預付卡隨時成紅海

2014/09/11 08:48:57 網誌分類: 經濟

11 Sep

        近期關於支付的話題一直很熱，為甚麼？道理很簡單：支付是所有經濟行為的終點，為各兵家必爭之地。中國人民銀行於二○一一年發放第一批非金融機構的支付牌照，至今年七月發放第七批，總共有二百六十九個支付牌照。牌照持有人可在全國經營下列業務（一）互聯網支付、（二）移動支付、（三）銀行卡，即銷售點終端、收單及（四）預付卡發行與受理。每個牌照都不一樣，有些地域受限制，有些業務有約束。牌照價值體現在最終盈利能力之上。

        第三方支付主業收入來源有二：交易手續費及資金沉澱所產生的利息收入。以銀行卡收單為例，收單業務的參與方收取手續費，根據行業不同而在百分之零點三八至一點二五之間；這筆手續費又會由發卡行、收單機構和第三方支付機構，按七比二比一的比例分成。第三方支付機構積累了大量商戶資源，還會延伸經營增值業務，例如理財、小微貸款及保理業務。

        至於資金沉澱，以預付卡為例，資金沉澱可高達當年發卡金額的七至八成。再參照現時百分之四的協議存款利率計算，利息收入是可以很可觀的。營運四個業務和服務不同種類客戶，會有不同的市場入涉位、門檻高低及會產生不同營運費用；收入高低與最終盈利是兩回事。

        京東收購網銀在線時，網銀在線的估值約兩至三億元。去年年尾，網銀在線獲得基金支付牌照，可以銷售理財產品。中石化旗下銷售公司亦醞釀收購裕福網絡科技有限公司。今年三月，中國通支付集團耗資四億七千萬元人民幣，收購開聯通網絡技術九成股權。今年八月，中國微電子收購集付通支付有限公司，總收購價六億元。

        看來預付卡（消費類交易）很快就變成紅海了。

        中國融保執行董事

        彭文堅

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