利貞 - 中國電力盈喜可期 | 實力股起底
2024/07/22 00:47:58
網誌分類:
經濟
中國電力(2380)上半年業績加速修復,集團早前發盈喜,預期上半年盈利增長5成。集團為全球最大清潔能源發電集團,在國資委鼓勵央企併購重組背景下,往後集團資產證券化有望加速。看好公司「十四五」期間新能源業務快速成長帶來的價值提升和投資機遇。集團今年預測市盈率9.4倍,股息率5.3厘,估值不高,可作伺機吸納,建議可於3.53元買入,中長線目標價4.6元。中國電力上周五收報3.65元,跌2仙,跌幅0.55%。
今年6月中國電力合併總售電量1189.86萬兆瓦時,按年增加36.2%。上半年累計合併總售電量6434.42萬兆瓦時,增加33.3%;其中水力、風力、光伏及燃煤發電量分別增加89.9%、57.5%、96.7%及0.4%。
早前集團更發盈喜,預計上半年盈利錄26.8至28.7億元人民幣,按年增長45%至55%,主要受惠集團水電廠所在流域雨量偏豐,水力發電量顯著提升;去年第4季起,新收購清潔能源發電項目業績納入至集團合併帳目,大幅提升清潔能源發電利潤;以及受惠煤炭平均銷售價格下降,導致火電板塊燃料成本降低。
受惠上游水庫儲存量高,預期集團水力發電量於下半年會進一步提升,令下半年盈利增長得以持續。長遠而言,透過母公司潛在資產注入,相信可再生能源發電量進一步增長,而政策或對可再生能源有更多支持,令集團前景樂觀。
集團公布,旗下中平新能源寶豐100MW風電項目全容量併網,進一步助企業綠色發展及地方能源轉型升級。該項目位於平頂山市寶豐縣,是當地最大風電場。項目共安裝20部單機容量5MW的風力發電機組,並新建一座110kV升壓站,同時配套建設10MW/20MWh儲能電站。項目投產後,每年可提供約230613MWh上網電量,平均滿發小時數達2306小時。
利貞
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