縱橫匯海 2016年6月15日

縱橫匯海 2016年6月15日

本周關注焦點：

6月15日(星期三)

美國6月紐約聯邦儲備銀行製造業指數

美國5月生產者物價指數(PPI)

美國5月工業生產‧產能利用率

美國5月製造業產出月率

6月16日(星期四)

美聯儲利率決議

美國4月整體凈資本流動

美國一週初請失業金人數

美國5月消費者物價指數(CPI)

美國第一季流動帳平衡

美國6月費城聯邦儲備銀行製造業指數

全美6月NAHB房屋市場指數

美國5月克利夫蘭聯邦儲備銀行CPI

6月17日(星期五)

美國5月建築許可‧房屋開工

今日重要經濟數據公佈： 

17：00 歐元區4月未經季節調整的貿易平衡‧前值286億盈餘

19：00 美國前週MBA抵押貸款市場指數‧前值520.4

19：00 美國前週MBA購房貸款申請指數‧前值249.9

19：00 美國前週MBA抵押貸款再融資指數‧前值2,070.8

19：00 美國前週MBA30年期抵押貸款利率‧前值3.83%

20：30 美國6月紐約聯邦儲備銀行製造業指數‧預測負4.00‧前值負9.02

20：30 美國5月生產者物價指數(PPI)最終需求年率‧預測-0.1%‧前值持平

20：30 美國5月生產者物價指數(PPI)最終需求月率‧預測+0.3%‧前值+0.2%

20：30 美國5月扣除食品與能源的PPI年率‧預測+1.0%‧前值+0.9%

20：30 美國5月扣除食品與能源的PPI月率‧預測+0.1%‧前值+0.1%

20：30 美國5月扣除食品、能源與貿易的PPI年率‧前值+0.9%

20：30 美國5月扣除食品、能源與貿易的PPI月率‧前值+0.3%

20：30 加拿大4月製造業銷售月率‧預測+0.6%‧前值-0.9%

21：15 美國5月工業生產月率‧預測-0.2%‧前值+0.7%

21：15 美國5月產能利用率‧預測75.2%‧前值75.4%

21：15 美國5月製造業產出月率‧預測持平‧前值+0.3%

6月16日 (星期四)

02：00 美聯儲聯邦基金利率

04：00 美國4月整體凈資本流動‧前值凈流出983億

04：00 美國4月外國購買美國公債‧前值凈買入236億

本周要聞

美國5月零售銷售較前月增加0.5%

美國5月出口物價較前月上升1.1%，進口物價較前月上升1.4%

美國4月企業庫存較上月增加0.1%

美國5月小型企業信心指數小升至93.8

MSCI明晟暫不將中國A股納入全球新興市場指標股指

6月14日

倫敦黃金上午定盤價：1279.40

倫敦黃金下午定盤價：1287.15

今日概論

在MSCI明晟公司周三清晨宣布延遲納入A股決定後，中國投資者除了略有失望外，並沒有太多負面情緒。基於利空出盡預期以及深港通可能近期宣布的憧憬，A股市場今日出現大幅反彈。市場人士認為，目前外資在A股市場占比不高，無論納入與否，其對股市實質影響不大；而且周一A股大跌，其實已提前反應了沖關MSCI失敗的預期。中國股市的標桿指數滬綜指周一收挫3.2%，創三個半月最大單日跌幅。不過周三在消息面明朗後，滬綜指開盤下跌0.97%後，很快即由跌轉升並不斷擴大漲幅，最終收升1.6%。MSCI承認中國監管局近期已做了不少努力，但國際投資者認為中國近期公布的監管新政效果尚需觀察，以及存在諸如QFII每月資本贖回額度限制以及海外涉及A股的金融產品尚需審批等障礙。這是A股連續第三次沖關MSCI指數失敗。  中國證監會對此決定迅速回應稱，A股納入與否是MSCI明晟公司的商業決定。此次MSCI明晟公司延遲納入的決定，不會影響中國資本市場改革開放的進程和市場化、法治化的方向。

多數亞洲新興貨幣周三下跌，因英國脫歐擔憂打擊風險偏好，且美國聯邦儲備理事會(FED)稍後將公布政策會議結果。中國人民幣兌美元即期一度觸及逾五年新低，之前中間價大幅調低至2011年1月以來最弱水準。韓元兌美元跌至近兩周低點，印尼盧比亦跌至逾一周最低。更多投資人避開高風險資產，因最新的民調顯示，英國在6月23日公投決定退出歐盟的機率升高。因民調結果持續偏向‘脫歐’，相關疑慮使亞幣市場瀰漫審慎氣氛。市場短線將聚焦美聯儲今晚的貨幣政策決議。

美國聯邦儲備理事會(FED)周三可能維持利率不變，並且暗示在美國招聘放緩以及英國可能退出歐盟的情況下，是否仍計劃在2016年升息兩次。去年12月美聯儲近10年來首次上調隔夜貸款利率，但之後由於全球經濟放緩以及金融市場震盪，美聯儲一直沒有進一步收緊貨幣政策。為期兩天的政策會議結束後，美聯儲計劃在深夜兩時發布最新政策聲明及經濟預測，主席耶倫半個小時後將舉行記者會。根據路透對151位分析師的調查結果，美聯儲隔夜貸款利率目標預計會保持在當前0.25-0.50%的區間。美聯儲3月時的預測暗示今年將升息兩次，但5月美國就業增長急劇放緩，而且英國下周公投後可能退出歐盟，都令經濟前景籠罩疑雲。耶倫近來警告英國若退歐可能對經濟造成重大影響，其他美聯儲決策人士也有同感。根據芝加哥商業交易所(CME)集團，利率期貨價格顯示投資者正押注今年只會升息一次。

XAU 倫敦黃金 - 避險情緒支撐金價走勢

金價周三持穩，前一日曾觸及約六周高位。投資者靜待美國聯邦儲備理事會(FED)今日稍晚公布的政策聲明，與此同時還存在對英國退歐公投不確定性的擔憂。美國聯邦公開市場委員會(FOMC)今日稍晚結束兩日的會議之後，美聯儲主席耶倫將發表講話。預計美聯儲會維持利率不變，即便是5月零售銷售數據強勁，暗示經濟增長動能正在加強。周二曾觸及5月6日以來最高1,289.80美元。以英鎊計價的金價周二觸及近三年高位，因英鎊跌至八周最低。全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Trust周二持金量升至2013年10月以來最高。

技術圖表所見，由五月至今形成一組下降趨向線1261水平，在月初突破此區後，以強他其升勢基礎，再加上9天已告上破25天平均線形成黃金交叉，預料金價仍會維持上揚態勢，其後延伸目標將可看至1299美元，預料1300美元關口亦會繼五月初後再遭考驗，突破後進一步目標看至1313及1330水平。下方支持則會參考1283及1269，較大支持見於1256水平。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

5月23日– 872.52噸

5月24日– 868.66噸

5月25日– 868.66噸

5月26日– 868.66噸

5月27日– 868.66噸

5月31日– 868.66噸

6月1日– 870.74噸

6月2日– 875.20噸

6月3日– 881.44噸

6月6日– 881.15噸

6月7日– 881.15噸

6月8日– 881.15噸

6月9日– 887.38噸

6月10日– 893.92噸

6月13日– 896.29噸

6月14日– 898.67噸

倫敦黃金6月15日

預測早段波幅：1283 – 1299

阻力位：1313 – 1330

支持位：1269 – 1256

XAG 倫敦白銀 - 銀價突破趨向線阻力

倫敦白銀方面，銀價觸及三周高位17.49美元。同樣見圖表上9天與25天平均線已組成黃金交叉，價位若穩企於25天平均線16.65水平上方，則預料中短期仍見上漲動力，其後阻力預估在17.70及18.00美元，下一級看至18.30。即市較近支持料為17.30及17.00美元，下一級看至16.70美元。  

iShares Silver Trust白銀持有量：

5月23日– 10442.66噸

5月24日– 10442.66噸

5月25日– 10442.66噸

5月26日– 10442.66噸

5月27日– 10442.66噸

5月31日– 10442.66噸

6月1日– 10442.66噸

6月2日– 10491.18噸

6月3日– 10491.18噸

6月6日– 10491.18噸

6月7日– 10535.54噸

6月8日– 10535.54噸

6月9日– 10535.54噸

6月10日– 10587.29噸

6月13日– 10587.29噸

6月14日– 10661.21噸

倫敦白銀6月15日

預測早段波幅：17.30 – 17.70

阻力位：18.00 – 18.30

支持位：17.00 – 16.70

EUR 歐元 - 重新回弱

知情官員表示，如果英國公投結果為退出歐盟，歐洲央行將公開承諾同英國央行合作支撐金融市場。這些準備工作體現了6月23日英國公投前夕各方的高度戒備狀態。消息人士稱，歐洲央行的承諾將涉及動用與英國央行的外幣互換額度，允許歐元和英鎊的互換，有效地為歐洲銀行業者無限額提供兩種貨幣的資金。英鎊和歐元下跌，因市場擔心英退可能令歐盟重陷衰退。

歐元兌美元盤整於1.12水平附近，市場準備迎接美國聯邦儲備理事會(FED)的政策決定，而英國退歐公投擔憂愈發升溫。歐元兌日圓也下跌，近期日圓受到英國退歐疑慮升溫的支撐。歐元兌日圓上日曾跌至118.47，創2013年1月以來新低。

圖表走勢所見，歐元兌美元自5月初以來持續下滑，至上周更低見至1.1096的兩個月低位，並剛好止步於250天平均線之上，目前250天線處於1.1095，倘若仍告失守，預料短線歐元仍然有下行壓力，進一步可望探至1.10以至1.08水平。上方阻力密切關注上周連日未有突破的1.14水平，至於較大阻力預料在1.1450及1.15水平。

關注焦點：

6月15日(三)：法國5月HICP終值‧歐元區4月貿易平衡

6月16日(四)：歐元區5月HICP終值‧扣除食品和能源HICP終值

6月17日(五)：歐元區4月流動帳‧直接投資/證券投資凈流入‧對歐盟貿易平衡‧對全球貿易平衡‧歐元區第一季勞工成本年率‧薪資年率

預估波幅：

阻力 1.1400 – 1.1450 – 1.1500

支持 1.1095* – 1.1000 – 1.0800

JPY 日圓 - 避險情緒繼續提振日圓

日圓是本月迄今10國集團(G10)貨幣中表現最為強勁的，周二觸及六周高位105.60水平。同時，日本財務大臣麻生太郎周二對日圓再次走強發出最新警告，稱如果匯市快速和投機性波動持續下去，他將堅決回應。日本當局拋售日圓進行干預的風險，或會為美元兌日圓提供了一定支撐。日本央行6月15-16日政策會議是近期內日圓另一個關注焦點，市場大多預計央行不會推出更多貨幣寬鬆舉措，尤其是在當前任何貨幣寬鬆舉措的影響可能有限，而且市場料會更為關注英國退歐風險。

圖表走勢所見，目前美元兌日圓較近阻力先看107.20及50天平均線108.75，關鍵則會重看110關口。不過，需要留意相對強弱指標及隨機指數均已落入超賣區域，尤其面臨105這個半百關口，若短期內仍可守穩著此區，則慎防匯價出現反彈機會；反之，105若失守則恐會觸發一輪平倉盤，而使美元兌日圓進一步快速下行，支持位將參考50個月平均線104.35及102水平。

關注焦點：

周四：日本央行利率決議‧基礎貨幣目標‧日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票

相關要聞

日本4月工業生產修正為較前月上升0.5%

日本4月產能利用率指數較前月下降1.0%

日本財相對英國退歐公投可能引發日圓上漲發出警告

預估波幅：

阻力 107.20 – 108.75 – 110.00

支持 105.00 – 104.35 – 102.00

GBP 英鎊 - 脫歐疑慮升溫，英鎊弱勢下行

英國主要反對黨--工黨領導人周二呼籲該黨支持者投票贊成英國留在歐盟。此前的民調顯示退歐陣營占據上風，並且英國最暢銷的報紙也支持退歐。以英國首相卡梅倫為首的留歐陣營近期在宣傳活動中將帶頭的接力棒傳給了左傾的工黨。卡梅倫所在的英國保守黨內部在是否退歐問題上存在巨大分歧，而工黨支持者或成為6月23日公投結果的決定因素。當前的這場對決由圍繞移民問題和經濟問題的擔憂所主導，在公投之前雙方的論戰業已升級。這場公投不僅會在一定程度上決定英國在貿易和全球事務中的命運，還會塑造歐盟本身的格局。英鎊周二跌至兩個月低點，市場擔心英國如果退出歐盟，有可能使歐盟再陷衰退。英國工黨黨魁柯爾賓(Jeremy Corbyn)表示，投票選擇留在歐盟將會令工人的權利得到保護。留歐陣營擔心一些投票人已經因保守黨內的爭論改變了主意，而柯爾賓的講話便是針對於此。TNS民調突顯出柯爾賓和其他留歐陣營人士所要面對的這場戰役。當前距離公投僅剩九天，該民調顯示退歐陣營支持率領先7個百分點，與隔夜YouGov的調查結果相符。部分宣傳者批評柯爾賓對於續留歐盟的支持表現溫吞，柯爾賓表明他正帶領所屬政黨推動留歐，但對於卡梅倫聲稱留在歐盟的英國會“更為強大、更為安全、且更好”的說詞保持距離。在之後一場演說中，他批評保守黨正在破壞英國國民保健制度(NHS)。但他告訴那些希望退歐的選民，退歐將會使“NHS陷於危難”。過去四日民調顯示，退歐陣營聲勢正在上升，不過尚未做出決定的選民甚多。博彩業者也一直調降英國退歐的賠率，令投資人感到不安。英鎊兌美元跌破1.41，為兩個月來首見，而倫敦股市受退歐疑慮打擊下跌約2%。

英國脫歐公投的箇中關鍵在猶豫未決的中間選民。雖然不同的民調，不是反映脫歐與留歐叮噹馬頭，便是脫歐派領先留歐派，但其實脫歐支持率均未過總數的50%；不同民調反映仍有10%至15%民眾仍未有決定，而他們實際將投哪方，便很可能決定英國未來。

英鎊兌美元在週去一周多的時間反覆下跌，自5月26日最高的1.4738，跌至目前探試著1.41水平，留意5月16日低位1.4330為一組雙頂型態的頸線位置，潛在技術下跌深度可望達至1.3890。短線較近支持則可先看1.40關口，在4月初亦曾下探此關口而未有跌破；下一個支持則會參考2月29日低位1.3833。上方阻力預估在1.4280及100天平均線1.4350水平。

關注焦點：

6月15日(三)：英國5月平均每週薪資所得年率‧請領失業金人數‧英國截至4月的三個月按ILO標準計算的失業率

6月16日(四)：英國5月零售銷售‧扣除能源的零售銷售‧英國6月央行利率決定‧量化寬鬆規模‧貨幣政策委員會(MPC)投票結果(升息-不變-降息)

相關要聞

YouGov為英國泰晤士報所做民調：英國脫歐陣營支持率為46%，留歐陣營支持率為39%

ICM在線上和電話進行的兩項民調：脫歐支持率達到53%，而支持留歐的民眾僅佔47%。

博彩業者必發(Betfair)：賭盤賠率顯示，英國公投留在歐盟的機率降至59%

英國工黨發力支持留歐，太陽報則呼籲民眾贊成退歐

預估波幅：

阻力 1.4280 – 1.4350

支持 1.4000 – 1.3890 – 1.3833

CHF 瑞郎 - 受避險情緒支撐

瑞士聯邦統計局周二公布，瑞士5月生產者/進口物價較前月上升0.4%，較上年同期下降1.2%。生產者物價較上年同期下降0.5%，進口物價下降2.8%。

技術走勢而言，即市較近阻力可先留意250天平均線0.9790及0.9950。另外，由三月至五月上旬，美元兌瑞郎的走勢形成了一組雙底型態，頸線位置參考4月22日高位0.9796；若以第一底部深度計算，技術延伸漲幅可至1.0100水平，另一個底部計算則會為1.0150；同時，頸線位置則會參考為較近支持，較大支撐將看至0.96，關鍵則會是0.95水平。

相關要聞

瑞士5月生產者/進口物價較前月上升0.4%，較上年同期下降1.2%

關注焦點：

6月16日(四)：瑞士第二季三個月LIBOR利率目標區間

預估波幅：

阻力 0.9790 –- 0.9950 – 1.0000 – 1.0100

支持 0.9600 – 0.9500

AUD 澳元 - 避險情緒或打壓澳元

澳元走軟，受大宗商品價格下跌以及英國可能退出歐盟打擊。澳洲主要出口商品--鐵礦石連續第二天微跌。英國可能退出歐盟的疑慮也令澳元承壓，避險日圓漲勢明顯。澳元兌日圓周二創下四年低點77.47。澳元自4月底以來已下跌8日圓。

技術走勢所見，目前100天線處於0.7390水平，需要重返此區之上，才有望擺脫弱勢的初步訊號。黃金比率計算， 50%的反彈水平可至0.7490，擴展至61.8%則為0.7575。下方支持預估在250天平均線0.7275及上月多次下探的0.7150水平。

相關要聞

NAB：澳洲5月企業現況指數持穩在高於平均值的正10

NAB：澳洲5月企業信心指數下滑至正3

關注焦點：

周四：澳洲5月新車銷售‧就業人數‧全職就業人數‧就業參與率‧失業率

預估波幅：

阻力 0.7490 – 0.7575

支持 0.7390 – 0.7275 – 0.7150

NZD 紐元 - 超買回挫

紐西蘭第一季經常帳錄得盈餘，截至3月的年度經常帳赤字持續收窄，因旅遊業提振服務業，外國投資者在紐西蘭的投資回報減少。紐西蘭統計局周三公布數據顯示，第一季實際經常帳為盈餘13.06億紐元，前季則為赤字26.14億紐元。路透調查分析師預計為盈餘10.50億紐元。經季節調整後的季度赤字為14.95億，前季為赤字19.48億。3月止的年度赤字為75.04億，相當於國內生產總值的3%。分析師原先預期年度赤字將收窄至74.8億。紐西蘭統計局表示，海外對紐西蘭投資的收入減少，是新西蘭主要收入赤字下滑的主因。

圖表走勢所見，相對強弱指標及隨機指數已陷入嚴重超買區域。由2015年4月29日最高的0.7744至8月24日最低的0.6200，其黃金比率61.8%的反彈水平為0.7158，亦即已相當接近於上周四的最高位0.7148；故此，倘若紐元後市的上行空間受制此區，則更顯其下調傾向。較近支持先回看0.70關口，較大支持在50天平均線0.6860及0.6770。至於向上阻力回看0.7158，若出現突破，下個參考將會是100周平均線0.72及0.7320水平。

相關要聞

澳洲6月WESTPAC-MI消費者信心指數下滑1.0%至102.2

關注焦點：

6月16日(四)：紐西蘭5月製造業PMI‧紐西蘭第一季GDP

預估波幅：

阻力 0.7158 – 0.7200 – 0.7320

支持 0.7000 – 0.6860 – 0.6770 – 0.6660

CAD 加元 - 重新走強

美元兌加元方面，目前圖表所見，匯價走勢已出現了小型雙頂，並跌破50天平均線，整體走勢仍見承壓，下探進一步支持可看至1.2650以至1.25水平，下一級預估在1.2450。上方阻力見於50天平均線1.2870及1.30關口。

關注焦點：

周三：加拿大4月製造業銷售月率

周五：加拿大5月CPI‧央行核心CPI

相關要聞

IMF：加拿大經濟需要財政支持來應對低油價衝擊

預估波幅：

阻力 1.2870 – 1.3000

支持 1.2650 – 1.2500 – 1.2450

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