俄鋁與中移動
2021/06/07 04:13:56 網誌分類: 經濟
美國科技股再跑贏大市
上周末投資者觀望美國非農業職位重磅數據，最終數字溫和，美國財金官員表示暫時無意縮減買債，美股三大指數齊升。杜指上周五收報34756點，升179點；標普500指數則報4229點，升37點；納指升199點，報13814點。
科技股跑贏大市，憧憬微軟快將推出新操作系統，股份連同Google母公司齊升約2%。有傳開發新款平板電腦的蘋果公司則升約2%。汽車股亦受追捧，Tesla急升約4.5%。
上周五港股出現調整的個別原因，是美國再提出禁止涉及中國軍方的投資，港股中受牽涉的9間公司分別是中芯國際（981）、中移動（941）、中電信（728）、中聯通（762）、中海油（883）、中交建（1800）、中鐵建（1186）、中船防務（317）以及南京熊貓（553）。
這張名單之前已經曝光，有點似曾相識，香港的盈富基金（2800）投資經理因為是美國企業，曾有意跟從財政部建議剔除當中的成份股，結果被政府發功叫停。市場有傳聞指，政府現時仍然研究以中資代替美資角色。由於制裁震盪不是第一次發生，這次股價沒有急跌，自然也沒有過去撈底賺短錢機會。
中移動加快回A一舉兩得
以中長線來看，九間公司當中，中移動是電訊股龍頭，在實施制裁消息公佈後，集團似乎獲得中央加持，回A步伐有加快跡象，初步傳出定價會比市價為高。中環茶友說，內地缺乏投資渠道，中移動派息吸引而且穩定，若然回A，社保基金等買入作為提供收息工具，可謂一舉兩得。
中移動回A作價比香港市價高，過去經驗AH股可以長期存在差價，不要見到A股作價高，就覺得可以照跟，大策略仍然是維持低買高沽。買抵制股要有長線耐性，最明顯例子是俄鋁（486）。
於2018年4月6日，俄鋁被美國財政部列入「特別指定國民名單」，俄鋁表示美國制裁或會令公司陷入技術性違約。4月9日俄鋁股價急挫五成，需要俄羅斯政府表明將會對俄鋁提供支持，最低更見過1.66元。其後俄鋁改組股東及公司架構，情況逐步穩定，但都捱咗幾年。
如俄鋁執雞機會未現
過去一年，俄鋁股價受鋁需求回升帶動屢創高位，上星期升抵6.06元，收報5.86元，比低位足足高出逾200%。有中環茶友趁低吸納，後來獲利沽出，若然捱到幾年尚未清貨，現在認真賺到笑，可惜這次股價沒有大跌，像俄鋁的執雞機會沒有出現。
俄鋁與中資被抵制股票不同，俄鋁依靠外國市場，最後委曲求全；但大部份被抵制的中國股份主要針對本地市場，內地相信也不會遷就美國的要求而改組。不過俄鋁當日的政治風險，比9隻國企股還要大，夠膽買係以價值投資出發，以中長線堅守作為戰術。幾隻國企股份中，中芯、中船防務投機味濃一點，中海油、中移動派息同規模較穩健，中國電信數字較吸引，近日亦獲個別大行唱好。
滙控王冬勝交棒 查太去向成焦點
滙豐銀行高層進行換班，上星期有外電報道，王冬勝卸任在即，集團正計劃委任兩名亞太業務聯席主管，現任主管王冬勝會出任非執行主席。隨著今次變動，市場亦關注滙豐銀行非執行主席查史美倫動向。
據外電報道，王冬勝目前的管理工作，會由現任亞太區環球銀行業務主管廖宜建，以及滙豐印度行政總裁Surendra Rosha接任。兩人將擔任滙豐亞太聯席主管，廖建宜負責管理大中華區業務，其餘地區業務則由Rosha負責。
今年底將屆70歲的王冬勝，一如預期仍然維持一定角色，市場估計在完成亞太區調整後，另一本地董事局高層，身兼港交所主席的查太，在集團角色可能成為下個焦點。
陸羽仁
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