歐日擴QE 亞股陷低潮 2016強積金 押注環球股票
2016/01/07 08:41:44 網誌分類: 經濟
去年港股全年跌7.16%，由於整體強積金資產中約40%投資於港股，整體強積金回報自然受到拖累。據晨星亞洲截至2015年12月24日數據，去年本港整體強積金平均跌2.61%。康宏理財服務強積金業務拓展董事鍾建強表示，雖然去年整體強積金全年錄得負回報，但去年環球市場波動的情況下輸少已當贏，去年整體強積金回報跑贏港股，表現不算差，主要基於期內海外市場如日股基金及歐股基金表現向好。
要數去年強積金的大贏家，非韓國股票基金莫屬。按晨星亞洲數據由2015年初截至12月30日，海通MPF退休金-海通韓國基金-A及海通MPF退休金-海通韓國基金-T回報分別達21.79%及21.76%，而去年韓國綜合股票指數以美元計全年僅升2.39%，回報跑贏當地股市。
儘管韓股基金去年表現出眾，鍾建強亦不建議強積金成員將大部份資金投資於韓股基金，因投資於單一市場風險偏高，且南韓市場有地緣政治風險，重申強積金為長線投資，提醒成員要分散投資，降低風險。
撇除強積金市場只此一家的韓股基金，去年可謂日股基金的豐收年，去年日股按美元計全年升逾9%，強積金市場內的5隻日股基金全數打入去年以回報計的20大基金之列，其中又以宏利環球精選（強積金）計劃—宏利MPF日本股票基金表現最佳，年初截至去年12月30日回報達12.64%。
歐股基金風險較高
去年日股升勢主要受惠於日本的量化寬鬆（QE），駿隆集團行政總裁蕭美鳳預期，2016年日股應可續受惠於日央行「印銀紙」及當地企業出口增加帶動盈利，不過強積金成份基金以港元計價，今年日圓跌幅很大機會完全蠶食來自日股升幅的回報，預期強積金成員2016年能於日股基金獲利的機會參半。
歐股基金去年表現緊隨日股基金，以回報計的30大強積金成分基金中，歐股基金佔5隻，上榜數目與日股基金相同。去年EuroStoxx50指數按美元計全年升3.85%，去年初截至12月30日萬全強制性公積金計劃—歐洲股票基金回報亦達3.91%。
適合年輕一族
歐洲央行去年已開始「放水」，蕭美鳳表示，今年歐洲央行有望進一步擴大量化寬鬆，將利好歐洲股市表現，但同樣要留意匯兌風險，此類基金只適合距退休年齡較遠，且能承受高風險的成員。
總括去年強積金30大贏家中，依然是股票基金的天下，佔當中19個席位。鍾建強表示，美國於去年底展開加息周期，反映美國經濟向好，對利好股市表現，加息向來不利債市，意味2016年投資於股票基金回報相對較債券基金為佳。就長線而言，投資於股票亦相對其他資產較易跑贏通脹，惟美國加息對新興市場經濟構成壓力，此負面因素將增加今年環球股市波動性，提醒成員應分散投資風險，建議距退休年齡較遠的成員今年可考慮投資於環球股票基金。
蕭美鳳亦認為，環球股票基金為能承受一定風險成員的不俗選擇，基於此類股票基金大多主要投資於美股，其次為歐股，將可受惠於今年歐美經濟復甦，同時此類基金投資於多個市場，亦可分散投資風險，但選擇時要避開主要投資於亞洲市場的環球股票基金。
去年亞洲股票及亞太區股票基金為強積金成份基金的大輸家，於表現最差的30隻成分基金中佔21隻，表現主要受中港股市拖累，而中國股票及大中華股票基金亦佔7隻，其餘兩隻為港股基金。蕭美鳳指，雖然港股目前市盈率處於歷史偏低水平，但中國經濟存不明朗因素，成員今年投資於中港股市基金要有中線投資的心理準備。
財金解碼本報記者
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