縱橫匯海 2023年9月4日  

縱橫匯海 2023年9月4日

關注焦點：

星期一

美國勞動節假期

貴金屬交易時間：今晚凌晨2時29分收市

歐洲央行總裁拉加德發表演講

星期二：

澳洲央行利率決議(12：30)

美國7月工廠訂單(22：00)

星期三：

美國8月PMI (21：45)

美國8月ISM (22：00)

加拿大央行利率決議(22：00)

今日重要經濟數據：

14：00 德國7月經季節調整出口月率‧預測-1.5%‧前值+0.1%

14：00 德國7月經季節調整進口月率‧預測+0.5%‧前值-3.4%

14：00 德國7月經季節調整貿易收支‧預測順差180億‧前值順差187億

16：30 歐元區9月投資者信心指數‧預測負20.0‧前值負18.9

本週要聞

9月1日 /

美國8月非農就業崗位增加18.7萬個

美國8月失業率飆升至3.8%

美國8月平均時薪環比增長0.2%；同比增長4.3%

XAU 倫敦黃金- 就業數據表現溫和，金價跌幅受制

由於對美聯儲進一步加息的預期減弱，上周美元漲勢陷入停滯。美國商務部周三公佈，第二季度國內生產總值(GDP)環比增長年率修正值為2.1%，低於上月報告的初值2.4%。而周公佈的二線數據顯示，職位空缺和民間就業崗位表明勞動力市場可能正在失去動力。至上週五美國公佈關鍵的8月份就業數據，雖然非農數據略好於預期，但連續三個月增幅低於20萬；數據顯示，美國8月非農新增就業18.7萬，預期為新增17萬，失業率3.8%，預期3.5%，薪資年率增4.3%，預測為增4.4%。整體就業數據大致表明勞動力市場已開始降溫，且勞動力市場降溫這一趨勢可能在今年下半年持續，並對美聯儲在9月會議上按兵不動提供支援。美國失業率上升，且薪資增長放緩，這支持了美聯儲本月不會加息的預期，限制了金價的跌勢。芝商所(CME)的FedWatch工具顯示，對美聯儲9月維持利率不變的押注從就業數據公佈前的89%升至93.0%。迎來本週，澳洲央行及加拿大將宣佈利率決定，美聯儲將發佈經濟褐皮書，而歐美將發佈採購經理人指數(PMI)，中國將會發佈CPI、PPI和貿易數據。

倫敦黃金方面，八月份金價先是歷經兩週下跌，月中後重新踏回上揚走勢；本月黃金匯海關注點在1931水平，如九月份未有失守此水平，預料金價仍處偏強走勢。上方可試阻力估計在1956及1981水平， 7月27日高位見於1982，中期目標預料可看至2000美元關口。另外，技術支持區則預料為1785美元。短線波幅估計在1935至1951美元運行。       

SPDR Gold Trust黃金持有量：

8月21日–889.23噸

8月22日–884.91噸

8月23日–884.91噸

8月24日–884.04噸

8月25日–884.04噸

8月28日–886.64噸

8月29日–889.23噸

8月31日–890.10噸

9月1日–890.97噸

9月1日上午定盤價：1944.30

9月1日下午定盤價：1940.55

倫敦黃金9月份預測波幅：

阻力位：1844 – 1956 – 1981 – 1998/2014

支持位：1932 – 1923 – 1915 – 1898/1874

倫敦黃金9月4日– 9月8日預測波幅：

阻力位： 1948 – 1958 – 1976 – 1995

支持位： 1935 – 1928 – 1918– 1906

倫敦黃金9月4日

預測早段波幅：1935 – 1941

阻力位：1948 – 1960 – 1969

支持位：1929 – 1922 – 1913

XAG倫敦白銀- 銀價上破短期阻力衝高，延伸走向尚待觀望

倫敦白銀方面，白銀走勢八月份同樣先跌後揚，九月份我們匯海關注點將指向24美元關口，如果銀價續可守穩，預料進一步目標可以上試至25.80或26.80美元。然而，下方支持需留意，若然銀價失手24美元關口，則會傾向下探23.50及23美元的支持位置。      

iShares Silver Trust白銀持有量：

8月21日–14,039.27噸

8月22日–14,013.60噸

8月23日–13,962.25噸

8月24日–13,876.67噸

8月25日–13,836.74噸

8月28日–13,842.44噸

8月29日–13,785.39噸

8月30日–13,685.56噸

8月31日–13,642.77噸

9月1日–13,619.95噸

倫敦白銀9月份預測波幅：

阻力位：24.90 – 25.35 – 25.80 – 26.30/26.80

支持位：24.00 – 23.50 – 23.00 – 22.55/22.10

倫敦白銀9月4日– 9月8日預測波幅：

阻力位：24.35 – 24.65 – 25.00 – 25.30

支持位：24.00 – 23.65 – 23.35 – 22.85

倫敦白銀9月4日

預測早段波幅：24.05 – 24.30

阻力位：24.50 – 25.00 – 25.35

支持位：23.80 – 23.60 – 23.30

EUR 歐元- 美國就業市場仍強勁，歐元上升乏力

歐元兌美元上週五走低， 8月就業報告顯示美國勞動力市場仍然強勁，儘管有一些趨軟跡象。8月美國新增18.7萬個就業崗位，高於預期的17萬個；但7月數據下修至增加15.7萬個，前值為18.7萬個。失業率升至3.8%，高於預期的3.5%。平均時薪同比增長4.3%，低於預期的4.4%。芝商所(CME)的FedWatch工具顯示，聯邦基金利率期貨交易員目前預計美聯儲在9月會議上維持利率不變的可能性為93%，11月加息的可能性僅為36%。克利夫蘭聯儲總裁梅斯特表示，儘管有跡象表明勞動力市場正趨於更好的平衡，但依然強勁，並指出，未來利率決定將根據收到的數據做出。一些特殊情況影響了周五的就業報告。上月，荷里活演員罷工導致電影和錄音行業減少1.7萬個崗位。8月初，卡車運輸公司Yellow破產，導致卡車運輸行業減少3.7萬個崗位。

歐洲央行管委暨克羅地亞央行總裁武伊契奇週五表示，經濟增長疲軟可能會導致歐元區通脹更快下降，但富有韌性的勞動力市場繼續推動薪資快速增長，這給物價帶來上行風險。歐洲央行管理委員會委員暨法國央行總裁維勒魯瓦德加洛(Francois Villeroy de Galhau)表示，歐洲央行在下次利率會議上有一系列選項，儘管利率已接近高位，且有跡象表明核心通脹已見頂。貨幣市場預計歐洲央行在9月會議上維持利率不變的可能性為79%。

技術圖表所見，隨著歐元兌美元本週回升，RSI及隨機指數亦已相應走高，以至MACD指標亦正上破訊號線，預料歐元兌美元已初步完成築底的初步階段。自七月以來匯價走低所形成的下降趨向線目前位於1.09水平，加上25天平均線正處1.0920，若後市匯價尚可持穩於此區上方，料更好確認歐元重新走穩。較大阻力預估在1.1150以至1.1280水平。至於下方較大支持看至250天平均線1.0640以至1.05水準。

關注焦點：

週二：

歐元區8月PMI (16：00)

歐元區7月PPI (17：00)

週三：

歐元區7月零售銷售(17：00)

週四：

歐元區第二季GDP (17：00)

週五：

德國8月CPI (14：00)

預估波幅：

阻力1.0900/20 - 1.1150 – 1.1280

支持1.0760 – 1.0640* - 1.0500

JPY 日圓- 美國就業數據合乎預期，美元續呈持穩

美國8月就業崗位加速增長，但失業率躍升至3.8%，工資漲幅放緩，表明勞動力市場狀況趨於放緩，鞏固了美聯儲本月不會加息的預期。上週五的就業報告還顯示，8月有73.6萬人進入就業市場，勞動參與率升至三年半以來最高。非農就業崗位繼7月增加15.7萬個之後，8月增加18.7萬個。平均時薪環比增長0.2%，為2022年2月以來最小增幅，8月薪資同比增長4.3%。

美元兌日圓持於146水準附近，但明顯低於週二觸及的10個月高點147.36。技術走勢而言，RSI及隨機指數正自超買區域回落，以至MACD指標亦見重新下破訊號線，需慎防美元兌日圓正醞釀回跌風險。當前支持先會留意145.60及145水平，其後則會矚目於143.20及140關口。至於當前阻力位料為147.50以至148，進一步預料為150關口。

關注焦點：

週二：日本7所有家庭支出(07：30)

週五：日本第二季GDP (07：50)

預估波幅：

阻力147.50 – 148.00 – 150.00

支持145.60 - 145.00 - 143.20 - 140.00

GBP 英鎊- 英鎊築底反彈，矚目週五美國非農數據

在英國方面，數據顯示英國7月消費者信貸低於預期，因利率上升，且一項樓市指標今年料觸及11年低點。英國央行週三公佈的數據顯示，7月份英國消費者貸款增幅低於預期，這可能表明隨著借貸成本上升，家庭保持謹慎。在截至7月份的12個月中，消費者信貸的增長速度放緩至7.3%，是去年12月以來的最慢增速。與此同時，房產網站Zoopla的預測顯示，由於借貸成本上升，英國今年的購房數量將可能下降21%，達到2012年以來的最低水平。

英鎊兌美元8月份下跌近1.35%，為2月下跌2.43%以來的最大月線跌幅。美元月內受到提振，因有證據表明美國經濟在利率上升和通脹持續的情況下顯示出韌性。接下來英國央行將於9月21日召開會議討論貨幣政策。貨幣市場顯示，交易商預計該央行今年大約還將加息兩次，每次25個基點，到3月利率將從目前的5.25%達到5.8%左右的峰值。

英鎊兌美元週三見顯著回升，觸及1.27水準附近，技術圖表見RSI及隨機指數已自超賣區域回升，但匯價正受制於延伸自七月的下降趨向線阻力1.2720，換言之，若英鎊可明確突破此區，將更可確立英鎊的進一步升勢。其後阻力位預估在50天平均線1.2780及1.2960，下一級指向1.30關口。至於支持位則預估在1.2620及1.25，進一步料為1.24水平。

關注焦點：

週二：英國8月PMI (16：30)

預估波幅：

阻力1.2720* – 1.2780 - 1.2960 - 1.3000

支持1.2620 – 1.2500 - 1.2400

CHF 瑞郎- 美元升勢料稍作收斂

美元兌瑞郎走勢，匯價在7月於0.8550水平附近築起底部，隨後呈逐步回升，但至近日於100天平均線附近顯著遇阻。圖表可見， RSI及隨機指數已見出現回落，MACD指標亦正下破訊號線形成利淡交叉，估計美元兌瑞郎短線有機會迎來調整。下方支持回看25天平均線0.8760，延伸目標將會關注0.86及0.8550水平。至於向上將繼續留意目前位於0.8880的100天平均線，下一級指向0.90關口以至200天平均線0.9070。

關注焦點：

週四：瑞士8月失業率(13：45)

預估波幅：

阻力0.8880 – 0.9000 – 0.9070

支持0.8760 – 0.8600 - 0.8550

AUD 澳元- 中國推出多項組合政策，風險偏好喘穩支撐澳元走勢

技術圖表可見，RSI及隨機指數均已剛告重新走高，預料澳元兌美元短線有回穩傾向。黃金比率計算，38.2%的反彈幅度為0.6565，上週四澳元曾高見0.6488美元，若擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6630及0.6690水平。至於下方較近支持先參考0.6360，進一步則看至0.6270以至2022年10月低位0.6170，關鍵直指0.60的心理關口。

關注焦點：

週二：

澳洲8月PMI (07：00)

澳洲央行利率決議(12：30)

週四：澳洲7月筫易帳(09：30)

預估波幅：

阻力0.6565 – 0.6630 - 0.6690

支持0.6360* – 0.6270 – 0.6170* - 0.6000*

NZD 紐元- 中國推出調降印花稅等救市政策，商品貨幣獲見提振

紐元兌美元方面，技術走勢而言，圖表見RSI及隨機指數已於約20的超賣區域回升，更重要的是對應於月中至當前的匯價走勢，已形成初步的技術背馳，反映紐元兌美元即將有頗大的回升機率。上方較近阻力預估在0.60及0.6090水平，下一級看至0.6150及0.63水平。至於下方支持回看0.5880，較大支撐將指向0.58以至0.5730水平。

預估波幅：

阻力0.6000 - 0.6100 – 0.6300

支持0.5900* – 0.5840 – 0.5800

CAD 加元- 加拿大經濟第二季意外萎縮，衰退風險或促使央行9月按兵不動

加拿大方面，週五公佈的數據顯示，加拿大經濟第二季度環比年率意外萎縮0.2%，7月經濟增長很可能與前月持平，這一結果或促使加拿大央行在可能出現衰退的情況下保持利率不變。相比之下，加拿大央行此前預測第二季國內生產總值(GDP)環比年率增長1.5%，分析師的預期為增長1.2%。6月GDP較5月下降0.2%，符合預測。週五的GDP報告是加拿大央行本週三做出下一次政策決定前的最後一個重要國內數據。GDP數據公佈後，貨幣市場大幅下調了對下週加息的押注，市場消化的加息可能性從之前的23%降至9%。

美元兌加元走勢，匯價8月25日昇見至1.3639，到8月29日又到訪至1.3637，此前於5月31日匯價高位1.3651，5月26日高位1.3654，4月28日高位1.3667 ，故此，若然之後美元兌加元未可明確破位，再而配合MACD指標剛跌破訊號線，或見正醞釀著回調傾向。下方支持料為1.35及25天平均線1.3470，下個參考看至100天平均線1.3390以至1.3140。阻力位預估在1.37及1.3750，下一級指向1.3810水準。

關注焦點：

星期三：加拿大央行利率決議(22：00)

星期五：加拿大8月就業數據(20：30)

預估波幅：

阻力1.3700* – 1.3750 – 1.3810

支持1.3500 - 1.3470 - 1.3390 – 1.3315

CL 紐約期油- 油價升至七個多月來最高，受供應憂慮提振

油價週五上漲至半年多來最高，並結束了兩週連跌的頹勢，受供應收緊的預期提振。人們普遍預計沙特阿拉伯將把100萬桶/日的自願減產延長到10月份，從而延長石油輸出國組織(OPEC)及其盟友組成的OPEC+為支撐油價而採取的限制供應的行動。俄羅斯副總理諾瓦克週四表示，世界第二大石油出口國俄羅斯已與OPEC+夥伴國就下月削減石油出口達成一致。美國原油期貨結算價上漲1.92美元，或2.3%，報每桶85.55美元。稍早一度升至11月16日以來最高85.81美元。美國原油上週上漲7.2%，為3月以來最大單週漲幅。

技術圖表所見，RSI及隨機指數亦相應回升，短期可望稍呈走穩，阻力位回看88及90美元關口，下一級指向92.20。下方支持留意85及83.40，其後矚目於25天平均線81.60美元。

預估波幅：

阻力88.00 – 90.00 - 92.20

支持85.00 – 80.00 – 81.60

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)