報告稱，在內地大力推動「互聯網+」下，科網股估值將得到提升。交銀國際報告也稱，互聯網行業發展空間巨大，看好科網股未來前景。廣發證券更表示，在港上市科網股平均市盈率不及A股一半，因此有資金追捧，上升空間也較大。
投資策略上，緊跟國策步伐的龍頭股騰訊可作為首選。該股在科網領域涉及甚廣，該年初開設的微眾銀行食正互聯網金融，近期開發網上支付平台又看準電商支付，再加上增長強勁的微信朋友圈廣告收入，前景看好。雖然早前大股東減持，但市場看法仍樂觀。花旗、巴克萊、瑞銀、大和等都發表報告唱好，故騰訊在後市炒作中，有望續成為行業火車頭。
除了騰訊，軟件和支付是目前國策最力撐的科網領域，兩類優質股同樣可以留意。軟件股中，具雲計算概念的金山軟件（3888）和金蝶軟件（268），「互聯網+」優勢明顯。尤其是金山軟件，該股是軟件股龍頭，該公司早前公布計劃斥資10億元發展金山雲，並將其定位為戰略重點。同時，該股還有小米入股利好，未來發展可借助小米強大的客戶群。中銀國際將其列為最新港股推介股之一；麥格理也維持其「跑贏大市」評級，目標價29元。
中銀麥格理唱好金山
支付股中，電商解決方案龍頭服務商百富環球，可看高一線。瑞銀和摩通最近分別發表報告看好該股。瑞銀報告稱，相信已重新調整對該股中國業務的預期，該行還甚看好其海外業務有較大增長空間，認為其業務吸引，具投資價值，故予其「買入」評級，目標價10元。摩通也看好其後市表現，維持「增持」評級，目標價14.3元。
玩Game多變慎選遊戲股
科網股中，除軟件股及支付股外，還有遊戲股不可遺漏。然而，由於遊戲股概念特殊、難享清晰國策支持，加上行業變化太快，難與前兩者一概而論，投資者須謹慎選股。
網龍藍港看高一線
雖然遊戲股並無直接國策支持，間接上卻仍受惠不少。短期最明顯的就是電訊業的減費提速。
上網減費加快，直接提升了遊戲股的使用頻率及降低成本，對行業有巨大刺激。惟落實到選股上，宜奉行謹慎原則，可重點揀業績穩健的優質股。
遊戲主業之外還涉足網上教育的網龍（777）和影視業的藍港互動（8267）就可留意。前者的網上教育，前景廣闊，被公認為朝陽產業；後者則因入股影視股星美控股（198）後有雙方合作憧憬。
財金解碼本報記者
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